Synaptics Incorporated

オンセミは、シナプティクスを1株123ドルの現金で買収する新たな合意を発表した。6月に公表した株式交換による取引を、競合する非公開の提案を受けて修正したものだ。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデルと研究を行うラボであるワールド・ラボズを、総額約82億ドル相当の株式交換で買収すると述べた。ホーメル・フーズは、付加価値チキン供給会社のブレイクブッシュ・ブラザーズをブレイクブッシュ家から約10億5500万ドルで買収することで合意し、取引は2027会計年度第1四半期に完了する見通しだ。ライナス・レアアースは、オーストラリアの同業メテオリック・リソーシズを、9億6800万豪ドル、すなわち6億7200万ドル相当の株式交換で買収することで合意した。マテルは、オーセンティック・ブランズから最近買収の関心が寄せられたとの報道を受け、19%急騰した。一方、ウォルグリーンを所有するプライベートエクイティのサイカモアは、英国の薬局チェーンであるブーツを負債を含めて約90億ドルで売却する取引に近づいている。

オンセミコンダクターは、シナプティクスを1株123ドルの全額現金取引で買収すると発表した。当初の提案であるシナプティクス株1株につきオンセミコンダクター株1.350株を置き換えるものとなる。改定後の取引はシナプティクスの企業価値を57億ドルと評価し、当初の70億ドルから減少したが、木曜日の終値に対して約16パーセントのプレミアムとなる。シナプティクス株は金曜日に14.08パーセント急騰し、121.10ドルで取引を終え、4営業日連続の上昇となり、週間の上昇率は17.9パーセントに達した。シナプティクスのラフル・パテル社長兼最高経営責任者（CEO）は、全額現金の構造が意味のあるプレミアムで価値の確実性を提供すると述べ、オンセミコンダクターは手元資金とモルガン・スタンレーからのコミットメント融資で取引を賄う予定である。取引は来年半ばの完了が見込まれており、シナプティクスの株主の承認を条件とし、シナプティクスの取締役会はオンセミコンダクターの取締役会に加わる。この買収は、シナプティクスの第4四半期決算を受けたもので、純損失は前年同期の470万ドルから4億4740万ドルへ9419パーセント拡大した。米国の繰延税金資産に対する評価引当金に関連する4億2530万ドルの非現金費用が響いたが、売上高は8.9パーセント増の3億800万ドルとなった。

電気自動車メーカーのテスラが発表した第3四半期の納車台数は48万6532台となり、ファクトセットが調査したアナリスト予想の46万1100台を上回ったことを受け、同社株は5%上昇した。ロイターが、ブロードコムがアンソロピックにインフラ購入資金として最大420億ドルを融資することで合意したと報じたことを受け、同社株は3%超上昇した。ブルームバーグによると、投資銀行は420億ドルのクラスA優先担保債と180億ドルのクラスB債の調達を目指している。ナイキは、第1四半期の売上高がアナリスト予想を下回ったことを受け、株価がほぼ6%下落した。中国での販売減少に伴う4%の売上減と、2027年の人員削減計画が背景にある。ONセミコンダクターがシナプティクスに対する買収提案を1株123ドル、総額57億ドルに修正したことを受け、シナプティクスは14%急騰し、ONセミコンダクターは5%超上昇した。日本経済新聞が、日本の東芝がデータセンター向けハードディスクドライブの生産能力を2倍にし、フィリピンの施設拡張に3億8000万ドルを投資すると報じたことを受け、シーゲイトとウエスタンデジタルはそれぞれ13%急落した。

