AI Compute Cloud & Neoclouds

アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）の最高AI・技術責任者マット・ウッド氏は、最先端のフロンティアモデルを除けば、一定水準のAI知能を提供するコストは3～6カ月ごとに1～2桁低下していると述べ、その要因を、企業がフロンティアモデルをより低コストで運用する方法を学ぶにつれて効率が向上していることだと説明した。ウッド氏は木曜日にCNBCの取材に応じ、より高性能なAIエージェントは安全性が低下するという考えを否定し、開発者は基盤技術を改善しながらモデルを制御、ガードレール、セキュリティ、プライバシー保護で囲むことができると述べ、企業が開発速度と安全性のどちらかを選ばなければならないという見方にも反論した。ウッド氏はまた、AWSの2200億ドルのインフラ投資を擁護し、顧客需要と社内の事業指標を根拠に挙げ、追加の計算能力と運用効率の向上によってAIをより多くの企業やユーザーに届けられるとの見通しを示した。AWSの成長加速を受け、アマゾンは2026年8月に初めて時価総額3兆ドルを突破した。第2四半期決算でAWSの売上高が2021年以来最速の伸びを示したためで、株価は1取引日で15％超急騰し時価総額を約4000億ドル増やした後、さらに最大5.3％上昇して大台を超えた。TDコーウェンのアナリスト、ジョン・ブラックリッジ氏は、AWSのAI事業が四半期終了時点で年率約250億ドルのペースに達し、売上高の加速成長は5四半期連続だと述べ、アンディ・ジャシー最高経営責任者（CEO）がAWSは最終的に1兆ドルの売上高を生み出し得るとの見方を示していることを指摘した。これはジャシー氏が4月の株主書簡で言及した長期的な6000億ドルの機会と比べたものだ。アマゾンは、AI需要によりAWSは2026年と2027年を通じて能力制約が続くと予想している。2027年末までにAWSの能力を2倍にする計画であるにもかかわらずだ。

リアルタイム生成ビデオとワールドモデル向けの開発者プラットフォームであるReactorは、NVIDIAとSapphire Venturesが、Lightspeed Venture Partnersが主導するシリーズAラウンドに参加したと発表した。同社によると、この投資は、ますます強力になるワールドモデルをリアルタイムで実行できるインフラへの需要が高まる中で行われた。Reactor独自の推論エンジン、グローバルGPUクラウド、低遅延ストリーミング層により、開発者や企業は統合されたSDKとAPIを通じて、60FPS以上、40ミリ秒未満の遅延でモデルを実行できる。このプラットフォームはすでにメディア・エンターテインメント分野で使用されており、大手ハリウッドスタジオ、広告プラットフォーム、動画ストリーミングサービスが活発なプロジェクトを進めているほか、米国および海外の主要なワールドモデル研究所でも利用されている。Reactorは、Apple Vision Proの元テクニカルリードであるCEOのAlberto TaiutiとCTOのBryce Schmidtchenによって共同設立され、そのチームにはApple、Meta、Google、Adobe、Replicate、Microsoft出身のエンジニアや研究者が含まれている。

Nebius Group N.V.は、推論最適化企業であるInferizeを買収し、マネージド推論プラットフォーム「Nebius Token Factory」の本番推論能力を強化する。取引条件は非開示。今回の買収により、Inferizeの技術とシステムエンジニアリングチームがNebius Token Factoryに加わる。この技術は、大規模AIモデルの起動と拡張に要する時間を短縮し、推論ワークロードをより柔軟にすることを目的としている。Inferizeの技術は、AIモデルがリクエストを処理する前に読み込まれるまでの時間であるコールドスタートの課題に対処することに焦点を当てている。需要の増加に伴い新しいインスタンスを起動する際や、強化学習などのワークロード中にモデルの重みが更新される際に、割り当てられたGPUが遊休状態になることがある。この遊休GPU時間を削減することで、実際の使用量により即した形で容量を拡張し、より高い容量稼働率とトークンエコノミクスの改善を支えることを狙う。経営陣は、Inferizeが顧客需要の変化にシステムがより迅速に対応するための技術をもたらし、GPUシステムの経験が豊富なチームを伴うと述べ、同チームの貢献は初期統合にとどまらないと期待を示した。今回の取引は、Eigen AIによるモデル、カーネル、システムレベルの最適化の取り組みや、システムレベルの推論とコンピュートオーケストレーションに向けたClarifaiの中核チームとライセンス技術の追加に続き、Nebiusの本番推論への取り組みに新たな層を加えるものとなる。

