BorgWarner Inc

TDコーウェンは火曜日、中国の自動車メーカーが米国市場に参入する懸念による最近の自動車株の売りは「行き過ぎ」だと顧客に伝えた。習近平国家主席は水曜日にワシントンを訪れ、トランプ大統領と3日間の会談に臨む。上級アナリストのイタイ・マイケリ氏は、首脳会談で米国の輸入政策が転換する可能性は「極めて低い」と執筆したが、投資家にはその可能性に備えるよう促し、業界関係者の多くも同じ見方を共有していると指摘した。自動車イノベーション同盟が主導し、米国自動車政策評議会、ディーラー団体のNADA、部品サプライヤー協会のMEMAが加わった連合は、トランプ大統領に書簡を送り、政権に対して「米国内で車両を販売、輸入、製造しようとする中国の自動車メーカーに門を固く閉ざし続ける」よう求めた。書簡では、中国車に対するトランプ大統領の100%関税と、中国製コネクテッドカーソフトウェアを禁止する商務省規則が、欧州、オーストラリア、東南アジア、メキシコ、南米で見られた急増から米国を守っていると評価した。TDコーウェンは、中国の自動車メーカーが国内企業との少数所有合弁事業を通じて強制的に参入させられ、おそらくフルサイズトラックの製造を禁じられるというガードレールを提示し、マイケリ氏はこうした構造が「D3のEV損失が大きいことを踏まえると、1株当たり利益を押し上げる可能性さえある」と主張した。ステランティスは北米のEBITの出発点が低いため、最も恩恵を受ける可能性があると論じた。同社は、ChargePointやEVgoのようなEVサプライヤーと充電ネットワークを米国のEV普及加速の受益者と見なし、中国のOEMと既存の関係を持つ部品メーカー、ボルグワーナーやアプティブを大多数より「有利な立場」にあると評価する一方、EV専業のテスラ、リビアン、ルーシッドについては計算がまちまちだとしている。マイケリ氏によると、落とし穴は、当初の規制が最終的に解除されるという長期的リスクにより、ビッグスリーの株価倍数が依然として打撃を受ける可能性があることだ。

UBSは、幅広い設備投資サイクルに乗る位置にあると見る工業企業10社を選定した。製造業、運輸、防衛、建設などが投資環境の改善から恩恵を受ける分野として挙げられている。水曜のリポートによると、選定銘柄にはロッキード・マーティン、ユナイテッド航空、C.H.ロビンソン・ワールドワイド、ボルグワーナー、ULソリューションズ、ソルスティス・アドバンスト・マテリアルズ、イートン、アドバンスト・ドレナージ・システムズ、ユナイテッド・レンタルズ、パッケージング・コーポレーション・オブ・アメリカが含まれる。UBSは、工業セクターが長期化した製造業の低迷から脱しつつあり、在庫動向や短サイクル指標が改善していると指摘。テクノロジー以外での営業キャッシュフロー強化が投資原資になるとの見方を示した。個別企業では、UBSは目標株価をソルスティス・アドバンスト・マテリアルズの80ドルからユナイテッド・レンタルズの1350ドルまでの範囲で設定。9月11日終値ベースで最も上昇余地が大きいのはアドバンスト・ドレナージ・システムズの62%だった。同行は防衛需要、航空会社の収益、貨物輸送の生産性、電化、建設活動、包装価格などを潜在的な触媒として挙げる一方、金利上昇と景気減速が工業セクター全体の見通しに対するリスクとして残るとした。

ボルグワーナーは2026年第2四半期の売上高が36億ドル超となり、調整後営業利益率は100ベーシスポイント拡大して11.3%、調整後1株当たり利益は前年同期比17%増となったと発表した。同社は基盤事業およびeプロダクツ事業で7件の新規受注を発表し、その中には欧州大手OEM向けのeターボプログラムや、グローバルOEM向けの統合ドライブモジュールの受注が含まれる。ボルグワーナーは通期の調整後EPS見通しを希薄化後1株当たり5.05ドルから5.30ドルへと、従来の5.00ドルから5.20ドルから引き上げ、取締役会は自社株買い戻し枠を10億ドル増額して総額13億5000万ドルとすることを承認した。同社は第2四半期に自社株買いと配当を通じて約1億3400万ドルを株主に還元し、2026年下半期にはデータセンターおよびその他産業市場向け製品の準備を加速するため、産業分野の研究開発に1000万ドルから1500万ドルを追加投資する計画である。

ボルグワーナーは、10億6145万ドルの自社株買いプログラムを完了した後、残りの自社株買い枠を2029年までに13億5000万ドルに引き上げた。同社はまた、2026年第2四半期の売上高が36億4800万ドル、純利益が2億7700万ドルだったと発表し、欧州と中国で複数の新たな推進システムおよび可変カムタイミングプログラムの受注を明らかにした。これらの動きは、ボルグワーナーが内燃機関やハイブリッド分野での継続的な受注と、拡大する電動推進システムの受注を組み合わせつつ、株主に資本を還元する戦略を浮き彫りにしている。

