Hong Kong

テスラは2026年第3四半期に48万6532台を納車し、ザックスコンセンサス予想の47万1262台を上回った。納車台数は前四半期比1.3%増となったが、前年同期比では2.1%減だった。2026年の最初の9か月間でテスラは132万4681台を納車しており、年間減少の連続記録を断ち切るには第4四半期にあと31万1448台余りを納車する必要がある。競争環境は依然として懸念材料で、BYDは当四半期に乗用車用バッテリー電気自動車を76万2478台販売し、前年同期比およそ31%増となった。一方、NIOは10万9178台を納車し、前年同期比25.4%増だった。直近報告四半期では、規制クレジットを除く自動車部門の粗利益率が16.3%に低下し、エネルギー貯蔵部門の利益率は39.5%から20.4%に落ち込んだ。テスラは2026年の設備投資額が250億ドルを超えると見込んでいる。テスラのロボタクシーネットワークはおよそ38万マイルの無人走行距離をカバーしたのに対し、ウェイモは2億2000万マイルを超えるライダー専用走行距離を達成している。同社は最近、ロードスターのデモンストレーションを10月1日から10月15日に延期した。テスラの10月21日の決算発表は大きな注目を集めており、TSLA株は現在ザックスランク4の売り評価となっている。

ゴールドマン・サックスは欧州の高級品株10銘柄のカバレッジを開始し、買い評価を付けたのはわずか4銘柄にとどまった。同社は、セクターの低調な成長は長続きせず、新型コロナ後の正常化が3年続いた後、2027年が転換点になるとの見方を示した。アナリストのアーワン・ランブール氏が率いるチームによると、売上高の減速はマクロ的な逆風よりも、積極的な値上げとイノベーションのペース鈍化によって引き起こされており、その両方が戦略的な惰性にある程度結びついている可能性があるという。伝統的な高級ブランドは2019年半ばから2026年半ばにかけて価格を約60％引き上げたと指摘した。ゴールドマンは、カバレッジ対象のオーガニック売上高成長率が、2024年と2025年の低調な比較を背景に2026年の6％から2027年には7％へ上昇し、セクターは中一桁台の成長に回帰すると予想。米国のアウトパフォームは2027年以降も続き、中東では機械的な反発、中国では売上の安定が見込まれる一方、欧州は米国人観光客の流入を除いて低調なままと予想した。買い評価の4銘柄はリシュモン、LVMH、モンクレール、プラダで、目標株価はそれぞれ225スイスフラン、500ユーロ、62ユーロ、52香港ドル。ゴールドマンはケリング、バーバリー、ブルネロ・クチネリを中立でカバレッジを開始し、ゼニアも中立を維持。一方、エルメスとスウォッチは売りで開始した。

英自動車工業会が2日発表した9月の新車販売台数は、前年同月比12％増の35万0518台となり、同月として2017年以来の最高水準を記録した。電気自動車の旺盛な需要に支えられ、9月のバッテリー式電気自動車の登録台数は前年同月比36％増の9万9199台となり、市場シェアは28.3％に上った。対照的に、ガソリン車の登録台数は同6.7％、ハイブリッド車は同4.2％、それぞれ減少した。ディーゼル車の9月の登録台数は同11.5％増加したが、1－9月は前年同期比で7％減少し、今年の市場シェアは約4.5％に縮小している。ブランド別では、中国の奇瑞汽車のSUV「ジェイクー7」が最も売れたモデルとなり、バッテリー式電気自動車では中国の比亜迪のSUV「シーライオン7」が、米EV大手テスラのセダン「モデル3」とSUV「モデルY」に続き3位だった。年初来で見るとバッテリー式電気自動車の販売台数は全体の26.2％にとどまり、2026年に義務付けられている33％を大幅に下回るだけでなく、前年の目標だった28％にも及ばない。

アルゼンチンの首都ブエノスアイレスで2日、初の中国自動車ショーが開催された。ミレイ大統領の下、同国の自動車市場は強い保護主義から、より開放的で競争的な環境へと移行している。2026年に電気自動車とハイブリッド車を最大5万台まで無関税で輸入できる措置を追い風に、中国ブランドが市場に相次いで参入しており、8月の乗用車・小型商用車販売に占める中国ブランドの比率は10％と、25年終盤の約2％から上昇した。中国電気自動車大手の比亜迪は25年終盤にアルゼンチンに進出して以降、販売台数で9位の自動車ブランドとなった。自動車ショーには吉利汽車、奇瑞汽車、長城汽車、東風汽車など20を超える中国ブランドが出展し、アルゼンチン自動車販売店協会のセバスチャン・ベアト会長は中国ブランドの目覚ましい成長が国内自動車業界に新型モデルの生産を促していると述べた。

