Semiconductors

ザックス・インベストメント・リサーチによると、オン・セミコンダクターは次回の四半期決算で、コンセンサス予想を上回る決算をさらに延長する見通しだ。同半導体部品メーカーは過去2四半期で平均3.85%コンセンサス予想を上回っており、直近四半期は予想0.72ドルに対して0.74ドルを報告し2.78%の上振れ、その前の四半期はコンセンサス0.61ドルに対して0.64ドルで4.92%の上振れとなった。同株は現在、ザックスの決算ESPが+5.20%、ザックス・ランクは3（ホールド）で、ザックスの調査によればこの組み合わせは約70%の確率でポジティブ・サプライズを生む。ザックスは、決算ESPがマイナスだと指標の予測力は低下するが、決算未達を示すものではないと指摘している。

シュナイダーエレクトリックは、人工知能ブームを取り込むことを狙い、PTCを約226億ドルで全額現金で買収することに合意した。これを受けてPTCの株価は急騰した。クアルコムは、ファーウェイ・テクノロジーズの新しいLogicFoldingチップ製造技術を支える特許をライセンス供与することで合意し、株価が上昇した。台湾積体電路製造は、同社とイーロン・マスク氏のTerafabとの間で協業の可能性について協議が行われたことで投資家心理が改善し、株価が上昇した。

GF証券は、主要顧客からの受注増加がファウンドリの稼働率を押し上げることを背景に、価格とマージンの改善が重なり、United Microelectronicsが今後2年間でより強い1株当たり利益を計上すると予想している。アナリストのJeff Pu氏によると、22/28ナノメートルではNovatekとSamsung LSIのDDIC出荷量が好調で、55/65ナノメートルではAppleのMac向けが寄与し、Sonyのセンサーも上振れ要因となるため、12インチの稼働率は2026年末までに約93%に達する見通しだ。一方、8インチの稼働率はデータセンター向けPMIC、MCU、組み込みメモリの需要が堅調で、2026年末までに約90%、2027年下半期にはフル稼働となる見込み。価格上昇の勢いは、2026年下半期から一部顧客向けに始まり、2027年上半期には12インチと8インチ全体で10～30%に拡大し、2027年下半期には交渉が進行中で、2027年下半期まで見通しが延びる可能性を示唆している。GF証券は2026年と2027年の通年EPS予想をそれぞれ2%と8%引き上げ、Buy評価を維持した。UMCは2028年にアセットライト型FinFETと光フルソリューションへ移行し、Intelの2ナノメートルが大きな転換点となって新たな成長段階に入ると予想されている。インターポーザーと先端パッケージングは、シリコンキャパシタ、DTC、ハイブリッドボンディング、コントローラ・トゥ・ボンディング統合に支えられ、2027年下半期に貢献を開始する見通しだ。UMCの株価は月曜日の時間外取引で8%下落したが、過去1カ月で32%上昇し、年初来では230%超の上昇となっている。

イランは、米国が以前の合意で示された7つの条件を満たすまでホルムズ海峡を再開しないと述べたとロイター通信が報じた。この姿勢は、世界の主要なエネルギー回廊の一つにおける混乱を長引かせ、投資家の関心を原油価格、海運、インフレに集中させ続ける可能性がある。別途、エリザベス・ウォーレン上院議員とジョシュ・ホーリー上院議員は、大手住宅・自動車保険会社が保険金請求をどのように処理しているかを調査している。ウォール・ストリート・ジャーナル紙の報道で、一部の保険契約者が保険金を受け取れない可能性が高まっていることが判明したためで、両議員は大手保険会社6社にデータと説明を求めている。セレブラス・システムズの株価は、OpenAIのCEOサム・アルトマン氏が同チップメーカーを、速度向上に焦点を当てた深い関与を持つ緊密なパートナーと評したことを受け、取引開始直後に最大8.1％上昇した。ドイツのロボティクス新興企業ロブコは、企業価値が10億ドルを超える取引で4000万ドル分の株式を売却した。これは今年初めの水準の2倍で、株式の大半は従業員から新規および既存の投資家に売却された。レボリュートの最新のセカンダリー株式売却では、ロンドンを拠点とするこのフィンテック企業の評価額が1150億ドルとなり、2025年11月の750億ドルから50％以上上昇した。これにより、バークレイズやソシエテ・ジェネラルを含む既存の銀行を上回り、欧州で最も価値のある新興企業となった。

OpenAIのCEO、サム・アルトマン氏が、半導体メーカーのセレブラス・システムズはOpenAIの「緊密なパートナー」であり、両社は「スピードの限界を押し広げる深い協業関係にある」と述べたことを受け、月曜日の取引開始直後に同社の株価は一時8.1％上昇した。アルトマン氏の発言は、OpenAIとセレブラスの提携をめぐる憶測に応えたもので、同氏はセレブラスが緊密なパートナーであり、その協業がスピードの限界を押し広げていると記した。バークレイズのアナリスト、トム・オマリー氏は、OpenAIとの関係は依然として強固だと述べ、エヌビディアがOAI GPT-6.1 Ultrafastを稼働させているものの、供給制約がある中でセレブラスが依然として優先プロバイダーであると指摘した。オマリー氏はさらに、最近の株価下落は行き過ぎであり、サム・アルトマン氏の投稿がそれを裏付けていると付け加えた。

