Super Micro Computer Inc

みずほは、エージェントAIのユースケースの台頭がCPU需要の急増を促しているとして、AMD、インテル、その他複数の半導体・サーバー関連銘柄の目標株価を引き上げた。同社はAMDの目標株価を580ドルから705ドルへ、デルを600ドルから650ドルへ、インテルを92ドルから114ドルへ、サンディスクを1875ドルから2050ドルへ、SMCIを35ドルから43ドルへ引き上げた。SMCIを除く全銘柄でアウトパフォーム評価を維持し、SMCIはニュートラル評価としている。ヴィジェイ・ラケシュ氏が率いるアナリストらは、エージェント向けCPUが2030年予想で約800億ドルに達し、4年間の年平均成長率は約123%になると試算している。内訳はヘッドノードCPUが680億ドル、従来型CPUが600億ドルで、サーバーCPUの市場規模全体は2030年予想で約2090億ドル、4年間の年平均成長率は32%となる。みずほは、エージェントAI向けCPU需要が現在のサーバーCPU全体の約4%から2030年予想で約30%へ拡大するとし、メタのパーソナルAIエージェント「Muse」やOpenAIの「Dots」を、エージェントが日常業務により深く統合されつつある証拠として挙げた。同社はエージェント処理向けの最先端CPUとして、アームのAGI CPU、AMDのVenice、エヌビディアのVera、インテルのDiamond Rapidsの4つを挙げ、エヌビディアに対する325ドルの目標株価とアウトパフォーム評価を維持し、マイクロンについてもアウトパフォーム評価と1400ドルの目標株価を再確認した。

NetAppは2026年9月下旬、SupermicroことSuper Micro Computerとの提携を発表した。両社が共同で検証したAIインフラソリューションを提供するもので、SupermicroのAIに最適化されたコンピュートと液冷ラックスケールシステムに、NetApp Platformの統合データ管理とサイバーレジリエンスを組み合わせ、大規模AIファクトリー、企業、ネオクラウド、ソブリンAIプロジェクトに対応する。この提携は、単なるサーバーベンダーではなくフルスタックのAIファクトリーサプライヤーを目指すSupermicroの取り組みを後押しするが、短期的なマージン変動や運転資本リスクへの影響は限定的で、状況を一変させるものではなさそうだ。Supermicroの投資シナリオでは、2029年までに売上高917億ドル、利益34億ドルを想定しており、年率32.9%の売上成長と、現在の22億ドルから約12億ドルの利益増加が必要となる。適正価値は42.38ドルで、現在の株価とほぼ一致している。最も弱気なアナリストの一部はすでに、2029年までに売上高約818億ドル、利益約29億ドルを前提としており、NetAppやVera RubinのAIファクトリーのような提携が拡大しても、輸出管理とキャッシュ創出力のリスクが価値を抑制する可能性があると主張している。NVIDIA Vera Rubin NVL72ラックをSupermicroのデータセンタービルディングブロックソリューションおよび直接液冷と統合した立ち上げは特に重要で、Supermicroが最先端のGPUプラットフォームを大規模なターンキーAIファクトリーへと変えつつあることを示している。

スーパーマイクロは、NVIDIAの次世代Vera Rubin AIアーキテクチャ向けに設計されたサーバーラックの出荷を開始した。これを受けて同社株は午後の取引で4.3%上昇した。出荷開始により、AIインフラのサプライチェーンにおけるサーバーソリューションプロバイダーとしての同社の役割が改めて裏付けられた。Vera Rubin対応ラックは、高度なAIワークロードにデータセンターが必要とする高密度システムを収容し相互接続する。株価は43.69ドルで取引され、前日終値から4.4%上昇した。スーパーマイクロは年初来で41.1%上昇しているが、1株43.69ドルは2025年10月につけた52週高値58.68ドルを25.6%下回る水準にとどまっている。同社株は極めて変動性が高く、過去1年間に5%を超える変動を69回記録している。