シュナイダーエレクトリックは、パートナーであるワルチラおよびスタンレー・コンサルタンツとともに、2026年9月下旬に「ジェネレーター・トゥ・チップ」電力アプローチを導入し、AI駆動型データセンター向けのソフトウェア定義型中電圧開閉装置と先進的な冷却ソリューションを発表した。同社はまた、水道事業者向けのサイバーセキュリティに特化した自動化と、レノボの360サークルコミュニティとの新たな脱炭素化アライアンスを立ち上げた。ソフトウェア定義型中電圧開閉装置は、エクイニクスの試験導入を含むAI向けデータセンターに展開されている。シュナイダーエレクトリックの見通しでは、2029年までに売上高564億ユーロ、利益83億ユーロを達成するとしており、年間10.3%の売上成長と、現在の47億ユーロから36億ユーロの利益増加が必要となる。この予測は公正価値325.04ユーロ、現在の株価に対して7%の上昇余地を示している。

ブルームバーグによると、香港の第3四半期の株式売り出しは、中国のテクノロジー企業が人工知能事業の拡大に向けた資金調達のために投資家から資本を募ったことで、475億ドルと過去最高を記録した。7月から9月期の新規株式公開、売り出し、ブロックトレードは、この時期としては過去最大の資金調達額となり、2026年の香港の総額は920億ドルを超え、2021年に記録した年間1125億ドルという記録に手が届くところまで来た。アリババグループの102億ドルの追加売り出しが四半期最大の取引となり、中際旭創は7年近くぶりとなる香港最大の上場で約80億ドルを調達した。AIモデル開発企業のZ.AIは今年、新規株式公開や売り出し、転換社債を通じて96億ドルを調達し、ミニマックス、上海燧原科技、上海壁仞科技も新規株式公開のロックアップ期間が終了した直後に投資家の前に戻ってきた。このブームはアジア太平洋地域全体に広がり、第3四半期の株式売り出しは1200億ドルを超えて6年ぶりの高水準となり、インドは国内の流動性を背景に7月以降、過去最高の260億ドルを調達した。市場が軟化するにつれて投資家の需要はより選別的になってきている。MSCIアジア太平洋指数は、AIへの巨額支出からのリターンに対する疑問を背景に7月に最大7%下落し、7月以降の香港の大型取引10件のうち、現在公開価格を上回って取引されているのは2件のみである。

ポニー・エーアイとクロアチアのパートナーであるヴェルネは、ザグレブで完全無人ロボタクシーの試験運用を開始した。同社にとって欧州で初の展開となる。このサービスはクロアチアの首都の公道で運行され、配車用にウーバーアプリと統合されている。ザグレブでの開始により、ポニー・エーアイの自動運転ライドサービスは既存市場を超えて拡大し、共同展開モデルの欧州での実証例となる。このモデルでは、パートナーが車両を資金提供し、ポニー・エーアイはレベル4のソフトウェアと運用に集中する。中国および海外で自動運転モビリティに注力する米国拠点のソフトウェアグループであるポニー・エーアイの時価総額は28億ドルで、世界の自動化プレーヤーの中では中規模に位置する。投資家は、ザグレブのような共同展開から有料乗車量、車両数、貢献利益に関する今後の開示を注視することで、新都市のユニットエコノミクスが広州や深圳で既に報告されている改善指標に近づくかどうかを見極めることができる。

サミット・セラピューティクスは、第一三共およびアストラゼネカとの臨床試験提携を発表した。これは、潜在的なファースト・イン・クラスの治験薬であるPD-1/VEGF二重特異性抗体イボネシマブを、TROP2を標的とする抗体薬物複合体ダトロウェイと組み合わせ、乳がんや肺がんを含む複数のがん腫で評価するものである。3社はまず、初回治療のトリプルネガティブ乳がんで第III相試験を開始する予定で、これによりサミットのグローバル開発プログラムが乳がんへと拡大する。契約の下、各社は計画中の併用試験にそれぞれの治療薬を提供し、試験はアストラゼネカまたは第一三共がスポンサーとなり、3社すべてが試験費用を負担し、それぞれが自社の医薬品に関する開発権および商業化権を保持する。ダトロウェイは第一三共が創製し、第一三共とアストラゼネカが共同で開発・商業化しており、第一三共の腫瘍領域パイプラインにある7つのDXd抗体薬物複合体の一つである。イボネシマブはアケソが設計したもので、サミットのライセンス地域ではSMT112、それ以外の地域ではAK112として知られ、16件の第III相臨床試験で検討されており、世界で5000人を超える患者が臨床試験で、中国では10万人を超える患者が商業環境で治療を受けている。なお、サミットのライセンス地域には米国や欧州が含まれるが、これらの地域のいずれの規制当局からも承認されていない。