シュナイダーエレクトリックは、エンジニアリングソフトウェア開発企業PTCを226億ドルの全額現金取引で買収することに合意した。1株当たり205ドルで、PTC株は34%上昇した。この取引は企業価値237億ドル、2027年予想EV/調整後EBITAで21倍、完全なランレートシナジーを含めると13倍に相当し、PTCの直近終値に対して42.3%のプレミアムを意味し、2027年第3四半期までの完了が見込まれている。クアルコム株は、同社とファーウェイが5G、コンピューティング、AI、ネットワーキング技術を対象とする複数年の特許ライセンス契約に合意したことを受けて3%上昇した。契約には両社の特許ポートフォリオのクロスライセンスが含まれ、クアルコムは規制当局の承認を条件にファーウェイの米国特許の一部も取得する予定である。ファーウェイは、知的財産ライセンス事業が2021年以降プラスの収益を上げており、2025年末時点で16万5000件を超える有効な付与特許を保有していると述べた。両社は以前、2020年に特許紛争を和解しており、その際ファーウェイはクアルコムに18億ドルの遡及ライセンス料を支払うことに合意した。レッドワイヤー株は、アクシオム・スペースから追加契約を受注したことを受けて2%上昇した。この契約は、アクシオム・ステーションの第2モジュール向けに2基のロールアウト太陽電池アレイ翼を開発・納入するもので、2028年に打ち上げ予定の第1モジュール向けROSA翼の作業を基盤としている。

DBSグループの最高投資責任者、ホウ・ウェイ・フック氏は、エヌビディアのバリュエーションと予想利益の伸びは、人工知能が牽引するテクノロジー株が依然としてバブル圏から程遠いことを示していると述べた。ブルームバーグが集計したデータによると、同半導体メーカーは今後12カ月の予想利益の17倍で取引されており、来年の利益は70％増加すると予想されている。ホウ氏はこれを、ドットコム崩壊前に利益の約100倍で取引されていたシスコシステムズと対比し、「AIの代表格が10倍台半ばで取引されていると説明するなら、どうしてバブルと言えるのか」と語った。同氏はさらに、この半導体相場、このAI相場には依然として追い風があると付け加えた。ただしホウ氏は、ポートフォリオ全体のボラティリティを抑えるために「バーベル」戦略を提唱しており、成長側のテクノロジー株と、安定したインカムを得るための投資適格債を組み合わせ、その中間にリスク分散手段としてヘッジファンドと金を位置付けている。

クアルコムとファーウェイは、5G、コンピューティング、AI、ネットワーキング技術を対象とする複数年にわたる包括的な特許ライセンス契約に達した。この契約には両社の特許ポートフォリオのクロスライセンスが含まれ、クアルコムはコンピューティング、AI、ネットワーキングなどの技術に関するファーウェイの米国特許の一部も取得する。この取引は規制当局の承認を条件としている。ファーウェイは、自社の知的財産ライセンス事業が2021年以降プラスの収益を上げており、研究開発への継続的な投資を反映していると述べ、2025年末時点で16万5000件を超える有効な特許を保有していたと明らかにした。両社は以前、2020年に特許紛争を和解しており、その際ファーウェイはクアルコムに過去のライセンス料として18億ドルを支払うことに合意していた。

クアルコムは、ファーウェイ・テクノロジーズのLogicFoldingチップ製造技術を支える特許を、両社間の複数年クロスライセンス契約の一環としてライセンス供与することに合意した。ファーウェイの広報担当者は月曜日、この契約が5Gデバイス、AIサービス、近接光学およびコパッケージ光学、ネットワークに関連する技術に及ぶと述べた。この合意は、深センに本拠を置く同社のチップ製造能力を裏付けるものとなり、ファーウェイは新アーキテクチャを半導体性能を高め、台湾積体電路製造などの業界リーダーとの差を縮める画期的なものと見ている。ファーウェイは、米連邦取引委員会がハート・スコット・ロディノ反トラスト改善法に基づいて審査する対象となるこのクロスライセンス契約の価値を開示していない。同法は1億3390万ドル超の取引に適用される。広報担当者によると、ファーウェイはクアルコムとの契約後、同社の特許ライセンス契約全体の契約価値が69億ドルを超えると見込んでいる。