Firmus Gridは新規株式公開（IPO）で発行する株式の約半数を既存株主に割り当てる計画で、これによりNvidiaとBlackstoneが持ち分を増やす可能性があると、Bloomberg Newsが月曜日、事情に詳しい関係者の話として報じた。オーストラリアのデータセンター運営会社は、公開規模を大きく上回る投資家の需要表明を受けており、グリーンシューオプションを含め最大55億豪ドル、日本円で約38億ドル相当の調達を目指している。ブックビルディングの締め切りは金曜日から木曜日に前倒しされた。FirmusはIPO価格を1株11豪ドルに設定し、評価額は約437億豪ドル、日本円で約303億ドル相当となる見通しで、オーストラリア史上最大級のIPOとなる可能性があり、2014年に50億ドル弱を調達したMedibankの公開に匹敵する。Firmusは人工知能コンピューティング需要に対応するためデータセンター能力を拡張しており、NvidiaやBlackstoneを含む投資家から出資確約を確保している。調達資金はインドネシアのバタム島に建設する最初のデータセンター向けのGPU調達に充てられる。

ジム・クレイマー氏は9月28日放送のマッド・マネーで、スペース・エクスプロレーション・テクノロジーズがより広範なテクノロジー・インフラ企業へと発展しつつあり、スターリンク、AIコンピューティング、スターシップが複数の潜在的な成長エンジンになると述べた。クレイマー氏はスペースXのGPUインフラ事業に言及し、イーロン・マスク氏がエヌビディアから購入したGPUをグーグルに年間110億ドルの稼働率で貸し出しており、アンソロピックとも10月開始で年間150億ドル、月額およそ21億7000万ドルのコンピュート賃貸契約を結んでいると指摘した。同社の第2四半期決算ではAI収入が25億6000万ドルで前年比247%増となり、141億ドルのクラウドサービス契約も計上されたが、このAI収入には12億6000万ドルの営業損失が伴っていた。クレイマー氏はまた9月28日のスターシップ飛行にも触れ、軌道に到達してスターリンクV3衛星26基を展開したものの、ラプター真空上段エンジンが早期に停止し、予定された10時間のミッションが約3時間に短縮されたと述べた。スペースXの第2四半期売上高は78億1000万ドルで、設備投資に183億7000万ドルを支出し、そのうち158億3000万ドルがAI向けだった。クレイマー氏は別途、大量の制限付き株式が今後1年で市場に流通可能になると警告した。インサイダー・モンキーによると、2026年第2四半期末時点で119のヘッジファンドのポートフォリオがスペースXを保有しており、株価は売上高倍率85.5倍で取引されている。

アマゾンは、エヌビディアのGrace Blackwellチップを購入し、AWSの顧客にリースバックするための80億ドルの特別目的会社を設立した。クラウドの設備投資需要が高まる中、AIハードウェア向けのオフバランスシート金融手法となる。モルガン・スタンレーは、AIデータセンター需要と能力拡張に関する見方を理由に、エヌビディアをトップピックに再指定した。アマゾンの特別目的会社とモルガン・スタンレーの評価は、エヌビディア自身の5000億ドル規模のエコシステム融資計画と並び、エヌビディアのAIインフラを巡るより広範な物語の一部である。この仕組みにより、AWSはハードウェアをすべて自社のバランスシートに載せることなくAI能力を拡張し続けることができ、AI工場がクラウドやソブリンプロジェクト全体でより資本集約的になる中で、大口注文を支える新たな資金調達構造を示している。このモデルが拡大するかどうかの最も明確な初期シグナルは、他のハイパースケーラーやソブリンAI購入者が、エヌビディアのハードウェアを明示的に指定し、規模とスケジュールを開示した同様のチップ向け特別目的会社を設立するかどうかであろう。

Nscaleは、AIインフラ企業としてIPOを控える中で急速な事業拡大を進めるため、メタ・プラットフォームズの長期在籍幹部だったジャスティン・オソフスキーを最高執行責任者に採用したと、ブルームバーグ・ニュースが事情に詳しい関係者の話として報じた。オソフスキー氏はメタで18年間にわたり様々な役職を務め、直近では最高提携責任者を務めており、Nscaleのジョシュ・ペインCEOの下で同社のグローバル事業を統括する。AI開発者に計算能力を提供する新興クラウド事業者のNscaleには、元最高執行責任者のシェリル・サンドバーグ氏をはじめ、メタ出身のベテラン人材がすでに複数在籍している。同社の取締役も務めるサンドバーグ氏は、フェイスブック運営会社の元グローバル問題担当責任者であるニック・クレッグ氏と、元オープンAI幹部のフィジ・シモ氏の採用を支援した。ロンドンに拠点を置くこのデータセンター事業者は9月、米国でのIPOを申請しており、調達額は最大30億ドルに達するとブルームバーグは以前報じている。メタは社内投稿で同氏の退社を発表し、ハビエル・オリバン最高執行責任者は、オソフスキー氏が持ち込んだ健全な判断力と安定したリーダーシップは同氏の在籍期間を超えて残るだろうと述べた。

