Bank of China Limited

複数の銀行がこのほど、個人ローンの総合融資コスト上限を公告した。国有大手行、株式制銀行、都市商業銀行、農村商業銀行は全体として段階的に上昇しているが、内部では分化が見られる。中国工商銀行、中国農業銀行、中国銀行、中国建設銀行の個人消費ローンと事業性ローンの年率金利上限はいずれも6％で、中国郵政儲蓄銀行と交通銀行は12％となっている。株式制銀行では、招商銀行、中信銀行など多くの自行運営の消費ローン上限が12％、平安銀行は18.5％に達し、渤海銀行、恒豊銀行は24％に達する。事業性ローンについては、中国光大銀行の上限が8％、華夏銀行が10％、平安銀行が20％、渤海銀行はLPRの4倍となっている。都市商業銀行では、斉魯銀行、吉林銀行、斉商銀行の総合融資コスト上限が18％、成都銀行の自行運営の消費ローンと事業性ローンの上限はわずか7％である。農村商業銀行の分化は顕著で、重慶農村商業銀行、順徳農村商業銀行、広州農村商業銀行の消費ローン上限は12％、厦門農村商業銀行、紫金銀行は最高で24％に達し、重慶農村商業銀行はさらに農家向けローンに10％の上限を設定している。提携型インターネットローンの上限はおおむね24％である。以上の上限は2026年8月1日から施行され、いずれも正常な契約履行の場合の金利上限である。素喜智研の高級研究員、蘇筱芮氏は、金利上限は異なる銀行の顧客層に対応しており、透明性のある開示と段階的な階層化は、クレジット市場が成熟に向かう重要な兆候であると述べた。

ブルームバーグ・エコノミクスによると、ドナルド・トランプ前大統領によるイランへの軍事行動を受け、世界の金利見通しは今後数年にわたり上方シフトした。同社の予測では、戦争前の見通しと比較して、世界全体の指標でも先進国向けの指標でも、2028年までの借入コストが最大0.5ポイント以上押し上げられる。ホルムズ海峡封鎖によるエネルギーショックの余波が生活費圧力を増幅させる一方、原油価格が後退しても中央銀行はタカ派姿勢を維持している。連邦準備制度理事会は2027年半ばまでの利下げ幅を従来の1ポイントからわずか0.25ポイントにとどめると見られ、欧州中央銀行は当初想定より0.5ポイント高い水準まで再利上げした後、緩和に転じると予想されている。

中国の不良家計債務は昨年21％増加し、少なくとも2兆2200億元、3290億ドル相当と過去最高を記録したと、Gavekal Dragonomicsが発表した。これは、世界第2位の経済大国の回復努力を脅かす、ほとんど表面化していない危機を助長している。同社は、当局が集計値の公表を停止した後、26行の銀行の財務報告やその他のデータソースを分析した。一方、浙江大学金融研究院は、中国の金融機関が毎年2兆元から3兆元の不良個人債務を処理する必要があると推定している。これらの推計によると、2025年末時点で中国の成人人口11億人のうち最大10.6％が債務返済に遅延しており、クレジットカードから住宅ローンに至る不良債権が国内消費喚起の国家的取り組みを損なっている。短期債務ブームの多くは、Ant GroupやByteDanceなどのテクノロジー大手が運営する融資プラットフォームによって推進されており、不良債権が積み上がる中でも「即時融資」といったスローガンで積極的に融資を推し進めている。規制当局はオンラインプラットフォームに対し、新規融資の平均金利を20％未満に抑えるよう指示し、一部の大手融資プラットフォームには年率12％の上限金利を想定したポートフォリオのストレステストを要請した。また、中国人民銀行は、最大1万元の延滞債務を抱える個人が信用スコアを修復できる一度限りの機会を提供する信用恩赦プログラムを開始した。