NetAppとSupermicroは、大規模AIファクトリー、企業導入、ネオクラウド、ソブリンAIイニシアチブにわたる共同検証済みのAIインフラソリューションを提供する戦略的協業を発表した。この共同提供は、SupermicroのAI最適化コンピューティングおよびラックスケールシステムとNetApp Platformを組み合わせたもので、両社によれば、顧客の導入加速、GPU稼働率の向上、データガバナンスの強化、運用の複雑さの軽減を支援する。初期実装として、NetAppとSupermicroは、認定されたSupermicroサーバー上で動作するNetApp Novus Data Directorソフトウェアを、高性能ONTAPデータレイヤーとしてNetApp AFF A90システムとともに提供する。これは、エンタープライズAI、ネオクラウド、ソブリンAI、大規模AIファクトリー環境向けの統合インフラを共同設計する広範な取り組みへの第一歩である。両社はまた、NVIDIAリファレンスアーキテクチャのガイダンスに基づくNetApp検証済みの収束インフラアーキテクチャであるNetApp AIPod with Supermicroにも取り組んでおり、数十から数百のGPUにわたるAIトレーニング、推論、エージェント型ワークロードをサポートする。NetAppのシニアバイスプレジデント兼チーフコマーシャル、パートナー、エコシステムオフィサーであるAlvaro Celis氏は、この組み合わせにより顧客は迅速に導入できる安全で信頼性の高いAIソリューションを得られると述べ、SupermicroのチーフレベニューオフィサーであるMatthew Thauberger氏は、インフラとデータが最初から連携するように設計された検証済みの道筋を提供すると述べた。

NetAppは、同社が地球上最速のストレージと称する次世代ストレージアーキテクチャ「NetApp Novus」を発表した。大規模なGPU環境を運用するAIインフラプロバイダー向けに設計されたものである。このアーキテクチャはゼタバイト規模のファイルシステムを支えるように構築され、毎秒100テラバイトまでの総合スループットに対応する設計となっており、AIファクトリーが数百万基のGPUにデータを継続的に供給し続けることを可能にする。Novusの初回リリースは、メタデータソフトウェアであるNetApp Novus Data Directorを、認定されたSupermicroのインフラ上で稼働させ、NetApp ONTAPのデータサービスをAFF A90システムを通じて提供する構成で、毎秒100テラバイト超を実現し、数十万基のGPUの高い稼働率を支えるために構築された分離型アーキテクチャである。NetAppによると、このアーキテクチャは本日から注文可能で、同一のネームスペース、運用モデル、データ基盤を維持しながら、将来的にソフトウェア定義型の展開への道筋を提供する。NetAppの最高製品責任者であるSyam Nair氏は、HPC時代のストレージだけではAIファクトリーの規模に対応できず、Novusは毎秒100テラバイトの無制限のスケールアウト性能を提供すると述べた。

スーパーマイクロコンピューターは、NVIDIAの次世代ベラ・ルービン・プラットフォームを基盤とするサーバーシステムの商用出荷を開始した。これを受けて同社の株価は木曜日の午後に3%以上下落した。同社はデータセンター・ビルディング・ブロック・ソリューションズを通じてベラ・ルービンNVL72ラックを出荷しており、計算ハードウェアに液冷、ネットワーク、ストレージ、電源コンポーネントを組み合わせている。各ラック設計には72基のルービンGPUと36基のベラCPUが使用されている。スーパーマイクロによると、このプラットフォームは5メガワット規模のプロジェクトからギガワット級の容量に及ぶデータセンターまでの展開を支援でき、スケーラブルなユニットには16基の計算ラック、1152基のルービンGPU、331テラバイトのHBM4メモリを含めることができる。9月10日のゴールドマン・サックス会議で、マイケル・ステイガー上級副社長は、2027会計年度の売上高予想である650億ドルから720億ドルを裏付ける約600億ドル相当の受注があると述べた。同社はネオクラウド事業者、企業、ソブリン顧客からの需要を見込んでいる。

Supermicroは、データセンター・ビルディング・ブロック・ソリューションとDLC-2直接液体冷却スタックを統合したNVIDIA Vera Rubin NVL72ラックの出荷を開始したと、カリフォルニア州サンノゼから発表した。各NVL72ラックには、NVIDIA Rubin GPU 72基とNVIDIA Vera CPU 36基が搭載され、1台のマシンとして動作する。HBM4メモリは20.7TB、LPDDR5Xは最大54TBを備え、第6世代NVIDIA NVLinkスイッチトレイ9基を通じて接続され、スケールアップ帯域は216TB/sに達する。SupermicroのDCBBSブループリントは、5メガワットからギガワット規模までの電力範囲に対し、バランスの取れた部品表を定義している。Vera Rubin NVL72スケーラブル・ユニット1基は、16台のコンピュートラックにわたりNVIDIA Rubin GPU 1152基とHBM4メモリ331TBを提供する。同社によると、列内冷却分配ユニットはCDU1基あたり1.8メガワットの定格で、N+1冗長構成で配備され、オプションのリアドア熱交換器が残留熱負荷を回収する。会長兼CEOのチャールズ・リャン氏は、Supermicroはコールドプレートと冷却塔の間のあらゆる層を設計・製造しており、顧客はスケーラブル・ユニットを発注し、エンドツーエンドの統合を備えた生産準備済みシステムを受け取ることができると述べた。

