GFPT Public Company Limited

โบรกเกอร์ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มเกษตรและอาหาร โดยราคายางพาราธรรมชาติปรับขึ้น 2.8% จากสัปดาห์ก่อน แตะระดับสูงสุดในรอบ 13 ปี จากภาวะอุปทานตึงตัวหลังฝนตกหนักและน้ำท่วมในพื้นที่เพาะปลูก ขณะที่ราคาน้ำตาลเพิ่มขึ้น 1.4% จากความกังวลปรากฏการณ์ซูเปอร์เอลนีโญ ซึ่งกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ คาดว่าผลผลิตน้ำตาลไทยปีการผลิต 2569/70 อาจลดลงประมาณ 15-17% ด้านราคาไก่เนื้อในประเทศทรงตัวที่ 45.50 บาทต่อกิโลกรัม สูงกว่าต้นทุนประมาณ 37.50 บาทต่อกิโลกรัม และทำสถิติสูงสุดในรอบกว่า 3 ปี นับตั้งแต่เดือน มิ.ย. 2566 ส่วนราคาสุกรไทยลดลง 5.7% จากสัปดาห์ก่อนมาอยู่ที่ 66.50 บาทต่อกิโลกรัม จากฝนตกหนักและกำลังซื้อชะลอตัวก่อนเทศกาลกินเจ บล.กรุงศรี ยังคงมุมมองกลุ่มเกษตรและอาหารเป็นบวก เลือก TFG เป็นหุ้นเด่นระยะยาวด้วยราคาเป้าหมาย 14.20 บาท คาดอัตราผลตอบแทนเงินปันผลประมาณ 8% และจ่ายปันผลรายไตรมาส พร้อมชู TVO STA และ NER เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากธีมซูเปอร์เอลนีโญ ขณะที่ บล.พาย ให้น้ำหนักกลุ่มเนื้อสัตว์เท่าตลาด เลือก GFPT เป็นหุ้นเด่น โดยการส่งออกไก่ของไทยเดือน ก.ย. มีมูลค่ารวมประมาณ 401 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 6% จากปีก่อน

บล.เอเชียพลัส ระบุราคาเนื้อสัตว์ในไทยเดือน ก.ย. 2569 เคลื่อนไหวแตกต่างกัน โดยราคาสุกรเฉลี่ยตามข้อมูล CPF อยู่ที่ 70 บาทต่อกก. ลดลงเล็กน้อย 2.8% mom จากอุปทานเพิ่มขึ้น หลังเกษตรกรรายย่อยระบายสุกรจากความกังวลเรื่องโรคระบาด รวมถึงแรงกดดันจากการลักลอบนำเข้าสินค้าบางส่วน ขณะที่ราคาไก่เนื้อปรับเพิ่มเล็กน้อย 1.1% mom เป็น 45.50 บาทต่อกก. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบเกือบ 4 ปี จากความสมดุลของอุปสงค์และอุปทาน ประกอบกับดีมานด์ส่งออกไก่ยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง ด้านราคาวัตถุดิบอาหารสัตว์ในไทยเดือน ก.ย. ข้าวโพดอ่อนตัว 1.5% mom อยู่ที่ 9.85 บาทต่อกก. จากผลผลิตใหม่ที่เข้าสู่ตลาด ขณะที่กากถั่วเหลืองปรับสูงขึ้น 9.5% mom เฉลี่ยอยู่ที่ 18.50 บาท จากต้นทุนพลังงานเพิ่มขึ้นและสภาพอากาศที่ผันผวน ส่วนราคาปลาทูน่าเดือน ก.ย. เฉลี่ย 2,275 เหรียญฯต่อตัน สูงขึ้น 8% mom จากต้นทุนการออกเรือจับปลาที่เพิ่มขึ้นตามราคาน้ำมัน มาตรการ FAD Ban หรือห้ามใช้เครื่องล่อปลา ทำให้ปริมาณจับปลาลดลง รวมถึงผลกระทบจากสภาพอากาศและมรสุมในพื้นที่จับปลา ส่งผลให้อุปทานปลาทูน่าตึงตัวมากกว่าปกติ ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเนื้อสัตว์ไทยเดือน ต.ค. มีโอกาสย่อตัวลงจากฝนตกน้ำท่วมและเทศกาลกินเจ ก่อนทยอยฟื้นตัวเดือน พ.ย.-ธ.ค. เมื่อเข้าสู่ฤดูกาลท่องเที่ยวและเทศกาลปลายปี ซึ่งจะหนุนต่อการบริโภค ขณะที่ต้นทุนอาหารสัตว์แม้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะกากถั่วเหลือง แต่ผู้ประกอบการรายใหญ่ เช่น CPF มีการล็อกต้นทุนวัตถุดิบล่วงหน้าถึงไตรมาส 1-2 ปีหน้า ซึ่งช่วยจำกัดความผันผวนของต้นทุนได้ในระดับหนึ่ง สำหรับกลุ่ม TU ประเมินราคาปลาทูน่ามีแนวโน้มอ่อนตัวลงใน 4Q69 จากการเข้าสู่ฤดูกาลจับปลาตามปกติ ส่งผลให้ปริมาณปลาที่จับได้เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ผลของ Super El Niño ส่งผลให้ฝูงปลาทูน่าเคลื่อนตัวเข้าสู่บริเวณ West & Central Pacific มากขึ้น ซึ่งเป็นพื้นที่ที่สามารถจับปลาได้ง่ายขึ้น ทำให้ Supply มีแนวโน้มฟื้นตัว ฝ่ายวิจัยยังคงลงทุนมากกว่าตลาดสำหรับกลุ่มนี้ โดยกลุ่มเนื้อสัตว์บกประเมินทิศทางเนื้อสัตว์ทั้งสุกรและไก่ในประเทศ 3Q69 ที่สูงขึ้น QoQ ขณะที่ต้นทุนการเลี้ยงแม้กากถั่วเหลืองเพิ่ม แต่ชดเชยกับข้าวโพดที่ลดลงมากกว่า และยังมีสต็อกเดิมรองรับอยู่ ทำให้คาดแนวโน้ม 3Q69 จะดีกว่า 2Q69 จึงยังคงแนะนำซื้อ CPF และทยอยสะสม GFPT เมื่อราคาอ่อนตัว สำหรับกลุ่มธุรกิจทูน่าและอาหารสัตว์เลี้ยง แม้อาจเผชิญแรงกดดันจากต้นทุนปลาทูน่าสูงขึ้น แต่ฝ่ายวิจัยยังคงชอบ ITC มากกว่า TU จากความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนไปยังลูกค้าได้ดีกว่า และมีปัจจัยบวกเพิ่มจากดีล M&A ที่คาดมีความชัดเจนภายใน 4Q69