アルファベットは、Gemini 4世代の旗艦モデルであるArgonを発表した。当初約束していた時期より数カ月遅れとなり、同社はスンダー・ピチャイ氏が6月に登場すると述べていたGemini 3.5 Proを断念した。グーグルによると、Argonは主要なコーディングおよびサイバーセキュリティのテストでOpenAIのAstraやAnthropicのOpusと同等の性能を持つが、同社自身の結果では含まれる4つのコーディングテストのうち2つで後れを取っており、一般公開の時期は未定で、トランプ政権の任意の事前リリースアクセスプロセスの下で一部のサイバーセキュリティパートナーにのみ提供される。グーグルは生の能力ではなく価格で競争しており、Argonの価格は入力トークン100万個あたり2ドル、出力トークン100万個あたり10ドルで、キャッシュされた入力トークンは95%割引となる。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・ティル氏は、これを一部の競合モデルの約半額となる特に重要な競争上の動きだと評している。遅延は経営陣の交代の中で起き、DeepMindの創業者で最高経営責任者のデミス・ハサビス氏が退任し、複数のGeminiのリーダーが去る一方、AnthropicとOpenAIは新たなトップモデルをリリースし続けた。インフラ面はより強固で、グーグルクラウドの売上高は第2四半期に前年同期比82%増の248億ドルとなり、顧客は5140億ドルの受注残を積み上げ、クラウドは現在アルファベットの売上高の20%強を占め、そのクラウド市場シェアは2025年末の12%から14%に上昇した。一方、アルファベットは2026年のデータセンター設備投資を1950億ドルから2050億ドルと見込んでいる。

UBSは、人工知能インフラ市場が依然として活況を呈しており、CoreWeaveが金曜日の注目を集めているとの見方を示した。UBSのアナリスト、カール・キアステッド氏は顧客向けのリポートで、ホスト型Nvidia GPUの1時間あたりの価格が上昇しており、環境はインフレ的で、ギガワット当たりの収益は上昇しており、今やハイパースケーラーと新興クラウドの強気シナリオの主要な柱となっていると記した。キアステッド氏は、CoreWeaveが今週、2026年7月に全SKUで1時間あたりのGPU価格を25％引き上げ、その後わずか2～3カ月でさらに10％引き上げたと開示したと指摘した。同氏はまた、地域コミュニティや州・地方政府の反発がAIデータセンターの増設ペースを抑制する可能性があるリスクを指摘したが、調査によれば業界はこの障害を乗り越えるだろうと述べた。キアステッド氏は、資本の入手可能性とコストがAI構築を減速させる可能性があり、一部のプロジェクトは消えていく見込みだが、CoreWeaveを含むより有利な立場にあるプレーヤーには問題はないだろうと付け加えた。

アンソロピックのIPO目論見書草案によると、同社は今後約10年間でアマゾン・ウェブ・サービスに約1100億ドルを支払う義務があり、これはAI企業が計画する総額5180億ドルのクラウド、コンピューティング、インフラ関連の債務の一部である。アマゾン分は10年間で1000億ドル超の約束に由来し、その総額の大部分と同様、アンソロピックの利用が想定を下回っても支払われるため、通常の従量課金型クラウド利用にはない収益の可視性をアマゾンに与えている。均等に按分すると、AWS分は年間100億ドルを超え、一方アンソロピックは2025年に全サプライヤー合計で73億3000万ドルを支出したと報じられている。アマゾンはまた、転換社債と無議決権優先株を通じてアンソロピックに180億ドルを投資しており、さらに最大150億ドルを追加拠出できる。これらの保有分は現在、2025年末の約610億ドルから約1900億ドルで計上されている。第2四半期の純利益は3倍超の626億ドルとなり、税引前の営業外収益534億ドルの大半はアンソロピックへの投資によるものだった。別途、シノプシスとAWSは10億ドル超相当の複数年契約を発表し、アマゾンのクラウド部門がチップ設計の設計図をライセンス供与する。AWSは現在、アマゾン・ベッドロックを通じてクロード・ソネット5.5を提供している。

