Marathon Digital Holdings Inc

ビットコインは45週ぶりに週足で50週移動平均を上回って引けた。9月20日の週の終値は8万1159ドルで、移動平均の7万8786ドルを上回った。この水準を上回って引けたのは2025年11月9日以来で、それ以降44週にわたって下回っていた。この動きにより、この日は約6億4800万ドル相当の弱気ポジションが消し飛び、ビットコインが8万4000ドルを突破した際には1時間足らずで約2億6230万ドルのショートが清算された。内訳はビットコインのショートが2億1855万ドル、ロングはわずか953万ドルだったとコイングラスが伝えた。ビットコインは8万4702ドルで取引され、1月以來初めて8万5000ドルに達した後、過去1日で5.3%上昇した。イーサリアムは5.4%高の2724ドル、リップルは6.4%高の1.47ドル、ソラナは6.6%高の115ドルとなった。この上昇は、ブレント原油が4日連続で下落し約102ドルとなったことが後押しした。3カ月ぶりに最長の連続安となり、10年米国債利回りは5%を下回った。機関投資家の支援は薄く、9月19日までの週のビットコイン現物ETFへの純流入はわずか621万ドルにとどまった。そのため、この上昇が持続するかは、9月30日の四半期末にかけて原油安が続くかどうかと、ビットコインが8万1159ドルを上回り続けられるかにかかっている。

公開取引されているビットコインマイナーのうち最大手であるMARA Holdingsが、約1億ドル相当のビットコイン1292枚を突如購入し、暗号資産の積み増し戦略に復帰した。オンチェーンデータを提供するArkham Intelligenceが明らかにした。今回の購入は、人工知能分野への事業拡大を進める間は中断していたビットコインの財務準備金の積み増しを再開するものとなる。旧Marathon Digitalはこの購入を別途の開示資料では公表しておらず、取引はArkham Intelligenceによるブロックチェーンの追跡によって確認された。この取得により、MARAの保有ビットコインは約1億ドル分増加した。

ビットコインは4日午前、前日に付けた7万7000ドル台からの反発を強め、8万1000ドル前後まで値を戻した。この流れを受け、メタプラネットなど日本の仮想通貨関連株は東京市場で軒並み買われ、米ストラテジーも17%超急伸した。日本の上場企業ではメタプラネットが4万3000BTCを保有し、国内最大手の地位を保つ。ネクソンが1717BTC、リミックスポイントが1506BTC、ANAPホールディングスが約1431BTCを保有するほか、エスクリプトエナジー、ジーイエット、gumiなども小規模ながら保有しており、上場企業全体の保有量は合計約4万8500～4万9000BTCに達する。なお、コンヴァノは以前763BTC前後を保有していたが、7月に全量売却を決定し、現在は保有ゼロとされる。米国市場ではマラソン・デジタル、ストライブ、コインベースも10%以上上昇した。