スーパーマイクロコンピューターは、AI関連の受注残が過去最高に達し、第4四半期だけで600億ドルを超える新規受注を獲得したと発表した。データセンター需要の拡大に対応するため、月産6000ラック以上を生産できるよう世界の製造能力を拡大し始めている。AI関連ソリューションは直近四半期の売上の約60％を占めており、確保済みの受注に基づくと80％を超える見通しだ。同社は2026会計年度の利益と2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想している。同社の見通しでは、2029年までに売上高917億ドル、利益34億ドルを目指しており、そのためには年率32.9％の売上成長と、現在の22億ドルから約12億ドルの利益増加が必要となる。一方、最も悲観的なアナリストでも、2029年までに売上高約802億ドル、利益約29億ドルを見込んでいる。今回の発表は、受注残が売上に転換するという短期的な材料を裏付ける一方、大口顧客の集中や、主要購買層が支出を減速・転換させた場合の受注の変動リスクを浮き彫りにしている。

ルイ・ナベリエ氏は、原油価格の急落のような異常なニュースがない限り、9月の連邦公開市場委員会でFRBが主要政策金利を引き上げると全面的に予想している。同氏は、FRBは市場金利に逆らうことは決してないと指摘し、エネルギー価格の上昇とECBの利上げを受けて世界の市場金利が上昇したことで、より多くの中央銀行が利上げに追随すると予想している。最大の注目点は、FRBが利上げを一度で終えるのか、さらなる利上げを計画しているのかを示すFOMC声明になるとみられているが、ウォーシュ新議長の下では、ウォール街に市場金利から手がかりを得てほしいと考えているため、FRBは適切な指針を示さない可能性がある。利上げはすでに織り込まれているため、ナベリエ氏は9月16日に市場が否定的な反応を示すことはないとみているが、会合を前に株価は横ばいで推移すると考えている。同氏は3銘柄を挙げている。スーパー・マイクロ・コンピューターは、2026会計年度第4四半期に600億ドルの新規受注を報告し、売上高は前年同期比91.4%増の111億ドル、利益は314.6%増の1株当たり1.70ドルで、利益のサプライズは77.1%だった。セノバス・エナジーは、第2四半期の生産量が前年同期比26%増の日量97万400バレル石油換算となり、利益は237.2%急増して28億7000万ドル、1株当たり1.53ドルで、利益のサプライズは31.9%だった。ケナメタルは、2026会計年度に年間利益が237.5%増、年間売上高が20%増を達成し、2027会計年度第1四半期の売上高は7億4500万ドルから7億7500万ドル、調整後利益は1株当たり2.50ドルから2.80ドルを見込んでいる。

スーパーマイクロコンピューターは、2026会計年度に600億ドルを超える新規受注を計上した後も、2027会計年度のコンセンサスEPSの約8倍で取引されている。この受注残の70%は純粋なAI関連であり、2027年までに株価が1株60ドルに達し得るとの分析による。同社の2027会計年度EPS予想は90日前の3.2707ドルから4.3382ドルへと急上昇し、直近7日間で16件の上方修正が行われ、過去30日間では下方修正がゼロとなっている。一方、2028会計年度の予想は3カ月前の3.7091ドルから5.3259ドルへと上昇した。第4四半期の非GAAP粗利益率は17.6%に回復し、非GAAP営業利益率は14.3%に達した。これにより第4四半期の非GAAP EPSは1.70ドルとなり、予想の0.9575ドルを77.55%上回った。チップを設計するエヌビディアとは異なり、スーパーマイクロはラックスケールサーバー、直接液冷、スイッチ、ストレージ、導入サービスを含む完全なAIファクトリーを構築しており、チャールズ・リャンCEOは、月間6000ラック超のグローバル生産能力を目指すワンストップショップだと説明している。ウォール街のコンセンサス1年目標株価は依然として42.38ドルにとどまり、投資判断は買い5件、売り3件に対して様子見が11件と偏っている。60ドル到達には、現在の35.64ドルから約68%の上昇が必要となる。

