Servo Motors & Magnets

イーロン・マスク氏が率いる電気自動車メーカーのテスラは、人型ロボット「オプティマス」の生産拡大に備え、中国のサプライヤーを監査していると、中国メディアの澎湃新聞が匿名の情報筋の話として報じた。監査の対象には、アクチュエーターや関節モジュールなどの部品を供給する拓普集団、三花智控、均勝電子などのサプライヤーが含まれ、生産開始前のコンプライアンスと品質の確認を目的としている。情報筋によると、これらの企業は監査が始まる前からすでにオプティマスの注文を受けていた。テスラはベンジンガのコメント要請にすぐには応じなかった。マスク氏は、量産体制で年100万台のオプティマスを生産する目標を繰り返し表明しており、テスラはカリフォルニア州フリーモント工場で高級車モデルSとモデルXの生産を終了し、その代わりに同工場でオプティマスの生産ラインを構築している。テスラの車両工学担当副社長ラース・モラビー氏は、複雑な設計とアーキテクチャーを考慮し、フリーモント工場に少なくとも40本の異なる生産ラインが設置されると確認した。

モノリシック・パワー・システムズは、先端電源管理技術の生産能力を拡大するため、グローバルファウンドリーズと新たな長期契約を締結した。この契約に基づき、モノリシック・パワー・システムズは自社独自のプロセス技術をグローバルファウンドリーズのシンガポールにある先端300mm製造施設に導入し、2027年初頭の量産開始を見込んでいる。増強された生産能力は、人工知能、自動車、産業、データセンター市場で高まる需要に応えることを目的としており、自動車プラットフォーム、産業用ロボットと自動化、AIおよびクラウドインフラ向けのスマートパワーステージなどが含まれる。モノリシック・パワー・システムズはアナログ・デバイセズやマイクロチップ・テクノロジーとの競争に直面しており、両社も生産能力を拡大している。モノリシック・パワー・システムズの株価は過去1年間で43.3％上昇し、業界全体の40％の伸びを上回った。また、2026年の利益予想は過去60日間で12.7％増の27.11ドルに、2027年の予想は18.5％増の34.73ドルに引き上げられた。

雷賽智能は8月27日、2026年半期決算を発表した。上半期の売上高は12億4700万元で前年同期比39.92％増、親会社株主に帰属する純利益は1億9400万元で同62.79％増となった。第2四半期の純利益は前年同期比92.49％増と、四半期ごとに加速する傾向が続いている。サーボシステムの売上高は6億6100万元で同54.82％増となり、第一の成長エンジンとなった。フレームレストルクモータの受注残は100万台を超え、器用なハンドなどのロボット部品はすでに量産出荷を開始している。業績の伸びはヒト型ロボット関連銘柄の中でも上位にあるものの、同社の株価収益率は約58倍と、兆威機電や鳴志電器など同業他社を下回っており、市場ではバリュエーションを巡って見方が分かれている。営業キャッシュフロー純額は前年同期比14.01％減少し、売掛金が総資産に占める割合は25.75％に達しており、成長の質についてはなお注視が必要だ。

震裕科技は8月26日、2026年6月中間決算を発表した。報告期間の売上高は63億9400万元で前年同期比58.01%増、親会社株主に帰属する純利益は4億2300万元で同100.30%増、非経常損益を除く純利益は4億1200万元で同108.37%増となった。精密構造部品事業が中核の収入源で、売上高は50億8900万元と総売上高の約8割を占め、前年同期比59.05%増、粗利益率は15.02%だった。これは主に新エネルギー車駆動モーター用鉄心とリチウム電池精密構造部品の需要急増によるもので、同社は比亜迪、小米、理想などの有力自動車メーカーや、寧徳時代、億緯鋰能などのリチウム電池大手との関係を深めている。一方、営業活動によるキャッシュフロー純額は5916万6300元で前年同期比66.07%減少した。これは主に顧客の支払方法と支払サイトの変更によるもので、期末の売掛金は51億7600万元に達し、総資産に占める割合は33.58%となり、資金占用の圧力が存在する。また、人型ロボット関連製品はすでに検証または小ロット供給の段階に入っており、第二の成長曲線となる可能性がある。

