SMIC

本日、複数の上場企業が2026年半期報告書を集中的に発表した。風華高科の公告によると、上半期の営業収入は35億元で前年同期比26.28％増、上場企業株主に帰属する純利益は2億9000万元で前年同期比74.01％増、うち第2四半期の純利益は2億200万元で前期比127％増となった。中芯国際の上半期純利益は44億6700万元で前年同期比94.2％増となり、主にウェハ販売数量の増加、平均販売価格の上昇、製品構成の変化によるもの。天斉リチウム業の上半期純利益は42億4200万元で前年同期比4925.46％増。香農芯創の上半期純利益は36億4200万元で前年同期比2207.2％増。また、中金公司による東興証券と信達証券の株式交換吸収合併は上海証券取引所の審査を通過し、薬明康徳による薬明合聯の株式資産売却は2026年の税引前利益に約31億4300万元の影響を与える見込み。

SMICは8月27日夜、2026年半期報告書を発表した。売上高は386億3500万元で前年同期比19.4％増、上場企業株主に帰属する純利益は44億6700万元で同94.2％増となった。うち第2四半期の純利益は31億600万元で、前年同期比228％超の急増だった。業績拡大は主にウエハー販売数量の増加、平均販売価格の上昇、製品構成の変化によるもの。株式市場では、SMICの株価は7月10日に年初来高値となる176.34元を付けた後、下落に転じ、8月27日終値は126.33元と年初来高値から約28％下落した。時価総額は6928億元で、年初来では2.85％上昇している。

万訊自控は8月25日、機関投資家向け調査を受け入れた際、半導体事業は国内外での布陣が同時に進展しており、製品体系はウェハ製造、CPテスト、パッケージングテストの全工程をカバーしていると説明した。現在、圧力センサー・トランスミッター、真空計はすでに国内外の一部市場で受注を獲得しており、エッチング、成膜などの半導体製造プロセス装置、テスト治具、特殊ガス、ファシリティ付帯設備などの場面に応用されている。ガス検知器・警報器は中芯国際などの国内大手ウェハ製造企業や、エア・リキードなどの世界的な産業ガス大手企業への導入に成功した。同社は圧力センサー・トランスミッター、マスフローコントローラー・流量計、ガス検知器・警報器、ガス分析計などの製品について、複数の国内外顧客での製品検証作業を順調に進めている。2026年上半期の半導体など新興分野の営業収入は1407万6600元で、まだ初期段階にあり、会社全体の売上に占める比率は低く、収入に重大な影響を及ぼすものではない。

8月19日時点で、上海証券取引所の科創板では88社が2026年半期報告書を開示し、合計売上高は2043億元、純利益は189億元となり、前年同期比でそれぞれ32％増、154％増となった。うち71社が黒字を確保し、51社が増益、11社が赤字から黒字に転換した。半期報告書を開示した科創50指数構成銘柄12社の合計売上高は1174億元、純利益は92億元で、前年同期比25％増、216％増となり、開示済み企業全体の売上高の約6割、純利益の約半分を占めた。国産コンピューティングエコシステムが上半期の最も明確な主軸となり、SMICの第2四半期売上高は30億600万ドルと四半期として過去最高を更新し、ファーウェイ系ファウンドリーの華虹宏力も同期の売上高が7億1750万ドルと過去最高を記録した。寒武紀や海光信息など設計企業の業績も大きく伸びた。革新的医薬品と先端機器の分野も好調で、百済神州の上半期の親会社帰属純利益は前年同期比627.1％増となり、通期の総収入見通しを66億ドルから68億ドルに引き上げた。中無人機の売上高は前年同期比272.48％増となった。一方、科創板企業の中間配当も明らかに増えており、2026年に入ってから新たに開示された自社株買い計画は86件、上限額の合計は114億4800万元、新たに開示された増持計画は29件、上限額の合計は10億500万元となった。

中国人民銀行は8月14日に1兆元の買い切り型リバースレポを実施すると発表した。期間は6カ月。一方、長鑫科技は8月13日の香港市場終了時点で時価総額が3兆5400億元に達し、テンセント・ホールディングスの3兆4400億元を上回った。米国の半導体メモリー株が大幅高となり、サンディスクは13％超上昇、ウエスタンデジタルとハイニックスは7％超上昇した。ディープシークはAPI料金の改定を発表し、ピーク時とオフピーク時の価格を導入、オフピーク時はピーク時の半額とし、新価格は8月17日から適用される。SMICの第2四半期の売上高は30億600万ドルで前年同期比36.1％増、親会社株主に帰属する純利益は4億7900万ドルで同261.7％増となった。

中芯国際と華虹宏力の第2四半期の売上高は、いずれも過去最高を記録し、AIが牽引する半導体の好況が続いている。中芯国際の第2四半期の売上高は30億ドルを突破し、純利益は約4倍に急増、第3四半期の売上高は前期比2%から4%の増加を見込む。華虹宏力の第2四半期の売上高は過去最高となり、純利益は前年同期比386%増、第3四半期の売上高ガイダンスは最大7億8000万ドルに達する。平安証券は、2026年の世界のウエハー製造装置市場規模が1439億ドルに達すると予測し、先端プロセス、DRAM、NANDの増産が主なけん引要因になるとしている。