GFPT ยืนยันโรงเชือดไก่และโรงงานแปรรูปในจังหวัดสมุทรปราการยังเดินเครื่องผลิตได้ตามปกติ แม้สถานการณ์น้ำท่วมจะทำให้การขนส่งสินค้าไปยังท่าเรือล่าช้าเล็กน้อย และกระทบพนักงานบางส่วนที่บ้านถูกน้ำท่วม โดยนายวีระ ธิตยางกรุวงศ์ ผู้จัดการแผนกนักลงทุนสัมพันธ์ ระบุว่าตลาดส่งออกหลักทั้งญี่ปุ่น สหราชอาณาจักร ยุโรป มาเลเซีย และจีน ดีมานด์ยังทรงตัวตามแผนที่วางไว้ สำหรับแนวโน้มไตรมาส 3/2569 บริษัทมองว่าการเติบโตเทียบไตรมาส 3/2568 ซึ่งเป็นฐานสูงมากอาจทำได้ยาก แต่เทียบกับไตรมาส 2/2569 ยังมีโอกาสเติบโต ขณะที่ไตรมาส 4/2569 ซึ่งเป็นช่วง High Season ต้องประเมินสถานการณ์ใหม่ เพราะน้ำท่วมอาจฉุดการท่องเที่ยวและการบริโภคในประเทศ ทำให้ภาพรวมผลประกอบการปี 2569 มีแนวโน้มทรงตัว ด้านโรงเชือดไก่และโรงตัดแต่งแห่งใหม่ที่จังหวัดชลบุรี ซึ่งเป็นต้นน้ำของกระบวนการแปรรูปและรองรับกำลังการผลิตประมาณ 150,000 ตัวต่อวัน เตรียม Test Run ต้นปี 2570 หรือไตรมาส 1/2570 และคาดเริ่ม Commercial Run ราวไตรมาส 2/2570 ก่อนเดินหน้าสร้างโรงงานแปรรูปปรุงสุกที่รองรับกำลังการผลิตประมาณ 30,000 ตันต่อปีในลำดับถัดไป ปัจจุบัน GFPT มีกำลังการผลิตโรงเชือดประมาณ 150,000 ตัวต่อวัน แต่เชือดจริงราว 100,000 ตัวต่อวัน ขณะที่บริษัทร่วมทุน GFN เชือดประมาณ 100,000 ตัวต่อวัน รวมกลุ่มบริษัทเชือดไก่ประมาณ 200,000-260,000 ตัวต่อวัน ส่วนเงินบาทอ่อนค่าบริษัทมองเป็นผลบวกสุทธิเล็กน้อย เพราะรายได้ส่งออกที่รับเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐสูงกว่ามูลค่าการนำเข้าวัตถุดิบอาหารสัตว์ที่เป็นเงินดอลลาร์สหรัฐเช่นกัน

กระทรวงพาณิชย์รายงานว่าการส่งออกของไทยเดือนสิงหาคม 2569 มีมูลค่า 34,618 ล้านดอลลาร์ ขยายตัว 24.3% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการขยายตัวสูงสุดในรอบ 56 เดือน นับตั้งแต่เดือนธันวาคม 2564 ขณะที่การนำเข้ามีมูลค่า 37,101 ล้านดอลลาร์ ขยายตัว 25.1% ส่งผลให้เดือนสิงหาคมไทยขาดดุลการค้า 2,482 ล้านดอลลาร์ โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากสินค้าอิเล็กทรอนิกส์และเทคโนโลยี การส่งออกไปสหรัฐฯ ที่ยังขยายตัวต่อเนื่อง รวมถึงการฟื้นตัวของการส่งออกผลไม้และสินค้าเกษตรและอาหารศักยภาพอย่างอาหารสัตว์เลี้ยง สำหรับช่วง 8 เดือนแรกของปีนี้ การส่งออกรวมมีมูลค่า 266,149 ล้านดอลลาร์ ขยายตัว 18.9% และการนำเข้ารวม 303,986 ล้านดอลลาร์ ขยายตัว 36.1% ขาดดุลการค้า 37,837 ล้านดอลลาร์ สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้ายังคงคาดการณ์การส่งออกปี 2569 ไว้ที่ 5% ถึง 11% โดยมีค่ากลาง 8% และจะทบทวนเป้าหมายอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน แต่จากอัตราการเติบโต 8 เดือนแรกที่สูงถึง 18.9% ประเมินว่าการส่งออกทั้งปี 2569 อาจขยายตัวได้ถึง 15% คิดเป็นมูลค่าสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 391,267.4 ล้านดอลลาร์ โดยในช่วง 4 เดือนที่เหลือต้องทำมูลค่าส่งออกเฉลี่ยเดือนละ 31,000 ล้านดอลลาร์ ด้านบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี ระบุว่ายอดส่งออกไทยเดือนสิงหาคมใกล้เคียงตลาดคาด แต่การนำเข้าที่สูงยังหนุนให้ไทยขาดดุลการค้า 2.48 พันล้านดอลลาร์ โดยสินค้าส่งออกที่ขยายตัวเด่น ได้แก่ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ยางพารา กุ้ง ไก่ และอาหารสัตว์เลี้ยง พร้อมมองบวกต่อ DELTA, HANA, GFPT, ITC และ AAI โดยแนะนำให้เทรดโดยเน้น DELTA ขณะที่บล.ฟิลลิป มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกที่อยู่ในหมวดสินค้าที่ขยายตัวได้ดีในเดือนสิงหาคม รวมถึงหุ้นในกลุ่มนิคมและสาธารณูปโภค

ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีมติเอกฉันท์ 12–0 เสียง ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 3.75–4.00% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2566 และส่งสัญญาณว่าอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ โดยประมาณการล่าสุดสะท้อนอัตราดอกเบี้ยปลายปี 2569 อยู่ที่ประมาณ 4.1% ขณะที่ปี 2570 มีแนวโน้มทรงตัว ก่อนมีโอกาสปรับลดลงในปี 2571 โบรกเกอร์หลายแห่งประเมินว่าผลประชุมครั้งนี้เป็นลบต่อตลาดหุ้นไทยในระยะสั้น เพราะอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มแข็งค่าขึ้น ซึ่งอาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติและระดับราคาหุ้น โดยเฉพาะหุ้น Growth และหุ้นที่มีค่า P/E สูง ท่ามกลางภาวะเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และราคาน้ำมันที่ยืนเหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดต้องรับมือภาวะดอกเบี้ยสูงนาน บล.ทิสโก้ ประเมินกรอบการเคลื่อนไหวของ SET ที่ 1,570–1,660 จุด โดยมีแนวรับ 1,570–1,580 จุด และแนวต้าน 1,630 และ 1,660 จุด พร้อมชูกลุ่มพลังงานและสินค้าโภคภัณฑ์ เช่น PTTEP, PTT, SPRC, TOP, IVL, PTTGC, CPF, TFG, GFPT, TVO, SCGP และ SCCC กลุ่มธนาคารและประกัน เช่น KBANK, KTB, TTB, BLA และ TLI รวมถึงกลุ่ม AI โครงสร้างพื้นฐานและพลังงาน เช่น HANA, AMATA, WHA, GULF, EGCO, ADVANC, TRUE และ STECON ขณะที่ บล.กรุงศรี ให้น้ำหนักกลุ่ม Domestic และ Defensive ที่มีรายได้และกระแสเงินสดชัดเจน โดยเฉพาะ BDMS และ BCH และเตือนว่าหุ้นที่ราคาสูงและอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยอย่าง DELTA อาจถูกกดดันหาก Fed ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อเนื่องมากกว่าที่ตลาดคาด.