信捷電気は8月26日、2026年中間決算を発表した。報告期間の売上高は11億200万元で、前年同期比25.60％増加した。親会社株主に帰属する純利益は1億5500万元で、同21.98％増加した。非経常損益を除く純利益は1億3200万元で、同12.54％増加した。このうち、駆動システム製品の売上高は5億6400万元で、全体の51.23％を占め、前年同期比30.27％増加した。プログラマブルコントローラの売上高は3億6600万元で、全体の33.20％を占め、同16.57％増加した。具身知能事業の売上高は6000万元で、前年同期比114.70％の大幅増となり、最大の成長エンジンとなった。同社は、業績の伸びは主に下流の新エネルギー、半導体、ロボット分野の需要回復と、人型ロボットのコア部品の商業化が寄与したと説明した。研究開発費は1億900万元で、前年同期比28.15％増加し、コアレスモーターやフレームレストルクモーターなどの主要部品の技術的ブレークスルーを支えた。今後の見通しについて、同社は設備更新と人型ロボットの産業化がもたらす機会を前向きに捉える一方、業界競争の激化と売掛金リスクに注意する必要があるとしている。

中国の習近平政権が人型ロボットの実用化を本格化させた。北京では先週から「ロボット週間」と銘打ち、開発力を売り込む世界大会と性能を試す運動会を相次ぎ開催。国有企業を先頭に官民総動員の量産体制も整え、米中ハイテク覇権争いの戦線を広げた。中国政府は2026年から5年間の「第15次5カ年計画」で、人工知能搭載の人型ロボを重点分野に定め、早期量産へ企業や大学など100超の組織でつくる連合体を19日に設立した。中国最大の国有陸上兵器メーカーが陣頭指揮を執り、AIやロボットに約1兆元を拠出する官民ファンドも始動した。米調査会社によると、今年上半期の世界の人型ロボ出荷は約1万9100台で、中国勢が97％超に上った。ただ、実用化は道半ばで、宇樹科技の産業向けは売上高の1割未満にとどまる。人型ロボの「頭脳」は米国、「身体」は中国とされ、中国勢はAI半導体で対米依存が残り、宇樹科技も米半導体大手エヌビディアと研究用ロボを共同開発中だ。米市場席巻を警戒するトランプ米政権は先回りして規制を強化し、国防総省は6月に宇樹科技を「中国軍事企業」に指定、連邦通信委員会も7月に新型機の認証を制限した。人型ロボは半導体やドローンに続く経済安全保障の主戦場となったが、ベセント米財務長官は「デカップリングは望まない」と明言し、対中規制は戦略分野に絞らざるを得ないと唱える。宇樹科技の王興興最高経営責任者は上場翌日、「ロボットは現状では人間より効率が低い」と認め、実用化への熱狂にくぎを刺した。人型ロボを巡る米中の攻防は、相互依存を抱えたまま長期戦に突入した。

中科三環は2026年半期報告書を発表し、営業収入は36億1400万元で前年同期比23.67%増、上場企業株主に帰属する純利益は4921万2700元で同11.86%増となった。上半期の磁性材料製品の粗利益率は12.63%に上昇し、前年同期より3.24ポイント改善した。これは主に主力製品の販売量増加、配合プロセスの最適化、重レアアース使用量の削減といったコスト削減策によるものだ。海外市場の営業収入は19億9800万元で同44.05%増となり、売上拡大の重要な原動力となったが、為替変動の影響で財務費用は前年同期の純収益6270万4500元から純支出8314万5500元に転じた。上半期の研究開発投資は6539万4600元で同11.80%増となり、会社レベルの技術革新センターを設立し、人型ロボットや高効率省エネモーターなどの重点分野に注力している。