デロロ・グループが新たに公表したリポートによると、2026年第2四半期の世界のデータセンター設備投資は92%増と急加速した。AIインフラへの継続的な投資がコンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、物理インフラ全体の成長を支えた一方、メモリとストレージの価格上昇によりサーバーの平均販売価格が大幅に押し上げられた。デロロ・グループのリサーチ担当副社長バロン・ファン氏は、支出はエヌビディアのブラックウェル・ウルトラとハイパースケーラーのカスタムアクセラレーターに集中し続けた一方、エージェント型AIが汎用コンピューティング、ストレージ、補完的なネットワーキングへの追加需要を生み出したと述べた。顧客セグメント別ではネオクラウド事業者とAIモデル開発者の設備投資の伸びが最も速く、インフラ構築が初期段階にあることを反映した。サーバーOEMの売上高ではデルが首位となり、スーパーマイクロとレノボが続き、ホワイトボックスサーバーの売上高は過去最高に達した。ファン氏はさらに、アクセラレーターの配備が続き、エージェント型AIやAI関連ストレージのワークロードが新たに生じることで、2026年の残り期間とその後を通じて力強い設備投資の伸びが続く見通しだが、供給制約が計画されたインフラの配備ペースを制限する可能性があると付け加えた。

デル・テクノロジーズの株価は火曜日、約5.8%上昇して565.15ドルとなった。欧州の新興企業アクセレラAIが推論プロセッサ「Europa」を発表したことを受けた動きだ。ロイターによると、このチップは企業向けの推論ワークロード向けに設計されており、デルやスーパーマイクロの将来のシステムに搭載される見通し。アクセレラは、すでに600社以上の顧客が同社技術を利用しており、数千万ドル相当の契約を締結済みだと説明する。さらに、販売パイプラインの潜在規模は15億ドルに達する可能性があるが、これは受注済み売上高ではなく機会の推計値だ。デルのAI事業の柱は依然としてサーバー事業であり、直近四半期はAIシステムを164億ドル出荷した後、AIサーバーの受注残高は約950億ドルで期末を迎えた。仮にアクセレラが15億ドルの機会をすべて獲得したとしても、デルの既存AI受注残高の約1.6%にすぎない。戦略的な意味合いは、Europaによってデルが新たな推論向けサプライヤーを確保し、より電力効率の高いハードウェアを選択できる可能性が広がるという点だ。ただし、デルの短期的なAI経済圏では、エヌビディア搭載システムの比重が依然としてはるかに大きい。

スーパーマイクロコンピューターは、データセンター・ビルディング・ブロック・システムズ（DCBBS）を通じて、AIファクトリーおよび現代のデータセンターインフラ向けのワンストッププロバイダーとしての地位を確立しようとしている。DCBBSは、ラックスケールシステム、ネットワーキング、電力、冷却、ソフトウェア、導入サービスを統合ソリューションに組み合わせたものだ。ポートフォリオには、ラック内冷媒分配ユニット、冷却ドア、冷却塔などの液冷ソリューションが含まれ、同社によれば、ラック内CDUは最大250キロワットの冷却能力をサポートし、冷却塔は1メガワットから50メガワットをサポートできるという。DCBBSには、400G/800Gネットワーキングソリューション、1シェルフあたり最大33キロワットを供給できる電源シェルフ、バッテリーバックアップシステムと発電機、さらにSuperCloud Composer、SuperCloud Automation Center、SuperCloud Developer Console、SuperCloud Directorなどのソフトウェアツールも含まれる。スーパーマイクロは、直接液冷の生産ラインのほとんどが高密度250kWクラスのラックをサポートしており、2027会計年度の生産能力計画では月間6,000ラック以上、うち3,000ラック以上の直接液冷ラックを見込んでいると述べた。同社は、コンピューティング、ストレージ、ネットワーキング、およびGreenLakeプラットフォームをNVIDIAの技術と組み合わせるヒューレット・パッカード・エンタープライズや、Dell AI Factoryエコシステムを拡大し最近PowerEdge R9822およびM9822サーバーを発表したデル・テクノロジーズとの競争に直面している。スーパーマイクロコンピューターの株価は年初来37%上昇しており、ザックス・コンピューター・ストレージデバイス業界の233.3%の伸びと比較される。株価は予想12カ月PS倍率0.39倍で取引され、業界平均は3.15倍だ。ザックス・コンセンサス予想では、2027会計年度と2028会計年度の利益成長率はそれぞれ約22%と18%が見込まれており、2026会計年度と2027会計年度の予想は過去30日間で上方修正された。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズとデルは金曜日、それぞれ11%急騰し、スーパーマイクロも4%上昇した。いずれも、テック市場全体の1%未満の上昇を大きく上回る動きとなった。オラクルの最高財務責任者ヒラリー・マクソン氏は、通年の設備投資額が900億〜950億ドルの範囲となり、純現金ベースの設備投資額は700億ドル以下になると確認した。この支出は、HPEやデルといったAIラック、冷却、ネットワーキングのベンダーに直接流れ込む。HPEは61.49ドル、デルは561.79ドルまで上昇し、スーパーマイクロは40.15ドルまで上昇したが、木曜日のゴールドマン・サックス主催のカンファレンスでマイク・ステイガー上級副社長が600億ドルの受注残高を強調したこともあり、上昇幅は比較的小さかった。iシェアーズ・U.S.テクノロジーETFは1%上昇し、インベスコQQQトラストは0.9%上昇した。この日の相場は、市場全体の上昇ではなく、AIインフラに的を絞った再価格評価だった。HPEとデルからのプレスリリース、提出書類、企業声明はいずれもこの動きを説明していない。