ユアンタ証券は、SINO BIOPHARMACEUTICAL LIMITEDの普通株をより強気に見る分析を発表した。同社がドイツの世界的製薬企業STADAとの提携を発表し、世界的に普及している抗がん剤キイトルーダと同等の有効性を持つ生物製剤TQB3570を欧州、英国、スイス市場に投入するためだ。将来的には米国市場への展開の可能性もある。この契約では、Sino Bioが自ら製造と供給を担い、STADAのブランドで販売される。STADAは利益の10%超を受け取るため、Sino Bioは製造による収入に加え、STADAが地域で販売した際の利益配分も受け取ることになり、新たな収益基盤の構築につながる。一方、中国政府はイノベーション医薬品事業を主要産業の一つと位置づけ、2026年から2030年にかけて年平均20%の成長を目指しており、同社はパイプラインの薬剤承認手続きの迅速化や研究開発支援など、政府の支援を受ける可能性がある。今年の経常利益の見通しについて、ブルームバーグのコンセンサスは5%の継続的な増益を予想している。現在の株価は2027年予想PERの18倍で取引されており、目標株価は1DRあたり7.10バーツで、上昇余地は44%となる。

9月30日夜、ST豆神（300010）は、完全子会社の孫会社である豆神香港がこのほど某顧客と「クラウドコンピューティングサービス契約」を締結したと開示した。契約総額は約1億1900万ドルで、人民元換算で約8億元。同契約のサービス期間は60カ月で、顧客は契約に基づき注文総額の40％を前払いし、サービス料を月次で支払う。ST豆神は顧客の具体的な情報を開示しておらず、今回の契約には秘密保持条項が含まれるため、内部の機密情報開示免除手続きを履行済みだとしている。同社は、この契約は自社の知的コンピューティングサービス事業を具体化する大型コンピューティングサービス案件であり、第二の成長曲線を育成する重要な実践であるとともに、事業がAI応用からコンピューティングインフラ分野へと拡大していることを示すものだと説明した。Windのデータによると、2026年8月中旬以降、ST豆神の株価は累計で120％超上昇している。

オラクル株は木曜日、アジア太平洋地域の複数のオラクルデータセンターにまたがる5年間の賃貸契約をテンセント・ホールディングスが締結したとフィナンシャル・タイムズが報じたことを受け、序盤の上昇から反転して下落した。報道された条件では、テンセントは中国国内では入手できない約10万個の最先端AIチップへのアクセスを得ることになり、契約額は約70億ドルで、その3分の1近くが前払いとされている。両社とも詳細の確認を求められたが回答しなかった。オラクル株はこの報道を受けて木曜日の寄り付き前に約2%上昇したが、市場全体の軟調地合いの中で上げ幅を消し、本稿執筆時点で0.82%安の136.18ドルとなっている。この取引は、国内のチップ供給が逼迫し米国の輸出規制が続く中で、中国のテック企業が海外の計算能力を求めて広く争奪している状況を反映している。

XPENGは、次世代AIフラッグシップSUV「G9L」を2026年パリモーターショーで世界初公開する。10月12日から18日まで開催される同ショーで、欧州での受注を開始し、欧州価格を発表する。G9Lは、欧州での現地生産拡大に続き、欧州で生産される4番目のXPENGモデルとなる。XPENGとTeslaは、同ショー公式のAutonomous Labに参加する唯一の2社となり、XPENGは最近発売したSUVクーペ「L03」を使い、中国国外では初となる大規模なNGP試乗体験を提供する。XPENGは中国メーカーの中で最大級のブースを出展し、第6ホールに1000平方メートル以上を構え、G9L、L03、P7+、G6、G9、X9に加え、ヒューマノイドロボットや空飛ぶクルマを含むPhysical AIエコシステムを披露する。同社は海外で10万台以上を納車し、そのうち欧州で6万台超、フランスでは2年前の市場参入以来6000台超を納車した。第2四半期には海外納車が初めて2万台を超え、前年同期比81%増となった。一方、ロボティクス事業は8月に9億ドル超の初回資金調達を完了した。

