Firefly Aerospace Inc. Common Stock

宇宙技術企業ファイアフライ・エアロスペースは水曜午前、月周回軌道での高度な人工知能コンピューティングを試験するためスタークラウドと商業契約を締結したと発表し、株価は約6%上昇した。契約に基づき、スタークラウドのコンピューティングペイロードは、早くても2028年を目標とするミッションの一環としてファイアフライの軌道機エリトラに搭載され、スタークラウドのSC-1LプロセッサがファイアフライのSolux視覚システムからデータを受信し、軌道上でAIコンピューティングを実行して処理済み情報を地球に送り返す。スタークラウドのペイロードはファイアフライの3回目の月ミッションに加わる予定で、そこではエリトラが当初、同社のブルーゴースト着陸機の輸送機兼通信中継として機能し、ブルーゴーストはNASAの商業月面ペイロードサービス計画の下、月のグルイテュイセン・ドームに着陸する見込みである。ミッションのこの部分が完了した後、ファイアフライはエリトラを5年間月周回軌道に留め、スタークラウドのコンピューティング実証を含む商業・政府ペイロードや撮像運用を支援する計画だ。ファイアフライはまた月面撮像サービスOculaを開発中で、最近NVIDIAと提携し、Oculaのデータをエリトラ上で処理してから結果を地球に送信すると発表した。同社は早くても2027年の打ち上げを目標とするブルーゴースト・ミッション2で、最初のエリトラ機を月周回軌道に送る計画である。

ファイアフライ・エアロスペースは、スウェーデンのエスレンジ宇宙センターからアルファロケット2機を打ち上げる複数回打ち上げ契約をSSCスペースと締結した。これは同社が計画するヨーロッパ本土初の軌道打ち上げサイトとなる。9月9日に署名されたこの契約の下で、SSCスペースは両フライトの全ペイロード容量を購入し、自社の政府および商業顧客に配分する。ミッションは早くても2028年を目標とし、スウェーデンの国家安全保障および商業ペイロードを搭載する。ジェイソン・キムCEOはこの取り決めを「打ち上げをフランチャイズとして提供する」モデルと表現し、NATO同盟国に柔軟な軌道アクセスを与える一方で、ファイアフライに価格決定力と運用上のレバレッジをもたらすと述べた。この受注は、打ち上げ管制センター、ペイロード処理施設、統合棟、追跡システムなど、エスレンジでの完了済みの基盤整備を土台としており、打ち上げパッドは現在最終建設段階にある。この契約は、ブルーゴースト月着陸船のためのNASAからの1億4400万ドル賞与、2031年まで最大25回のアルファ打ち上げを対象とするロッキード・マーティンとの拡張契約、宇宙軍との9400万ドルのレーダー契約、9億8100万ドルのNITE-STAR試験・訓練プログラムへの参加枠など、多様化したパイプラインに加わるもので、第2四半期の売上高は前年同期比659%増の1億1770万ドル、通年見通しは4億2000万ドルから4億5000万ドルとなっている。エスレンジのミッションは2028年より前に打ち上げられる予定がなく、まだ建設中のパッドに依存しているため、この契約は短期的な損益計算書ではなく、将来の受注残を充実させるものである。

ファイアフライ・エアロスペースのCEOジェイソン・キム氏は、商業宇宙産業がロケット不足に直面しており、打ち上げサービスへの需要が利用可能な能力を上回っていると述べた。ベンジンガとの独占インタビューで、キム氏は国家安全保障、商業、民間宇宙市場全体での需要が、米国および世界のロケット供給よりも速く成長していると指摘した。ファイアフライは、この需要に応えるため、アルファ打ち上げ機の生産を拡大し、自動化された複合材料製造を拡張し、エンジン効率を向上させている。キム氏の発言は、スペースXが2026年にファルコン100回目のミッションを完了した後になされたもので、2025年には記録的な165回の打ち上げを達成しているが、彼はより広い市場が拡大しており、追加のプロバイダーに機会を生み出していると主張している。投資家にとっての重要な問題は、打ち上げ能力が衛星事業者や防衛顧客からの需要増加に追いつくことができるかどうかである。