FTCソーラーの公正価値推定は8.88ドルから10.20ドルに引き上げられ、更新モデルでは約15%の増加となった。アナリストは製品の traction と新規受注をバランスシートリスクと比較検討している。UBSは目標株価を3.50ドルから3.60ドルにわずかに引き上げ、製品主導の回復を挙げ、最近の米国とオーストラリアの受注、およびフレーザーコーストプロジェクトでの初期出荷が、縦向きのワンモジュールとファーストソーラー互換のトラッカーソリューションが顧客に受け入れられつつある証拠だと指摘した。ロスキャピタルは、第2四半期の結果が低調で第3四半期の見通しが弱いとして、目標株価を10ドルから7ドルに引き下げ、短期的な収益とマージンの達成に関する実行リスクを指摘した。ロスはまた、FTCソーラーが2026年第2四半期に債務契約に違反し、貸し手の免除を取得したこと、これが2025年11月以来3回目の契約修正であること、第3四半期のガイダンスが契約閾値を下回っているため、さらなる問題が発生する可能性があることを指摘した。更新モデルでは、収益成長率の仮定が42.00%から47.33%に引き上げられ、将来のP/E倍率が22.0倍から33.1倍に引き上げられた一方、純利益率の仮定は3.81%から2.65%に引き下げられ、割引率は11.44%から11.68%に引き上げられた。

ペンギン・ソリューションズは今週火曜日、市場終了後に第3四半期の決算を発表する。市場は前年同期比54.2%の増収を予想しており、これは同半導体メーカーが前年同期に記録した8.6%増から加速することを意味する。前四半期、ペンギン・ソリューションズは売上高4億7870万ドルでアナリストの収益予想を上回り、前年同期比47.6%増となったほか、1株当たり利益と営業利益の予想も上回った。アナリストは過去30日間に概ね予想を再確認しているが、同社は過去2年間にわたりウォール街の売上高予想を何度も下回っている。同社の半導体業界の同業者では、これまでにマイクロンだけが決算を発表しており、売上高が前年同期比379%増となって収益予想を上回り、決算を受けて株価は2.9%上昇した。ペンギン・ソリューションズの株価は過去1カ月で19.9%上昇し、同セクターの平均上昇率11.6%を上回っており、アナリストの平均目標株価は74ドル29セントで、現在の株価61ドル75セントを上回っている。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIの先駆者であるフェイフェイ・リー博士が率いるAIモデル・研究ラボのワールド・ラボを、82億ドル相当の全株式交換取引で買収する正式契約を締結した。取引は2026年末までの完了が見込まれている。発表後、ローゼンブラットはAMDの買い評価と目標株価700ドルを据え置き、この取引は同社のAIソフトウェア、モデリング、シミュレーション能力を拡大し、システムレベルのAIプラットフォーム開発を加速させるとともに、ロボティクスなどの市場で機会を開く可能性があると述べた。取引の一環として、フェイフェイ・リー博士はAMDにエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・サイエンティストとして加わる。買収にはリスクも伴う。AMDは82億ドルの買収価格の全額を株式で支払うため、既存株主の持分は希薄化し、取引は直ちにチップ収入や利益に結びつくものではない。また、AMDのバリュエーションがすでにAIの大幅な成長期待を織り込んでいる中で、実行と統合のリスクも加わる。10月2日時点で株価は年初来180%超上昇し、企業価値は1兆ドルを超えている。第2四半期にはヘッジファンドの関心が高まり、期末時点でAMDを保有するヘッジファンドは第1四半期の134社から164社に増加した。株価の株価収益率は156.79倍で取引されている。2026年第2四半期のAMDの売上高は前年同期比50%増の115億ドル、希薄化後EPSは156%増の1.38ドルとなった。経営陣は第3四半期の売上高を約130億ドル、前年同期比約41%増と見込んでいる。

エヌビディアの取締役会は、既存の自社株買いプログラムに1500億ドルを追加で承認し、残りの承認枠は2350億ドルとなった。同社によると、これは自社株買いの承認枠としては史上最大の増額となる。マイクロン・テクノロジーは第4四半期の決算と見通しを発表し、ウォール街の予想を大幅に上回った。調整後1株当たり利益は33.42ドル、売上高は前年同期比379.1%増の542億3000万ドルに急増した。アナリスト予想は1株当たり31.72ドル、売上高514億9000万ドルだった。アクセンチュアの株価は、第4四半期が予想を上回り、2027年度の増収見通しが明るいことを受けて上昇した。GAAPベースの1株当たり利益は3.29ドル、売上高は前年同期比6.3%増の187億ドル、新規受注は222億ドルだった。モンゴDBの株価は、チランタン・デサイ最高経営責任者が即時辞任し、メタに新設された最高エンタープライズプラットフォーム責任者に就任するとの発表を受けて下落した。取締役会はデブ・イティチェリアを暫定社長兼最高経営責任者に任命した。サミット・セラピューティクスの株価は、アストラゼネカが同米国バイオ企業に20億ドルの出資を行い、新たながん治療法を開発するための臨床提携を発表したことを受けて急騰した。転換価格は普通株1株当たり18.36ドル相当で、サミットの直近5日間の出来高加重平均価格に10%のプレミアムを上乗せした水準で転換優先株を取得する。週間では、ダウ平均は1.26%下落、S&P500種指数は0.27%下落、ナスダック総合指数は0.45%上昇した。