8月13日夜間、上海・深セン両市場の複数の上場企業が重要公告を発表した。宇樹科技はネット投資家が8734株の購入を放棄し、引受証券会社が全株を引き受けた。宏和科技は年間7200万メートルの高性能電子級ガラス繊維布プロジェクトへの投資を中止し、同時に上半期の純利益が前年同期比334.32%増だったと開示した。龍旗科技は11.2億元で安瑞可の株式80%を取得する予定で、渤海化学は格瑞新材の株式51%から80%を取得して改質プラスチック分野に参入する予定。均勝電子の支配子会社は興銀投資と中郵投資から合計15億元の増資を導入する予定。中芯国際の第2四半期売上高は30億ドルで前期比20%増。海光信息の上半期純利益は17.98億元で前年同期比49.69%増。中国移動の上半期純利益は789.34億元で前年同期比6.3%減、10株につき25.1元の配当を予定。吉比特の上半期純利益は前年同期比69.31%増で、10株につき100元の配当を予定。協創数据の業績速報によると上半期純利益は18.63億元で前年同期比331.11%増。高能環境は子会社と共同で5億元のベトナム固形廃棄物処理プロジェクトを取得し、継峰股份は乗用車シートアセンブリプロジェクトの指名を獲得、ライフサイクル総額は21.2億元と見込まれる。

吉比特は2026年上半期の営業収入が37億2700万元で前年同期比48.01％増、親会社株主に帰属する純利益は10億9200万元で同69.31％増となったと発表し、10株当たり現金配当100元（税込み）を計画している。同日、鵬鼎控股は上半期のAIサーバー向けPCB売上高が10億元近くに達し、高速光モジュール向けPCB売上高は6億元を突破した。継峰股份は乗用車シート総成プロジェクトの指名を獲得し、ライフサイクル全体の総額は21億2000万元と見込まれる。中芯国際は第2四半期の売上高が30億ドルとなり、前期比20％増加した。さらに、宏和科技の上半期純利益は前年同期比334.32％増、大連熱電の上半期純利益は5013万5000元で前年同期の赤字から黒字転換した。高能環境は子会社と共同で5億元のベトナム固形廃棄物処理プロジェクトを取得した。

中芯国際と華虹宏力は8月13日の取引終了後、2026年第2四半期決算を同時に発表し、両ファウンドリ大手の売上高と利益はいずれも大幅に増加した。中芯国際の四半期売上高は30億ドルを突破し、前年同期比36.1%増、親会社株主に帰属する純利益は4億7900万ドルで、前年同期比262%の急増となった。華虹宏力の売上高は過去最高の7億1750万ドルに達し、前年同期比26.8%増、親会社株主に帰属する利益は3860万ドルで、前年同期比385.9%増となった。両社の稼働率は上昇を続け、中芯国際は93.7%、華虹宏力は102.8%とフル稼働となった。第3四半期の見通しについて、中芯国際は売上高が前期比2%から4%の増加、粗利益率は26%から28%を見込む。華虹宏力は売上高を約7億7000万ドルから7億8000万ドル、粗利益率を約16%から18%と予想している。

複数のA株企業が業績、自社株買い、契約、M&Aなどの重要事項を集中的に開示した。建元信託の上半期純利益は前年同期比2559.08%増、吉比特は10株当たり100元の配当を計画、SMICの第2四半期売上高は30億ドルで前期比20%増、中国移動の上半期株主帰属利益は789億元で前年同期比6.3%減となった。継峰股份は乗用車シート総成プロジェクトの指名を獲得し、ライフサイクル総額は21.2億元を見込む。龍旗科技は11.2億元で安瑞可の株式80%を取得し、データセンター基盤分野に参入する計画だ。

中国が独自開発した液浸深紫外線リソグラフィ装置の量産を開始したと、事情に詳しい関係者が明らかにした。2023年8月に登録資本金70億元で設立された国有企業、上海愛深納電子技術集団が、リソグラフィ新興企業の玉量生と上海微電子装備からチームを統合し、この取り組みを主導している。同装置は今年、中芯国際、華虹半導体、長鑫存儲技術などの中国主要チップメーカーに納入される見通しで、今年は約5台、2027年には約20台を生産する計画だ。この装置はさらなるテストが必要で、ASMLの競合モデルには遠く及ばないものの、導入に成功すれば、西側諸国が外国製リソグラフィ装置の輸出や保守をさらに制限した場合に、中国チップメーカーに代替調達先を提供することになる。

2026年の公募ファンド第2四半期報告書によると、張坤、劉彦春、朱少醒など複数の著名ファンドマネジャーが第2四半期に一斉に白酒など主力消費セクターの保有比率を引き下げ、テクノロジー成長セクターへ資金を移した。張坤が運用する易方達藍籌精選の上位10銘柄には、初めてSMICと東山精密が組み入れられ、上位10銘柄への集中度は第1四半期末の90.5％から50.9％に低下、全体の組入比率も93％から75％に引き下げられた。五粮液と山西汾酒の保有株数はそれぞれ70.68％と70.91％減少した。劉彦春が運用する景順長城鼎益混合の上位10銘柄はすべて入れ替わり、江豊電子や中際旭創などのテクノロジー株が新たに組み入れられた。5月9日に共同運用者が追加されてから6月30日までの基準価額上昇率は26.51％に達した。朱少醒が運用する富国天恵精選成長の上位10銘柄にも大きな変化があり、中際旭創と澤璟製薬が初めてランクインした。貴州茅台は25四半期連続で上位10銘柄に入っていたが、今回初めて圏外となった。同時に国瓷材料を69.11％大幅に売却した。