Shengyi Technology Co Ltd

生益科技が2026年中間決算を発表し、親会社株主に帰属する純利益は32億8700万元となり、前年同期比130.42%増加した。営業総収入は190億2600万元で、前年同期比50.05%増となり、3年連続の増収を達成した。営業活動によるキャッシュ・フローは29億8300万元の純流入で、前年同期比53.44%増加した。最新の粗利益率は30.69%、ROEは17.77%、希薄化後1株当たり利益は1.36元となった。

8月14日夜、上海・深セン両市場の複数の上場企業が公告を発表し、重要事項、半期業績、増減持、大口受注などが含まれた。科達製造は特福国際の株式51.55％の取得を中止した。中恒電気の支配株主である中恒科技投資は、寧徳時代から41億元の増資を受け入れ、新規登録資本金1441万1800元を引き受け、戦略的提携契約を締結した。華是科技は3億元で傲星科技の株式30％を取得する予定。海通発展の完全子会社は6億元を上限として、6万2000重量トン級多目的ヘビーリフト船2隻の建造に投資する予定。智洋創新は特定対象者向け増資で9億400万元を上限に資金調達する予定。富楽徳は転換社債の発行で11億7600万元を上限に資金調達する予定。半期報告書では、貴州茅台の上半期純利益は445億1700万元で前年同期比1.95％減。衛星化学の純利益は62億2600万元で同126.94％増。生益科技の純利益は32億8700万元で同130.42％増。平安銀行の純利益は256億9600万元で同3.3％増となり、10株につき2.49元の配当を予定。中国交建の上半期新規契約額は9029億4900万元で同8.89％減。また、富維股份は合弁ブランド顧客のシートプロジェクトの指名を獲得し、ライフサイクル全体の総販売額は28億6000万元と見込まれる。陝建股份の子会社は11億5600万元の雲境スマートコンピューティングセンタープロジェクトを落札。浙江建投の子会社は24億9700万香港ドルのプロジェクトを落札した。

ゴールドマン・サックスは最新の業界レポートで、人工知能サーバー関連のプリント基板と銅張積層板の市場規模予測を大幅に上方修正した。同社は世界のAIサーバー向けPCB市場が2027年に375億ドルに達し、従来予測から38％上方修正、2028年にはさらに840億ドルに拡大すると予想。CCL市場は2027年に221億ドルと18％上方修正、2028年には480億ドルに達する見通しだ。これは2026年から2028年にかけて、AIサーバー向けPCBとCCLの市場規模の年平均成長率がそれぞれ148％と161％に達することを意味する。ゴールドマン・サックスは、今回の成長はサーバー出荷台数の増加だけでなく、PCBの層数増加、高密度相互接続基板の浸透、CCL材料の高度化、ラック内部でのPCB使用量の増加など複数の要因によって推進されると指摘している。このニュースを受けて、中国A株市場ではPCB関連銘柄が活発に動き、宝鼎科技は6日間で5回のストップ高、景旺電子は2日連続のストップ高となり、逸豪新材、勝宏科技、生益科技、滬電股份も連れ高となった。

8月4日、A株市場のPCB関連銘柄が全面高となり、中京電子はストップ高。東山精密、生益科技、深南電路、東材科技、銅冠銅箔はいずれも5％超の上昇。新規上場の嘉立創は初日に一時177％超の急騰を見せた。今回の上昇は上流基材の値上がりが直接のきっかけで、シティのリポートによると、8月の電子布価格は年内最大の月間上昇率を記録。1080、2116、7628シリーズの平均価格は17％から18％上昇し、年初来では118％から165％の累積上昇となっている。AI電源が従来の供給を圧迫し、コストが銅張積層板に転嫁されている。銅張積層板最大手の建滔積層板の8月の税込みスポット価格はさらに10％から15％引き上げられる可能性があり、年初来の平均価格はほぼ倍増に近づいている。中信建投は、AIの追い風を受けて世界のPCB業界は新たな上昇サイクルに入りつつあり、2025年のGPUおよびASICサーバー向けPCB市場規模はすでに400億元を超え、2026年には900億元を超えて倍増の成長を見せるものの、生産能力の拡大は複数の要因に制約されており、需給バランスは短期的には崩れないとみている。