ナイキの株価は、第1四半期の売上高がLSEGの市場予想を下回ったことを受けて、時間外取引で10%超下落した。売上高は中国事業の落ち込みにより4%減少し、2027年に人員削減を実施する計画も発表した。オン・セミコンダクターが1株123ドルの現金でシナプティクスを買収するとの報道を受け、シナプティクスの株価は14%超上昇し、オン・セミコンダクターの株価は7%超上昇した。取引額は現在57億ドルで、以前の合意額70億ドルから減少している。医療機器会社のネクサリン・テクノロジーは、木曜日にイノバネクサ・メディカル・テクノロジーズとの10年間の販売・製造契約を発表し、神経刺激装置「ネクサリン・シンク」を南米7カ国で販売できるようにしたことを受け、時間外取引で18%超下落した。種子・遺伝子会社のバイラーは、コルテバからのスピンオフ後に木曜日付でS&P500種株価指数に採用され、コルテバはS&Pミッドキャップ400に移行することから、株価は小幅に上昇した。東芝がデータセンター向けハードディスクドライブの生産能力を2倍にし、フィリピンの施設拡張に3億8000万ドルを投資するとの日経の報道を受け、シーゲイト・テクノロジーとウエスタン・デジタルの株価はそれぞれ11%超、8%超下落した。

ナイキは取引時間前の取引で9.6%下落し31.79ドルとなった。スポーツシューズ・アパレル大手の同社が発表した2027会計年度第1四半期決算はまちまちの内容となり、通期見通しも予想を下回った。ナイキの調整後1株当たり利益は48セントで、市場予想の44セントを上回ったが、売上高は112億1000万ドルと予想の113億5000万ドルを下回り、為替変動の影響を除くベースで前年同期比5%減少した。シナプティクスは取引時間前の取引で13.8%急騰した。オンセミとシナプティクスが合併契約を修正し、取引を株式交換方式から1株123ドルの全額現金買収に変更したことで、シナプティクスの企業価値は約57億ドルとなった。この変更は、9月2日にシナプティクスが名称非公開の戦略的当事者から要請を受けた拘束力のない提案を受けたことを受けたもので、両社は取引の枠組みと対価について再交渉に入った。モデルナは取引時間前の取引で2.2%上昇し193.15ドルとなった。ナスダックが、このバイオテクノロジー企業を10月9日付でナスダック100指数に採用し、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーと入れ替えると確認したためである。一方、フェア・アイザックは6.9%下落した。ブルームバーグが、連邦住宅金融庁がファニーメイとフレディマックに売却される住宅ローンについて、大手3社の信用情報機関のうち2社のみの信用データを使用するよう貸し手に義務付ける方針だと報じたことを受けたものである。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを1株123ドルの現金、総額約57億ドルで買収することに合意した。これは6月に発表した約70億ドル相当の株式交換による取引を置き換えるものとなる。この修正取引は、非公開の対抗提案を受けてのもので、オンセミの非GAAPベースの1株当たり利益に即座に寄与すると見込まれており、手元資金とモルガン・スタンレーからのコミットメント融資で賄われる。取引完了は依然として2027年半ばまでを予定しており、シナプティクスの取締役会は修正契約を全会一致で承認した。このニュースを受けて、シナプティクス株は14%上昇し、オンセミ株は6%上昇した。クロノスケール・ホールディングスは6%上昇した。既存のAIインフラ顧客との拡張と、新規顧客との別途契約を発表し、契約済み事業が2027年第3四半期までに年間換算10億ドルの売上高を支える見通しとなったためだ。ただし同社は、この目標がインフラの適時展開、電力と設備の可用性、資金調達へのアクセスに依存すると警告している。ナイキ株は9%急落した。第1四半期決算がまちまちな内容となり、売上高は前年同期比4%減の110億ドル、2027年度見通しも予想を下回ったためだ。グレーター・チャイナの売上高は前年同期比22%減の12億ドル、コンバースの売上高は28%減、ナイキ・ダイレクトは8%減、卸売売上高は1%減となった。ナイキは2027年度の売上高が1桁台後半の減少率となると予想し、調整後1株当たり利益は1.15ドルから1.35ドルを見込む。これは約0.15ドルのリストラ費用を除いたもので、市場予想の1.67ドルを下回る。PACEイニシアチブでは2031年度までに約25億ドルのコスト削減を目指しており、そのうち10億ドルは人件費関連である。