セムテックのモデル上の適正価値は204.83ドルから210.33ドルに引き上げられ、更新された評価枠組みにおいて同社株の価値がやや高く評価されたことを反映している。この修正は、オッペンハイマー、ロス・キャピタル、モルガン・スタンレー、UBS、シーポート・リサーチ、BMOキャピタルによる目標株価引き上げの広範な流れに続くもので、主にデータセンターとLoRaからの寄与拡大期待に基づいている。オッペンハイマーは、データセンターの売上比率が2年前の約5%から、今年末までに40%超に達すると予想していると指摘した。一方、ロス・キャピタルとUBSは、データセンターとLoRaを合わせて構成比の60%に近づいており、時間の経過とともに粗利益率の拡大を支えていると述べた。モルガン・スタンレーは目標株価を引き上げた後もイコールウェイトの評価を維持し、ロス・キャピタルは携帯電話モジュール事業の売却に伴うガイダンスをめぐる混乱の可能性を指摘した。この売却により、少なくとも四半期売上高4000万ドルとそれに伴う利益が失われる。適正価値の変更に伴い、売上高成長率の前提は27.53%から34.83%に、純利益率の前提は24.19%から30.20%に、将来の株価収益率は58.82倍から32.02倍に、割引率は11.27%から11.40%にそれぞれ変更された。

アーム・ホールディングスは、他社向けのプロセッサ設計にとどまらず、自社製データセンター向けCPUを販売する方向へ動いている。この転換は、システム当たりの売上を取り込める一方、技術をライセンスする顧客との関係を変える可能性がある。7月29日に発表した2027会計年度第1四半期決算で、アームの売上高は12億9000万ドル、ロイヤルティ収入は7億1500万ドルで22%増、ライセンスその他収入は5億7400万ドルで23%増となり、データセンター向けロイヤルティ収入は2倍以上に増えた。アームは、AGI CPUを初期顧客に納入したと述べ、2027会計年度と2028会計年度を通じて10億ドル規模の売上機会に向けた供給能力を確保したと説明した。経営陣はこの2年間の需要が20億ドルを超えると述べたが、これは認識済み売上高や保証された受注残ではなく、需要に関する見解だとした。9月30日の市場データ時点で、アームの企業価値対過去12カ月売上高倍率は約59倍、過去12カ月フリーキャッシュフロー倍率は約205倍で、9月15日時点の決済で空売り残高は1552万1694株、カバー日数は3.9日だった。強気の見方は、アームが顧客のプロセッサからロイヤルティを得ながら自社製品で自社アーキテクチャの採用を加速させる点にあり、弱気の見方は、同じサーバー予算を争う供給元にロードマップを共有することに顧客が難色を示すことで中立性が徐々に損なわれる点にある。

クアルコムはスナップドラゴン・サミットで、AIエージェントを消費者向けデバイス上で直接実行するために設計された新しいスナップドラゴン・プラットフォームを発表した。同社はエージェントAIをスマートフォンに続く次の成長段階と位置づけている。最高財務責任者のアカシュ・パルキワラ氏は、2つの新チップがハイエンド・スマートフォン市場を対象に、クラス最高のゲーミングと生産性の性能を実現し、エージェントAI向けにプラットフォームを整えるものだと述べた。同社はAI搭載デバイス、車載システム、データセンター、フィジカルAIアプリケーションへと事業を拡大しており、今月初めにはアマゾンと、AI推論に焦点を当てた大規模AIデータセンター向けのカスタムシリコンを開発する複数世代にわたる協業を発表した。クアルコムの予想GAAPベースの株価収益率は15.59倍で、5年平均の16.72倍を6.76％下回り、セクターの予想GAAPベース株価収益率29.51倍も下回っている。ヘッジファンドの保有状況は、2025年第4四半期末の78ファンドから2026年第1四半期末には71ファンドに減少し、2026年8月31日時点の空売り残高は浮動株の3.53％に達した。

バンク・オブ・アメリカはアドバンスト・マイクロ・デバイセズの買い評価を据え置き、目標株価を620ドルから720ドルへ引き上げた。急速に拡大するサーバーCPU市場で同社がシェアをより大きく獲得する機会があることを理由に挙げている。同社はサーバー市場が2030年までに約610億ドルから2110億ドルへ成長し、そのうち約1800億ドルがAIワークロードに関連すると予想。エージェント型AIが、GPUと並んでワークロードを調整しデータを管理するCPUの需要を押し上げるとみている。AMDのデータセンター部門の売上高は第2四半期に107%増の67億2000万ドルとなり、EPYCサーバーCPUとInstinct GPUが牽引した。クライアント事業の売上高はRyzenの需要により前年同期比23%増の31億ドルだった。株価は2026年に180%超上昇し、予想株価収益率は39倍と、エヌビディアの19倍のほぼ2倍で取引されている。ただしAMDの売上総利益率は54%で、エヌビディアの約75%には及ばない。ヘッジファンドの保有は第2四半期時点でAMDを保有するファンドが164本に増え、第1四半期の134本から増加した。9月15日時点の空売り残高は約3998万株で、浮動株の約2.46%にあたる。