上海総合指数は本日、44.05ポイント（1.15％）高の3,858.25で引けた。ハイテク・半導体株への買いが支えとなり、Shengyi Technologyが6.13％高、Eoptolink Technologyが3.15％高、Zhongji Innolightが2.91％高、NAURA Technologyが1.72％高、Cambricon Technologiesが1.31％高となった。この上昇は、6月の中国工業利益が前年同月比15.1％増と、5月の21.1％増から減速し、年初来で最低の伸びとなったことや、上半期の工業利益が前年同期比18.7％増と、1～5月の18.8％増からわずかに鈍化したマイナス材料を覆い隠した。

広東省管轄区では既に167社の上場企業が2026年上半期の業績予想を開示し、管轄区上場企業全体の36％を占めた。そのうち半数近くの企業が高成長を遂げ、3割超の企業が継続的に利益を計上し純利益の前年同期比伸び率が50％を超え、20社が黒字転換した。事前開示された純利益の上下限平均値で計算すると、167社の純利益合計は約428億6700万元、利益計上企業の純利益合計は580億8800万元、15社が10億元超の利益を見込み、広発証券は110億元から120億元の利益を予想している。電子業界は製造業企業の業績成長エンジンとなり、事前開示した電子業界上場企業25社の純利益合計は約124億9200万元、TCL科技は37億元から39億2000万元、生益科技は約31億元から33億元の利益を見込む。リチウム電池業界は大幅に回復し、億緯鋰能は31億3000万元から33億7000万元の利益を予想し、前年同期比で約95％から110％の増加、天賜材料は27億元から30億元の利益を見込み、前年同期比伸び率は9倍超となった。

大摩万衆創新混合Aが発表した2026年第2四半期報告によると、第2四半期のファンド利益は3412万3200元、純資産成長率は90.29%に達し、第2四半期末のファンド規模は6304万900元となった。ファンドマネージャーの李子揚氏は、ファンドは引き続きテクノロジー産業チェーンに重点投資し、AIコーディングとエージェントが牽引する計算能力需要の爆発的増加を有望視していると述べた。海外および国内の計算能力産業チェーンの景気は予想を上回り続けており、国産計算能力では昇騰などのチップの2026年出荷見通しが大幅に上方修正されている。7月17日時点で、同ファンドの過去1年間の権利落ち調整後純資産成長率は59.57%、過去3年間の最大ドローダウンは47.89%となっている。第2四半期末の上位10銘柄には、江豊電子、生益科技、寒武紀などが含まれている。

22Vリサーチのリポートによると、米国はAI関連製品の輸入のほぼ30％を中国企業に依存しており、中国はエネルギー貯蔵、変圧器、重要鉱物、化学製品などデータセンターのサプライチェーン部品で中心的な役割を果たしている。同リポートは、今年の中国全体の輸出増加の約半分をAI関連輸出が占めており、その多くが深センに上場していると指摘する。CSI300指数の時価総額上位10社のAIサプライチェーン企業のうち、5月までの12カ月で少なくとも2倍に上昇したのは9社に上り、プリント基板メーカーのVictory Giant、東山精密、生益科技や、積層セラミックコンデンサーメーカーの三環集団が含まれる。サーバー側では、富士康工業互聯網と陽光電源もリストに入り、光通信・ネットワーク関連のInnoLight、Eoptolink、TFCは、高速データセンターリンクでの役割でJPモルガンのアナリストから注目された。最近の株価上昇により、InnoLightと富士康工業互聯網は時価総額1兆元の大台に乗せた。