アラブ首長国連邦のフライドバイは、先週水曜日のFZ1073便で発生した騒乱を受け、公式な事実調査の結果を待つ間、イスラエル発着の全便の運航を一時停止すると発表した。副操縦士が操縦室内で刃物を使って機長を襲い、航空機を墜落させようとした疑いが持たれているが、同乗していた乗客と操縦士が協力して身柄を拘束し、サウジアラビアへの緊急着陸に成功した。一方、米国のドナルド・トランプ大統領は本日、イスラエルのテルアビブに向かっていたフライドバイ機の墜落未遂事件に関連したボーイング737マックスの対応を称賛した。また、アルファベット傘下のグーグルは水曜日、次世代モデル「Gemini 4」の主力となる最先端AIモデル「Gemini 4 Argon」を発表した。これは、数か月にわたる遅延を経て、オープンAIやアンソロピックといった主要競合他社を追い上げる新たな取り組みの一環である。中国の大手インターネット企業テンセントは、オラクルから高性能AIチップ約10万個を5年間賃借する契約を締結した。契約額は70億ドルである。ファーウェイ・テクノロジーズは本日、自社開発のオペレーティングシステムと再設計されたチップアーキテクチャに依存するフラッグシップスマートフォン「Mate 90シリーズ」を正式に発表した。これは、米国による先端半導体の厳格な輸出管理措置が続く中での動きである。

アリババはスマートフォンメーカー向けの包括的なエージェント型ソリューション「Qwen Intelligence」を発表した。オナーが最初のパートナーとして2026年10月1日に採用し、両社は特化型モデルと次世代AIスマートフォン向けソリューションの共同開発を進めている。Qwen Intelligenceを端末のインテリジェントシステムに統合したオナーの最初のデバイス群は、9月28日に発表されたMagic9シリーズとHONOR Robot Phoneである。このプラットフォームは杭州市で開催されたApsara Conferenceで発表され、モバイル向けにカスタマイズされた基盤モデルからすぐに使えるエージェントまでをカバーする。第1段階ではMobile Planner Agent、Mobile-Use Agent、Mobile Creative Agentの3つのエージェントが含まれる。Token FoundryのQwen Mobile AI責任者でAlibaba Token Hubの副社長を務めるスティーブン・ホイ氏は、エージェント型スマートフォンはパーソナルAIを物理世界につなぐ主要な入口になると述べた。アリババとオナーの協力はQwen IntelligenceとMagicOSを基盤とし、オナーのAIスマートフォンが最大91.8%のタスク精度を達成し、100以上の複雑なステップの調整を可能にする。

マイクロンは市場予想を上回る強気の四半期売上高見通しを公表し、時間外取引で株価が上昇した。アイダホ州に本拠を置く同社は、AIデータセンター向けのメモリーチップ確保を急ぐ企業が相次ぐなか、長期供給契約に基づく顧客のコミットメントが6月時点の220億ドルから320億ドルに増加したと述べた。マイクロンの株価は今年に入って3倍以上に上昇し、時価総額は1兆ドルに達した。一方、ナイキは取引終了後に最新の決算を発表する予定で、投資家はエリオット・ヒル最高経営責任者による再建戦略の進捗に注目している。ナイキの株価は今年に入って44％超下落し、今月にはS&P 100の構成銘柄から除外された。フィナンシャル・タイムズ紙によると、テンセントは約10万個の先端AIチップへのアクセスを目的に、オラクルと70億ドルのリース契約を締結した。これはテンセントにとって過去最大の海外リース契約となる。

インノベスト・エックス証券は、2569年第4四半期の投資戦略を発表し、金利上昇と原油高がインフレ、債券利回り、外国人資金の流れを圧迫するため、より慎重な姿勢が必要との見方を示した。同時に、2570年のタイ株式指数の目標を1,715ポイントとし、1,550ポイントの水準は蓄積を始めるのに魅力的になりつつあると述べた。注目の5銘柄としてAMATA、CENTEL、CRC、KTB、PR9を選定した。投資戦略・リサーチ責任者のスティチャイ・クムウォラチャイ氏は、米国とイランの長引く対立が原油価格からインフレ、金利動向、資金調達コスト、バーツ相場に至るリスク連鎖を生んでいると指摘。一方、主任エコノミストのピヤサック・マナサン博士は、2569年と2570年のタイ経済成長率を2.0%と予想を据え置き、2569年と2570年の平均原油価格の前提をそれぞれ1バレル当たり90ドル、80ドルに引き上げた。また、投資戦略責任者のシティチャイ・ドゥアンラッタナチャヤ氏は、タイ株式市場の1株当たり利益が、特にエネルギーセクターを中心に継続的に上方修正されていると述べた。海外投資では、AIの恩恵を受ける銘柄としてGoogle、Amazon、Nvidia、Tencent、Alibabaを推奨。半導体関連ではLumentum、Naura、SMIC、Birenに注目し、ディフェンシブ株や配当株への分散も勧めた。投資商品スペシャリスト責任者のジャランポン・ラッタナソパ氏は、Schwab U.S. Dividend Equity ETFを通じて投資するM-SCHDファンドを推奨。現在、SCHDのテクノロジー株比率は10%未満で、S&P 500指数のほぼ40%と比べて低く、SCHDとS&P 500の相関係数は約0.3まで低下しており、2554年の設定以来最低水準となっている。