ボルグワーナーは、欧州と中国で新たな可変カムタイミング契約を獲得した。欧州では、大手プレミアム自動車メーカーのV6エンジンファミリー向けにプログラムの延長と大幅な数量増加を獲得し、新たに受注した数量増加と延長は2027年1月に開始される予定だ。中国では、国内大手自動車メーカーの1.5リッターターボチャージドガソリンエンジンファミリー向けに、従来のサプライヤーを置き換える新規受注を獲得し、2026年9月の生産開始を予定している。両契約は、ボルグワーナーのセンターボルト式カムトルクアクチュエーテッドVCTシステムを中心としており、同社によれば、油圧作動式設計と比較して、優れたカム位相応答、より強固なロックピン係合、燃費向上のためのオイル消費量削減を実現するという。

複数の大手企業が配当を発表しました。アップルは1株当たり0.27ドルの現金配当を宣言し、2026年8月10日の株主名簿に記録された株主に対し、2026年8月13日に支払われます。アムジェンは2026年第3四半期の配当として1株当たり2.52ドルを発表し、2026年8月21日の株主名簿に記録された株主に対し、2026年9月11日に支払われます。ハンツマンは1株当たり0.0875ドルの現金配当を宣言し、2026年9月15日の株主名簿に記録された株主に対し、2026年9月30日に支払われます。ボイス・カスケードは四半期配当を1株当たり0.23ドルとし、これは1株当たり0.01ドル、5%の増配となり、2026年9月1日の株主名簿に記録された株主に対し、2026年9月16日に支払われます。アルコアは1株当たり0.10ドルの四半期現金配当を宣言し、2026年8月11日の株主名簿に記録された株主に対し、2026年8月27日に支払われます。ボルグワーナーは1株当たり0.17ドルの四半期現金配当を宣言し、2026年9月1日の株主名簿に記録された株主に対し、2026年9月15日に支払われます。

ボルグワーナーは、中国の二輪車メーカーとの間で新たなデュアルクラッチトランスミッションのプログラムを獲得し、2027年第3四半期に生産を開始する予定です。この統合システムには、排気量500cc以上の二輪車および四輪車向けのデュアルクラッチ、油圧制御モジュール、クラッチ制御ソフトウェアが含まれます。ボルグワーナーは、今回の契約が主要コンポーネントサプライヤーからシステムレベルのソリューションプロバイダーへの進化を示すものであり、ハードウェアとソフトウェアを組み合わせて、顧客の中国での成長と欧州、北米、その他海外市場への拡大を支援すると述べています。同社はこれまでに乗用車向けDCTユニットを約1000万台納入しており、その専門知識を活かして、燃費とライディング体験の向上を目指した二輪車専用のDCTシステムを開発しています。

ボルグワーナーは、次回の四半期決算でも再び利益予想を上回る可能性があると、ザックス・インベストメント・リサーチは伝えている。この自動車部品サプライヤーは、過去2四半期連続でコンセンサス予想を上回り、平均11.64%のサプライズを達成した。直近の四半期では、ボルグワーナーは1株当たり1.24ドルの利益を報告し、ザックス・コンセンサス予想の1.16ドルに対して6.90%上回った。前四半期は、1.16ドルの予想に対し1.35ドルの利益で、16.38%のサプライズとなった。同社は現在、ザックスランク2（買い）と、+4.85%のポジティブな収益ESPを保持しており、ザックスの調査によると、この組み合わせは約70%の確率でポジティブな収益サプライズをもたらすという。ボルグワーナーの次回決算発表は2026年8月5日を予定している。

ボルグワーナーは、TIME誌とStatistaが発表した「世界で最も持続可能な企業2026」ランキングの第3版に選ばれました。このリストは、世界の最も大規模で影響力のある5,800社以上の中から、持続可能性に関連する20以上の主要業績評価指標に基づいて評価され、企業の社会的責任において優れた世界の750社を表彰するものです。ボルグワーナーは、自動車産業・サプライヤー部門で選ばれた21社のうちの1社です。ジョセフ・ファドゥール社長兼CEOは、2年連続での選出は、事業全体に持続可能性を組み込み、排出削減技術を推進するという同社のコミットメントを反映していると述べました。

ザックス・インベストメント・リサーチは、ボーグワーナー、キャタピラー、ユナイテッド・レンタルズを今買うべき隠れたAI革命銘柄3銘柄として挙げた。同社は今年、AIに7000億ドルが投じられると予想されており、AIインフラ構築、特にデータセンターを支える旧来型経済の企業に機会が生まれていると指摘する。自動車推進システムで知られるボーグワーナーは現在、データセンター向けタービンを製造しており、株価は年初来56%上昇、予想PERは14倍。キャタピラーは年初来66.9%上昇し、データセンター需要により2026年には29.2%の利益成長が見込まれ、ザックスランクは最上位の「強い買い」。世界最大のレンタル機器会社であるユナイテッド・レンタルズは、2026年第1四半期に過去最高益を計上し、予想PERは22.6倍、株価は年初来29.6%上昇している。