インテルのデータセンター・AI部門の売上高は第2四半期に前年同期比59%増の63億ドルとなり、会社全体の売上高成長率25%を上回った。同社はCPU、ASIC、先端パッケージング、ファウンドリ網を軸にAI主導の再建を進めている。リップブ・タンCEOは、インテルは現在プロセッサ需要のおよそ半分しか満たせていないと述べた。この供給制約について記事は、単なる逆風ではなく市場シェア拡大の機会になり得るとの見方を示している。インテルは半導体メーカー、アルテラの49%を保有しており、アルテラは米国での新規株式公開を非公開で申請した。経営陣は2026年に20%台半ばの増収見通しを示している。株価は9月30日に120.23ドルで終え、年初来リターンは225.83%に達した。時価総額は6355億5000万ドルで、過去12カ月の売上高570億3000万ドルの約11倍、予想株価収益率は63.29倍となっている。インサイダー・モンキーが追跡するヘッジファンドの保有数は、2026年第1四半期の112から第2四半期には138に増加した。最大の機関投資家はブラックロックで、6月30日時点で4億2648万株、発行済み株式の8.46%を保有している。

オンセミは、シナプティクスを1株123ドルの現金で買収する新たな合意を発表した。6月に公表した株式交換による取引を、競合する非公開の提案を受けて修正したものだ。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデルと研究を行うラボであるワールド・ラボズを、総額約82億ドル相当の株式交換で買収すると述べた。ホーメル・フーズは、付加価値チキン供給会社のブレイクブッシュ・ブラザーズをブレイクブッシュ家から約10億5500万ドルで買収することで合意し、取引は2027会計年度第1四半期に完了する見通しだ。ライナス・レアアースは、オーストラリアの同業メテオリック・リソーシズを、9億6800万豪ドル、すなわち6億7200万ドル相当の株式交換で買収することで合意した。マテルは、オーセンティック・ブランズから最近買収の関心が寄せられたとの報道を受け、19%急騰した。一方、ウォルグリーンを所有するプライベートエクイティのサイカモアは、英国の薬局チェーンであるブーツを負債を含めて約90億ドルで売却する取引に近づいている。

エヌビディアは、取締役会が自社株買いプログラムを1500億ドル拡大し、総枠が2350億ドルになったと発表した。ブルームバーグが集計したデータによると、米国史上最大の自社株買いプログラムとなる。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデル・研究ラボのWorld Labsを株式交換方式で買収すると発表した。取引額は約82億ドル。シティのアナリスト、アティフ・マリク氏は、この取引によりAIモデルの進化の方向性について同社の視界がより深まると述べ、RBCのアナリスト、スリニ・パジュリ氏は、ロボティクス、シミュレーション、フィジカルAI市場向けのフルスタックソリューションを提供する体制づくりに役立つ可能性があると指摘した。マイクロン・テクノロジーは第4四半期決算と見通しを発表し、戦略的顧客契約が引き続き増加したことで市場予想を上回った。アクセンチュアも四半期決算を発表し、売上高と受注額の両方で予想を上回り、木曜日の株価は約16%上昇した。HPEは、クラウドインフラ企業VultrからAMDのAIラック「Helios」の12億ドル受注を獲得したと発表し、株価は約4%高で取引を終えた。また、2027年度のネットワーキング事業の成長見通しをパーセントベースで10%台後半から20%台前半に引き上げ、データセンター向けネットワーキング収入は2029年度まで年平均50%台前半から後半のペースで成長するとの見通しを示した。ブルームバーグによると、アンソロピックは感謝祭の休暇前に新規株式公開を実施する意向だという。同通信はまた、ブロードコムのウォール街シンジケートがアンソロピックや他の企業に利益をもたらすため、AIチップ向けの新たな資金調達として600億ドルを調達し始めていると報じた。メタ・プラットフォームズは、組織向けの新たな「Meta Enterprise Platform」を追加し、MongoDBのCEO、チランタン・デサイ氏を責任者に起用するとともに、中小企業向けの「Muse」を発表した。