グローバル・ニュー・マテリアル・インターナショナル・ホールディングスは、浙江吉華集団股份有限公司の株式約29.89%の取得に伴う株式譲渡の登記が、2026年9月29日に中国証券登記結算有限責任公司上海分公司において完了したと発表した。2026年2月6日に締結された本取引は完了までに約8か月を要し、対価は14億9500万元で、その後は浙江吉華の取締役会の再編成を含む関連手続きが所定の手順に従って進められる。浙江吉華は世界第3位の染料生産拠点を運営しており、2026年上半期の営業収入は前年同期比12.27%増の7億9600万元、株主帰属純利益は前年同期比1235.47%増の4616万元であった。2023年に韓国のCQVを、2025年7月にSUSONITYを6億6500万ユーロで買収したGNMIは、2026年上半期の売上高が前年同期比180.5%増の25億5830万元であったと報告し、2026年9月24日には転換価格を1株当たり10.93香港ドルとする13億元の転換社債を発行した。蘇爾田博士は複数回にわたり連続して持株を増やしており、現在、同社株式の36.4%を保有している。

XPENGは2026年9月に4万1256台の車両を納入し、前月比5%増加した。XPENG L03の月間納入台数は1万台を超えた。2026年第3四半期の納入台数は合計11万8390台となり、前四半期比15%増加した。2026年9月17日、XPENGは最新技術を搭載したプレミアムフラッグシップSUV「G9L」を中国で正式に発売し、10月にはフランス・パリでグローバル発売を予定している。2026年9月22日、XPENGは最新版のVLA 2.0モデルを搭載したXOS 6.3.0を中国で展開し始めた。2026年9月30日時点で、XPENGの中国における自社運営充電ネットワークは430以上の都市をカバーし、4000以上のステーションを擁し、そのうち3510以上の超急速充電ステーションを含み、充電パイルは合計2万2200基を超えている。また9月15日、XPENGは香港で初となるX-Energyメガワット級超急速充電ステーションを開設した。

カシコン銀行証券は、Trip.com Groupが2026年のゴールデンウィーク期間における中国人観光客について、より早く移動し、より長く滞在する傾向があると指摘したと明らかにした。プーケット行きの航空便予約は前年比78%増加し、チェンマイはZ世代の間で人気が高まっており、アジアの旅行回復と一致している。また、7泊以上の宿泊予約は前年比123%増加し、旅行者数と旅行期間の両方の増加を反映している。調査部門は、中国人観光客の回復とゴールデンウィーク期間の観光活動の機会から、AOT、AAV、BA、CENTEL、ERWなど観光セクターにとって前向きな勢いと見ている。ただし、洪水状況を引き続き注視する必要がある。

理想汽車は、2026年9月に3万1817台を納車し、2026年9月30日時点の累計納車台数が183万3651台に達したと発表した。9月には、新型「理想L6」を1万台以上納車し、新型「理想MEGA Home」と「理想i9 Home」の投入により電気自動車のラインナップを拡充した。また、Orin-XとThorチップを搭載した約100万台の「理想AD Max」車両に対し、OTAアップデートを通じて「MACH VLA 2.0」を配信した。10月には新型「理想i6」を発売し、パリモーターショーで欧州に初進出して、欧州市場に「理想i6」を投入する予定である。2026年9月30日時点で、理想汽車は160都市に485店舗の小売店を展開し、217都市で532カ所のサービスセンターおよび認定サービスショップを運営しているほか、中国国内に4,188カ所のスーパーチャージステーションと2万3077基の充電スタンドを設置している。

アリババは2026年6月期四半期に人工知能への支出を大幅に拡大し、設備投資額は670億7000万元と前年比75%増を報告した。AIインフラ、CPU計算能力の増強、チップ部品価格の上昇が背景にある。この支出は3年間で3800億元の設備投資計画の一環であり、6月期四半期末までに既に1900億元が投じられている。この支出はキャッシュ創出力を圧迫し、フリーキャッシュフローは前年同期の188億元の流出から447億元の流出へと拡大した。一方、調整後EBITAは30%減、純利益は75%減となった。初期の収益化が下支えとなり、AIクラウド・コンピューティングサービスの収入は45%増の484億元、同事業の調整後EBITAは133%増の56億元となった。アリババはAI関連の設備投資が約3年で損益分岐点に達すると見込んでいる。同社のザックス・ランクは4（売り）で、2027会計年度のEPSに関するザックス・コンセンサス予想は6.41ドルと、30日前および60日前の予想から下方修正されたものの、前年比64.78%の増益を示唆している。

