パイ証券、米国債利回りが19年ぶり高値と指摘、エネルギー・輸出株の売買を推奨

HoonSmart··THUSIR·元記事を読む
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要約 · なぜ重要か

パイ証券は、米国債利回りが急上昇しており、特に10年債は過去最高値を更新し19年ぶりの高水準となったと指摘した。イランが国連総会で米国の圧力に屈しないと表明したことを受け、戦争が長期化する可能性が示唆され、原油価格を圧迫した。BRT原油は3.9%高で引けた。一方、米国のPMIは製造業・サービス業ともに予想を上回った。前夜のダウ工業株30種平均は352ドル安、率にして0.7%下落し、債券利回りの上昇への懸念が背景となった。マイクロソフトは0.5%高だったが、アルファベットは3.8%安となった。バーツは急落し1ドル33.44バーツを試す展開となり、投資家は70%の確率でFRBが10月に再度利上げすると見ている。SET指数は1590~1620ポイントの範囲での推移が見込まれる。短期戦略としては、エネルギー・石油化学セクターのPTT、PTTEP、PTTGC、TOP、利回り上昇の恩恵を受けるBBL、KBANK、KTB、SCB、KKP、バーツ安を追い風とする輸出セクターのITC、TU、ディフェンシブセクターのADVANC、CPN、CPALL、ICHI、BDMS、BH、BCH、PR9の売買を推奨する。TUについては目標株価15.4バーツで買いを推奨する。2026年下期にかけて輸出のピーク、バーツ安、英国がタイ産マグロへの輸入関税を24%から0%に引き下げたことなど複数の好材料が見込まれるためだ。KBANKについては目標株価259バーツで買いを推奨する。2026年の純利益は2%増、2027年は4%増と予想され、非金利収入の拡大とコスト・インカム・レシオの42.7%/42.8%への低下が支えとなる。

資産への影響 23

Digital Finance & Tokenization▲ · 3 銘柄
Bangkok Bank PCL
BBL
▲ ポジティブ金融政策関連度

Recommended as a bank benefiting from rising US bond yields and higher rates.

Financials▲ · 3 銘柄
Consumer Staples▲ · 3 銘柄
Thai Union Group PCL
TU
▲ ポジティブ関税金融政策関連度

UK cutting its import tax on Thai tuna to 0% from 24% benefits Thai Union's exports.

Artificial Intelligence▲ · 2 銘柄
Energy Transition & Power Demand▲ · 2 銘柄
Cloud & Digital Infrastructure▲ · 1 銘柄
Real Estate▲ · 1 銘柄
その他▲ · 1 銘柄
その他▲ · 1 銘柄