ロッキード・マーティンは、AIと商用5Gネットワークを活用して無人航空機システムを探知する「ネットセンス空域認識サービス」を披露した。この実証では、重要インフラや公共イベント、政府施設周辺の空域監視への応用可能性が示され、ベライゾンやエヌビディアなどのパートナーと連携した。ロッキード・マーティンはまた、ファイアフライ・エアロスペースとの複数回打ち上げロケット契約を延長し、即応型宇宙アクセスに向けた海上発射プラットフォームでの協業にも合意した。進展を示す最も明確な指標は、2026年後半から2027年前半に予定されるパイロット展開が、都市・州・連邦政府や大規模商業顧客との継続的なネットセンス契約に結びつくかどうか、そして延長されたファイアフライ打ち上げ契約に基づく具体的なタスクオーダーが伴うかどうかである。

ゴールドマン・サックスは、打ち上げコストの低下と民間投資の拡大が軌道経済を再構築する中で、宇宙は機関投資家の資産クラスになりつつあると述べている。同社は、世界の宇宙関連経済規模が2035年までに1.8兆ドルに達すると予測しており、2025年には550億ドル超が投資され、2026年第1四半期には過去最高の360億ドルが投じられたとしている。2025年初め以降、航空宇宙企業はIPOを通じて890億ドルを調達しており、これにはファイアフライの約9億9900万ドルの上場、ヨーク・スペース・システムズの約6億2900万ドルの調達、ホークアイ360の約4億7800万ドルの調達、そしてスペースXの過去最高となる860億ドルのIPOが含まれる。ゴールドマンは、宇宙産業化の次の段階では、打ち上げ能力、衛星工場、月面インフラ、データプラットフォームへの大規模な先行投資が必要となるため、公開市場での資金調達が極めて重要だと指摘している。

ファイアフライ・エアロスペースは2026年第2四半期の売上高が1億1768万ドルと過去最高を記録した一方、純損失は9232万ドルに拡大した。また、ロッキード・マーティンとの複数回打ち上げ契約を2年間延長し、2031年までに最大25回のアルファ・ブロックIIロケットミッションを行うと発表した。同社はさらに、9370万ドルの米宇宙軍レーダー契約も獲得した。拡大されたロッキードとの契約は、改良型アルファロケットの需要を支える一方、ファイアフライが打ち上げおよび宇宙機プログラムの立ち上げに伴うコストを吸収しながら信頼性と生産率を向上させる必要があるため、実行リスクも高めている。大型契約の獲得が続くものの、継続する巨額の損失とキャッシュバーンは投資家にとって引き続き重要な懸念材料となっている。

Firefly Aerospaceは、ロッキード・マーティンとの複数打ち上げ契約を2年間延長し、改良型Alpha Block IIロケットを使用して2031年までに最大25回の打ち上げを行うと発表した。改良されたBlock II構成は、製造性、信頼性、即応性を高め、より高い打ち上げ頻度を支え、確実な宇宙アクセスを提供するよう設計されている。この契約は、政府および商業顧客が打ち上げスケジュールの管理強化や希望軌道への直接投入を求める中で、1,000kgペイロードクラスの専用打ち上げサービスに対する需要の高まりを裏付けている。Fireflyとロッキード・マーティンはまた、国家安全保障ミッションを強化するため、Seagate Spaceと協力し、Seagateの洋上プラットフォーム「Gateway」を利用した海上打ち上げソリューションにも取り組んでいる。

NASAは月面着陸に関する新たな契約として、3社に約6億ドルを交付した。これにより、月面基地計画の初期資金はほぼ倍増した。現在はVoyager Technologiesの一部となったAstroboticが、2回の月へのペイロード輸送で2億9790万ドルと最大の契約を獲得。Intuitive Machinesは1回のペイロード輸送で1億4830万ドル、Firefly Aerospaceも別の1回の輸送で1億4420万ドルを獲得した。NASAは6月、最終的に200億ドル規模の契約を交付する意向を示していたが、プロジェクト開始時点ではわずか数億ドル分の契約発表にとどめていた。これら3件の契約はいずれも商業月面ペイロードサービス計画に基づくもので、着陸船にはカメラ、放射線スペクトロメーター、レーザー再帰反射器アレイなど、同一の科学ペイロードが搭載される。

