Leonardo SpA

JPモルガンは水曜日のリポートで、欧州防衛株の投資家は受注残が長期にわたり、代替が困難な製品を持つ企業を好む一方、技術が陳腐化する可能性のある企業を評価引き下げしていると述べた。アナリストのデビッド・ペリー氏によると、欧州防衛セクターは今年、平均で現地市場を約6％アンダーパフォームしたが、個別銘柄間のばらつきは大きい。JPモルガンはBAEシステムズ、レオナルド、バブコックをオーバーウエートとし、3社はいずれもこうした防御的な特性を備えていると指摘。一方、投資家は技術が陳腐化する懸念からラインメタル、CSG、レンクなどの企業を大幅に評価引き下げした。JPモルガンはMTUエアロ・エンジンズとレオナルドをポジティブ・カタリスト・ウォッチに、ラインメタルをネガティブ・カタリスト・ウォッチにそれぞれ指定した。MTUの11月30日のキャピタル・マーケッツ・デーと、レオナルドの2027年3月の産業計画更新を前にした措置で、ラインメタルについては、同行自身の予想が369億ユーロであるにもかかわらず、同社が2030年の売上高目標500億ユーロを引き下げるとは予想していないとした。ペリー氏は、技術の陳腐化をめぐる議論は複雑で、結論が出るまでには何年もかかると述べ、11月27日のラインメタルと12月8日のレンクの投資家向けイベントが重要になると指摘。さらに、ロールス・ロイスとサフランは中期的に好調なパフォーマンスを維持し、中核保有銘柄であり続けるべきだと付け加えた。

HawkEye 360, Inc.とLeonardo S.p.A.は、HawkEye 360の無線周波数センシング能力をLeonardoのTelespazioおよびe-Geosの宇宙サービスソリューションに統合し、欧州の顧客に提供するための構造的な協業を確立する覚書を発表した。この覚書の下で、Leonardoはデータ統合全体を主導し、地理空間ソリューションを通じて欧州全域での機関との連携を管理し、HawkEye 360は欧州の運用ニーズに合わせた専用のRFデータ容量を提供する。第一段階では、Leonardoのグローバルな情報・監視・偵察サービス提供にカスタマイズされたRFレイヤーを統合することに焦点を当て、特定の欧州関心地域向けに独占的な予約容量を含み、データはイタリアの地上局とEU拠点のクラウドインフラを通じて配信され、遅延を削減し欧州のデータ主権を強化する。覚書はまた、RF測位、E/O、ハイパースペクトルなどのペイロード技術に関する協力、それぞれのシステム上での製造とホスティング、HawkEye 360のRF分析とLeonardoのセンシングソリューション間の相互運用性の拡大を含む、より深い協業への段階的な道筋を概説している。HawkEye 360の最高経営責任者John Serafini氏は、この協業は欧州諸国が自国のアーキテクチャ内に組み込まれた信頼性の高い統合RFインサイトを活用できるよう支援する重要な一歩であると述べ、Leonardoの宇宙部門のマネージングディレクターMassimo Claudio Comparini氏は、Leonardoの主権的な宇宙ベースのインテリジェンスの信頼できる欧州統合者としての役割を強化するものだと述べた。

フィナンシャル・タイムズ紙によると、エアバスは米国の宇宙事業の買い手候補からの関心を探っている。これは、イーロン・マスクのスペースXや中国の競合他社とより効果的に競争するための新たな汎欧州企業を設立するという広範な戦略の一環である。フロリダに工場を構え、アローシリーズの小型衛星を製造する同事業は、年間売上高が数億ドルと推定されるが、エアバスはその収益を公表していない。メリット島の施設には200人以上が雇用されており、エアバスの世界の宇宙事業の従業員1万1000人の一部に過ぎない。この売却計画は、イタリアのレオナルドやフランスのタレスとのブロモ合弁事業の提案とは別のもので、同合弁はスターリンクや中国勢に対抗することを目指している。エアバスは市場の噂についてコメントを控えたが、この売却は、2024年に9億8900万ユーロの費用を計上した業績不振の宇宙事業を立て直そうとする中で行われた。

