Solartron Public Company Limited

2社の証券会社が電力株に対して強気の見方を示した。エネルギー大臣が一般家庭のソーラールーフトップからの余剰電力買い取り枠を従来の500メガワットから1万メガワットへ拡大する準備を進めていることを受けたものだ。条件は買い取り価格2.2バーツ毎キロワット時、買い取り契約期間は従来の10年から20年に延長される。クルンシー証券は、特にガンクルにとってポジティブなセンチメントだと指摘した。ソーラールーフトップ事業は総収入の約6～7％に過ぎないものの、1世帯当たり最大20万バーツの税控除と、40兆バーツ借款緊急勅令による1世帯当たり3万バーツの設置補助金という政策の追い風がある。同社はガルフを目標株価77バーツ、ジーピーエスシーを目標株価61バーツで買い推奨し、データセンター投資テーマのトップピックとした。一方、アジア・プラス証券も再生可能エネルギー群に強気の見方を示し、1万メガワットへの枠拡大は一般家庭のソーラー市場が大きく格上げされたことを示すと評価。買い取り期間が10年から20年に延びることで家庭部門の投資採算性とインセンティブが高まるとした。ソーラーEPC事業者や関連機器販売業者、すなわちガンクル、ソーラー、エスピーシージー、エスエスピーにとってプラス要因となる。同社のリサーチ部門はガンクルをトップピックに選び、目標株価を6.4バーツとした。中長期の投資テーマはソーラーからスマートグリッドや蓄電池システムへ広がるとみており、ビージーアールアイエムとジーピーエスシーはスマートグリッドと蓄電池に強みを持つ。ガルフはソーラールーフトップとソーラー・プラス蓄電池の両事業を手掛けている。

クリーンエネルギーと電気輸送システムを推進するための2000億バーツの融資に関する緊急勅令に基づく政策は、ソーラールーフトップと電気自動車エコシステム関連のタイ株9銘柄にプラスの影響を与える。ソーラールーフトップ分野で全面的に恩恵を受けるのは、機器販売と設置請負を手掛けるGUNKUL、パネル製造と設置サービスを提供するSOLAR、家庭用ソーラーキットの販売チャネルとなる建材・IT小売のHMPRO、DOHOME、GLOBAL、COM7、そして低金利融資と分割払いによるソーラールーフトップ設置促進策でカード利用額の増加が期待されるKTCである。電気自動車エコシステムでは、NEXがバス・トラック分野で最大の恩恵を受け、EAは流動性懸念の緩和とバッテリー工場・EV組立工場の資産解放が進み、GPSCとGULFは全国の充電ステーションインフラ投資から利益を得る。アナリストは、調整局面での買い集めや政策の流れに乗った短期的な値幅取りを推奨する一方、EV・ソーラー関連株は政策ニュースに急速に反応する傾向があるため、投資家は分割買いを心がけ、短期的に急騰した際の追いかけ買いは避けるよう注意を促している。