ゴールドマン・サックスは、宇宙経済の1兆ドルへの成長は「いつか」の問題であり「もし」ではないと述べている。現在の市場規模は約6250億ドルで、コンセンサスでは2030年代半ばから2040年代にかけて到達すると見られている。現在、商業企業が活動の約80％を牽引しており、一世代前の政府主導80％から完全に逆転し、同社が「フライホイール効果」と呼ぶ投資と開発の好循環を生み出している。打ち上げコストの低下が主な原動力であり、衛星通信事業者や画像企業、さらには将来の月面物流に至るまで、対象市場を拡大している。純粋な宇宙関連企業では、ASTスペースモバイルが2026年第1四半期の売上高を1470万ドルと発表し、前年同期比1952％増となり、通期見通し1億5000万ドルから2億ドルを再確認した。一方、ファイアフライ・エアロスペースは第1四半期の売上高が8088万ドルで44.8％増となり、2026年の見通し4億2000万ドルから4億5000万ドルを据え置いた。47銘柄の宇宙関連株で構成されるプロキュア・スペースETFは、5年間で70.72％のリターンを上げているが、高ベータ銘柄の売りが広がる中、過去1カ月では13.43％下落している。

Firefly Aerospaceは、NASAのジェット推進研究所から、2028年後半の打ち上げを目指す火星探査ミッション「SkyFall」のエアロシェルを製造するため、1300万ドルのサブコントラクトを獲得した。エアロシェルはバックシェルと耐熱シールドで構成され、Fireflyの新設イノベーションラボ「Gloworks」で開発され、テキサス州のロケットランチで、同社の月着陸船「Blue Ghost」や他の機体で培った先進的な炭素複合材技術を用いて製造される。厳格な試験を経て、FireflyはエアロシェルをJPLに納入し、ミッションで使用される3機の既存型火星ヘリコプターとの統合前に、さらなる環境試験が行われる。SkyFallミッションは、空中放出技術を用いてこれらのヘリコプターを展開し、高解像度の地表画像と地下レーダーデータを取得することで、水の氷を探査し、将来の宇宙飛行士ミッションへの道を開くことを目指している。

NASAは、月面基地計画の第1段階の一環として、新たな月着陸船契約総額5億9000万ドルを3社に交付した。これは継続中のシリーズにおける第2弾と明確に位置づけられている。ボイジャー・テクノロジーズに買収されるアストロボティックが、2回の着陸船輸送で2億9790万ドルと最大の契約額を獲得した。ファイアフライ・エアロスペースは1回の着陸船ミッションで1億4420万ドル、インテュイティブ・マシンズは1回の着陸船ミッションで1億4830万ドルを獲得した。今回の契約は、水の氷をロケット推進剤に変換できる可能性がある月の南極を巡る競争を背景としており、NASAは2028年の有人着陸を、中国は2030年の着陸を目標としている。

Firefly Aerospaceは、NASAの商業月面輸送サービスプログラムの下、2028年に3つの科学機器を月へ届ける1億4400万ドルの契約を獲得した。このミッションでは同社のBlue Ghost月着陸船を使用し、Fireflyにとって6件目の契約月面ミッションとなる。Fireflyは、標準化された着陸船設計を採用し、初のBlue Ghostミッションの成功から得た教訓を活かすことで、約2年でのミッション完了を見込んでおり、これは最初のBlue Ghostミッションの約半分の期間である。このミッションはNASAのアルテミス計画と、持続的な月面有人活動の長期計画を支援するものだ。Fireflyの株価は時間外取引で2.5％上昇した。

Firefly Aerospaceは、NASAのジェット推進研究所から7500万ドルのサブコントラクトを獲得し、月の南極に4機のドローンを届けるMoonFallミッションを担当する。打ち上げは早くとも2028年を予定している。今回の受注により、同社の宇宙機バックログに新たな資金提供を受けた月ミッションが加わり、Elytraビークルの役割は輸送を超えて、NASAの月面基地構想における展開支援にまで拡大される。Fireflyは2026年第1四半期の売上高を8090万ドルと発表し、前年同期の5590万ドルから約45％増加した。通期の売上高見通しは4億2000万ドルから4億5000万ドルを据え置いている。この四半期には、Blue Ghost月ミッション、Alpha Flight 7、国家安全保障プログラムの進展が含まれ、月面インフラ、打ち上げ、宇宙防衛事業にわたる成長を示した。