บล.ฟิลลิป (ประเทศไทย) ระบุว่าภาพรวมกลุ่มอาหารในช่วงครึ่งหลังปี 2569 เริ่มเห็นสัญญาณการฟื้นตัวชัดเจนขึ้น โดยราคาสุกรมีชีวิตหน้าฟาร์มในภาคตะวันออกช่วงปลายเดือนสิงหาคมถึงกันยายน 2569 ปรับขึ้นมาอยู่ที่ 79 บาทต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้นราว 41% จากจุดต่ำสุดของปีที่ 56 บาทต่อกิโลกรัมในเดือนกุมภาพันธ์ และเพิ่มขึ้นประมาณ 8% YoY ซึ่งเป็นการกลับมาเติบโตเป็นครั้งแรกในรอบ 3 ไตรมาส ขณะที่ราคาเฉลี่ยไตรมาส 3/2569 ปรับเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้ากว่า 12% โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากอุปทานที่ลดลงหลังเกษตรกรรายย่อยทยอยลดจำนวนแม่พันธุ์สุกร ส่งผลให้คาดว่าปริมาณสุกรรวมทั้งปี 2569 จะอยู่ที่ไม่เกิน 20 ล้านตัว ลดลงจากประมาณการเดิมที่ 21–22 ล้านตัว ด้านราคาไก่เนื้อในประเทศปรับตัวขึ้นต่อเนื่องตั้งแต่ปลายเดือนพฤษภาคม 2569 โดยราคาหน้าฟาร์ม ณ วันที่ 7 กันยายน 2569 อยู่ที่ 46 บาทต่อกิโลกรัม เพิ่มขึ้นราว 21% จากจุดต่ำสุด และเติบโตประมาณ 10% YoY ซึ่งเป็นการเติบโต YoY ที่แข็งแกร่งที่สุดในรอบปี จากความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งโดยเฉพาะตลาดญี่ปุ่น ยุโรป และเกาหลี ส่งผลให้คำสั่งซื้อล่วงหน้าของ BTG และ GFPT เต็มไปจนถึงสิ้นไตรมาส 4/2569

บล.เอเชียพลัส ประเมินหุ้นกลุ่มเกษตรอาหารวานนี้ปรับขึ้นโดดเด่นกว่าตลาดฯ นำโดย ITC บวก 7.27% ตามด้วย TU บวก 5.65% CPF บวก 2.70% และ GFPT บวก 1.90% เทียบกับ SET ที่บวก 1.32% โดยคาดมีแรงหนุนจากทิศทางค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าตามการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ หลัง Fed ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% เป็นครั้งแรกในรอบกว่า 3 ปี พร้อมส่งสัญญาณดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อเนื่อง ส่งผลให้หุ้นกลุ่มส่งออกอาหารกลับมาได้รับความสนใจ ขณะที่แนวโน้มผลประกอบการ 2H69 คาดว่าจะฟื้นตัวจาก 1H69 ตามปัจจัยฤดูกาลของการส่งออกอาหารทะเล อาหารสัตว์เลี้ยง และเนื้อไก่ ฝ่ายวิจัยคงน้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาด” สำหรับกลุ่มเกษตรและอาหาร โดยหุ้นเด่นยังคงเป็น ITC จากแนวโน้มกำไร 2H69 ที่แข็งแกร่ง การปรับขึ้นราคาสินค้า และโอกาสสร้างการเติบโตเพิ่มเติมผ่าน M&A ในอนาคต ส่วน GFPT และ CPF ได้รับประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของราคาเนื้อสัตว์ สุกรและไก่ และแนวโน้มการส่งออกไก่ที่ยังแข็งแกร่ง ขณะที่ TU มีปัจจัยสนับสนุนจากการฟื้นตัวของประสิทธิภาพการดำเนินงาน รวมถึงโอกาสได้รับประโยชน์จากภาวะ Super El Niño ซึ่งอาจช่วยลดต้นทุนปลาทูน่าในปี 2570

นักวิเคราะห์ชี้แนวโน้มค่าเงินบาทมีโอกาสอ่อนค่าชัดเจน หลังธนาคารกลางสหรัฐปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย 0.25% เป็น 3.75-4.00% ในการประชุมเดือนกันยายน 2569 และธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็น 1.25% ขณะที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายของไทยอยู่ที่เพียง 1% ทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสร้างความเสี่ยงเงินทุนไหลออกและกดดันค่าเงินบาทให้อ่อนค่าลงอีก นายประกิต สิริวัฒนเกตุ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์ เมอร์ชั่น พาร์ทเนอร์ จำกัด (มหาชน) ระบุผ่านรายการ MorningBrain ช่องทันหุ้น เมื่อวันที่ 17 กันยายนว่า ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็วเป็นปัจจัยกดดันค่าเงินในภูมิภาค ขณะที่นักวิเคราะห์จาก บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ชี้ว่าการอ่อนค่าของเงินบาทเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นกลุ่มอาหารที่มีการส่งออก โดยเฉพาะ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร จำกัด (มหาชน) หรือ CPF บริษัท เบทาโกร จำกัด (มหาชน) หรือ BTG และ บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) หรือ GFPT ฝ่ายวิเคราะห์ให้คำแนะนำซื้อหุ้น TU เป้าหมาย 16.00 บาท คาดกำไรครึ่งหลังปี 2569 เติบโตต่อเนื่องจากครึ่งแรกที่มาร์จิ้นราว 19.8% หลังบริษัทเพิ่มเป้ายอดขายปีนี้เป็นเติบโต 4-6% จากเดิม 3-4% และคาดมาร์จิ้นทั้งปี 2569 เพิ่มเป็น 19.5-20.5% ขณะที่นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ให้คำแนะนำซื้อหุ้น CPF เป้าหมาย 24.20 บาท คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2569 เติบโตกว่าช่วงเดียวกันปีก่อน จากธุรกิจหมูและไก่ในประเทศฟื้นตัว การส่งออกไก่เติบโตดี และค่าเงินบาทอ่อนค่า พร้อมให้คำแนะนำซื้อหุ้น BTG เป้าหมาย 25.50 บาท ประมาณกำไรปกติไตรมาส 3/2569 ราว 1.4-1.6 พันล้านบาท เติบโตโดดเด่นจากไตรมาสก่อนหน้า หลังราคาหมูและไก่ฟื้นตัวแรงแบบ V-shape และเข้าสู่ไฮซีซันการส่งออก และให้คำแนะนำซื้อหุ้น GFPT เป้าหมาย 14.80 บาท คาดกำไรปกติไตรมาส 3/2569 เติบโตต่อเนื่องจากช่วงเดียวกันปีก่อน เพราะราคาไก่ในประเทศเพิ่มขึ้นชัดเจน โดยราคาไก่มีชีวิตของกรมการค้าภายในล่าสุดเพิ่มขึ้นมากกว่า 10% จากช่วงเดียวกันปีก่อน ขณะที่ต้นทุนการเลี้ยงทรงตัว

บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS คงคำแนะนำซื้อหุ้นบริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) หรือ GFPT พร้อมปรับราคาเป้าหมายปี 2570 ขึ้นเป็น 13 บาทต่อหุ้น จากแนวโน้มผลประกอบการที่ฟื้นตัวตามราคาไก่ที่อยู่ในระดับสูงขึ้น และการส่งออกที่คาดว่าจะกลับมาเติบโตในปี 2570 โดย FSS ปรับประมาณการกำไรของ GFPT ในปี 2569-2570 เพิ่มขึ้น 13-15% นอกจากนี้ การขยายกำลังการผลิต รวมถึงส่วนแบ่งกำไรจาก GFN และ McKey ที่คาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 600-800 ล้านบาทต่อปี จะเป็นแรงหนุนการเติบโตในระยะยาว ทั้งนี้ GFPT ยังซื้อขายที่ P/E ปี 2569 ราว 5.7 เท่า ซึ่งถือว่า Valuation ยังไม่แพง ส่วนปัจจัยเสี่ยงที่ต้องติดตาม ได้แก่ การแข่งขันจากผู้ประกอบการจีน และความผันผวนของต้นทุนอาหารสัตว์

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS เปิดกลยุทธ์ลงทุนแบบ Selective Buy เน้นตั้งรับอย่างระมัดระวัง โดยฝ่ายวิจัยฯ แนะนำสะสมหุ้นต่างประเทศที่อิงโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งยังเติบโตสูง ได้แก่ BE03 ที่รับแรงหนุนจากความต้องการไฟฟ้าของ Data Center และ LENOVO19 ที่ได้อานิสงส์จากอุปสงค์ AI Server สำหรับหุ้นไทย ฝ่ายวิจัยฯ เน้นกลุ่มที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและราคายังแลกการ์ด นำโดย บริษัท พรีเชียส ชิพปิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ PSL ซึ่งผลประกอบการจะโดดเด่นตามค่าระวางเรือที่พุ่งสูงสุดในรอบ 5 ปี ตามด้วย บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT ที่รับประโยชน์จากราคาน้ำมันโลกฟื้นตัว พร้อมปัจจัยบวกจากการดึง ADNOC ร่วมทุนและแนวโน้มปันผลครึ่งปีหลัง และปิดท้ายด้วย บริษัท จีเอฟพีที จำกัด (มหาชน) หรือ GFPT ที่ได้อานิสงส์จากราคาเนื้อไก่ฟื้นตัวสวนทางต้นทุนอาหารสัตว์ที่ปรับขึ้นในอัตราที่น้อยกว่า ด้านภาพรวมตลาด ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินว่าตลาดทุนโลกและตลาดหุ้นไทยกำลังเผชิญสภาวะระมัดระวังตัวอย่างเข้มงวด โดยมีปัจจัยเสี่ยงหลักจากวิกฤตพลังงานที่กลับมาเป็นแรงกดดัน หลังจากซาอุดีอาระเบียประกาศระงับการใช้งานท่อส่งน้ำมันดิบชั่วคราวจากเหตุโจมตี ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบเบรนท์พุ่งขึ้น 2.9% ยืนเหนือ 107 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ซึ่งหากสถานการณ์ยืดเยื้อจะเป็นตัวเร่งให้อัตราเงินเฟ้อปรับสูงขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานขยายตัวสูงกว่าคาดจากต้นทุนด้านปัญญาประดิษฐ์ที่ดันให้ราคากลุ่มซอฟต์แวร์และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์พุ่งขึ้น 25.4% เทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ปัจจัยเหล่านี้ทำให้ตลาดให้น้ำหนักถึง 86.2% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 16 กันยายนนี้ ขณะเดียวกัน ตลาดเทคโนโลยีกำลังรับรู้ปัจจัยท้าทายจากการจัดระเบียบโมเดล AI ระดับสูง ซึ่งวุฒิสภาสหรัฐฯ เตรียมพิจารณา 4 แนวทางกำกับดูแลเข้มงวด แม้จะกดดันหุ้นกลุ่มชิป AI ในระยะสั้น แต่คาดว่าจะเป็นประโยชน์ต่อกลุ่มบิ๊กเทคที่มีฐานทุนแข็งแกร่งอย่าง บริษัท ไมโครซอฟท์, บริษัท อัลฟาเบท, บริษัท เมตา แพลตฟอร์มส และ บริษัท แอปเปิล รวมถึงหุ้นกลุ่มความปลอดภัยไซเบอร์ นอกจากนี้ ภาคความบันเทิงยังมีปัจจัยหนุนจากภาพยนตร์ Spider-Man: Brand New Day ที่จ่อทำลายสถิติรายได้สูงสุดตลอดกาล ซึ่งจะส่งผลดีโดยตรงต่อการรับส่วนแบ่งกำไรของ บริษัท โซนี่ กรุ๊ป อย่างมีนัยสำคัญ

บล.เคจีไอ ปรับเพิ่มน้ำหนักการลงทุนกลุ่มอาหารขึ้นเป็น "มากกว่าตลาดฯ" จาก "เท่ากับตลาดฯ" โดยระบุว่าอุปทานปศุสัตว์ที่ตึงตัวขึ้นและราคาสินค้าเนื้อสัตว์ที่สูงขึ้นจะผลักดันให้กำไรในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ถึงปี 2570 ฟื้นตัวและมีน้ำหนักมากกว่าแรงกดดันจากต้นทุนอาหารสัตว์ที่อาจสูงขึ้น ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยอ้างรายงานอัปเดตเดือน ส.ค. 69 ของ World Meteorological Organization ว่าความน่าจะเป็นที่ El Niño จะทวีความรุนแรงไปสู่ระดับรุนแรงมากเพิ่มขึ้น และอาจยืดเยื้อถึงต้นปี 2570 ด้านราคาเนื้อสัตว์ในประเทศยังแข็งแกร่ง โดยราคาไก่เนื้อ QTD พุ่งขึ้น 9% YoY และ 13% QoQ ที่ 45.5 บาทต่อกก. ส่วนราคาหมูทรงตัว YoY แต่เพิ่มขึ้น 11% QoQ ที่ 75.5 บาทต่อกก. ผลวิเคราะห์ sensitivity ชี้ว่า GPM ที่เพิ่มขึ้นทุก ๆ 0.1 ppt จะทำให้กำไรสุทธิปี 2570F ของ Betagro, GFPT และ Thaifoods Group เพิ่มขึ้นราว 2.4%, 0.7% และ 1.1% ตามลำดับ โดย GFPT เป็นหุ้นเด่นที่ราคาเป้าหมาย 11.40 บาท และ BTG ยังมองบวกที่ราคาเป้าหมาย 25.40 บาท ส่วน TFG ยังไม่มีคำแนะนำ

บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ ประเทศไทย ออกบทวิเคราะห์คงคำแนะนำซื้อหุ้นบริษัท จีเอฟพีที จำกัด มหาชน หรือ GFPT พร้อมราคาเป้าหมาย 11.50 บาท อิงค่า PER ปี 2569 ที่ 6.5 เท่า หลังจัด Group Conference Call กับบริษัทเมื่อวันที่ 9 กันยายนที่ผ่านมา โดยคาดว่าปริมาณการส่งออกในไตรมาส 3/69 จะเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 8,400-8,500 ตัน จากช่วงฤดูกาลสูงและตลาดญี่ปุ่นที่ทยอยกลับมาเติมสต๊อกสินค้า ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มทรงตัวในระดับดีใกล้เคียงไตรมาส 2/69 จากราคาข้าวโพดที่ปรับตัวลดลงและต้นทุนสต๊อกเฉลี่ยในมือยังอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งช่วยชดเชยต้นทุนกากถั่วเหลืองที่เพิ่มขึ้น ด้านราคาไก่ช่วงที่เหลือของปีคาดว่าจะทรงตัวในระดับสูงที่ประมาณ 44-45 บาทต่อกิโลกรัม ส่วนราคาโครงไก่ปรับขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 14-15 บาทต่อกิโลกรัม จากมาตรการกระตุ้นการบริโภคของภาครัฐ สำหรับโครงการโรงเชือดไก่แห่งใหม่ยังเป็นไปตามกรอบเวลา โดยคาดว่าจะเริ่มทดสอบระบบและผลิตเชิงพาณิชย์ได้ภายในครึ่งแรกปี 2570 ทั้งนี้ บล.ดาโอคงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ของ GFPT ที่ 2.2 พันล้านบาท ลดลง 11% จากปีก่อน และประเมินเบื้องต้นว่ากำไรปกติไตรมาส 3/69 จะชะลอตัวเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน จากต้นทุนวัตถุดิบเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น แต่มีโอกาสขยายตัวจากไตรมาสก่อนจากปัจจัยฤดูกาล รวมถึงราคาไก่และผลิตภัณฑ์พลอยได้ที่ปรับตัวดีขึ้น โดยแนวโน้มผลการดำเนินงานครึ่งหลังปี 2569 คาดว่าจะดีขึ้นเมื่อเทียบกับครึ่งปีแรก จากสถานการณ์ส่งออกที่ฟื้นตัวตามตลาดญี่ปุ่น ต้นทุนวัตถุดิบข้าวโพดที่เริ่มคลี่คลาย และราคาไก่โดยรวมที่ปรับตัวสูงขึ้น

เอลนีโญมีแนวโน้มลากยาวถึงต้นปี 2570 โดยข้อมูลของ NOAA ระบุว่ามีโอกาสสูงถึง 81% ที่จะพัฒนากลายเป็น VERY STRONG EL NIÑO ในช่วงเดือน ต.ค.-ธ.ค.69 ส่งผลให้เกิดภัยแล้งในไทยและเอเชีย ขณะที่ตลาดหุ้นไทยได้รับผลกระทบน้อยกว่าภูมิภาคอื่น เนื่องจากโครงสร้างดัชนีมีสัดส่วนหุ้นอิงสินค้าโภคภัณฑ์และกลุ่มธนาคารรวมกันสูงเกินครึ่งหนึ่งของตลาด โดยนายภราดร เตียรณปราโมทย์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัย บล.เอเชีย พลัส ระบุว่าหุ้นที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ กลุ่มเกษตร อาหาร และน้ำมันพืช อย่าง KSL, KTIS, BRR, CPF, TFG, GFPT และ TVO รวมถึงกลุ่มพลังงานและโรงกลั่นอย่าง TOP, SPRC, IRPC และ BCP จากค่าการกลั่นที่อาจปรับตัวขึ้น และกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่ได้อานิสงส์จากเงินเฟ้อและส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย โดย SET Index มีสัดส่วน 30% ในกลุ่มโภคภัณฑ์ และ 20% ในกลุ่มธนาคาร ทำให้ไทยเป็นแหล่งพักเงินที่น่าสนใจในช่วงเกิด Supply Shock ทั่วโลก

GFPT ส่งสัญญาณครึ่งปีหลัง 2569 ตลาดส่งออกไก่ฟื้นตัว โดยเฉพาะญี่ปุ่นเริ่มกลับมามีคำสั่งซื้อใกล้ระดับปกติ ขณะที่ต้นทุนวัตถุดิบทรงตัว หนุนการรักษาอัตรากำไรที่ 15-16% พร้อมเดินหน้าขยายกำลังผลิตโรงเชือดไก่รองรับการเติบโตระยะยาว นายวีระ ธิตยางกรุวงศ์ ผู้จัดการแผนกนักลงทุนสัมพันธ์ เปิดเผยว่า ตลาดญี่ปุ่นซึ่งเป็นตลาดหลักเริ่มกลับมาสั่งซื้อเพิ่มขึ้น หลังเศรษฐกิจและค่าเงินเยนมีเสถียรภาพ ส่วนตลาดยุโรปทรงตัว ขณะที่จีนยังไม่มีการส่งออกในปีนี้ โดยปรับแผนขายเท้าไก่ในประเทศแทน ส่วนตลาดในประเทศคาดว่ามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจะสิ้นสุดปลายเดือนกันยายน ทำให้ไตรมาส 4 อาจชะลอตัว แต่คาดว่ามาตรการใหม่ด้านท่องเที่ยวจะช่วยชดเชย บริษัทเน้นสินค้ามูลค่าสูงส่งออกต่างประเทศ และควบคุมต้นทุน โดยราคาข้าวโพดลดลงเหลือประมาณ 10 บาทต่อกิโลกรัม ขณะที่กากถั่วเหลืองเพิ่มขึ้นเป็น 17 บาทต่อกิโลกรัม ชดเชยกันได้ บริษัทยังคงโฟกัสตลาดเดิมคือญี่ปุ่น อังกฤษ และยุโรป ส่วนตะวันออกกลางเป็นทางเลือกอนาคต และมีแผนขยายโรงเชือดไก่ซึ่งปัจจุบันรองรับได้ 150,000 ตัวต่อวัน เพื่อรองรับคำสั่งซื้อต่างประเทศ

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) รายงานว่ายอดส่งออกเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 21.6% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 18.3% โดยมูลค่าการส่งออกอยู่ที่ 3.48 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้น 36.7% เป็น 3.84 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ขาดดุลการค้า 3.6 พันล้านดอลลาร์ การส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์พุ่งขึ้น 68% เมื่อเทียบรายปี โดยเฉพาะกลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI เช่น DELTA และ HANA ซึ่ง DELTA มีรายได้จาก AI ประมาณ 40% แล้ว ส่วน HANA คาดว่าจะเริ่มมีรายได้จาก AI ในครึ่งปีหลัง ขณะที่ GFPT ได้อานิสงส์จากการส่งออกไก่แปรรูปที่แข็งแกร่ง และ BTG ถูกปรับเพิ่มคำแนะนำ ส่วน CBG ยังเผชิญยอดส่งออกไปกัมพูชาที่ต่ำมาก แต่คาดว่าสถานการณ์ผ่านจุดต่ำสุดแล้ว และ OSP ผ่านจุดที่แย่ที่สุดในเมียนมาร์แล้ว