Anthropicの非公開のIPO申請書類によると、同AI企業の2025年の収益は約12倍に急増し、約46億ドルに達した一方、営業損失は2倍以上に膨らみ80億ドルを超えた。この収益のほぼ47%、約21億6000万ドルはアマゾンとアルファベット傘下のグーグルのクラウドマーケットプレイスを通じてもたらされ、2023年の11%、2024年の32%から上昇した。Anthropicは流通手数料として3億5100万ドルを支払っており、これはマーケットプレイス収益1ドル当たり16セントに相当する。収益の大半、およそ38億ドルは利用量ベースのClaude顧客から得られ、サブスクリプション収益は7億8900万ドルだった。また、名称非公開の2社の顧客がそれぞれ2025年収益の12%を占めた。Anthropicの解約不能なホスティングおよびコンピューティング契約は、2025年末の546億ドルから2026年初めまでに4170億ドル超へ増加し、3.5ギガワットの容量をカバーしている。2029年5月までの固定コンピューティング契約は月額12億5000万ドルだ。同社は2028年の収益予測を1900億ドルから2000億ドルに引き上げ、5月には9650億ドルの評価額で650億ドルを調達した。2026年第3四半期には、累計損失が100億ドルから150億ドルと推定されるものの、初の四半期GAAP営業利益を計上する可能性がある。

CoreWeaveはNVIDIA Vera Rubin NVL72の提供開始を発表した。最初の本番顧客はCognitionで、NVIDIA Vera CPUの新たなサポートも加わる。トレーニング、強化学習、推論にCoreWeaveを利用するCognitionは、Vera Rubin NVL72がSWE-2推論ワークロードでGB200 NVL72を基準に最大4.8倍の総トークンスループットを、強化学習ワークロードで3.8倍の出力トークンスループットを実現したと報告した。CoreWeaveによると、Veraラックには128基のCPUと1万1264コアを搭載でき、理論上1万1000以上の同時分離環境をサポートする。またテストでは、x86 CPUと比べてエージェントサンドボックスの起動時間が3倍以上高速だった。同社はVeraをベアメタルで提供し、他のインフラと同じ運用モデルと経済性を採用する。アクセラレータ時間と並んでCPU集約型インフラの収益化を狙う。CoreWeaveはNVIDIAの技術ロードマップへの依存度が依然として高く、Microsoft AzureやNebius Group N.V.を含むハイパースケーラーや専門GPUクラウドとの競争に直面している。Nebius Group N.V.は四半期に4件の契約を締結し、平均額は10億ドル超、英国でのAIコンピュート拡張に約17億ポンドを計画しており、2027年の完全稼働時に65メガワットを供給する見込みだ。

ネビウス・グループは推論最適化スタートアップのインフェライズを買収し、新たな長期AIデータセンター容量契約を締結した。これらの動きは、同社のトークン・ファクトリー・プラットフォームにおけるGPU稼働率を高め、世界のAIインフラにおける役割を深めることを目指している。同社が最近FTSEオール・ワールド指数に採用されたことは、新たなアナリストのカバレッジや、メタ・プラットフォームズやパランティアを含むパートナーからの大規模な顧客コミットメントと同時に起こった。ネビウス・グループの見通しでは、2029年までに売上高297億ドル、利益21億ドルを計上するとしており、年間売上高成長率179.9%と、現在の4240万ドルから約21億ドルの利益増加が必要となる。最も楽観的なアナリストの中には、ネビウスが2029年までに売上高約485億ドル、利益約11億ドルに達すると既にモデル化しており、コンセンサスを大きく上回っている。インフェライズ買収は、トークン・ファクトリーにおける遊休GPUコストを削減することで、ネビウスのコスト構造とユニットエコノミクスを直接狙ったものだが、資金調達の必要性と潜在的な希薄化は依然として主要なリスクである。

9月30日夜、ST豆神（300010）は、完全子会社の孫会社である豆神香港がこのほど某顧客と「クラウドコンピューティングサービス契約」を締結したと開示した。契約総額は約1億1900万ドルで、人民元換算で約8億元。同契約のサービス期間は60カ月で、顧客は契約に基づき注文総額の40％を前払いし、サービス料を月次で支払う。ST豆神は顧客の具体的な情報を開示しておらず、今回の契約には秘密保持条項が含まれるため、内部の機密情報開示免除手続きを履行済みだとしている。同社は、この契約は自社の知的コンピューティングサービス事業を具体化する大型コンピューティングサービス案件であり、第二の成長曲線を育成する重要な実践であるとともに、事業がAI応用からコンピューティングインフラ分野へと拡大していることを示すものだと説明した。Windのデータによると、2026年8月中旬以降、ST豆神の株価は累計で120％超上昇している。