スタンダードエアロは、GEエアロスペースから、英国の新型中型ヘリコプター艦隊に搭載されるCT7-2E1エンジンの製造、整備、オーバーホールを担う企業に選定された。この契約は、英国防省の新型中型ヘリコプター計画で発注されたレオナルドAW149ヘリコプター23機向けのエンジン46基に加え、予備品、交換部品、長期支援を含み、納入は2030年から2033年にかけて行われる予定だ。作業はイングランド南部ゴスポートにあるスタンダードエアロの施設で実施され、将来の輸出機向けエンジンも同施設で取り扱う。今回の契約により、スタンダードエアロは軍用エンジン整備事業を拡大し、GEエアロスペースとの長年にわたる関係を強化するとともに、英国防衛市場での地位を固める。金銭的条件は明らかにされていない。

アクセンチュアとレオナルドは、NATO通信情報局との間で、保護されたビジネスネットワークプログラム向けの安全なクラウド基盤を構築するため、数百万ユーロ規模の契約を締結した。この契約は、今後7年間で約2億ユーロ、すなわち2億3500万ドル相当と見積もられている。トルコで開催されたNATO首脳会議防衛産業フォーラムで署名されたこの合意は、NATO最大のデジタルトランスフォーメーションプログラムの最初の実装段階を示すものだ。この基盤は、NATO同盟全体で約2万9000人のユーザーに安全なクラウドサービスを展開し、従来のシステムを標準化された安全なクラウド運用モデルに置き換えることを支援する。レオナルドは、AIベースのサイバー防衛プラットフォームである独自のグローバルサイバーセックプラットフォームによって保護されたゼロトラストアーキテクチャを実装する。

イタリアの防衛グループ、レオナルドは、同国の行政向けクラウドサービスを管理する国家戦略ハブの出資比率を引き上げる準備を進めている。国営IT企業ソジェイから追加で10%を取得する計画で、関係者がロイターに明かした。今月末までに発表される可能性があるこの取引により、レオナルドの保有比率は25%から35%に上昇する。この取引は、クラウド企業を明確な産業的意義を持つ2つの株主の管理下に置くことを目的とした、より広範な株主構成の見直しの一環だ。ポステ・イタリアーネは国営金融機関CDPから20%の株式を取得し、最終的には現在最大株主で45%を保有するTIMに対する買収提案を通じて65%を目指す。この再編により、ポステが最高経営責任者を指名し、レオナルドが会長を指名する。PSNは、欧州連合のパンデミック復興基金から約20億ユーロの支援を受けるイタリアのクラウド移行プログラムの中核を担っている。

英国政府は3日、日本、イタリアと共同開発する次期戦闘機の製造に向け、設計・開発を担当する合弁会社エッジウィングと46億ポンドの契約を結んだと発表した。これによりグローバル戦闘航空プログラム（GCAP）は開発の次の段階へ進み、ポラード国防担当閣外相はイタリアおよび日本と共にこの契約に署名したことを納入に向けた大きな前進だと述べた。英国は先月30日、GCAPへの分担金として4年間で86億ポンドを拠出することを決定している。GCAPでは英国のBAEシステムズ、イタリアのレオナルド、三菱重工業が2035年までの実用化を目指して第6世代ステルス戦闘機を開発しており、エッジウィングにはBAE、レオナルド、日本航空機産業振興機構が共同出資している。

エアバス、レオナルド、タレスは、各社の宇宙事業を3社統合する計画について、欧州連合の承認を共同で申請した。スペースXなど世界的な競合企業とより直接的に競争できる単一の欧州宇宙グループの創設を目指す。EUの競争当局は、市場集中度、価格決定力、産業サプライチェーンへの潜在的影響を審査する見通しだ。規制当局が取引を承認すれば、その結果生まれる体制は、欧州の航空宇宙分野における資本、人材、研究開発予算の配分に影響を与える可能性がある。エアバスの投資家は、審査プロセスの進展、求められる是正措置、統合後の事業体のガバナンスと所有権が最終的にどのように定められるかについて、最新情報を注視することになりそうだ。

SNSインサイダーの新たなレポートによると、世界の軍用ヘリコプター市場は2025年の357億ドルから2035年までに463億6000万ドルへと成長し、年平均成長率は2.70%と予測されています。輸送・汎用ヘリコプター部門は2025年に42.58%と最大の収益シェアを占め、攻撃ヘリコプター部門は年平均成長率3.54%で最も速い成長が見込まれています。北米は2025年に市場の36.67%を占め、米国市場だけでも2035年までに147億3000万ドルに達すると推定されています。アジア太平洋地域は、中国、インド、韓国、日本における防衛費の増加と国産開発プログラムに牽引され、地域別で最高の年平均成長率4.26%を記録すると予測されています。主要企業には、ロッキード・マーティンのシコルスキー、ボーイング、エアバス・ヘリコプターズ、レオナルドが含まれます。