シナプティクスは、SN6012Tコントローラーを搭載した同社初のCTS触覚センシングモジュールがNVIDIAのロボティクスシミュレーションフレームワーク「Isaac Sim」でサポートされるようになったと発表した。これにより開発者は、器用なロボットハンドやグリッパー、その他のフィジカルAIシステムの接触・力の相互作用を試作・検証できるようになる。CTSモジュールとシナプティクスのAstra Edge AIプロセッサーはNVIDIA Holoscanと統合され、触覚・視覚・動作データを一元化する。これによりロボティクスチームは、物理ハードウェアを展開する前に人と物体の相互作用を設計・テストする方法を簡素化できる可能性がある。シナプティクスの見通しでは、2029年までに売上高16億ドル、利益2120万ドルを目指しており、年間9.4%の売上成長と、現在のマイナス4億9080万ドルから5億1200万ドルの利益増加が必要となる。また、適正価値は130.33ドルで、現在の株価に対して34%の上昇余地がある。最も楽観的なアナリストは、2029年の売上高を約17億ドル、利益を約1億9000万ドルと想定していた。投資家は、CTSのIsaac Sim統合がフィジカルAIとヒューマノイドロボティクスのストーリーを強化するのか、それともこの市場がいかに初期段階で不確実であるかを浮き彫りにするのかを見極める必要がある。

Synapticsは、On Semiによる総額70億ドルの全株式取引で買収されることに合意した。これは、FPA Queens Road Small Cap Value Fundの2026年第2四半期投資家レターで明らかにされた。同ファンドは、Synapticsを主要な保有銘柄として挙げ、IoTおよびエッジAI向けの統合センシング・処理・通信ソリューションであるAstraの開発に言及し、2025年にGoogle Labsとの協業によって検証されたと述べた。Synapticsの株価は2026年8月31日に約95.08ドルで取引を終え、時価総額は約37億8000万ドルとなった。また、同ファンドは2026年上半期に27.02%のリターンを報告し、ベンチマーク指数を上回った。さらに、AI主導の上昇相場の中で値上がりしたテクノロジー株の一部を売却した。

シナプティクスが発表した第4四半期の売上高は3億800万ドルで、前年同期比8.9%増となり、1株当たり利益は1.23ドルで、前年同期の1.01ドルから増加しました。売上高はザックス・コンセンサス予想の3億500万ドルを0.98%上回り、EPSはコンセンサス予想の1.21ドルを1.65%上回りました。内訳として、コアIoT製品アプリケーションの売上高は1億460万ドルで、アナリスト予想の9967万ドルを上回り、エンタープライズおよび自動車向け製品アプリケーションの売上高は1億6430万ドルで、予想の1億6190万ドルを上回りました。一方、モバイル製品アプリケーションの売上高は3910万ドルで、予想の4209万ドルを下回りました。

オンセミは、2026年にAIデータセンター収益が倍増以上になると予想している。同社は第3四半期の1株当たり利益を0.81ドルから0.93ドルの範囲と見込んでいる。この半導体メーカーは第2四半期に16億ドルの収益を計上し、非GAAPベースの粗利益率は39.3%、非GAAPベースの希薄化後1株当たり利益は0.74ドルとなり、いずれもガイダンスの中央値を上回った。経営陣は、いくつかの成長分野で供給が逼迫し、リードタイムが延びており、同社は当四半期に自動車および産業向けよりもAIデータセンター向け出荷を優先したと述べた。オンセミはまた、シナプティクスを買収する契約を発表し、取引は2027年半ばに完了する見込みで、上昇する投入コストを相殺するため第2弾の値上げを実施している。フリーキャッシュフローは当四半期にほぼ4倍の4億2500万ドルに達し、同社は自社株買いを通じて3億3200万ドルを株主に還元した。

シナプティクスの上級副社長兼最高戦略責任者であるサティッシュ・ガネサン氏は、2026年7月17日、制限付き株式ユニットの決済に伴う納税義務を果たすため、非裁量的取引で普通株式1,465株を売却しました。売却額は1株当たり114.05ドルの執行価格に基づき約16万7,000ドルで、これにより同氏の直接保有株式は2%減少しました。ガネサン氏は引き続き61,834株を直接保有しており、終値ベースで約710万ドル相当となります。同社はモノのインターネットとエッジコンピューティングへの転換を進めており、中核IoT売上高は前四半期に31%急増し、通年のIoT収益は3億8,500万ドルを超え、40%以上の増加が見込まれています。

