S&P Global Inc

オーストラリアのプライベートクレジット大手メトリクス・クレジット・パートナーズは、一部ファンドで解約を停止し、上場するファンド3本の通期決算の公表を延期した。メトリクスは約400億豪ドル、280億米ドルを運用しており、オーストラリア証券取引所に上場するメトリクス・リアル・エステート・マルチストラテジー・ファンド、メトリクス・インカム・オポチュニティーズ・トラスト、メトリクス・マスター・インカム・トラストの3本は、資産評価額の引き下げ公表を受けて28日から取引が停止されている。メトリクスは30日、監査を担当するKPMGが非上場の商業用不動産へのエクイティ投資の公正価値の算定方法に疑義を示しており、9月30日の提出期限までに監査を完了できないと明らかにし、上場ファンドの投資先となる非上場ファンドの解約を一時停止したと述べた。同国では不動産開発会社バスラ・グループの経営破綻を受け、プライベートクレジットへの不安が広がっており、バスラは8月に管財人の管理下に入った時点で約40の貸し手に対し34億豪ドルの債務を抱え、その大半はプライベートクレジット会社だった。オーストラリア証券投資委員会は国内のプライベートクレジット業界全体の動向を注視していると表明し、S＆Pグローバルは格付けを付与しているメトリクスのホールセールファンド4本をクレジットウオッチに指定した。

インターコンチネンタル取引所は第2四半期の売上高が26億7000万ドルとなり、前年同期比4.8%増、アナリスト予想を1.7%上回ったと発表した。金融取引所およびデータセクターの好調な決算シーズンの締めくくりとなった。2000年にエネルギー取引プラットフォームとして設立され、2013年にニューヨーク証券取引所を買収した同社は、アナリストのEBITDA予想も上回り、株価は決算発表後ほぼ横ばいで155.44ドルで取引されている。追跡対象の金融取引所およびデータ関連株10銘柄の中では、モーニングスターが最も好調な四半期を迎え、売上高は6億6320万ドルで前年同期比9.6%増、予想を2.2%上回ったが、株価は1.2%下落して196.28ドルとなった。S&Pグローバルは予想に対して最も弱い結果となり、売上高は36億8000万ドルで前年同期比10.9%増だったが予想を10.4%下回り、株価は8.4%下落して403.05ドルとなった。CMEグループは売上高17億1000万ドルを報告し、前年同期比横ばいながら予想を1.7%上回り、株価は11.3%上昇して264.25ドルとなった。一方、マーケットアクセスは売上高2億1840万ドルで前年同期比横ばい、予想を0.8%上回り、株価は30.6%上昇して164.18ドルとなった。グループ全体では、10銘柄の売上高はコンセンサス予想と一致し、最新の決算以降の株価は平均3.3%上昇している。

トレードウェブ・マーケッツは第2四半期の売上高が5億5890万ドルとなり、前年同期比9%増加したと報告した。アナリストの予想と一致しており、同レポートが追跡する金融取引所およびデータ関連株10銘柄は、グループ全体でコンセンサス売上高予想を1.6%上回った。1996年に電子債券取引の先駆者の一つとして設立されたトレードウェブは、アナリストのEBITDA予想をかなり上回ったが、市場は失望したようで、株価は決算発表以降5.6%下落し、現在は102.07ドルで取引されている。同業他社の中では、モーニングスターが最も好調で、売上高は6億6320万ドル、前年同期比9.6%増、予想を2.2%上回った。一方、S&Pグローバルは最も弱く、売上高は41億5000万ドル、前年同期比10.4%増、予想を1%上回ったものの、アナリストのEBITDA予想を大幅に下回り、通期EPSガイダンスも予想をわずかに下回ったため、株価は決算発表以降7.9%下落している。ファクトセットは売上高6億2290万ドル、前年同期比6.4%増、予想を1.1%上回り、ナスダックは売上高15億ドル、前年同期比14.9%増、予想を3%上回った。グループ企業の株価は堅調に推移し、最新の決算発表以降平均で3.6%上昇している。

