Rivian Automotive Inc

THOR Industriesは第2四半期の売上高が23億1000万ドルとなり、前年同期比8.4%減となったものの、アナリスト予想を6.1%上回った。一方で、EBITDAとEPSの予想は大幅に下回った。RVメーカーである同社の決算を受け、自動車製造株11銘柄の動向を追跡したところ、まちまちの四半期となり、売上高は全体でコンセンサス予想を2.2%上回ったが、直近の決算発表以降の株価は平均11.1%下落した。THORの株価は決算発表後1.4%上昇し、現在70.93ドルで取引されている。同業他社では、Rivianの売上高が16億6000万ドルで前年同期比27.2%増となり、予想を7.9%上回った。一方、Winnebagoの売上高は6億9870万ドルで前年同期比9.9%減となり、予想を7.9%下回った。Goodyearの売上高は42億5000万ドルで前年同期比4.8%減、Mobileyeの売上高は5億800万ドルで前年同期比横ばいだった。

TDコーウェンは火曜日、中国の自動車メーカーが米国市場に参入する懸念による最近の自動車株の売りは「行き過ぎ」だと顧客に伝えた。習近平国家主席は水曜日にワシントンを訪れ、トランプ大統領と3日間の会談に臨む。上級アナリストのイタイ・マイケリ氏は、首脳会談で米国の輸入政策が転換する可能性は「極めて低い」と執筆したが、投資家にはその可能性に備えるよう促し、業界関係者の多くも同じ見方を共有していると指摘した。自動車イノベーション同盟が主導し、米国自動車政策評議会、ディーラー団体のNADA、部品サプライヤー協会のMEMAが加わった連合は、トランプ大統領に書簡を送り、政権に対して「米国内で車両を販売、輸入、製造しようとする中国の自動車メーカーに門を固く閉ざし続ける」よう求めた。書簡では、中国車に対するトランプ大統領の100%関税と、中国製コネクテッドカーソフトウェアを禁止する商務省規則が、欧州、オーストラリア、東南アジア、メキシコ、南米で見られた急増から米国を守っていると評価した。TDコーウェンは、中国の自動車メーカーが国内企業との少数所有合弁事業を通じて強制的に参入させられ、おそらくフルサイズトラックの製造を禁じられるというガードレールを提示し、マイケリ氏はこうした構造が「D3のEV損失が大きいことを踏まえると、1株当たり利益を押し上げる可能性さえある」と主張した。ステランティスは北米のEBITの出発点が低いため、最も恩恵を受ける可能性があると論じた。同社は、ChargePointやEVgoのようなEVサプライヤーと充電ネットワークを米国のEV普及加速の受益者と見なし、中国のOEMと既存の関係を持つ部品メーカー、ボルグワーナーやアプティブを大多数より「有利な立場」にあると評価する一方、EV専業のテスラ、リビアン、ルーシッドについては計算がまちまちだとしている。マイケリ氏によると、落とし穴は、当初の規制が最終的に解除されるという長期的リスクにより、ビッグスリーの株価倍数が依然として打撃を受ける可能性があることだ。

テスラは2026年10月1日に新型ロードスターを公開する予定で、2017年にコンセプトを初披露してから8年以上が経過します。先週末に公開されたティーザーでは、量産モデルがテスラ特有の「サイバー」デザイン言語を採用することが示唆されました。ティーザーはまた、後部に搭載されたスペースXのコールドガススラスターを強調しており、テスラはテキサス州ウェイコ近郊のイベントでロードスターを披露する計画で、スペースXパッケージが目玉機能となります。イーロン・マスク氏によると、ロードスターはスラスターなしで時速60マイルに2秒未満で到達し、スラスターありでは1秒未満で到達します。ロードスターは以前、2026年4月1日にデビューする見込みでした。当初のコンセプトでは、0-60マイル加速1.9秒、航続距離620マイル、開始価格約20万ドル、2020年発売が約束されていました。別途、リビアン・オートモーティブは米国でR2 SUVを発表し、早ければ2028年に欧州へ投入することも検討しています。一方、ルシード・グループは今夏に中型電動SUV「コスモス」を公開する準備をしており、生産は2026年後半に開始され、開始価格は5万ドル未満になる見込みです。