スーパーマイクロコンピューターは、2026年度第4四半期の非GAAPベース1株当たり利益が1.70ドルとなり、ザックスコンセンサス予想の68セントを上回り、前年同期比315%増加したと発表した。純売上高は111億2000万ドルで、前年同期比93%増、前四半期比9%増となり、コンセンサス予想を1.09%上回った。売上高は、電力、冷却、ネットワークの不足に伴う顧客側の準備遅延により、以前にガイダンスした110億〜125億ドルの範囲の下限にとどまったが、これらの売上は後の四半期に計上される見込みである。同社は600億ドルを超える新規受注を開示し、2027年度入り時点で受注残高とバックログが過去最高水準に達したと述べた。非GAAPベースの粗利益率は前四半期の10.1%から17.6%に上昇し、前四半期比750ベーシスポイントの拡大となった。経営陣はこれを予想を上回る顧客および製品構成によるものと説明している。非GAAPベースの営業利益率は7.2%から14.3%に上昇した。2027年度第1四半期について、スーパーマイクロは純売上高を145億〜155億ドル、非GAAPベースの調整後1株当たり利益を1.01〜1.10ドル、非GAAPベースの粗利益率を10.4%〜10.8%と予想している。また通期では、純売上高を650億〜720億ドルと見込んでおり、2026年度の391億ドルと比較している。同社はまた、シリコンバレーに32エーカーのDCBBSキャンパスを発表し、米国内の拠点を約400万平方フィートに拡大する。総製造能力は月間6000ラックを超える見込みで、そのうち3000ラック以上が直接液冷ラックとなる。

ウォール街はスーパーマイクロ・コンピューターに対して強気姿勢を強めており、株価はこの1か月で25.8%上昇し、アナリストは業績予想を大幅に引き上げている。今四半期のコンセンサス予想は1株当たり1.06ドルで、30日間で59.4%増、前年同期比203%増となっている。通期予想は35.9%増の1株当たり4.43ドルに上昇し、22%の成長を示唆している。一方、来年度の予想は42.1%増の5.26ドルとなった。スーパーマイクロは2026会計年度の売上高が391億ドル（前年比78%増）と報告しており、AIインフラの能力を増強している。投資家は売上の増加が利益につながることに楽観的だ。今後の決算発表は、利益成長が高まる期待に追いつけるかどうかの試金石となるだろう。

スーパーマイクロコンピュータの株価は8月に31.3%上昇しました。同社が好調な第4四半期決算を発表し、中国への不正なサーバー出荷に関する内部調査を完了し、シスコとの提携を発表したことが背景です。調査により、上級管理職の不正はなかったとされ、ガバナンスへの懸念が和らぎました。売上高は前年同期比91.7%増の111億ドルとなり、予想をわずかに下回りましたが、調整後1株当たり利益は1.70ドルで、予想を0.74ドル上回りました。粗利益率はほぼ倍増の17.5%に達し、同社の従来の目標レンジを上回りました。これは、エンタープライズサーバーと高利益率のデータセンタービルディングブロックソリューションへのシフトによるものです。経営陣は、現在の会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想しており、アナリスト予想の530億ドルを大幅に上回っています。同社株は依然として予想PERが9倍程度で、AIハードウェア株の中で最も割安な銘柄の一つとなっています。