ドイツ市場でセコノミーAGの株価が4.2%上昇した。京東がドイツの家電小売業者セコノミーに対する24億ユーロの買収計画について、欧州委員会の承認を得る見通しだとの報道を受けたもので、京東の株価も1.2%上昇した。水曜日に出回ったディールリポーターの記事を引用したトレーダーらによると、京東はEU外国補助金規則に基づく承認を近く取得するとみられており、規制当局は京東が改善した救済措置案を根拠に取引を承認する構えだ。この取引はまだオーストリアの対内直接投資審査に基づく承認を必要としており、これが完了に必要な最後の許可となる。京東、セコノミー、欧州委員会はいずれもディールリポーターへのコメントを拒否した。欧州委員会は5月、京東が中国政府の支援を受けてセコノミーに対してより積極的な入札を行ったかどうかを評価するため、この取引に関する詳細調査を開始し、7月には京東が取引に関連する懸念について欧州委員会から正式な通知を受けたと報じられている。

レノボは、NVIDIAと共同開発した新しいクイックスタートプログラム「Lenovo AI Express」を発表しました。これは、対象構成において受注から出荷までの期間を最短15営業日に短縮し、本番AI導入までの道のりを加速するものです。このプログラムでは、NVIDIAを搭載したLenovo Hybrid AI Factoryの検証済みクイックスタート構成を3つ提供します。Smallティアは15日からの出荷で、7Bから70Bのモデルサイズに対応し、30TPS以上で数十人規模の推論を可能にし、2基のNVIDIA RTX 6000 PRO Blackwell Server Edition GPUを搭載したLenovo ThinkSystem SR650a V4を基盤としています。Mediumティアは20日からで、70Bから400Bのモデルサイズに対応し、数百人規模を対象とし、8基のNVIDIA RTX 6000 PRO Blackwell Server Edition GPUを搭載したLenovo ThinkSystem SR675 V3を基盤としています。Largeティアは25日からで、最大1兆パラメータに対応し、数千人規模を対象とし、NVIDIA HGX B300を搭載したLenovo ThinkSystem SR680a V4を基盤としています。レノボは、2026年版CIOプレイブックの調査結果として、組織がAI実行の拡大に投資した1ドルあたり平均2.79ドルのリターンを見込んでおり、企業回答者の93%がプラスのリターンを期待していることを挙げました。レノボのインフラストラクチャーソリューショングループ担当プレジデント、アシュリー・ゴラクプルワラ氏は、このプログラムは顧客にAIインフラの展開への加速された道筋を提供しつつ、過剰構築や高コストな遅延のリスクを軽減すると述べ、NVIDIAのエンタープライズプラットフォーム担当バイスプレジデント、クリス・マリオット氏は、出荷準備完了のソリューションはレノボの検証済みシステムとNVIDIAのアクセラレーテッドコンピューティング、ネットワーキング、AIソフトウェアを組み合わせたものだと述べました。これらの構成は最新のAMDおよびIntel CPUをサポートし、Red Hat AI Factory with NVIDIAやNVIDIA AI Enterpriseソフトウェア、さらにAIデータレジリエンス向けのVeeam Kastenで拡張可能です。また、レノボはLenovo 360フレームワークを通じてグローバルパートナーエコシステムによるアクセスを拡大しています。

HSBCは2026年9月30日、香港のステーブルコイン条例に基づく2社のみの認可事業者の一つに選ばれたことを受け、自社のステーブルコインを正式にHSBC RedCoinと命名した。ロイター通信によると、香港金融管理局は2026年4月10日、36社の申請者のうちHSBCと、スタンダードチャータード、HKT、アニモカ・ブランズの合弁会社であるアンカーポイント・ファイナンシャルの2社のみに認可を与えた。条例は2025年8月1日に発効した。HSBC RedCoinは、香港の人口の約40%にあたる330万人の登録ユーザーを持つモバイルアプリPayMeに統合された、小売向け優先、香港ドルペッグ、無利息のステーブルコインである。HSBC香港の最高経営責任者兼リテールバンキング・ウェルス部門責任者のマギー・ン氏は、このトークンは香港の金融イノベーションを支援することを目的とした自然な次のステップだと述べた。同行はRedCoinを、JPモルガンのJPMコインや、2024年から機関投資家向けに稼働している同行自身のトークン化預金サービスなどのトークン化預金とは区別している。