クロノスケール・ホールディングス・コーポレーションは、既存のAIインフラ顧客との契約延長と、新規のAIインフラ顧客との個別契約を発表した。同社によると、これにより2027年暦年第3四半期までに年間換算売上高が10億ドルに達する見通しだという。この2件の契約は、クロノスケールの既存顧客契約および現在の導入スケジュールと相まって、同社の契約済み導入パイプラインと全体能力を拡大する。最高経営責任者のセンリー・チェン氏は、この拡大と新規顧客について、需要と、顧客とともに成長する同社の能力を裏付ける重要な証左だと述べ、さらに2027年暦年中に年間換算売上高10億ドルを提供する契約が現在整っていると付け加えた。クロノスケールはまた、以前に開示していたエクソ・バイオニクス事業部門の売却を完了した。この売却により、事業運営、経営資源、資本配分を中核の高速計算およびAIインフラ事業に集中できるとしている。ナスダック市場でティッカーシンボルCHRNとして取引される同社は、アプライド・デジタルのクラウド事業とEKSOバイオニクス・ホールディングス・インクの統合により設立された。契約済み売上高の達成とその時期は、計画されたインフラ能力の適時な導入と試運転、電力および設備の確保、許容可能な条件での資金調達へのアクセスなど、さまざまなリスクの影響を受ける可能性がある。

PaleBlueDot AIは、ComputeCoreが主導する2億ドルのシリーズC資金調達を完了した。評価額は32億ドル。今回のラウンドは、1月に発表した1億5000万ドルのシリーズBに続くもので、既存株主のB Capitalが他のグローバル投資家とともに参加した。2024年設立でパロアルトに本社を置くPaleBlueDot AIは、自社GPUクラスター、GPUマーケットプレイス、サーバーレス推論を組み合わせた超知能インフラストラクチャー・プラットフォームを運営しており、日本にあるB300クラスターは最近NVIDIAのExemplar Cloud認定を取得した。2026年9月末時点で、同社は50億ドル超の顧客契約を締結しており、米国と日本の顧客が合わせて月次売上の半分以上を占めている。シリーズCの調達資金は超知能コンピューティング能力の追加に充てられ、CEOのスティーブン・ワッツ氏は、米国のフロンティアラボ、Neolabs、企業を中心に顧客基盤を拡大するとともに、フルスタックチームと市場開拓チームに投資していくと述べた。

オラクル株は木曜日、アジア太平洋地域の複数のオラクルデータセンターにまたがる5年間の賃貸契約をテンセント・ホールディングスが締結したとフィナンシャル・タイムズが報じたことを受け、序盤の上昇から反転して下落した。報道された条件では、テンセントは中国国内では入手できない約10万個の最先端AIチップへのアクセスを得ることになり、契約額は約70億ドルで、その3分の1近くが前払いとされている。両社とも詳細の確認を求められたが回答しなかった。オラクル株はこの報道を受けて木曜日の寄り付き前に約2%上昇したが、市場全体の軟調地合いの中で上げ幅を消し、本稿執筆時点で0.82%安の136.18ドルとなっている。この取引は、国内のチップ供給が逼迫し米国の輸出規制が続く中で、中国のテック企業が海外の計算能力を求めて広く争奪している状況を反映している。

ラ・ロサ・ホールディングスは、最新世代のNVIDIA B300 GPUを取得し、これらの資産を長期リース契約でリースバックしたと発表した。この契約は長期的な経常キャッシュフローを生み出すと見込まれており、同社が以前に発表した人工知能インフラ部門への移行を前進させるものである。この広範な戦略的移行の一環として、同社は不動産事業に関する戦略的選択肢を検討する意向を示しており、既存の不動産事業の潜在的な売却も含まれる。経営陣はこれがAIインフラへの移行をさらに加速させる可能性があると考えている。ラ・ロサはまた、ニコラス・アドラー氏が2026年10月1日付で最高経営責任者および暫定最高財務責任者に任命されたと発表した。アドラー氏は2025年12月から取締役会会長を務めており、創業者で前CEOのジョー・ラ・ロサ氏は退任して不動産事業を率い、取締役会のメンバーとして留まる。同社は、AIエコシステムにおける存在感を拡大するため、戦略的提携や投資を含む追加の機会を追求する意向であり、代替の高成長セクターにおける機会も追求する可能性があると述べた。ラ・ロサはさらに、社名とナスダックのティッカーを変更する意向であり、取締役会が適切と判断する時期にさらなる更新情報を提供すると付け加えた。