モデルナはS&P500構成銘柄として単一セッションで最大級の値動きを見せ、水曜日には177%高の174.38ドルで取引を終えた。個別化がんワクチンの後期臨床試験で良好なデータが報告されたことが背景。木曜日には23%超の反落となったが、金曜日はこれまでのところ10%超上昇し、週間では約135%の上昇となる見通し。第3相試験では、進行皮膚がんを対象にモデルナのインチスメランとメルクのキイトルーダの併用を評価し、主要評価項目である無再発生存期間を達成。副次評価項目の遠隔転移無生存期間も達成し、新たな安全性シグナルは報告されなかった。暗号資産関連株は今週、米財務省が長期債買い入れオペの規模を少なくとも倍増すると決定したことを受けてビットコインが急騰し、ドナルド・トランプ大統領のセクターへの支援的発言も追い風となって大きく上昇した。財務省は10年超20年以下と20年超30年以下のゾーンについて、1回あたりの上限を20億ドルから少なくとも40億ドルに引き上げ、9月9日から11月4日まで適用する。ビットコインは現在7万7000ドルを上回り、金曜日のセッションでは一時7万9461ドルの高値を付けた。これを受けてストラテジーは週間で25.9%上昇、マラソン・デジタルは22.5%高、コインベースは23.1%高、サークルは16.3%高、ギャラクシー・デジタルは12.3%高、ロビンフッドは9.7%高となっている。同じ財務省の発表は金属生産株も押し上げ、ドル安と貴金属価格の上昇が追い風となった。金曜日はこれまでのところアグニコ・イーグルが週間で18.4%高とグループをリードし、バリックが15%高、フリーポート・マクモランが14%高、ニューモントが13.3%高で続く。ドルは下落し、スポット金は金曜日に2%超、過去1週間で6%超上昇した。エスティ ローダーは水曜日に16%超急騰し、第4四半期決算が予想を上回ったことを受けて週間では約15.9%高で終える見込み。売上高は6%増とコンセンサスの4%増を上回り、調整後1株利益は0.39ドルと予想の0.32ドルを上回った。経営陣は中国本土でのシェア拡大とヘアケアを除く全製品カテゴリーでの成長、ならびにOne ELCイニシアチブと利益回復・成長計画を通じたコスト削減の継続的な進展を指摘した。キャナコードのアナリスト、スーザン・アンダーソン氏は決算発表後、同株の目標株価を85ドルから90ドルに引き上げ、投資判断はホールドを維持した。ウォルマートは今週の目立った下落銘柄で、木曜日に9.2%安、金曜日はこれまでのところさらに0.9%安となっている。第2四半期決算は主要数値では予想を上回ったものの、最も重要な指標で失望を招いた。ガソリンを除くウォルマート米国既存店売上高は2.6%増と、コンセンサスの3.67%増を大きく下回り、米国売上高の伸びとしては6年ぶりの低水準となった。みずほのアナリスト、デビッド・ベリンジャー氏はこの結果を最悪のシナリオと評し、非常に乱れた決算であり、同小売業者にとってここ数年で最大級の未達の一つだと述べた。

暗号資産関連株は金曜日に急伸した。トランプ大統領がデジタル資産に関する明確な規制ルールの制定を議員らに求めたことを受け、ビットコインは5月下旬以来の水準まで上昇を続けた。米国のプレマーケット取引では、ストラテジーが10.2％高、コインベースが6.8％高、サークル・インターネット・グループが6.4％高となったほか、マラ・ホールディングスが5.4％高、ギャラクシー・デジタルが5％高、ロビンフッド・マーケッツが4.7％高、ハット8が2.4％高、ライオット・プラットフォームズが3.7％高となった。ビットコインは8.9％上昇して7万8135.60ドルとなり、一時は7万9600.60ドルの日中高値を付けた。2026年の大半で続いたおよそ6万ドルから7万ドルのレンジを上抜けた。この上昇は、米財務省が利回り上昇を抑えるために国債買い戻しを倍増すると発表したことを受けてリスク選好が広がったことも追い風となった。30年債利回りが2007年以来の高水準に達する急激な国債売りの後だった。今回の上昇は今週初めに動き出した。トランプ大統領がホワイトハウスのサミットで演説し、米国の暗号資産業界の規制枠組みを確立することを目的とした注目の法案、クラリティ法の前進を議会に求めた。ただし、法案がいつ可決されるか、あるいは可決されるかどうかは依然として不透明だ。