ブロードコムはアンソロピックに対して420億ドルの転換社債ファシリティを提供し、チップメーカーが顧客の貸し手となり、AIラボのインフラに対する支配を集中させている。このファシリティは、アンソロピックの総コンピュート契約額5180億ドルの下にある5年間のTPUコンピューティングリース1252億ドルの約3分の1をカバーしており、そのうち1612億ドルはブロードコム単独に支払われる。この構造の下で、ブロードコムはアンソロピックの最終的なIPOが成功すればその持分を株式に転換し、会社が失敗すれば優先債権者としての地位を維持する。アンソロピックの目論見書はこの二重の道筋を潜在的な利益相反として指摘している。アンソロピックのCEOダリオ・アモデイはこの取り決めをフライホイールとして擁護し、シーポート・リサーチのアナリスト、ジェイ・ゴールドバーグは、ブロードコムはOpenAIに最大1000億ドルをコミットしたNvidiaや、アンソロピックへの50億ドル投資をMI450 GPUの展開と結びつけたAMDを追随していると述べた。アンソロピックは2026年第2四半期に116億ドルの売上高と初の調整後営業利益を報告したが、ロスチャイルド・アンド・カンパニーのマネージング・パートナー、ロバート・レイタオは、この集中した賭けは両社が融資構造全体を支えるのに十分な収益を生み出すことに依存していると警告した。ブロードコムとアンソロピックはこれらの開示についてコメントを拒否した。

オンセミコンダクターは、シナプティクスを1株123ドルの全額現金取引で買収すると発表した。当初の提案であるシナプティクス株1株につきオンセミコンダクター株1.350株を置き換えるものとなる。改定後の取引はシナプティクスの企業価値を57億ドルと評価し、当初の70億ドルから減少したが、木曜日の終値に対して約16パーセントのプレミアムとなる。シナプティクス株は金曜日に14.08パーセント急騰し、121.10ドルで取引を終え、4営業日連続の上昇となり、週間の上昇率は17.9パーセントに達した。シナプティクスのラフル・パテル社長兼最高経営責任者（CEO）は、全額現金の構造が意味のあるプレミアムで価値の確実性を提供すると述べ、オンセミコンダクターは手元資金とモルガン・スタンレーからのコミットメント融資で取引を賄う予定である。取引は来年半ばの完了が見込まれており、シナプティクスの株主の承認を条件とし、シナプティクスの取締役会はオンセミコンダクターの取締役会に加わる。この買収は、シナプティクスの第4四半期決算を受けたもので、純損失は前年同期の470万ドルから4億4740万ドルへ9419パーセント拡大した。米国の繰延税金資産に対する評価引当金に関連する4億2530万ドルの非現金費用が響いたが、売上高は8.9パーセント増の3億800万ドルとなった。

エヌビディアは、史上最大となる1500億ドルの自社株買いを発表した。同時に、自律型エージェントを制御するために設計された新たなエンジニアリングベースのアーキテクチャ枠組みも公表し、この計画にはアンソロピックや他の主要テック企業も参加している。ジム・クレイマーは9月28日放送のマッドマネーで両方の動きを取り上げ、株を売買するのではなく保有すべきだという自身の助言を繰り返した。自社株買いは、前年同期比106%増となる962億ドルの四半期売上高に支えられており、データセンター部門の売上高は890億ドル、粗利益率は約75%に達している。経営陣の粗利益率見通しは74%プラスマイナス50ベーシスポイントだが、同社は高帯域幅メモリのコスト上昇や、少数のハイパースケール・クラウドプロバイダーへの顧客集中という課題に直面している。第2四半期末時点で285のヘッジファンドが同社株を保有しており、第1四半期の275から増加した。最大保有者はフィッシャー・アセット・マネジメントで約9100万株、空売り残高は浮動株の1.27%となっている。9月28日時点でエヌビディアは12カ月先予想利益の約16.5倍で取引されており、S&P500の予想倍率約19倍を下回っている。

TSMCは直近の取引日を472.78ドルで終え、2.96%上昇してS&P500種指数の0.73%高を上回った。ダウ平均は0.49%高、ナスダックは1.19%高だった。同社の株価は過去1カ月で10.12%上昇し、コンピューター・テクノロジーセクターの6.36%高やS&P500種指数の0.55%高をアウトパフォームした。TSMCは2026年10月15日に決算を発表する予定で、市場予想では1株当たり利益が4.45ドルと前年同期比52.40%増、売上高が456億2000万ドルと37.83%増となる見通し。通年ではZacksコンセンサス予想は1株当たり利益16.56ドル、売上高1679億2000万ドルで、それぞれ前年比55.49%増、37.17%増となる見込み。ZacksコンセンサスEPS予想は過去1カ月で0.27%上方修正され、TSMCのZacksランクは現在2（買い）で、予想PERは27.73倍、PEGレシオは1.02倍となっている。