CoreWeaveは、CoreWeaveパートナーネットワークの立ち上げと、Ennoble Careとの新たな顧客導入を通じて、AIクラウドエコシステムを拡大している。パートナーネットワークは、CoreWeave Cloud上で本番環境において検証された技術統合を結集するもので、VAST Data、CrowdStrike、Reflection、ClickHouseなどとの協業を含み、インフラ、データサービス、ソフトウェア、セキュリティ、モデル、推論を網羅している。このネットワークはまた、AIエージェントが使用するツールにも拡大しており、まず検索から始まり、Exa、Parallel Web Systems、You.comが参加し、CoreWeave上に構築されたエージェントが単一の統合を通じて共有検索レイヤーにアクセスできるようになる。別途、Ennoble Careは、在宅ケアネットワーク全体にわたる臨床AI推論ワークロードを支援するためCoreWeaveを選択し、CoreWeave Kubernetes Serviceを通じてNVIDIA RTX PRO 6000 Blackwell Server Editionノードを展開し、予約済みGPU容量、マネージドKubernetes、ハードウェアによる強制分離、ゼロトラスト制御、CoreWeaveの専門家への直接アクセスを活用している。CoreWeaveは、CKSが汎用クラウドの代替手段と比較して8倍から10倍高速なコンテナ起動時間を提供すると述べ、MLPerfの推論およびトレーニング結果と、SemiAnalysis ClusterMAXで3回連続のプラチナランキングを強調した。

シンガポール発のネオクラウド企業Aolaniは、旧UtilidataのKarmanとの提携を発表した。高度な電力オーケストレーションを通じて、既存の電力供給からより多くのAIコンピュートを引き出す狙いだ。この契約の下、AolaniはKarmanプラットフォームを自社のインフラスタックに統合する。Karmanプラットフォームは、NVIDIA Jetson Orin Nanoをベースに構築された動的電力オーケストレーションシステムで、高解像度の計測技術とローカル処理およびAIを組み合わせ、高密度GPUワークロード全体で利用可能な電力を測定・動的に配分し、ラックレベルのエネルギー消費をリアルタイムで管理する。共同実証実験はNVIDIA Blackwellプラットフォーム上に展開される。Karmanのプラットフォームは、北米での最初の商用展開において、既存の電力インフラからすでに33%多くのコンピュート容量を引き出しており、これは1メガワット当たり2000万ドルの収益増加につながる可能性がある。同社によると、遊休電力を活用することでワット当たりのトークン数が50%増加するという。AolaniのCEO、Nicholas Chia氏は、この提携はAIワークロードの経済性を改善し、顧客が電力網を待つことなく拡張できるようにすると述べた。一方、KarmanのCEO、Josh Brumberger氏は、両社はこのプラットフォームがデータセンター事業者やクラウドプロバイダーがすでに利用可能な電力をいかに完全に活用できるかを実証すると述べた。

CoreWeaveは自社のAIクラウド会議「Fully Connected」で、統合AI開発環境「Forge」を発表した。同社はまた、企業や高度なAIユーザー向けに検証済みの技術統合を提供する「CoreWeaveパートナーネットワーク」を導入し、新たなAIエージェントのワークロードに対応するためNVIDIA Vera CPUを計算ラインナップに追加した。CoreWeaveはAI開発者や企業向けにクラウドインフラを運営しており、今回の一連の発表は、この米国拠点のプロバイダーがAI構築プロセスのより多くを自社スタックに取り込もうとしている姿勢を示している。同社は、この戦略の最も明確な試金石となるのは、Forgeとパートナーネットワークを測定可能な受注残やワークロードシェアに結びつける今後の開示、たとえば2027年までの四半期ごとの更新で、契約済みAIキャパシティのうちどれだけがForge主導のワークフローを通じて稼働しているかの最新数値だと述べた。

GMI Cloudは新たに6億6800万ドルの資金を調達した。内訳はシリーズBラウンドの株式による2億2300万ドルと、CTBCが主導する4億4500万ドルのクレジットファシリティだ。シリーズBはAIとロボティクスに特化したサンフランシスコの投資会社ARCHIVが主導し、NVIDIAやDSC Investment、Trend Micro、KB Investment、Kyobo Life、KT Corporationなどのアジア太平洋地域の投資家が参加した。この成長資金は、同社の台湾AIファクトリーと日本のソブリンAIイニシアチブを基盤に、米国、台湾、その他のアジア太平洋地域での能力拡張に充てられ、推論サービスや戦略的な人材採用も支援する。GMI Cloudによると、契約済みARRは2025年末時点の9倍以上に達し、本番稼働中のARRは同期間に4.5倍以上に成長、推論プラットフォームは現在毎週約4兆トークンを処理している。顧客にはFireworks、Higgsfield、Nous Research、OpenRouter、Reflection、Cartesia、Trend Micro、Utopai Studiosが含まれる。