MARAホールディングスの株価は木曜日、15.54%上昇して11.15ドルとなりました。投資家は、ドナルド・トランプ大統領が議会に対しクラリティ法の審議を加速するよう改めて求めたことに反応しました。この連邦法案は、暗号資産の監督をSECとCFTCに分割することで規制の枠組みを確立するもので、成立すればMARAを含む暗号資産マイニング企業や財務企業に恩恵をもたらすと期待されています。MARAは今年上半期時点で3万5577ビットコインを保有していました。トランプ氏の発言を受けてビットコインは7万2000ドル台に戻り、さらに7万3000ドルまで上昇しました。スタンダードチャータードのジェフリー・ケンドリック氏は、トレーダーはビットコインが年末までに10万ドルに達する可能性に備えるべきだと述べました。MARAは最近、第2四半期の株主帰属純損失が6億970万ドルだったと報告しました。これにはデジタル資産の公正価値に関連する3億4300万ドルの損失が含まれており、ビットコイン価格の回復が同社の立て直しに極めて重要であることを示しています。法案は政治的な対立や銀行業界からの反対により上院で停滞していますが、9月15日に手続き投票が予定されており、この日は暗号資産関連株にとって重要なきっかけとなる可能性があります。

スコット・ベッセント財務長官は、クラリティ法が「1ヤードライン」にあると述べ、議会に休会前にこの画期的な法案を可決するよう促した。これを受けて、ビットコインをはじめとする暗号資産が火曜日に上昇した。ビットコインは2.08%高の66,559ドル、イーサリアムは1.00%高の1,922ドル、ドージコインは1.62%高の0.073ドルとなった。暗号資産関連株も急騰し、サイファー・デジタルは18.01%高の24.24ドル、コインベース・グローバルは11.70%高の179.20ドル、ライオット・プラットフォームズは8.64%高の21.62ドル、ロビンフッド・マーケッツは8.58%高の107.80ドル、マラ・ホールディングスは8.10%高の12.62ドル、サークル・インターネット・グループは7.90%高の70.62ドル、ハット8は7.81%高の108.81ドル、クリーンスパークは7.66%高の15.53ドル、ブリッシュは6.83%高の24.24ドル、フィギュア・テクノロジー・ソリューションズは6.31%高の32.34ドル、バックトは5.22%高の8.26ドル、アイレンは4.71%高の42.10ドル、ジェミニ・スペース・ステーションは4.33%高の4.70ドル、ストラテジーは3.67%高の101.41ドルとなった。

Hut 8の株価は10%上昇し100.58ドルとなった。同社がテキサス州の1ギガワット規模のAIデータセンター「ビーコンポイント」を完全商業化する2件目の15年契約、総額98億ドルを締結したためだ。既存の高投資適格テナントは契約面積を2倍の704メガワットに拡大し、これにより同キャンパスの基本契約額は196億ドル、更新オプションを全て行使した場合は最大502億ドルに達する。ビーコンポイントとリバーベンドを合わせた契約ポートフォリオ総額は266億ドルとなり、予想される年平均純営業利益は17.5億ドルを超える。同業のマイナー銘柄も連れ高となり、マラソンデジタルは8%高の11.57ドル、ライオットプラットフォームズは4%高の19.03ドル、ビットコインマイナーETFのWGMIは8%高の51.58ドルとなった。ビットコインが小幅安で推移する中でのセクター上昇は、この動きが暗号資産のベータではなくAIインフラへの熱意によって牽引されていることを示している。

MARAホールディングスの株価は10%上昇した。同社が合成再生可能エネルギー企業HIF USAとテキサス州マタゴルダ郡の土地取得契約を結んだことが材料視された。コストコ・ホールセールの株価は4.2%下落した。6月の既存店売上高の伸びが減速したことが嫌気された。ザ・シンプリー・グッド・フーズは1.3%上昇した。2026年度第3四半期の調整後1株当たり利益が0.42ドルとなり、ザックス・コンセンサス予想の0.35ドルを上回った。リーバイ・ストラウスは2.2%下落した。2026年度の1株当たり利益見通しが期待外れだったことが響いた。

Mara Holdingsの株価が急騰した。同社がHIF USAから最大6億ドルで電力供給済みの土地を購入する契約を発表したためだ。テキサス州にある1,200エーカー超のこの用地は、2028年4月までに最大2ギガワットの送電網容量を提供する見込みで、Maraの総電力容量は約4.8ギガワットへと倍増以上になる。MaraはStarwood Digital Venturesと共同で、AIと高性能コンピューティング向けのデジタルインフラ拠点を建設する計画で、ビットコインマイニングも含まれる。規制当局の承認を条件に今年着工予定だ。AIデータセンターへの移行は、従来のビットコインマイニング重視の事業よりもはるかに収益性が高いと見られている。

