Platinum Group Metals (PGM)

シンプリー・ウォール・ストリートが更新したバルテラ・プラチナムの適正価値推定は、1,344.81ランドから1,373.14ランドへと引き上げられた。今回の修正に伴い、同銘柄に対するアナリストの見方は分裂している。強気派では、ベーレンベルクが買い評価と7,500ペンスの目標株価を維持し、アールビーシー・キャピタルがアウトパフォーム評価と7,200ペンスの目標株価を据え置いた。ジェフリーズは保有評価と1,250ランドの目標株価でカバレッジを開始し、ファンダメンタルズの改善とEBITDAの増加を見込む一方、より良い買い場を待っているとしている。弱気派では、バークレイズがバルテラ・プラチナムをイコールウェイトからアンダーウェイトに引き下げ、目標株価を1,260ランドとし、バリュエーションと現在の生産量ガイダンスに対する上値余地の限界を指摘した。JPモルガンは目標株価を67米ドルに引き上げた後もアンダーウェイト評価を維持している。モデルの更新では、予想されるランド建て売上高の減少率が4.92%から約4.13%へと緩和し、予想純利益率が20.56%から約19.70%へと低下、将来の株価収益率が21.4倍から約22.4倍へと変化し、割引率が18.73%から約18.84%へとやや上昇することが示されている。

ジョンソン・マッセイの中心的な適正価値評価額は約23.87ポンドから約28.97ポンドに引き上げられ、アナリストの目標株価は現在23.30ポンドから25.00ポンドの範囲に集中している。ドイツ銀行はロンドン上場の同社の目標株価を24.00ポンドから25.00ポンドに引き上げた。一方、ジェフリーズは買い評価と23.30ポンドの目標株価でカバレッジを再開し、コーメテック買収後の焦点は取引リスクではなく実行力に移ったと述べた。ケプラー・シュブルーは24.50ポンドの目標株価で保有に変更し、更新された適正価値に対する上値余地についてより慎重な姿勢を示した。改定後の評価額は、純利益率が約9.83%から約9.92%へ、将来の株価収益率が約14.4倍から17.3倍へ、割引率が8.62%から約8.54%へ調整されたことを反映している。一方、売上高成長の前提は約40.09%の減少のままである。

グリーンランド・マインズは、南東グリーンランドのスケアゴー・プロジェクトにおける2カ月以上にわたる2026年フィールドプログラムを無事完了したと発表した。同社はこれを、同サイトで実施された中で最大かつ最も包括的な現代の学際的取り組みの一つと位置付けている。プログラムでは17孔にわたり4,480メートルのダイヤモンド掘削を完了し、スケアゴーで初めて回収された大口径HQコアを含み、マッピングおよびチャネルサンプリングされた金およびパラジウム・白金鉱化層から105トン超のバルク試料を採取した。これは約800キログラムの過去のミニバルク試料2件からの前例のない規模拡大である。同社の2026年7月のS-K 1300鉱物資源量評価では、確定鉱物資源量で1,500万オンスPdEq、推定鉱物資源量で1,749万オンスPdEqが報告されたが、これは定義された貴金属鉱化層を胚胎する貫入岩体の約4分の1から3分の1のみをカバーするにすぎない。グリーンランド・マインズは、バナジウム含有チタノマグネタイト、鉄、ガリウムの潜在的価値ストリームをパラジウム・白金・金のフローシートと並行して評価していると述べた。ガリウムはスケアゴーの鉱化層全体に存在するが、これらの潜在的副産物には現在経済的クレジットは付与されていない。またこのキャンペーンでは、優先開発地域全体にわたり、鉱山指向の統合された地質工学、構造、LiDAR、高解像度航空磁気、地中レーダー、環境ベースラインプログラムが初めて実施され、このデータはスケアゴーを冶金フローシート開発、鉱山計画、および予備経済評価に相当するS-K 1300の初期評価へと前進させることを目的としている。