アンソロピックは2026年第2四半期の暫定売上高が116億ドルに達し、オープンAIの67億ドルを初めて上回るとともに、調整後営業利益が初めて黒字となった四半期を記録したと発表した。この数字は前年同期の7億8700万ドルから増加しており、クロード・コードの企業導入にけん引されて前年比で14倍に急増したほか、第1四半期に計上した47億3000万ドルを2倍以上上回っている。また、アンソロピックの2025年通年売上高45億9000万ドルの2.5倍に相当し、年換算のランレートは約460億ドルに達する。この結果は、2日前に提出された、2兆ドル超の評価額を目標とするS-1の内容を一変させる。そこでは5180億ドルの計算資源に関するコミットメントが示されており、内訳はグーグルに1111億ドル、アマゾンに1100億ドル、ブロードコムに1612億ドルで、およそ80%が拘束力のある取り消し不能な契約となっている。株式報酬を含むオープンAIの営業損失は、第1四半期の93億ドルから第2四半期には123億ドルに拡大したが、サラ・フライアー最高財務責任者は従業員に対し、7月の年換算経常収益がすでに第2四半期の総額を上回ったと述べた。この構図の変化は、アンソロピックが複数の面で規制上の圧力に直面する中で起きている。9月25日にはコロンビア特別区連邦控訴裁判所がFASCSSA第4713条に基づきサプライチェーン上のリスクと分類し、9月30日には連邦取引委員会がフロンティア研究所に対する調査を開始した。すべての数字は暫定値であり修正される可能性がある。両社はいずれも監査済みの公開財務諸表を提出しておらず、アンソロピックの正確な調整後営業利益は開示されていない。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、AIデータセンターにAMDのHeliosラックシステムを導入するため、Vultrとの間で12億ドル規模の契約を獲得した。同社がHeliosに関する契約を発表するのは今回が初めてとなる。HPEの最高財務責任者、マリー・マイヤーズ氏は、同社が長期収益予測も引き上げ、2027年と2028年の収益見通しを上方修正したほか、2029年までデータセンター・ネットワーキング事業の収益が50%台前半から後半の成長率になると現在予想していると述べた。マイヤーズ氏は、HPEはこれまでも複数のベンダーからシリコンを調達しており、AMDとの提携はそのうちの一つに過ぎないとし、Heliosポートフォリオは事業の重要な一部になる見通しだと語った。同氏はデータセンターの爆発的な成長を挙げ、前四半期のOracleとの契約や自動運転ネットワークの勢いに言及し、ServiceNowが2028年までに自社ネットワークを100%自律化する目標を掲げたことに触れた。

セレブラス・システムズは、2026年6月30日時点で254億ドルの残存履行義務を抱えている。これは顧客が契約したものの、同社がまだ納入していない案件である。この受注残は、経営陣が8月に引き上げた2026年通年のコア売上高8億8000万ドルから8億9000万ドルという予測、および2027年のコア売上高を3倍以上にする目標と並んでいる。2026年第2四半期のコア売上高は2億990万ドルで、前年同期比103%増加した。その大半は、同社のクラウドサービスに関連しており、OpenAI向けの展開が本格化したことが寄与した。契約済み案件にはAWSやその他のハイパースケーラーからのビジネスは含まれていないが、セレブラスはAWSのBedrockプラットフォーム上での自社製品が2027年第1四半期に一般提供されることを期待している。経営陣は、現在稼働中または2027年末までに稼働予定のデータセンター容量を600メガワット以上確保しており、データセンターのスペースが業界のボトルネックだと述べた。コア粗利益率は2026年第3四半期に底を打ち、第4四半期に大幅に改善する見通しだ。株価は52週高値から37.3%下落しており、売上高倍率は51.1倍で、S&P 500の3.1倍と対照的だ。

CoreWeave Inc.は、サンフランシスコで開催されたAIクラウド会議「Fully Connected」において、AIエージェント向けに設計された初のCPUであるNVIDIA Vera CPUを導入し、コンピュートポートフォリオを拡大すると発表した。同社によると、CoreWeave上のラックスケールVeraは、1つのラックに128基のCPUと1万1264コアを搭載し、BlueField-4 DPUとSpectrum-Xイーサネットスイッチングを備えることで、1万1000以上の同時エージェント環境に対応する余地を提供する。テストでは、CoreWeaveはNVIDIA Vera CPU上でx86 CPUと比較してエージェントサンドボックスの起動時間が3倍以上高速化した。CoreWeaveの製品・エンジニアリング担当エグゼクティブバイスプレジデントであるチェン・ゴールドバーグ氏は、汎用インフラがエージェント型AIのボトルネックになっており、Veraはそれを加速するために明示的に設計された初のCPUであると述べた。CoreWeaveによると、NVIDIA Veraは同社の他のフリートと同じプラットフォーム、消費モデル、経済性の下でベアメタルで稼働し、CoreWeave Sandboxesなどの製品を通じてネイティブに有効化される。