กระทรวงพาณิชย์รายงานมูลค่าการส่งออกไทยเดือนกรกฎาคม 2569 อยู่ที่ 3.48 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ ขยายตัว 21.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 17.8% ขณะที่การนำเข้าเดือนเดียวกันอยู่ที่ 3.84 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8% ต่ำกว่าคาด ส่งผลให้ขาดดุลการค้า 3.61 พันล้านเหรียญสหรัฐ น้อยกว่าที่คาดไว้ สินค้าที่ขยายตัวดี ได้แก่ ยางพารา ไก่แปรรูป อาหารสัตว์เลี้ยง อาหารทะเลกระป๋องแปรรูป และสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ โดยเฉพาะหุ้นในกลุ่มดังกล่าว เช่น STA, GFPT, ITC, TU, DELTA, HANA และ KCE ได้รับอานิสงส์ รวม 7 เดือนแรกของปี ส่งออกมูลค่า 2.32 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 18.2% ขณะที่นำเข้า 2.67 แสนล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8% ขาดดุลการค้า 3.54 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐ กระทรวงพาณิชย์มองปัจจัยหนุนจากอุปสงค์สินค้าเทคโนโลยีและโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลก รวมถึงการเร่งนำเข้าเพื่อรองรับนโยบายการค้าสหรัฐฯ ขณะที่โบรกเกอร์อย่างบล.กรุงศรีและบล.ฟิลลิป มองเป็นบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกและแนะนำหุ้นเด่น เช่น DELTA, HANA, KCE, AMATA, GULF, GPSC, KBANK และ KTB

รายได้ภาคการเกษตรเดือนกรกฎาคมเติบโตเร่งขึ้น 10% เมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นการเติบโตต่อเนื่องเดือนที่ 5 และแรงสุดในรอบ 20 เดือน โดยได้แรงหนุนจากราคาสินค้าเกษตรที่เพิ่มขึ้น 12% ขณะที่ผลผลิตลดลง 2% บทวิเคราะห์จากบล.หยวนต้า ระบุว่า สินค้าที่ราคาปรับขึ้นดี ได้แก่ มันสำปะหลัง ปาล์ม และไข่ไก่ ส่วนสุกรราคาปรับลง ด้านผลผลิตทุเรียนและสุกรเพิ่มขึ้น ขณะที่มันสำปะหลัง เงาะ มังคุด ปาล์มน้ำมัน และไข่ไก่ลดลง คาดว่ารายได้ภาคการเกษตรจะยังเติบโตในอัตราเร่งช่วงไตรมาส 3 ถึงไตรมาส 4 ปี 2569 จากรายได้สินค้าหลักที่ยังโตต่อเนื่อง ผลผลิตที่ถูกกระทบจากภัยแล้งและอุปทานโลกที่ลดลง ฐานปีก่อนต่ำ และสถิติรอบการฟื้นตัวที่กินเวลาประมาณ 12 เดือน โดยรอบนี้ปรับขึ้นมาแล้ว 5 เดือน จึงมีโอกาสขึ้นต่ออีกอย่างน้อย 5-6 เดือน เศรษฐกิจการเกษตรคิดเป็น 10% ของจีดีพี และเกี่ยวข้องกับครัวเรือนราว 30% ของประชากร จึงคาดว่าจะช่วยหนุนการบริโภคอย่างมีนัยสำคัญในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 รวมถึงช่วยเพิ่มคุณภาพสินทรัพย์ให้กลุ่มสถาบันการเงินและลดแรงกดดันหนี้ครัวเรือน ซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มไฟแนนซ์ และยังกระตุ้นการลงทุนในเครื่องจักร รถแทรกเตอร์ ปั๊มน้ำ ปุ๋ย เมล็ดพันธุ์ พลังงานแสงอาทิตย์ และการปรับปรุงพื้นที่เกษตร หุ้นเด่นที่แนะนำ ได้แก่ GFPT, TFG, STA, GLOBAL, DOHOME, MTC, SAWAD, FSMART, DRT, DCC และ SAT นอกจากนี้ยังแนะนำให้ติดตาม APURE หรือบริษัท อกริเพียว โฮลดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) ซึ่งผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2568 ฟื้นตัว โดยมีกำไรสุทธิ 56 ล้านบาท เร่งขึ้นจาก 12 ล้านบาทในไตรมาส 1 ปี 2569 และพลิกจากขาดทุน 34 ล้านบาทในไตรมาส 2 ปี 2568 เนื่องจากยอดส่งออกไปยุโรปโตแรง 8-10 เท่าตัว หลังยุโรปกีดกันสินค้าจากจีนที่ถูกมองว่าทุ่มตลาด ทำให้คำสั่งซื้อเข้ามาที่ APURE จำนวนมาก ด้านต้นทุนบริษัทวางแผนรองรับภัยแล้งไว้แล้ว และค่าขนส่งลูกค้ารับผิดชอบทั้งหมด จึงประเมินว่ากำไรไตรมาส 3 ปี 2569 จะเร่งตัวขึ้นทั้งเทียบรายไตรมาสและรายปี และมีโอกาสดีสุดในรอบ 10 ไตรมาส ส่วนไตรมาส 4 คาดทรงตัวเทียบรายไตรมาสและโตเด่นเทียบรายปี หากเป็นไปตามคาด กำไรทั้งปีจะอยู่ที่ราว 250 ล้านบาท เพิ่มจากปีก่อนที่ทำได้เพียง 27 ล้านบาท คิดเป็นกำไรต่อหุ้น 0.26 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบนพีอีเพียง 8 เท่า และคาดผลตอบแทนเงินปันผล 8-9% ต่อปี ทางเทคนิคราคาเพิ่งกลับมายืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน พร้อมสัญญาณบวก โดยมีแนวต้านที่ 2.60 บาท และ 2.80 บาท

บล.บัวหลวง ระบุในบทวิเคราะห์วันนี้มีรายงานงบการเงินบริษัทจดทะเบียนทั้งหมด 12 บริษัท แบ่งเป็นกำไรดีกว่าคาด 6 บริษัท ได้แก่ PTT AOT ERW PLANB GFPT AMATA และกำไรตามคาด 6 บริษัท ได้แก่ TOP BEM BGRIM BDMS TIDLOR OSP โดยไม่มีบริษัทใดกำไรต่ำกว่าคาด PTT รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 5.25 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 144% YoY และ 104% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด จากกำไรธุรกิจก๊าซที่ดีกว่าคาด AOT รายงานกำไรสุทธิ 3Q26 ที่ 4.44 พันล้านบาท สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด 6% และตลาดคาด 17% จากค่าใช้จ่ายพนักงานที่ต่ำกว่าคาด ERW รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 72 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 16% YoY แต่ลดลง 81% QoQ ตามฤดูกาล สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด GFPT รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 582 ล้านบาท ลดลง 12% YoY แต่เพิ่มขึ้น 20% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด PLANB รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 297 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 43% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด 4–6% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าคาด AMATA รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 1.58 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1,032% YoY และ 15% QoQ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาด 13% และตลาดคาด 16% พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.60 บาทต่อหุ้น ด้านกลุ่มกำไรตามคาด TOP รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 1.60 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 378% YoY และ 74% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด แต่สูงกว่าตลาดคาด 11% จากค่าการกลั่นและ Lube base margin ที่เพิ่มขึ้น BGRIM รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 478 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY แต่ลดลง 6% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด พร้อมประกาศปันผลระหว่างกาล 0.18 บาทต่อหุ้น BEM รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 1.01 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 2% YoY และ 16% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด BDMS รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 3.25 พันล้านบาท ลดลง 7% YoY และ 20% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด แต่ต่ำกว่าตลาดคาด 7% TIDLOR รายงานกำไรสุทธิ 2Q26 ที่ 1.53 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 18% YoY แต่ลดลง 5% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด OSP รายงานกำไรหลัก 2Q26 ที่ 1.10 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 9% YoY แต่ลดลง 5% QoQ เป็นไปตามที่นักวิเคราะห์และตลาดคาด AAV รายงานขาดทุนสุทธิ 2Q26 ที่ 2.33 พันล้านบาท พลิกจากกำไรสุทธิทั้ง YoY และ QoQ โดยผลประกอบการเป็นไปตามที่นักวิเคราะห์คาด แต่ขาดทุนน้อยกว่าตลาดคาด 17%

บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ ระบุว่า การลงนาม MOU ขยายระยะเวลาจ้างงานแรงงานเมียนมาในไทยกว่า 4 ล้านคนออกไปอีก 5 ปี จะช่วยปลดล็อกปัญหาคอขวดด้านแรงงานที่สำคัญที่สุดของภาคอุตสาหกรรมไทยที่พึ่งพาแรงงานเข้มข้น พร้อมตั้งเป้าผลักดันมูลค่าการค้าทวิภาคีให้บรรลุ 12,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากเดิมราว 7,400 ล้านดอลลาร์ ผ่านการเร่งฟื้นฟูจุดผ่านแดน การใช้ระบบชำระเงินสกุลท้องถิ่น และการส่งเสริมการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน โดยเฉพาะโครงการเขตเศรษฐกิจพิเศษทวาย อย่างไรก็ดี ยังมีความเสี่ยงจากมาตรการคว่ำบาตรของชาติตะวันตกที่อาจส่งผลให้หุ้นกลุ่มที่มีสัมปทานหรือลงทุนตรงกับรัฐบาลทหารเมียนมาเผชิญแรงกดดันด้านมูลค่า ในเชิงกลยุทธ์ลงทุนระยะสั้นแนะนำเก็งกำไรตามปัจจัยข่าวสำหรับหุ้นที่จะได้ประโยชน์ โดยแบ่งเป็น 2 ธีม ได้แก่ กลุ่มที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการบริหารจัดการต้นทุนแรงงานที่มีเสถียรภาพมากขึ้น เช่น CK STECON GFPT BTG CPF และกลุ่มที่ได้รับอานิสงส์จากบรรยากาศการค้าชายแดนที่ฟื้นตัว เช่น MEGA TNP CBG OSP CHG BCH

คณะรัฐมนตรีญี่ปุ่นอนุมัติปรับลดภาษีการบริโภคสำหรับสินค้าหมวดอาหารและเครื่องดื่มจาก 8% เหลือ 1% เป็นเวลา 2 ปี เริ่มเมษายน 2570 นับเป็นการลดภาษีดังกล่าวครั้งแรกตั้งแต่เริ่มใช้ระบบภาษีการบริโภคเมื่อปี 2532 มาตรการนี้เป็นส่วนหนึ่งของแผนบรรเทาผลกระทบเงินเฟ้อภายใต้นายกรัฐมนตรีซานาเอะ ทาคาอิจิ โดยมีเป้าหมายลดภาระค่าครองชีพและกระตุ้นการใช้จ่ายภายในประเทศ รัฐบาลยังเตรียมแจกเงินสดให้ผู้มีรายได้น้อยถึงปานกลางภายใต้วงเงินราว 6 แสนล้านเยนต่อปี ทำให้ภาระภาษีที่แท้จริงของกลุ่มเป้าหมายอยู่ในระดับ 0% ในทางปฏิบัติ บริษัทหลักทรัพย์ บัวหลวง จำกัด (มหาชน) ระบุว่ามาตรการนี้เป็นแรงหนุนสำคัญต่อการบริโภคในญี่ปุ่นและส่งผลบวกต่อผู้ส่งออกอาหารไทย โดยเฉพาะ GFPT ผ่านบริษัทย่อย GFN และ McKey ที่จำหน่ายชิ้นส่วนไก่ให้ร้านอาหารฟาสต์ฟู้ดในญี่ปุ่น รวมถึง TU ซึ่งมีรายได้จากผลิตภัณฑ์ทูน่าในตลาดญี่ปุ่น และ ITC ผู้ส่งออกอาหารสัตว์เลี้ยงไปยังตลาดดังกล่าว

ฝ่ายวิจัย บล.พาย คาดกำไรสุทธิของ GFPT งวด 2Q26 ที่ 550 ล้านบาท ลดลง 14% จากปีก่อน แต่เพิ่มขึ้น 6% จากไตรมาสก่อน ดีกว่าที่เคยคาดไว้ก่อนหน้านี้ เนื่องจากผลกระทบของต้นทุนที่เพิ่มขึ้นยังไม่มาก รวมกับการเข้าสู่ช่วง High Season ของการส่งออก หนุนให้กำไรขั้นต้นยังดูดีที่ระดับ 16% รายได้คาดที่ 4,590 ล้านบาท ลดลง 6% จากปีก่อนตามปริมาณส่งออกที่เหลือ 8,000 ตัน จาก 8,500 ตันใน 2Q25 หลังจากจีนเริ่มแบนการส่งออกไก่จากไทย แต่เพิ่มขึ้นจาก 7,500 ตันใน 1Q26 เพราะเริ่มเข้าสู่ช่วง High Season กำไรขั้นต้นคาดที่ 16.4% ลดลงจาก 16.7% ใน 2Q25 หลังราคาขายไปญี่ปุ่นลดลง แต่ดีขึ้นจาก 14.6% ใน 1Q26 เนื่องจากการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนที่เริ่มสูงยังมีสต๊อกเดิมเหลืออยู่ ทำให้ผลกระทบไม่มากนัก ส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนในบริษัทร่วมคาดที่ 132 ล้านบาท ลดลง 33% จากปีก่อน และ 10% จากไตรมาสก่อน ลดลงมากจาก GFN หลังราคาโครงไก่ในประเทศคาดว่าจะเหลือเพียง 11-12 บาทต่อกิโลกรัม จากระดับ 14.5 บาทต่อกิโลกรัมใน 2Q25 และ 13.5 บาทต่อกิโลกรัมใน 1Q26 กำไรสุทธิในช่วง 1H26 คิดเป็นสัดส่วน 54% ของกำไรทั้งปีที่ฝ่ายวิจัยคาดไว้ที่ 1,968 ล้านบาท แต่ด้วยความเสี่ยงจากผลกระทบด้านต้นทุนที่จะเห็นมากขึ้นในช่วง 3Q26 ฝ่ายวิจัยจึงยังคงกำไรทั้งปีไว้เท่าเดิม ฝ่ายวิจัยยังคงแนะนำซื้อในรูปแบบเก็งกำไรตามราคาไก่ในประเทศ โดยประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 12.60 บาท