オン・セミコンダクターは、AIエッジソリューション企業シナプティクスを全株式交換で買収する正式契約を発表した。取引額は70億ドル。この買収は、パワーおよびセンシング技術からコネクテッドコンピュートへとオン・セミコンダクターの能力を拡大し、フィジカルAI市場を狙うものだ。経営陣は、買収完了から18カ月以内に一株当たり利益に貢献し、主に営業費用から2億ドルのシナジー効果を見込んでいる。統合後の会社の売上高は78億ドル、売上総利益は33億ドル、営業利益は17億ドルと予測され、2030年までに総アドレス可能市場は300億ドル拡大して2430億ドルに達する見通しだ。この発表を受け、投資家が同社の戦略転換を再評価したため、オン・セミコンダクターの株価は急落した。

Synapticsは年初来で74.95%上昇し、オンデバイスAI、カメラスタック、RFの複雑化が牽引する次期スマートフォンアップグレードサイクルの恩恵を受けるとみられるスマホチップ株群をリードしている。同社は2026年度第3四半期の売上高が2億9420万ドル、非GAAPベースの1株当たり利益が1.09ドルと予想を8.17%上回り、通期のコアIoT売上高は前年比40%以上増の3億8500万ドル超を見込む。クアルコムはフォワードPERが10倍台前半で取引されており、スマホ向け売上高は前年比13%減の60億2400万ドルとなったが、2026年度第3四半期に中国スマホ向け売上高が底を打つと予想し、200億ドルの自社株買いプログラムを承認した。シーラス・ロジックは2026年度第4四半期に1株当たり利益が1.95ドルと予想を59.84%上回り、通期のフリーキャッシュフローは52.97%増の6億3576万ドルに急増、Apple向けデバイスあたりのシリコン含有量を増やす次世代カメラコントローラを開発中だ。コルボは1株当たり利益が1.69ドルと予想を39.48%上回り、粗利益率は670ベーシスポイント拡大して52.6%となった。一方、スカイワークス・ソリューションズは過去1年で22.29%下落したが、1株当たり利益が1.15ドルと予想を10.10%上回り、複数世代にわたるAndroid向けデザインウィンにより2030年までに10億ドル超の売上高を見込んでいる。

カンター・フィッツジェラルドはオン・セミコンダクターの目標株価を100ドルから110ドルに引き上げ、投資判断は中立を維持した。アナリストのマシュー・プリスコ氏は、AIインフラ構築が長期にわたる世代的な半導体サイクルであると指摘し、業界の売上高は2029年までに約3兆ドルに達し、2030年までに3兆5000億ドルを超える可能性があると予測した。一方、オン・セミコンダクターはシナプティクスを約70億ドル相当の全株式交換で買収することに合意した。これは同社最大の買収で、シナプティクスの株主は1株につきオン・セミコンダクター株1.350株を受け取る。10日間の出来高加重平均終値に基づくプレミアムは19％となる。ハサン・エルコーリーCEOは、この取引によりオン・セミコンダクターのフィジカルAIへの取り組みが加速し、2030年までにアドレッサブル市場が300億ドル拡大して2430億ドルになると述べた。

ONセミコンダクターの株価は金曜日、約21％下落し、2020年以来の最大の下げ幅を記録した。同社が過去最大の買収となるシナプティクスとの70億ドル規模の全株式交換取引を発表したことが背景。この取引は、最近の平均株価に基づきシナプティクスを19％のプレミアムで評価するもので、シナプティクスの株主は統合後の会社の約12％を保有することになり、既存のONセミコンダクターの投資家の持ち分は希薄化する。ハサン・エルコーリーCEOは、この動きをフィジカルAIへの参入と位置づけ、ONセミコンダクターのパワーおよびセンシングハードウェアと、シナプティクスのエッジAIおよびワイヤレス接続技術を組み合わせ、2030年までに2430億ドルのアドレサブル市場を狙うと説明した。同社は年間約2億ドルのコスト削減を見込むが、アナリストは、意味のある利益への貢献は2028年から2029年まで実現しない可能性があり、それは2027年半ばと予想される取引完了のかなり後になると警告している。シナプティクスの株価はこの日、約3％上昇した。