デル・テクノロジーズの株価は、水曜日の早朝取引で9%上昇し463ドルとなった。同社が過去最高のAI受注残高を発表し、通期見通しを引き上げたことで、エンタープライズハードウェアの同業他社も押し上げた。ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、最も近いエンタープライズ同業他社からの波及効果で4%上昇し53ドルとなった。一方、スーパー・マイクロ・コンピュータは1%上昇の37ドルにとどまり、3社の中で最も純粋なAIサーバーミックスを誇るにもかかわらず、出遅れた。デルは、2027会計年度第2四半期の売上高が前年比58%増の470億ドル、調整後EPSが203%増の7.04ドルとなったと報告し、当四半期末時点で過去最高の950億ドルのAI受注残高と6,500社を超えるAI顧客基盤を有していた。同社は、2027会計年度の売上高見通しを250億ドル引き上げ、1,920億ドルとし、AIサーバー売上高が今年3倍の740億ドルになると予想している。また、第3四半期の売上高は中間点で490億ドル、非GAAP EPSは6.50ドルと見込んでいる。CEOのジェフ・クラーク氏は、「AIの勢いが加速し、ポートフォリオ全体で事業機会が拡大していることから、2027会計年度通期の売上高見通しを250億ドル引き上げ、1,920億ドルとします。これは前年比で約70%の増加です」と述べた。この動きは、火曜日の決算前の売りを反転させ、AIハードウェア取引がチップからフルスタックのサーバー、ストレージ、ネットワーキングへと広がっていることを浮き彫りにしている。エヌビディアの株価は年初来17%上昇しているのに対し、デルは241%上昇している。

CNBCによると、モデルナは、メルクと共同開発した個別化mRNAがんワクチンの後期試験で有望な結果を報告した後、8月のS&P 500を牽引した。このデータは、同社のmRNA技術に対する長年の懐疑論に挑戦するもので、同社のCovid-19ワクチン事業の衰退後に生じたものだ。エンタープライズソフトウェア株は、パランティア、ビーヴァ・システムズ、セールスフォース、サービスのウォーなど、指数の他のトップパフォーマーの多くを占めた。これらの銘柄は、AIへの懸念と、レバレッジド・ヘッジファンドであるシチュエーショナル・アウェアネスが保有する大量の空売りポジションにより、売り圧力にさらされていた。同ファンドが7月下旬に取引の巻き戻しを余儀なくされたとき、その空売りは株式の追い風となった。レオポルド・アッシェンブレナーが運用するシチュエーショナル・アウェアネスは、資産がピーク時に450億ドルに達したが、プライムブローカーであるバンク・オブ・アメリカ、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェースからのマージンコールにより、ケン・グリフィンのシタデルへの不利な売却を余儀なくされ、約350億ドルを失った。セールスフォースは好調な四半期決算を受けて反発し、サービスのウォーはAI統合で上昇し、ビーヴァ・システムズは予想されたAIの脅威が現実にならなかったことで上昇した。ソフトウェア以外では、ニューモントが金価格の回復で恩恵を受け、コインベースが暗号通貨の上昇で上昇し、スーパー・マイクロ・コンピュータとサンディスクがAIメモリー需要で急騰した。モデルナはまた、8月19日に株価が177%急騰し、1日の取引で時価総額が445億ドル増加した後、がんワクチン事業に充てるため、2032年満期の転換社債型新株予約権付社債で20億ドルを調達した。

デル・テクノロジーズは、9月1日の市場終了後に2027会計年度第2四半期の決算を発表する予定で、この決算報告によって株価が急騰する可能性があります。同社の株価は今年に入って約264%上昇しており、AI需要と密接に関連しています。また、エヌビディアやスーパーマイクロ・コンピュータの最近の決算は、需要が依然として強いことを示唆しています。デルは、通期のAIサーバー収益を前年比47%増の1650億ドルから1690億ドルと見込んでおり、そのうち600億ドルがAIサーバー単独によるものです。バンク・オブ・アメリカのアナリスト、ワムシ・モハン氏は、デルが通期ガイダンスを1710億ドルから1750億ドルに引き上げ、AIサーバー収益も650億ドルに増加すると予想しています。しかし、株価は割高なバリュエーションで取引されており、AI需要の減速を示す兆候があれば、売りが加速する可能性があります。