ยอดส่งออกไทยเดือนมิถุนายน 2569 ขยายตัวร้อยละ 20.8 จากปีก่อน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ประมาณร้อยละ 15 โดยมีมูลค่า 3.46 หมื่นล้านดอลลาร์ ขณะที่ยอดนำเข้าเพิ่มขึ้นร้อยละ 50.3 แตะ 4.11 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ขาดดุลการค้าประมาณ 6.53–6.57 พันล้านดอลลาร์ สินค้าส่งออกที่เติบโตเด่น ได้แก่ อาหารสัตว์เลี้ยงซึ่งขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 10 โดยเพิ่มขึ้นร้อยละ 22 หนุนหุ้น ITC และ AAI ไก่แปรรูปขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 7 เพิ่มขึ้นร้อยละ 8.2 หนุน GFPT เครื่องคอมพิวเตอร์และส่วนประกอบขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 27 เพิ่มขึ้นร้อยละ 57.4 และโทรศัพท์ อุปกรณ์และส่วนประกอบขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 13 เพิ่มขึ้นร้อยละ 186 หนุนหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์อย่าง DELTA HANA และ CCET ส่วนยางพารากลับมาขยายตัวครั้งแรกในรอบ 14 เดือน หนุน STA ด้านความเสี่ยงจากมาตรการภาษีใหม่ของสหรัฐฯ ภายใต้ Section 301 อาจกระทบหุ้นส่งออกบางกลุ่มในช่วงครึ่งหลังของปี

สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า กระทรวงพาณิชย์ รายงานการส่งออกไทยเดือนมิถุนายน 2569 มีมูลค่า 34,655.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20.8% จากเดือนเดียวกันปีก่อน ขยายตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 24 และสูงกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 13.7-15.2% ขณะที่การนำเข้ามีมูลค่า 41,190.6 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50.3% ส่งผลให้เดือนมิถุนายนขาดดุลการค้า 6,534.7 ล้านดอลลาร์ สำหรับครึ่งปีแรก การส่งออกมีมูลค่า 196,741.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17.6% และการนำเข้ามีมูลค่า 228,485.8 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 38.0% ทำให้ขาดดุลการค้ารวม 31,744 ล้านดอลลาร์ ฝ่ายวิเคราะห์ บล.หยวนต้า ระบุว่าการส่งออกที่สูงกว่าคาดและการขาดดุลเป็นปัจจัยให้ค่าเงินอ่อนค่า พร้อมชู 5 กลุ่มหุ้นรับอานิสงส์ ได้แก่ ยางพาราที่กลับมาโต 12.5% ในรอบ 14 เดือน หนุน STA NER และ TEGH ไก่แปรรูป หนุน GFPT TFG และ CPF อาหารสัตว์เลี้ยงที่โตต่อเนื่อง 22.3% เป็นเดือนที่ 10 หนุน ITC และ AAI อาหารทะเลกระป๋องที่กลับมาขยายตัว 17.5% หนุน TU และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ที่โตในอัตราเร่ง หนุน SMT CCET KCE และ HANA

นักวิชาการชี้เงินบาทอ่อนค่าสุดในรอบ 14 เดือนที่ระดับ 33.60 บาทต่อดอลลาร์สหรัฐเป็นผลดีต่อเศรษฐกิจไทยซึ่งพึ่งพาภาคต่างประเทศสูงถึง 72% ของ GDP โดยช่วยให้สินค้าส่งออกถูกลงและกระตุ้นท่องเที่ยวช่วงที่เหลือของปี 2569 ด้าน GFPT เผยครึ่งปีหลังเข้าสู่ไฮซีซันหนุนรายได้ส่งออกซึ่งคิดเป็น 25% ของรายได้รวม ขณะที่โบรกเกอร์เอเซีย พลัส แนะหุ้นกลุ่มอาหารและอิเล็กทรอนิกส์ที่ได้ประโยชน์จากบาทอ่อน โดยชู TU CPF GFPT DELTA HANA และ KCE เป็นหุ้นเด่นน่าสะสม

บล.เอเชียพลัส คาดกำไรปกติงวดไตรมาส 2 ปี 2569 ของ 4 บริษัทในกลุ่มเกษตรและอาหาร ได้แก่ CPF, GFPT, TU และ ITC รวม 6.45 พันล้านบาท ทรงตัวจากไตรมาสก่อน แต่ลดลง 53% จากปีก่อน โดยแนวโน้มครึ่งปีหลัง 2569 คาดดีกว่าครึ่งปีแรก จากการเข้าสู่ฤดูกาลส่งออกในไตรมาส 3 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซั่นของกลุ่ม ประกอบกับค่าเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่า กลุ่มสัตว์บกอย่าง CPF และ GFPT คาดฟื้นตัวจากราคาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้น ขณะที่กลุ่มสัตว์น้ำและอาหารสัตว์เลี้ยงอย่าง TU และ ITC คาดแรงกดดันด้านต้นทุนทยอยลดลง ฝ่ายวิจัยเลือกหุ้นเด่นคือ ITC จากทิศทางกำไรครึ่งปีหลังที่เติบโตทั้งเทียบครึ่งปีแรกและปีก่อน และ GFPT จากทิศทางกำไรไตรมาส 2 ที่ดีสุดในกลุ่มธุรกิจเดียวกัน

บริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส จำกัด หรือ ASPS แนะนำกลยุทธ์ลงทุนภายใต้ตลาดผันผวน โดยเน้นกลุ่ม Energy Hedge ที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันและความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ได้แก่ PTTEP, BCP, TOP และ IVL ควบคู่กับหุ้นปลอดภัย โดยกำหนดให้ PTTEP, BCP และ MAGURO เป็นหุ้นเด่นฝั่งไทย ส่วนต่างประเทศยกให้ BABA80 และ SPENGY80 เป็นหุ้นเด่น พร้อมแนะนำ SIRI, GULF และ GFPT เป็นหุ้นน่าสนใจเพิ่มเติม ASPS มองเป็นจังหวะหมุนเงินลงทุนจากกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI ไปสู่ผู้ใช้งานปลายน้ำ เช่น APPLE, META, ALPHABET, XIAOMI และ ALIBABA และจับตางาน AMD ADVANCING AI 2026 วันที่ 23 กรกฎาคม รวมถึง IPO ของ CXMT วันที่ 27 กรกฎาคม ซึ่งอาจดึงสภาพคล่องและกดดันราคาชิปหน่วยความจำ ด้านปัจจัยบวกในประเทศ รัฐบาลดึงดูด FDI กว่า 70,000 ล้านบาทจาก 4 บริษัทยักษ์ใหญ่จีน แบ่งเป็นกลุ่ม EV ได้แก่ XIAOMI ตั้งศูนย์ R&D และ CHANGAN ขยายกำลังผลิตเป็น 2 แสนคันต่อปีภายในปี 2573 และกลุ่ม AI และ Data Center ได้แก่ INNOLIGHT และ EOPTOLINK เตรียมขยายโรงงานในไทย