NIOは、傘下のNIO Powerの30％株式をGeelyに売却し、バッテリー交換の合弁会社を設立することに合意した。この提携は、中国における両グループの電気自動車ブランド間でバッテリー交換および充電インフラを共有することを目的としており、NIOとGeelyの協力協定の下、NIO PowerのネットワークはNIO以外のモデルにもより広く開放される見通しだ。GeelyによるNIO Powerの30％株式取得は、NIOが充電資産をどのように活用するかを再形成するもので、この取引はNIOの投資仮説における中核的な触媒の一つを試すものと見られている。NIOの投資仮説は、Power Swapネットワークを差別化要因として重視し、継続的なサービス収入とより安定した利益率を支える点に大きく依存している。次の検証ポイントは、Geelyブランドおよびその他のNIO以外のモデルがNIO Powerネットワークをどれだけ早く利用し始めるかであり、具体的な指標としては、新たな協力協定、NIO Powerの交換に対応する第三者車両モデルの数、そして2026年後半の更新や今後の決算報告で開示される交換量やステーション稼働率などが挙げられる。

国際クリーン交通委員会のデール・ホール氏によると、フォード、GM、ステランティスは販売する乗用車1台当たり、EVの研究開発と生産に400ドル未満しか投資していない一方、BYD、上海汽車、吉利を含む中国の自動車メーカーは1台当たり1700ドルから2750ドルを投資している。ホール氏はオートモーティブ・ニュースへの寄稿で、昨年時点で販売台数調整後のEV投資額でデトロイト3社が世界で最も資本投下の少ない自動車メーカー5社に入ったと述べ、米国の創意工夫と革新をもってしても中国の優位を埋めることはできないと警告した。同氏は、米国の自動車メーカーがインフレ削減法の保証を背景にEVプロジェクトへ数十億ドルを投じた後、連邦政府が新車・中古EVおよび充電インフラ向けの税額控除を段階的に廃止し、EV・電池製造向け補助金を凍結・打ち切った点を指摘した。フォードは、需要が予想を下回り、コスト高と規制変更が重なる中で電気自動車プログラムの縮小に伴い195億ドルの打撃を受けた。ホール氏は、中国が世界の車載電池の推定70%、車載電池セルの80%を供給し、公共利用可能なEV充電器の数が米国の24倍以上に上ると指摘。BYDは2025年にテスラを抜いて世界のEV首位となった。

中国企業による香港での新規株式公開が相次いで延期され、過熱していた市場が正常化に向かいつつある。30日午後の香港市場では、シティが広州汽車集団の目標株価を引き上げつつ「中立」判断を維持し、JPモルガンが奇瑞汽車のカバレッジを開始して投資判断を「オーバーウエート」とした。野村は米国企業による中国新薬の導入が加速しているとして創薬関連が高いと指摘し、シティは小米集団に「買い」判断を示してスマホ利益率の回復と新車投入によるEV事業拡大を見込んだ。香港市場の自社株買いは97銘柄で総額286億円に上り、深セン市歓創科技の初日終値は215.2HKドルと公開価格比265.7％高となった。中国ではスタンチャートが預金準備率引き下げなどの追加金融緩和の可能性を指摘し、DeepSeekはファーウェイの「昇騰」向け基盤ソフトを公開してエヌビディア依存の低減に一歩踏み出した。

BOCIが聯想集団（レノボ・グループ、現地コード00992）に対する新規カバレッジを開始し、株価の先行きに強気見通しを示した。BOCIは、レノボの成長をけん引するインフラストラクチャー・ソリューションズ・グループ部門（ISG部門）の勢いが、フルスタックのソリューションに対する堅調な法人需要を裏付けると指摘。ISG部門の税引き前利益率が2桁台に乗りつつあり、利益成長の重要な原動力になるとの見方を示した。同社は2027年度第1四半期（2026年4-6月期）にAI関連の売上高が前年同期比60％増の約93億米ドルを記録し、売上高全体の35％を占めたほか、米エヌビディアとの提携事業では「GB300 NVL72」ラック製品の初回ロットを出荷済みで、「Rubin」プラットフォームは2026年下期の量産化を予定している。BOCIは2028年度（2028年3月期）予想株価収益率17倍に基づく目標株価を維持し、これまでは純粋なハードウエア事業としてPER10倍と評価していたが、ISG事業の成長に伴い評価を引き上げた。一方、メモリ価格の高騰によるPCやスマホ需要の圧迫、サーバーの納期遅延、関税問題、地政学リスクを潜在的なリスク要因として挙げている。