ブロードコムは、VMware Explore 2026で、VMware Private AI Cloud向けのソフトウェア定義基盤であるVMware AIファクトリーを発表しました。これは、本番AIへの時間を短縮し、AIトークノミクスの管理を向上させることを目的としています。このプラットフォームは、インフラストラクチャの展開とライフサイクル管理を自動化し、ベアメタルから最初のモデルまでの時間を数週間から数時間に短縮します。また、マルチテナントモデル共有、AIゲートウェイ、セキュアAIサンドボックスなどのプライベートAIサービスが含まれており、Nemotron 3、Gemma 4、Qwen 3.7-Maxを含む150以上のモデルをサポートしています。ブロードコムはまた、MetalSoftと提携してベアメタルプロビジョニングを数週間から数分に短縮し、AMDと協力してInstinct GPUとROCmソフトウェアを統合しています。この製品は、Cisco、Dell、Lenovo、Supermicroの認定AI ReadyNodesと互換性があります。

シスコシステムズは、カナダで主権的重要インフラポートフォリオを立ち上げ、NVIDIAおよびSupermicroとの提携を通じてSecure AI Factoryを拡大しました。これは、データとネットワークの国家的管理を必要とするセクターを対象としています。拡張されたオファリングは、エンタープライズ、ネオクラウドプロバイダー、および主権クラウド顧客向けの液冷式高密度AIインフラをサポートします。シスコは、SupermicroのGPUサーバー、液冷、およびシスコのSilicon OneまたはNVIDIA Spectrum Xスイッチの事前検証済みの組み合わせを販売し、高密度AIクラスタープロジェクトに備えます。投資家は、特に2026年10月からSupermicroシステムが利用可能になった後の、開示されたAIインフラ受注額と顧客獲得に注目すべきです。また、カナダの主権ポートフォリオの採用は、他の地域の指標となるでしょう。

シスコシステムズは、スーパーマイクロコンピュータとの新たな提携を通じてAIサーバーハードウェアを直接販売することで、同社最大のハードウェア原則を破り、従来他社に任せてきた事業に深く関与することになった。火曜日に発表されたこの提携により、シスコはNvidiaアーキテクチャを採用したSecure AI Factoryを拡大し、Supermicroの液冷・空冷サーバーシステムをシスコ自身のAIインフラポートフォリオの一部として販売・検証する。この組み合わせたスタックは、Nvidiaのクラウドパートナープログラムに準拠することになり、これは大規模契約を結ぶ前にneocloudやソブリンクラウド事業者が求める資格である。シスコの社長兼最高製品責任者であるジートゥ・パテル氏は、業界は「史上最大のデータセンター建設の一つ」の段階にあると述べた。シスコの株価は火曜日に約1%上昇し、Supermicroは約9%急騰した。S&Pグローバルが調査した26人のアナリストはシスコをコンセンサス買いと評価し、平均目標株価は約133ドル、モルガン・スタンレーはオーバーウェイト評価と135ドルの目標株価を再確認した。Supermicroの第4四半期売上高は111億ドルで、前年同期の58億ドルから増加し、粗利益率は9.5%から17.5%に回復した。また、2027会計年度の売上高は650億ドルから720億ドルの範囲と見込んでいる。シスコは確約された注文量や価格を開示しておらず、Supermicroのシステムは2026年10月からシスコのチャネルを通じて利用可能になる。

シスコシステムズは、NVIDIAと協力してセキュアAIファクトリーを拡大し、AIインフラストラクチャスタックに直接セキュリティを組み込むことで、競合のパロアルトネットワークスとフォーティネットに対抗しています。このアーキテクチャは、シスコのネットワーキング、NVIDIAのAIインフラストラクチャ、およびSupermicroのラックスケールコンピューティングを組み合わせ、シリコンからアプリケーション、AIエージェントに至るまでセキュリティを組み込んでいます。シスコのセキュリティ収益は、2026会計年度第4四半期に前年比14%増の22億3000万ドルとなり、ファイアウォールの受注は30%以上増加しました。同社は、Secure Access、XDR、Hypershield、AI Defenseなどの製品で、発売以来6,400社以上の純新規顧客を獲得しました。フォーティネットのSASEファイアウォール事業は、2026年第2四半期に34%成長し、20億ドルを超えました。一方、パロアルトのPrisma AIRSは、2026会計年度第3四半期に300社を超える顧客を獲得しました。シスコの株価は年初来44.2%上昇しており、Zacksコンセンサス予想では2027会計年度の1株当たり利益は5.11ドルで、過去30日間で7%上昇しています。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2026会計年度の売上高が78％増の391億ドルとなり、第4四半期には600億ドルを超える新規受注を獲得し、2027会計年度に向けて過去最高の受注残を残したと発表しました。同社は2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドル、第1四半期の売上高を145億ドルから155億ドルと見込んでいます。AIソリューションは2026会計年度第4四半期の売上高の約60％を占めましたが、経営陣は受注残に基づき、今後AI関連ソリューションが売上高の80％を超えると予想しています。スーパー・マイクロ・コンピューターは、NVIDIA、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、インテルのチップを統合した新しいAIシステムをいち早く提供できることを競争優位性として引き続き強調しています。