オン・セミコンダクターの株価は、シナプティクスを約70億ドル相当の全株式交換で買収すると発表した後、23.7％急落した。ロケット・カンパニーズは、NASAが同社に太陽から地球へのエネルギー流入を調査する2つのミッションの打ち上げサービスを提供させると発表したことを受け、1.5％上昇した。サンディスクは10.5％、シーゲイト・テクノロジーは12.2％下落し、ハイテク株全般の下落に巻き込まれた。

今週もテクノロジーセクターが注目を集め、マイクロンの好決算が投資家を喜ばせた。マイクロンの株価は木曜日に15.7％急騰。第3四半期の業績と見通しがウォール街の予想を大幅に上回り、複数の証券会社が目標株価を引き上げた。クアルコムは投資家向け説明会で包括的なデータセンター戦略を発表し、メタ・プラットフォームズとマイクロソフトが初期顧客であることを明らかにし、2029年度までに150億ドル超の売上高目標を掲げた。オン・セミコンダクターはシナプティクス買収で総額70億ドルの全株式交換取引を発表したが、金曜日の株価は24％下落して引けた。その他の注目すべき動きとして、メモリ不足を理由にアップルがMacBookとiPadの価格を引き上げたこと、マイクロソフトが8月1日からXbox本体の価格を世界的に値上げする計画、そしてオラクルがリストラの一環として過去1年間で約2万1000人の人員削減を行ったことなどが挙げられる。

売り込まれたAI半導体株3銘柄、エヌビディア、オン・セミコンダクター、インテルが、セクター全体の売りの中で潜在的な買い場として浮上している。エヌビディアの株価は52週高値から約18％下落し、第1四半期の売上高が816億ドル（前年同期比85％増）、データセンター売上高が92％増の752億ドルと報告した後、株価収益率は約29倍で取引されている。オン・セミコンダクターは金曜日に23％以上急落し約91ドルとなった。同社は過去最大の買収となる70億ドルの全株式取得によるシナプティクスの買収を発表したが、第1四半期の売上高は5％増加し、AIデータセンター事業は2倍以上に拡大した。インテルの株価は52週安値の19ドル近辺から約128ドルまで急騰した。リップ・ブー・タンCEOの立て直しが原動力で、第1四半期の売上高は7％増の136億ドルとなり、テスラとの先進的な14A製造プロセスでの受注も報じられた。ただし、利益は非GAAPベースでのみ計上されており、ファウンドリ事業は24億ドルの損失を出している。3銘柄の中では、エヌビディアが支配的で急成長する事業と割安なバリュエーションから最も魅力的に見える一方、インテルは最も投機的であり、オン・セミコンダクターは景気循環的な回復と統合リスクを伴う。

モデルナの株価は金曜日に急騰し、S&P500のトップパフォーマーの一つとなった。同社が投資家デーを開催し、新型コロナワクチン事業を超えた計画を発表、自己免疫疾患治療の次世代アプローチに注力する方針を示したことが背景。ネットフリックス株は、競争やエンゲージメントへの疑問、M&Aの必要性への懸念から最近約20カ月ぶりの安値を付けた後の、いわゆるリリーフラリーとみられる動きで上昇。株価は過去1年でほぼ半減している。オン・セミコンダクターの株価は急落。同社がシナプティクスを買収する約70億ドルの全株式交換取引を発表し、フィジカルAIへの進出と長期的な市場機会の拡大を目指すが、投資家は買収の詳細を消化している段階。