電気自動車メーカーのテスラが発表した第3四半期の納車台数は48万6532台となり、ファクトセットが調査したアナリスト予想の46万1100台を上回ったことを受け、同社株は5%上昇した。ロイターが、ブロードコムがアンソロピックにインフラ購入資金として最大420億ドルを融資することで合意したと報じたことを受け、同社株は3%超上昇した。ブルームバーグによると、投資銀行は420億ドルのクラスA優先担保債と180億ドルのクラスB債の調達を目指している。ナイキは、第1四半期の売上高がアナリスト予想を下回ったことを受け、株価がほぼ6%下落した。中国での販売減少に伴う4%の売上減と、2027年の人員削減計画が背景にある。ONセミコンダクターがシナプティクスに対する買収提案を1株123ドル、総額57億ドルに修正したことを受け、シナプティクスは14%急騰し、ONセミコンダクターは5%超上昇した。日本経済新聞が、日本の東芝がデータセンター向けハードディスクドライブの生産能力を2倍にし、フィリピンの施設拡張に3億8000万ドルを投資すると報じたことを受け、シーゲイトとウエスタンデジタルはそれぞれ13%急落した。

エヌビディアの株価は金曜日に2.5%超上昇し、取引時間中の最高値を更新、これまでの史上最高値を上回った。人工知能関連支出をめぐる楽観論が再燃したことに加え、同半導体メーカーが記録的な自社株買い枠を承認したことが背景にある。株価は直近で2.9%高の237.75ドルをつけ、5月以来初めての最高値更新となった。年初来の上昇率は約27%に達している。今回の動きは、エヌビディアの取締役会が今週、自社株買いのために追加で1500億ドルを承認し、2028会計年度までの残存枠の合計が2350億ドルになったことを受けたものだ。これは企業史上最大の自社株買い枠となる。モルガン・スタンレーは金曜日、ジェンスン・フアン最高経営責任者ら幹部との会談を経て、エヌビディアを半導体部門の最優先銘柄に再指定し、楽観論を強めた。AI需要の持続的な強さと顧客基盤の拡大を理由に挙げている。同社はまた、AIインフラのボトルネックが半導体生産からデータセンター用地、電力、資金調達へと移りつつあると指摘した。こうした制約は、限られた電力から最大限の計算能力を引き出そうとする顧客にとって、エヌビディアに有利に働く可能性があるとの見方を示している。

ブロードコムは2026会計年度第3四半期の非GAAPベース1株当たり利益が3.32ドルとなり、前年同期比96.4%増加、ザックスコンセンサス予想を3.11%上回ったと発表した。売上高は前年同期比85.5%増の295億9000万ドルに急増し、コンセンサス予想を0.41%上回った。AI半導体売上高は前年同期比221%増の167億ドルに跳ね上がり、総売上高の56%を占めた。半導体ソリューション部門の売上高は前年同期比127%増の過去最高208億4000万ドルとなり、総売上高の70%を占め、インフラストラクチャーソフトウェア部門の売上高は前年同期比29%増の87億5000万ドルで残りの30%を貢献した。2026会計年度第4四半期について、ブロードコムは売上高が前年同期比93%増の約348億ドルになると予想しており、これには半導体売上高約261億ドルとインフラストラクチャーソフトウェア売上高約87億ドルが含まれる。同社は2026会計年度のAI半導体売上高見通しを580億ドルに引き上げ、これは前年同期比186%増で従来の560億ドルの見方を上回っている。また、2027会計年度のAI半導体売上高約1150億ドルを支える供給を確保したと述べ、2028会計年度のAI半導体売上高は2300億ドルに達するとの見通しを示した。ブロードコムはまた、過去最高となる136億7000万ドルのフリーキャッシュフローを創出し、これは売上高の46%に相当し、31億ドルの配当を支払い、長期債務を56億ドル削減した。取締役会は1株当たり65セントの四半期配当を承認した。

ナイキは取引時間前の取引で9.6%下落し31.79ドルとなった。スポーツシューズ・アパレル大手の同社が発表した2027会計年度第1四半期決算はまちまちの内容となり、通期見通しも予想を下回った。ナイキの調整後1株当たり利益は48セントで、市場予想の44セントを上回ったが、売上高は112億1000万ドルと予想の113億5000万ドルを下回り、為替変動の影響を除くベースで前年同期比5%減少した。シナプティクスは取引時間前の取引で13.8%急騰した。オンセミとシナプティクスが合併契約を修正し、取引を株式交換方式から1株123ドルの全額現金買収に変更したことで、シナプティクスの企業価値は約57億ドルとなった。この変更は、9月2日にシナプティクスが名称非公開の戦略的当事者から要請を受けた拘束力のない提案を受けたことを受けたもので、両社は取引の枠組みと対価について再交渉に入った。モデルナは取引時間前の取引で2.2%上昇し193.15ドルとなった。ナスダックが、このバイオテクノロジー企業を10月9日付でナスダック100指数に採用し、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーと入れ替えると確認したためである。一方、フェア・アイザックは6.9%下落した。ブルームバーグが、連邦住宅金融庁がファニーメイとフレディマックに売却される住宅ローンについて、大手3社の信用情報機関のうち2社のみの信用データを使用するよう貸し手に義務付ける方針だと報じたことを受けたものである。