月曜日の株式先物は、長い週末明けの取引再開で小幅高となり、仮想通貨関連株、テスラ、聯華電子が値動きの中心となった。聯華電子は6月の売上高が前年同月比22.9％増の231億台湾ドル、2026年上半期の売上高が11.3％増の1298億台湾ドルと発表したことを受け、6％上昇した。ビットコインが2週間ぶりに6万3000ドルを突破したことで仮想通貨関連株が買われ、ストラテジーが5％高、サークル・インターネット・グループ、ライオット・プラットフォームズ、マラソン・デジタル、コインベース、ハイブ・デジタル・テクノロジーズがそれぞれ3％超上昇した。テスラは、先月のオースティンでの開始に続き、マイアミでロボタクシーサービスを拡大したことや、第2四半期の納車台数が過去最高の48万0126台となったことを背景に2％上昇した。コスモス・エナジーは、ガーナのJ76坑井が日量約2万バレルの原油を追加し、ジュビリー油田の生産量を日量8万5000バレル超に押し上げるなど、好調な操業を背景に5％急騰した。また、同社は2025年末以降、純負債を4億ドル以上削減し、25億6000万ドルとした。

TAEパワーソリューションズは、ハイブリッド蓄電プロトタイプシステムの初号機をMARAホールディングスに出荷した。これは両社の戦略的協業に基づく同アーキテクチャの初の実地導入となる。このプロトタイプはMARAの施設に設置され、検証、調整、運用試験が行われ、電力集約型デジタルインフラ向けの系統応答型負荷管理の開発を進める。このハイブリッドシステムは、蓄電池、ウルトラキャパシタ、先進パワーエレクトロニクス、インテリジェント制御を組み合わせ、持続的なエネルギー需要と高速応答の電力イベントに対応する。高ストレスサイクルをウルトラキャパシタに迂回させることで、バッテリー寿命の延長を目指す。MARAは、このプロトタイプを開発プラットフォームとして使用し、年内に予定される追加の量産導入に先立ち、負荷変動管理と系統効率の向上に注力する両社の取り組みを支える計画だ。

マラソン・デジタル・ホールディングスは、純粋なビットコインマイニングからAIに特化したデータセンターへと方向転換し、デジタルインフラを構築するためスターウッド・キャピタル・グループと開発・資金調達の提携を結んだ。2026年2月に発表されたこの提携は、短期的に約1ギガワットのIT容量を目標とし、将来的には2.5ギガワット超への拡大を見据え、AI関連収益の加速と先行資金負担の軽減を目指す。マラソンは依然として、継続する純損失とマイニング中心の収益基盤による短期的な圧力に直面しており、AIデータセンタープロジェクトが業績に有意に貢献し始める証拠が鍵となる触媒だ。基本予測では2029年までに12億ドルの収益と1億4470万ドルの利益を見込む一方、一部の強気アナリストは2028年までに約20億ドルの収益と6億550万ドルの利益を予想していた。

MARAホールディングスは、ビットコイン採掘専業からAIデータセンター向けの電力インフラ提供へと事業を転換している。この動きは、FTAIインフラストラクチャーからロングリッジ・エナジー・アンド・パワー施設を買収したことで一層明確になった。この505メガワットのコンバインドサイクルガス発電所は1600エーカーの敷地にあり、1ギガワットを超える拡張余地を持つ。MARAはこれを活用し、高性能コンピューティングの顧客に信頼性が高く低コストのエネルギーを供給する計画だ。同社はすでに1.9ギガワットの電力インフラを管理し、自社サイトではキロワット時あたり0.04ドルという業界トップクラスのエネルギーコストを誇る。関連するポートフォリオ分析で参照された取引日以降、MARAの株価は54％上昇している。