オラクルは木曜日の市場終了後に第1四半期決算を発表する。投資家の関心は、6380億ドルの残存履行義務（前年に363%増加し、年間売上高674億ドルをはるかに上回るバックログ）が約束通りに収益に変換されるかどうかに集まっている。ザックス・コンセンサス予想では、1株当たり利益は1.74ドル、売上高は約191億4000万ドルで、28%以上の成長を示唆しており、経営陣の27%から29%の増加ガイダンスの範囲内にある。主要指標はクラウド収益で、前年比58%から64%の拡大がガイダンスされており、これを下回ればバックログの変換ペースに疑問が生じるだろう。株価は年初来17.7%下落しているが、これは力強い事業モメンタムにもかかわらず、投資家が資金調達を懸念しているためだ。2026年度のフリーキャッシュフローはマイナス237億ドル、設備投資は162%増の557億ドルに達し、新任CFOのヒラリー・マクソン氏は2027年度の純現金設備投資を約700億ドルとガイダンスした。これを賄うため、オラクルは負債と株式で400億ドルを調達する計画で、その中には200億ドルの株式売却が含まれる。S&Pグローバルはオラクルの信用格付けをBBB-に引き下げた。バンク・オブ・アメリカは、OpenAIがバックログの半分以上を占めると推定しており、OpenAIの巨額の損失とIPO延期は集中リスクを高めている。オラクルの株価は、2027年度の1株当たり利益ガイダンス8.05ドルに対して、予想PER約20倍で取引されており、ウォール街の目標株価は幅広く、バックログの価値をめぐって真の意見の相違があることを反映している。

Aonにとって過去最大の買収となる、KKRからのUSI Insurance Servicesの170億ドル買収は、170億ドルの借入金を追加し、収益貢献の時期を遅らせることになる。特定の税務属性を考慮した後の純購入価格は167億ドルとなる。2026年8月31日に発表されたこの取引は、2024年のNFPの130億ドル買収に続く、Aonにとって3年以内で2件目の数十億ドル規模のミドルマーケット保険買収である。Aonは、40億ドルのタームローンと135億ドルのシニアノートを含む175億ドルの新規債務を発行する予定であり、これによりクロージング時のレバレッジは調整後EBITDAの推定4.8倍に達し、発表前の2.8倍からほぼ倍増する。S&Pグローバル・レーティングはAonの見通しをネガティブに変更し、ムーディーズはレバレッジと統合リスクを理由にスタブルに変更した。この取引により自社株買いは凍結され、Aonは買収が調整後1株当たり利益に貢献するのは2028年になると見込んでおり、2027年までは希薄化が続くことを示唆している。米国第10位の保険ブローカーで、年間収入約30億ドルのUSIは、Aonに推定400億ドル以上のミドルマーケット商業保険セグメントへのアクセスを提供し、NFPと合わせて、このプラットフォームは65億ドルの収入を生み出すと期待されている。

CMEグループが発表した第2四半期の売上高は17億1000万ドルで、前年同期比横ばい、アナリスト予想を1.7%上回りました。EBITDA予想も堅調に上回りました。同社の株価は決算発表以降16%上昇し、現在275.30ドルで取引されています。追跡対象の金融取引所・データ関連株10銘柄のうち、モーニングスターは売上高が9.6%増の6億6320万ドルと最も好調でした。一方、S&Pグローバルは通期EPS見通しが予想をわずかに下回り、最も低調でした。グループ全体ではコンセンサス売上高予想を1.6%上回り、株価は決算発表以降平均で8.4%上昇しています。

MSCIが発表した第2四半期の売上高は8億6700万ドルで、前年同期比12.2％増となり、アナリスト予想と一致したものの、同業他社と比べると予想に対する達成度は最も弱い結果となった。発表以降、株価は8.5％下落し、現在は572.27ドルで取引されている。調査対象となった金融取引所・データ関連株10社のうち、モーニングスターは売上高6億6320万ドル、前年同期比9.6％増、予想を2.2％上回り、最も好調な四半期となった。一方、S&Pグローバルは売上高41億5000万ドル、前年同期比10.4％増だったものの、通期の1株当たり利益見通しが予想をわずかに下回り、最も弱い結果となった。ナスダックとムーディーズも予想を上回り、ムーディーズはグループ内で最大の上振れ幅と、15.1％増という最速の売上高成長率を達成した。