フォード・モーターのジム・ファーリーCEOは火曜日、欧州が中国系自動車メーカーの流入を食い止めるのは「手遅れ」だが、米国にはまだ決定を「慎重に検討する」時間が残っていると述べた。デトロイトで開催されたオートモーティブ・ニュース・コングレスでファーリー氏は欧州を例に挙げ、ドイツのデータフォースによると中国系自動車メーカーの市場シェアは2020年のほぼゼロから8月には12%に達し、グローバルデータによると中国ブランドの世界市場シェアは2020年から2025年にかけて約70%急増したと指摘した。ファーリー氏は、フォードの対応策は知的財産が不足し資本効率を高められる分野、例えば欧州や東南アジアで中国勢と提携することだと述べ、フォードと中国の吉利は7月、吉利が新たな製造合弁事業を通じて来年初めまでにフォード所有のスペイン工場でEVを生産する計画を明らかにしたと語った。同氏はさらに、フォードは中国勢と競争する計画も持っており、来年「ユニバーサル電気自動車」をピックアップトラックとともに投入する準備を進めていると付け加えた。トランプ政権は今月初め、中国企業との関係について「深い懸念」を表明する書簡をフォードに送付しており、議会には中国系自動車ブランドの米国市場参入を制限、あるいは恒久的に禁止する可能性のある法案が存在する。

ゴールドマン・サックスのアジア海運株指数は今四半期に約17%上昇した一方、半導体株指数は同じ期間に約18%下落した。アジア市場がAIテーマ以外の投資機会を模索し始めていることを示している。主なけん引役は、コンテナ運賃の参照指標の一つである上海コンテナ運賃指数で、8週連続で上昇し、2024年7月以来の高値に達した。9月18日時点の最新データでは、同指数は約3688ポイントとなっている。中国から米国東海岸への運賃は、新型コロナウイルス危機時に記録した最高水準に近づいている。主な要因は中東の紛争で、紅海とホルムズ海峡の両海域の航行に影響を与え、一部の船舶が航路を変更し、航行時間が延び、効率的に運航できる船の数が減少している。さらに、米国の関税措置を前にした輸送の前倒し、中国の国慶節連休前の輸送需要、アジアの嵐による港湾混雑リスクの高まりも圧力となっている。アジアで特に上昇した海運株には、TS Lines、SITC International Holdings、商船三井が含まれる。ジェフリーズは、コンテナ市場が予想以上に堅調だったことを受け、複数の日本海運会社の利益予想を引き上げた。タイについては、バンコクから欧州の主要港への40フィートコンテナの運賃は、6月時点の約3000ドルから8月末時点で約4700ドルに上昇した。米国東海岸向けは同じ期間に約2550ドルから1万1000ドルに上昇した。この状況は、タイの輸出部門が力強く拡大している時期に特に重要だ。商務省によると、2026年8月の輸出額は346億1870万ドルで、前年比24.3%増となり、26か月連続で拡大した。商務省は、ホルムズ海峡の緊張やエネルギー価格、輸送費が、今年残りのタイの輸出見通しで注視すべき重要なリスクだと指摘している。タイ株式市場では、RCL、PSL、TTAなどが注目される可能性があるが、運賃が各社に与える影響は異なる。RCLはコンテナ輸送事業を営むため、コンテナ運賃のサイクルと比較的直接的に連動する。PSLはばら積み船事業に重点を置き、TTAは海運、オフショアサービス、農薬化学品、その他の事業を幅広く手掛けている。今後注視すべき点は、高水準の運賃がどれだけ続くかだ。その答えは、海運会社の利益から輸出業者のコスト、輸入品価格、タイの貿易競争力にまで影響を及ぼす。

ブラックベリーQNXとneueHCTは、ドイツの大手自動車メーカーが、中国で発売予定のグローバル乗用車プラットフォーム向けに、neueHCTのHCT Luna高性能スマートカメラソリューションを採用したと発表した。このプログラムは中国、オーストラリア、ニュージーランド、日本、韓国で販売される車両を対象とし、2027年の生産開始が見込まれ、最初の3年間で数百万台規模の数量が予想されている。両社によると、この契約はQNXを使用したHCT Lunaソリューションにとって初の主要なグローバルプログラムとなる。このソリューションはHorizon RoboticsのJourney 6B車載コンピューティングプラットフォーム上に構築され、QNX OS for Safety 8.0で動作する。スマートカメラシステムは、自動緊急ブレーキ、車線逸脱警報、信号認識などの機能をサポートし、車両の割り込み、急カーブ、工事区域、車線標示が限られているか存在しない道路などの状況に対応できるよう設計されている。QNXによると、同社のソフトウェアはリアルタイム性能とフォールトアイソレーションを提供し、ISO 26262 ASIL Dの認証を取得している。