方正電機は2026年半期報告書を開示し、上半期の親会社株主に帰属する純利益は2437万6500元で、前年同期比438.74％増加した。報告期間中、同社の総営業収入は17億1700万元で前年同期比35.77％増、新エネルギー駆動モーターの出荷台数は58万4300台で前年同期比51％増、累計出荷台数は468万台、対応車種は約50車種に達した。同社はすでに上汽通用五菱、上汽集団、小鵬、理想、大衆などの完成車メーカーと深い協力関係を築いており、徳清基地の第1期生産能力80万台は全面的に稼働し、第2期生産能力220万台は主要工事が完了し、段階的に生産を開始している。スマートコントローラー、マイクロ特型モーター、自動車電子などの事業が複数の柱として支えており、うち上海海能の営業収入は前年同期比41.24％増加し、ロボット関節モーターはすでに小ロット供給を実現し、複数の人型ロボットプロジェクトの試験応用に採用されている。同社はまたベトナム子会社への増資を継続し、ボッシュと高性能磁気駆動伝送システムの合弁プロジェクトの具体化を進めている。

宇樹科技は公告で、同社株式が2026年8月19日に上海証券取引所科創板に上場すると発表した。今回の発行価格は1株あたり150.80元、発行後の総株式数は4億400万株で、うち上場初期の売却制限なし流通株は3008万7700株、総株式数の7.44％を占める。発行価格は2025年希薄化後ベースの静的PSRで35.89倍に相当し、同業他社の平均水準を上回る。8月18日、ヒト型ロボット関連のテーマ株は急騰後に伸び悩み、嵘泰股份はストップ高が崩れ、万達ベアリング、豊光精密、驕成超音波、上緯新材は10％超上昇し、旭光電子はストップ高となった。材料面では、宇樹科技が8月17日に「超人」と名付けたヒト型ロボットの試作機を発表。脚の長さ0.85メートルでその場跳び2メートル、最高走行速度は毎秒12.66メートルに達し、いずれも人類の現行記録を上回った。業界では、2026世界ロボット大会が8月19日から23日まで北京亦荘で開催され、ヒト型ロボットが引き続き最大の注目点となる。国金証券は、2026年はヒト型ロボットが0から1へ実現する重要な節目であり、テスラ系列の第一世代量産品は年内に発表される見通しだとみている。モルガン・スタンレーは、2026年の中国市場におけるヒト型ロボット出荷台数が5万台に達し、2030年までに市場規模が150億ドルに達すると予測する。華鑫証券と東呉証券はいずれもヒト型ロボットセクターを強気に見ており、宇樹系列やテスラ系列などの中核銘柄に注目するよう推奨している。

テスラは、イーロン・マスクCEOが「第二次世界大戦以来、米国で最速の産業拡大」と表現する積極的な支出攻勢に乗り出している。第2四半期決算説明会で、バイバブ・タネジャCFOは2026年が巨額の設備投資の年になると述べ、同社は四半期として過去最高となる57億9000万ドルの設備投資を報告、前年同期比142％増となった。GAAPベースの営業費用総額は前年同期比47％増の43億5000万ドルに達し、主に研究開発費と、テスラ・セミ、オプティマス、サイバーキャブなどの新製品の量産立ち上げ費用が押し上げた。マスク氏は、プロジェクトを加速し長期的な価値を高めるため、資本効率よりもスピードを優先していると述べ、メモリ供給の相当部分をテスラに割り当てたマイクロン・テクノロジに謝意を示した。この大型投資は、テスラが282億4000万ドルの収益を計上し市場予想を上回り、48万0126台を納車した好調な第2四半期を受けたものだ。

7月23日、モーター関連銘柄が堅調に推移し、中電電機は9.99%高、華陽智能は5.75%高、中際旭創は4.64%高、康平科技は4.21%高、金龍機電は2.80%高となった。五洲医療は7月21日夜、株式発行と現金支払いにより旋智電子科技（上海）有限公司の全株式を取得する計画を発表した。旋智科技は高集積モーター制御チップの研究開発、設計、販売を手掛ける。新華網によると、新奇機器人は展示の主役を関節モジュール、ボールねじ、セラミックボールなどの基幹部品とし、自社開発の窒化ケイ素セラミックボールはすでに主要ロボット企業で実用試験に入っている。愛建証券のリポートは、2026年の世界の小型モーター市場規模が534億1000万ドルに達し、中国市場は2527億元に達すると予測し、2024年から2028年までの年平均成長率は12.4%を維持すると指摘した。中国銀河証券のリポートは、モーター業界の川下用途は広範で、自動車電子分野では新エネルギー車の普及率上昇とスマート運転技術の進化に伴い、1台当たりの小型モーター使用量が増加し続け、車載用小型モーターの需要が大幅に拡大していると指摘した。