インフィニオン テクノロジーズ マニュファクチャリング タイランドは10月1日、サムットプラーカーン県に新工場を開設した。開所式にはアヌティン・チャーンウィラクーン首相が議長として出席し、エカニティ・ニティタンプラパート副首相兼財務大臣も同席した。この工場はBOIから投資額480億バーツ超で投資奨励を受けており、パワー制御チップシステムの生産、集積回路とウェハーのテスト、半導体製品の研究開発をカバーする。同工場はインフィニオンのパワー制御チップシステムの第3の生産拠点で、ドイツと中国に続くもので、フェーズ1から始まり最大5フェーズまで拡張する計画だ。5フェーズすべてが拡張されれば、クリーンルームの総面積15万平方メートルで、インフィニオンの世界最大の組み立て・テスト生産拠点となり、現在の同社最大の工場の約2倍の規模となる。インフィニオンはタイ人を合計5000人以上雇用する計画で、各フェーズで約1000人に相当する。BOIは、科学技術分野のタイ人材を600人以上育成し、130人以上のタイ人材を海外で専門技術の訓練に派遣することを条件として課している。

NVIDIAは自社株買いの枠を1500億ドル拡大した。これは同社史上最大の増額であり、残りの枠は2350億ドルに達し、実行は2028会計年度までに計画されている。このプログラムは、2027会計年度第2四半期の売上高が前年同期比106%増の962億ドルに急増したことに支えられており、うちデータセンター部門の売上高は117%増の890億ドルに急伸し、GAAPおよび非GAAPの粗利益率はいずれも75%だった。同四半期にNVIDIAが生み出した営業キャッシュフローは240億8000万ドル、フリーキャッシュフローは213億4000万ドルで、197億ドルの自社株買いと60億ドルの配当を通じて約260億ドルを株主に還元した。2027会計年度上半期の営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローはそれぞれ744億2000万ドルと699億ドルに達し、第3四半期の売上高は前期比12%増の1080億ドルに成長すると見込まれている。同業他社では、Broadcomが2026会計年度の最初の3四半期に319億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、これは売上高の約45%に相当し、最初の9カ月間に183億ドルを株主に還元した。一方、Texas Instrumentsは2026年上半期に41億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、1億8500万ドルの自社株買いを行い、26億ドルの配当を支払った。

オン・セミコンダクターは、シナプティクスを1株123ドルの現金、総額約57億ドルで買収することに合意した。これは6月に発表した約70億ドル相当の株式交換による取引を置き換えるものとなる。この修正取引は、非公開の対抗提案を受けてのもので、オンセミの非GAAPベースの1株当たり利益に即座に寄与すると見込まれており、手元資金とモルガン・スタンレーからのコミットメント融資で賄われる。取引完了は依然として2027年半ばまでを予定しており、シナプティクスの取締役会は修正契約を全会一致で承認した。このニュースを受けて、シナプティクス株は14%上昇し、オンセミ株は6%上昇した。クロノスケール・ホールディングスは6%上昇した。既存のAIインフラ顧客との拡張と、新規顧客との別途契約を発表し、契約済み事業が2027年第3四半期までに年間換算10億ドルの売上高を支える見通しとなったためだ。ただし同社は、この目標がインフラの適時展開、電力と設備の可用性、資金調達へのアクセスに依存すると警告している。ナイキ株は9%急落した。第1四半期決算がまちまちな内容となり、売上高は前年同期比4%減の110億ドル、2027年度見通しも予想を下回ったためだ。グレーター・チャイナの売上高は前年同期比22%減の12億ドル、コンバースの売上高は28%減、ナイキ・ダイレクトは8%減、卸売売上高は1%減となった。ナイキは2027年度の売上高が1桁台後半の減少率となると予想し、調整後1株当たり利益は1.15ドルから1.35ドルを見込む。これは約0.15ドルのリストラ費用を除いたもので、市場予想の1.67ドルを下回る。PACEイニシアチブでは2031年度までに約25億ドルのコスト削減を目指しており、そのうち10億ドルは人件費関連である。

TSMCはテキサス州に新たな半導体工場を建設することを検討しており、数十億ドル規模の追加投資が見込まれている。これは米国でのチップ製造事業を拡大する複数年にわたる計画の一環である。関係者によると、テキサスでの計画には複数の半導体工場の建設が含まれ、実際に投資を決定した場合、各工場のコストは少なくとも200億ドルに上るという。TSMCは以前、アリゾナ州に2650億ドルを投資すると約束しており、現在同地で複数の工場を建設中である。今回のテキサスへの投資は、今年末に期限を迎える先端製造向けの税額控除措置を米国政府が延長するかどうかにかかっている。計画はまだ初期段階にあり、公式な詳細は公表されていない。TSMCはNvidiaやApple向けの主要なチップ製造企業であり、米国でのウェハー製造による売上高は、今年の同事業の売上高の75%以上を占めている。