Lithium Carbonate Futures (GFEX)

Elevra Lithium社は、ケベック州にあるNorth American Lithium鉱山の拡張に関する予備的実現可能性調査（PFS）を発表し、年間スポジュメン精鉱生産量をほぼ倍増させ、単位操業コストを低減する計画を示しました。この調査では、拡張後の年間平均生産量は、5.4% Li2Oのスポジュメン精鉱で37万3000トンとされ、非拡張のベースケースの19万9000トンと比較され、5月のスクリーニング調査の33万8000トン推定値より約10%上回ります。ブラウンフィールド拡張の初期資本支出は、5月から変わらず、予備費7300万カナダドルを含む3億6600万カナダドル（2億7100万米ドル）と見積もられ、今年初めに発表された戦略的資金調達パッケージにより全額賄われます。PFSは、8%の割引率で増分税引後正味現在価値（NPV）を9億4300万カナダドルと推定し、税引後内部収益率は49.9%、回収期間は34ヶ月です。一方、拡張全体の税引後NPVは32億2000万カナダドルです。鉱山寿命全体のC1コストは、拡張ケースでは1トンあたり876カナダドルに低下し、完了後には851カナダドルまで下がると予想されます。ベースケースでは1トンあたり1048カナダドルです。プロジェクトは3段階で開発され、第1段階では2027年半ばから既存の日量4500トンの製粉許可内で生産量を15〜20%増加させ、第2段階では2028年半ばから製粉能力を日量6500トンに引き上げ、第3段階では2029年半ばまでに恒久的な破砕回路と追加の鉱石選別能力を設置します。拡張は、North American Lithiumの既存の確定および推定埋蔵量4720万トン（品位1.12% Li2O）のみに支えられており、推定資源量は含まれておらず、約20年の鉱山寿命を割り当てています。この資産は、ケベック州アビティビ・テミスカミンゲ地域のラ・コルヌに位置し、2023年に精鉱生産を再開し、2025年のSayona MiningとPiedmont Lithiumの合併後、現在はElevra社が完全所有しています。PFSは開発リスクの影響を受けやすく、許可取得が重要な経路とされており、特に後期のピット開発と関連インフラにおいて重要です。

アルベマール社は、BHPグループの最高商務責任者であるラグナー・“ラグ”・ウッド氏を次期CEOに指名した。2027年2月1日付で就任し、ケント・マスターズ氏が2027年の年次総会で会長に就任する。ウッド氏は天然資源分野で25年以上の経験を持ち、系統用蓄電池市場の拡大に牽引される市場に向けて、同社の事業転換を指揮することになる。この交代は、アルベマール社が中国の供給過剰による価格下落の影響に直面する中で行われる。JPモルガンのアナリスト、ジェフリー・ゼカウスカス氏は、2026年の調整後EBITDA予想を14.4%減の28億8000万ドルに引き下げ、リチウム価格が1キログラム当たり1ドル変動するごとに、年間EBITDAが約2億5000万ドル変動すると指摘している。一方、需要は二極化している。2026年上半期の中国のEV販売は13%減少したが、世界のリチウム消費量は5月までに45%急増し、アルベマール社の予想レンジ（15%〜40%）を上回った。これは定置用蓄電池の需要によるものだ。ウッド氏が引き継ぐ会社は、第2四半期のエネルギー貯蔵部門の売上高が78%増の12億8000万ドルとなったが、短期的な課題も残っている。グリーンブッシュCGP3工場での火災や、第3四半期の調整後EBITDAが6億6800万ドル（前年同期の8億5800万ドルから減少）と予想されることなどが挙げられる。

バルカン・エナジーは、ドイツで12.6億ユーロを投じる第2フェーズのリチウム・地熱プロジェクトの計画を発表した。主力のライオンハート・プロジェクトの開発モデルを再現することを目指す。アッパーライン渓谷の塩水地帯でライオンハートの約60キロ北に位置するプロジェクト・ルートヴィヒの予備的実現可能性調査では、30年間の操業期間中、年間2万1100トンのバッテリーグレード炭酸リチウムの生産を目標とし、総生産量は約51万7000トンを見込む。開発資本は15%の予備費を含めて12.6億ユーロと見積もられ、8%の割引率での税引き後正味現在価値は17.3億ユーロ、税引き後内部収益率は20.2%となる。このプロジェクトは、5つのサイトに14本の生産井と14本の注入井を設置し、年間約3125ギガワット時の再生可能熱を生産する。C1操業コストは1トンあたり4101ユーロと見積もられている。PFSではまた、確定リチウム鉱物資源量が91%増加して125万トンの炭酸リチウム相当量となり、推定資源量は223万トンとなった。最終投資決定は、ライオンハートが商業生産に達した後に行われる見込みで、2029年のFIDが想定されており、同社は戦略的パートナーと資産レベルの資金調達を模索している。