三菱電機とソニーグループは、アドバンスト・ビジョン・ソリューションズという合弁会社を10月に設立することで合意した。出資比率は三菱が60％、ソニーが40％。この合弁会社は、三菱の工場自動化のノウハウとソニーのイメージセンサー技術を融合し、AIを活用した工場自動化サービスを提供する。両社は、製造業でAI駆動の産業システムの導入が進む中、競争力の強化を目指す。三菱はファナック、オムロン、安川電機、シーメンス、ロックウェル・オートメーションといった競合に対抗する力を高めたい考えだ。ソニーにとっては、成熟しつつあるスマートフォン市場以外へのセンサー顧客基盤の多角化につながる可能性があり、インテリジェントビジョンセンサーや画像分析プラットフォーム「Aitrios」の活用が期待される。今回の発表は、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOが来日し、日本企業に対してフィジカルAIという「世代を画する機会」を捉えるよう呼びかけたことを受けたものだ。

江蘇雷利は具身知能の産業チェーンにおいて、コア部品、運動制御コンポーネント、知能制御、運動ベースを網羅する完全な布陣を整えた。今年は器用ハンドコンポーネントの工場ラインへの応用を重点的に推進する計画だ。同社の昨年の売上高は初めて40億元を突破し、ロボット用コア部品はすでに国内外の複数のロボット本体メーカー、モジュールメーカー、器用ハンド企業のサプライチェーンに組み込まれている。子会社の鼎智科技の2025年ロボット事業収入は前年比687.23％増と急拡大し、中科霊犀はリンク式、ワイヤー駆動式、ダイレクトドライブ式の3つの技術路線による器用ハンドを開発、コア部品は100％国産化を達成し、同等性能で競合品より30％から50％低価格を実現している。同社は同時に、現在の人型ロボットの完成機価格は100万元を超え、器用ハンドが完成機コストの約2割を占めており、高価格が量産化の最大の障壁であり、汎化能力の不足も大きな課題だと指摘する。江蘇雷利はハードウェアのコアコンポーネントサプライヤーとしての位置づけで、当面はロボット本体の製造には関与しない。

ブラックストーンは、韓国のアクチュエーターおよびモーションコントロール技術企業であるFutronicの過半数株式を取得することで合意した。これにより同社の評価額は約1兆ウォン、すなわち6億7600万ドルとなる。ブラックストーンのプライベートエクイティファンドは、支配権を握るための株式購入契約に署名したが、投資額は明らかにされていない。Futronicの創業者で会長のコ・ジンホ氏は、引き続き第2位の株主として残り、会長兼CEOとしてブラックストーンと協力し、グローバル展開を推進する。1993年に設立されたFutronicは、高精度アクチュエーターとモーションコントロールソリューションを世界中の自動車メーカーに供給している。

創業板の2026年上半期の半期報告が昊志機電から初めて開示された。同社の上半期の営業収入は11億6600万元で前年同期比65.86％増、上場企業株主に帰属する純利益は2億3200万元で同266.57％増、非経常項目を除く純利益は2億1700万元で同390.85％増となった。AIコンピューティングインフラ投資の拡大、コンシューマーエレクトロニクスの高度化、高級プリント基板の生産能力拡大を背景に、プリント基板専用加工装置の需要が旺盛で、同社のスピンドル関連事業の収入は8億1600万元と同79.73％増加し、主力事業収入の約7割を占めた。回転テーブルやリニアモーターなどの機能部品の収入は1億6600万元で同78.25％増、ロボット向けコア機能部品の収入は1700万元で同41.35％増となった。同社は高い研究開発投資を継続しており、上半期の研究開発費は7468万8800元で営業収入の6.40％を占め、期末時点で有効特許432件を保有し、うち発明特許は211件となっている。