CloudSEKは、2026年3月にLiteLLMが関与した大規模なAIサプライチェーンインシデントによって、2500を超える組織が影響を受けた可能性があると特定した。この侵害には約43万4000件の自動化されたソフトウェア開発パイプラインが関連している。影響を受けた可能性のある組織は、テクノロジー、サイバーセキュリティ、銀行・金融サービス、通信、製造、コンサルティング、物流、エンタープライズソフトウェアなどの重要産業にわたり、NVIDIA、サムスン電子、シスコシステムズ、シーメンス、S&Pグローバル、ServiceNow、デロイト、ボーダフォン、Xコーポレーション、Zscaler、フェデックス、フォルクスワーゲン、タレス、ロンドン証券取引所グループなど、世界の主要組織と高い確度で一致するものが含まれている。このインシデントは、サイバー犯罪グループ「Team PCP」がLiteLLMを侵害した後に発生した。悪意のあるバージョンはPythonソフトウェアリポジトリのPyPIで約40分間のみ入手可能だったとされるが、CloudSEKの分析では、この侵害に関連する可能性のあるCI/CDパイプラインが約43万4000件特定された。侵害された可能性のある情報には、クラウド認証情報、ソースコードへのアクセス、サーバーキー、ソフトウェア開発の秘密情報、AIのAPIキー、その他の認証情報が含まれ、攻撃者が重要なビジネスシステムにアクセスできる可能性がある。CloudSEKは、データセットに含まれていることが必ずしも組織が実際に侵害されたことを意味するわけではないが、緊急に調査すべきだと強調している。CloudSEKは、組織に関連する認証情報やインフラが特定されたデータセットに含まれているかどうかを確認できる無料の侵害チェックツールを公開した。

S&Pグローバルが発表した第2四半期の売上高は約41億5000万ドルと、前年同期比10％増で市場予想を上回ったが、1株当たり利益は4.12ドルとコンセンサスに届かず、通期見通しも下方修正された。この見かけ上の下振れは、主に7月1日付で自動車データ事業のモビリティ・グローバルをスピンオフしたことに伴う混乱によるもので、同社はGAAPベースと非GAAPベースの両方でスピンオフ前後の業績を開示した。調整後プロフォーマベースでは、売上高は11％増、調整後営業利益は15％増の19億9800万ドル、調整後希薄化後1株当たり利益は23％増の4.83ドルとなり、営業利益率は54.3％に改善した。2026年の売上高成長率見通しは5.9％から7.9％の範囲に引き下げられたが、これはイラン情勢に関連した契約更新の課題を背景に、エネルギー情報プラットフォームの前四半期の売上高成長率が前年同期比わずか3％にとどまったことなどが一因だ。ガイダンス引き下げにもかかわらず、大半のアナリストは同株に強い買い推奨を維持しており、コンセンサス目標株価は518.17ドルで、約28％の上昇余地を示唆している。

今週決算を発表した金融企業20社のうち85%が1株当たり利益の予想を上回り、17社が予想を突破、2社が下回り、1社が一致しました。20社中12社が売上高予想を上回り、8社が下回りました。注目の上振れ銘柄には、非GAAPベースのEPSが1.38ドルで通期ガイダンスを約5.38ドルに引き上げたペイパル、売上高116億ドルでEPSが3.32ドルだったビザ、GAAPベースのEPSが0.62ドルだったロビンフッドが含まれます。下振れ銘柄では、シンシナティ・ファイナンシャルがEPS1.43ドルで0.39ドル下回り、S&Pグローバルも売上高がコンセンサスをわずかに上回ったもののEPSは下回りました。