スーパー・マイクロ・コンピューターの株価は8%上昇して37.88ドル、デル・テクノロジーズは4%上昇して452.01ドルとなりました。台湾の検察が企業ではなく9人の個人を起訴したことで、企業としての法的責任への懸念が和らぎました。iシェアーズ半導体ETFは1%上昇して513.23ドルとなり、ハードウェア主導の反発が確認されました。一方、iシェアーズ拡張テクノロジー・ソフトウェアセクターETFは0.2%下落して102.30ドルでした。基隆の検察は9人のうち8人を背任と文書偽造の罪で起訴し、その中にはNVIDIA台湾の従業員1人とスーパー・マイクロ台湾子会社の従業員2人が含まれ、さらに3人を横領の罪で起訴しました。スーパー・マイクロは、自社は捜査の対象ではなく、不正行為で告発されていないと述べています。NVIDIAは8月26日の取引終了後に2026会計年度第3四半期の決算を発表し、デルは9月1日の取引終了後に発表する予定です。

スーパー・マイクロ・コンピューターは、2027会計年度第1四半期の売上高を145億ドルから155億ドルと予想し、アナリストの最高予想である133億ドルさえも上回った。第4四半期の純売上高は前年同期の57億6000万ドルから111億2000万ドルへとほぼ倍増し、調整後1株利益は1.70ドルで、アナリスト予想の92セントを上回った。同社はまた、2027会計年度の売上高を650億ドルから720億ドルと予想し、アナリストが想定していた約540億ドルを大きく上回ったほか、過去1年間で600億ドル超の新規受注を獲得したと発表した。ただし、米検察は2026年3月、共同創業者の廖益賢を、輸出管理規則に違反して数十億ドル相当のエヌビディア搭載サーバーを中国へ不正に流した疑いで起訴しており、台湾の検察は2026年6月下旬、現地事務所への強制捜査後にスーパー・マイクロの従業員2人を拘束した。スーパー・マイクロ自体は被告とされておらず、当局に協力していると述べている。

コアウィーブとスーパー・マイクロ・コンピューターの株価は2026年8月12日、6月以来の高値に急騰した。前日に両社がAIコンピューティング需要の急拡大を示す強気の見通しを発表したことを受けた。コアウィーブは19％超上昇し、スーパー・マイクロは13％超上昇した。コアウィーブは年間売上高、調整後営業利益、設備投資の見通しを引き上げ、第2四半期の受注残高は3か月前の994億ドルから1042億ドルに増加した。これには今四半期初めに締結した250億ドル超の新規契約は含まれていない。スーパー・マイクロは2027会計年度の売上高見通しをウォール街の予想を上回る水準で示し、第4四半期の粗利益率17.5％は暫定見通しの15～17％、当初見通しの8.2～8.4％を上回った。7社超の証券会社がコアウィーブの目標株価を引き上げ、両銘柄のヘッジファンド保有比率は2026年第1四半期に上昇した。

アナリストらはスーパー・マイクロ・コンピューターの利益予想を大幅に引き上げ、同社株はザックス・ランキングで第1位の強い買いとなった。今四半期のコンセンサス予想は過去30日間で80.61%上昇し、1株当たり1.06ドルとなった。これは前年同期比202.9%の増加で、上方修正は5件、下方修正はなかった。通期のコンセンサス予想は52.18%上昇し、1株当たり4.43ドルとなった。これは前年比22%の増加で、7人のアナリストが予想を引き上げた。同社株は過去4週間で17%上昇した。