富臨精工と川発龍蟒は、子会社間で進めていた年間17万5000トンのリン酸鉄リチウム事業への投資協力を終了すると発表した。富臨精工によると、当初の合意に基づく合弁会社はまだ設立されておらず、実施方法や資源配分、意思決定の効率性などの面で、事業を迅速に進めるという実際のニーズを満たすことが難しかったという。川発龍蟒は、市場環境の変化と事業運営の不確実性が終了の理由だと説明している。双方の証券部門の担当者は、いずれも協議の上で合意に至った結果だと述べた。富臨精工はあわせて、年間35万トンの新型高圧実密度リン酸鉄リチウム事業がすでに生産を開始しており、生産ラインの建設や調整作業は計画通り順調に進んでいて、元の協力先に依存する状況にはないと明らかにした。

華体科技が2026年半期報告書を発表した。営業収入は2億8300万元で前年同期比46.4％増加したが、親会社株主に帰属する純損失は2822万元に拡大した。前年同期の赤字は2511万元だった。非経常損益を除いた親会社株主帰属純損失は2208万元で、前年同期の2748万元から縮小した。営業キャッシュフロー純額はマイナス4838万元で、前年同期比46.1％増加した。同社によると、充電スタンドと蓄電製品の販売増が売上を押し上げた一方、市場環境の変化と業界競争の激化で粗利率が低下し、リチウム鉱石加工事業は市況変動の影響で赤字となった。

アルベマール・コーポレーションは2026年第2四半期に黒字へ転換し、通期ガイダンスとして純売上高57億ドルから60億ドルを見込むと発表した。同社の売上高は17億4331万ドル、純利益は4億7996万ドル、基本的1株当たり利益は3.72ドルで、前年同期の1株当たり損失0.16ドルから改善した。アルベマールはまた、2026年の炭酸リチウム換算数量を22万5000トンから23万5000トンと見通した。タリソンCGP3火災による遅延などの操業上の摩擦がある一方、ウォジナの増産が一部を相殺するとしている。今回の結果は短期的な利益回復のきっかけを支えるものの、リチウム価格の長期低迷と供給過剰が依然として最も差し迫ったリスクである。

華聯控股の公告によると、同社はカナダの外国投資審査・経済安全保障主管機関であるFIRESから通知書を受領した。FIRESは、同社によるアルゼンチンのアリサロリチウム塩湖プロジェクトへの投資がカナダの国家安全保障に影響を及ぼす可能性があると判断し、さらなる審査を開始する可能性があるとしている。同社は約1億7500万ドルでArgentum Lithium S.A.の全株式を譲り受け、同プロジェクトの権益80％を取得した。同社は現時点でこの通知書が及ぼし得る影響を評価できず、今回の取引が最終的に審査を通過できるかは不確実だとしている。

中鉱資源の公告によると、子会社の江西中鉱リチウム業はすべての点検作業を完了し、自社生産のリチウム精鉱が順次工場に到着し、生産再開の条件が整った。同社は年産3万トンの高純度リチウム塩生産ラインを2026年8月10日に生産再開し、年産3万5000トンの高純度リチウム塩生産ラインは2026年8月中旬に段階的に生産を再開する計画だ。これに先立ち、自社生産のリチウム精鉱の輸送サイクルと生産スケジュールの一時的なミスマッチにより、2つの生産ラインは2026年6月30日から一時的に生産を停止し点検に入っており、その間に設備の全面的なメンテナンスが行われた。

エレブラ・リチウムは2026年6月期に好調な業績を上げ、北米リチウム事業で月間生産量の過去最高を記録するとともに、NAL拡張の全額を賄う戦略的資金調達パッケージを確保した。リチア輝石精鉱の生産量は前期比15％増の乾燥重量5万4479トンとなり、5月には月間過去最高の2万2202トンを達成。リチウム回収率は5ポイント改善して71％となった。売上高は、販売トン数が39％減少し、平均実現販売価格が乾燥重量1トン当たり921米ドルと37％下落したため、61％減の3100万米ドルとなった。これは、ラグ付き価格の旧オフテイク契約に基づく引き渡しを完了したことによる。エレブラは、1億9600万米ドルの機関投資家向け増資と、カナダ成長基金からの1億200万米ドルの転換社債からなる資金調達パッケージを発表し、うち4600万米ドルの初回トランシェは7月に株主の承認を得た。また、ガーナのエウォヤ・プロジェクトの権益を浙江華友コバルトに現金約7100万米ドルで売却することに合意し、四半期末の現金残高は2億5500万米ドルとなった。

工業省は、ニッケル系バッテリー、リチウム系バッテリー、モバイルバッテリーを管理製品に指定する省令案を閣議に提出する準備を進めている。タイ国内で製造、輸入、販売される製品は、市場に出る前に工業製品規格の認証を取得する必要がある。これら3つの規格は2027年半ばまでに施行される見通しだ。この措置は国際規格IEC 62133を参照し、過放電保護試験や高温耐性試験など安全性を強化している。事業者の移行期間も設けられ、既存の許可取得者は規格施行後1年を超えない範囲で期間延長を申請できる。