マイクロン・テクノロジーは木曜日、第3四半期決算が予想を大きく上回り、15％以上急騰した。1株利益は25.11ドル、売上高は414億6000万ドルで、いずれも市場予想を上回り、第4四半期の売上高見通しも490億～510億ドルと予想を上回った。アップルは週間で6.4％下落。MacやiPad、アクセサリーの15～25％の値上げが報じられ、モルガン・スタンレーは少なくとも15年ぶりの前例のない値上げと指摘した。オン・セミコンダクターは金曜日、シナプティクスを約70億ドルの全株式交換で買収すると発表し、約19％のプレミアムを付けたことで24％急落。TDカウエンは投資判断を「ホールド」に引き下げた。ストラテジーはビットコインが6万ドルを割り込み、バランスシートへの懸念が再燃したことで28％以上急落した。ディフェンシブ銘柄への資金シフトで大型医薬品株が上昇し、ジョンソン・エンド・ジョンソンが9.4％高、メルクが11.4％高、イーライリリーが7.6％高となった。

TDカウエンはオンセミの投資判断を「買い」から「ホールド」に引き下げた。シナプティクスを全株式交換で買収する計画が投資テーマを複雑化させると指摘。自動車・データセンター向けの長期的成長には自信を示しつつも、今年の急騰で上値余地が限られているとして、目標株価を115ドルから110ドルに引き下げた。木曜夜に発表されたこの買収は、シナプティクスの企業価値を約70億ドルと評価し、2027年半ばの完了を見込む。TDカウエンは、買収により戦略的な幅は広がるものの、オンセミの純粋な半導体メーカーとしての魅力が薄れ、コンシューマーやワイヤレス市場へのエクスポージャーが高まると分析。収益シナジーの詳細は限定的で、既存株主にとって約12％の株式希薄化が生じる一方、意味のある利益増加は2028年か2029年以降になるとの見方を示した。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを約70億ドルで買収する全株式交換取引を発表した。これは同社にとって過去最大の買収となり、これにより総アドレス可能市場が300億ドル拡大すると見積もっている。オン・セミコンダクターの株価はプレマーケットで15％超下落し、シナプティクスは2.5％上昇した。メモリー株は下落し、マイクロン・テクノロジーが4.5％超安、サンディスクが同程度の下げ、シーゲイト・テクノロジーとウエスタンデジタルはそれぞれ約3.5％下落した。半導体メーカーも下げ、アーム・ホールディングスとマーベル・テクノロジーが約4％安、アドバンスト・マイクロ・デバイセズが3.5％安、インテルが3％下落した。インテルは、オープンAIが新規株式公開を2027年まで延期する可能性があるとの報道にも一部圧迫された。ロケット・ラボは、NASAが太陽のエネルギー流入と氷雲を研究する2つのミッションの打ち上げサービスに同社を選定したことを受けて1.5％上昇した。アップルは、1年以上ぶりの大幅安となった前日から反発し、0.5％小幅高となった。原油価格が3％超下落して1バレル70ドルを下回ったことでエネルギー株は下落し、APAコーポレーションが1.5％超安、ダイヤモンドバック・エナジー、コンステレーション・エナジー、オクシデンタル・ペトロリアムがそれぞれ約1％下落した。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを70億ドル規模の全株式交換で買収することで合意した。この発表を受け、オン・セミコンダクターの株価は13％下落し、シナプティクスは6％上昇した。固定交換比率に基づき、シナプティクスの株主は1株につきオン・セミコンダクター株1.35株を受け取る。統合後の会社は、2030年までに総アドレス可能市場を2430億ドルと見込んでいる。この取引は、完了後18カ月以内に調整後利益に貢献し始め、年間2億ドルのシナジー効果を生み出すと期待されている。一方、タイタン・マイニングは、米陸軍から2つの軍事基地に黒鉛精製施設を建設するための長期リース契約を獲得したことを受けて42％急騰した。これは、国防総省が国内の重要鉱物処理を推進する広範な取り組みの一環である。ワイズ・グループは、5億ドルを超える自社株買いの計画を発表し、7％上昇した。また、中期目標として、純収入の年平均成長率15～20％、税引前利益率15～20％を再確認した。ナノエックス・イメージングは、第1四半期の収益が430万ドルと予想を下回り、継続企業の前提に関する不確実性を理由に2026年の見通しを撤回したことで、12％下落した。