エヌビディアは、AIチップを担保とする融資に伴うリスクを移転するため、保険会社と協議を行ったと報じられている。ジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、大手テック企業以外の買い手にもGPUインフラの資金調達を容易にしようと推進している。フィナンシャル・タイムズ紙が火曜日に報じたところによると、検討されている仕組みの一つは、小規模なクラウド事業者、いわゆるネオクラウドが債務不履行に陥り、担保として差し入れられたエヌビディアのチップを売却しても融資を全額回収できない場合に、貸し手を保険で保護するというものだ。協議はまだ予備的な段階にあり、契約に至らない可能性もある。エヌビディアは少なくとも1社の保険会社に対し、チップの減価償却や将来のコンピューティング価格に関するデータも提供している。この取り組みは、コンピューティングを投資可能な資産クラスに変えようとするエヌビディアの動きをさらに広げるものだ。同社は8月、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと提携し、AIインフラ向けに5000億ドル超の第三者資本を動員するためのプラットフォームを立ち上げた。エヌビディアの提出書類によると、資本へのアクセスは資金力の乏しいAIクラウドやモデル開発企業の制約になり得る。7月26日付の米証券取引委員会（SEC）への提出書類によれば、エヌビディアは選定されたAIクラウドパートナーがより多くのインフラを展開できるよう、通常6年物のクラウドサービス契約として360億ドルを抱える一方、個別プロジェクトで限定的な残存価値支援を提供する選択肢も留保している。

TDコーウェンは火曜日、スペースXのカバレッジを買い評価、目標株価200ドルで開始した。AIデータセンター容量のリースが急速に同社最大の事業になるとの見方だ。アナリストのジョン・ブラックレッジ氏は、AIコンピュートのリースが今年144億ドルの売上を生み、スペースXの総売上の約35%を占めると予想。2027年には660億ドル、売上の約58%に急増し、2027年第1四半期までにリースがスペースXの売上の過半を占める見通しだ。スペースXのコンピュート容量をリースしている顧客は4社で、アンソロピック、グーグル、リフレクションAI、そして12月開始の契約に月額11億ドルで合意した名称非公表の4社目である。TDコーウェンは、スペースXが2027年と2028年にさらに4ギガワットをリースし、1ギガワット当たり460億ドルから500億ドルになると予想。地上容量は今年末の2.1ギガワットから2027年に6ギガワット、2031年までに22ギガワットへ増加するとみている。同行は2026年から2031年にかけて年率62%の増収を予測し、2031年のEBITDAは2970億ドルに達するとし、スペースXのフリーキャッシュフローがプラスに転じるのは2030年までないと見込んでいる。

アンソロピックのS-1目論見書は、ロイターが2026年9月28日に報じたところによると、2兆ドルを超える評価額を求めつつ、クラウド、計算資源、インフラに関する5180億ドルの契約義務を抱えていることが明らかになった。その総額には、グーグルへの約1111億ドル、アマゾンへの1100億ドル、マイクロソフトへの314億ドル、ブロードコムへの1612億ドルが含まれ、義務の約80%が拘束力を持ち、解除不可能となっている。2025年の売上高は約45億9000万ドルに達し、アンソロピックが1ドル稼ぐごとに、将来のインフラに約113ドルを約束した計算になる。また、この提出書類は、創業者LLC構造についても詳述しており、最高経営責任者のダリオ・アモデイ、社長兼取締役会議長のダニエラ・アモデイ、最高計算責任者のトム・ブラウン、クリス・オラを含む7人の共同創業者に、クラスF株式を通じて50.1%の議決権を与え、共同創業者らは保有株式の80%を慈善事業に拠出することを約束し、長期利益信託は元連邦準備制度理事会議長のベン・バーナンキや国家安全保障の専門家リチャード・フォンテーヌらが監督している。9月25日、コロンビア特別区連邦控訴裁判所は、FASCSSA第4713条に基づく国防総省によるアンソロピックのサプライチェーンリスク指定を支持し、エヌビディアが100億ドルのアンカー投資を検討しているとの報道は依然として確認されていない。

OpenAIの年間換算売上ランレートは700億ドル近くに達し、第3四半期の開始以降70%超増加したと、Axiosが火曜日、事情に詳しい関係者の話として報じた。OpenAIはSeeking Alphaのコメント要請に直ちに応じなかった。Axiosの報道後、Oracleの株価は約5%上昇し、Microsoftの株価は512ドルまで上昇した。OracleはOpenAIを含むAI企業にとって主要なクラウドインフラプロバイダーである。Anthropicの年間換算売上は7月に約650億ドルに達し、2025年には売上が12倍の46億ドル近くに増加したと、ロイターが確認したIPO目論見書に基づき報じられている。OpenAIの法人向け売上は同期間に2倍以上に増加し、消費者向け事業は第3四半期に2025年通年を上回る売上を追加したと、同報道は伝えている。