Minor International Public Company Limited

บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) คาดการณ์กำไรของตลาดหุ้นไทยหรือ SET Index ในไตรมาส 3/2569 จะอยู่ที่ประมาณ 3.5 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 39% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ซึ่งถือว่าสูงเมื่อเทียบกับกรอบกำไรในอดีตที่ประมาณ 1.5-2.5 แสนล้านบาทต่อไตรมาส โดยปัจจัยหนุนหลักมาจากกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี หลังราคาน้ำมันพลิกกลับมาปรับตัวขึ้นแรงประมาณ 44% ในไตรมาสนี้ หนุนกำไรสต็อกน้ำมันของกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมี ขณะที่เงินบาททรงตัวถึงอ่อนค่าเป็นบวกต่อกลุ่มส่งออก ทั้งชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ขนส่ง และสินค้าเกษตร และฐานกำไรไตรมาส 3/2568 ที่ต่ำจากน้ำท่วมใหญ่และปัญหาชายแดนไทย-กัมพูชาช่วยให้กลุ่มที่พึ่งพาเศรษฐกิจในประเทศและท่องเที่ยวฟื้นตัวสูง จาก 20 กลุ่มอุตสาหกรรมที่วิเคราะห์ หยวนต้าคาดว่า 17 กลุ่มจะมีกำไรเติบโตจากปีก่อน 2 กลุ่มทรงตัว และมีเพียงกลุ่มธนาคารพาณิชย์ที่คาดว่ากำไรจะชะลอตัว หากเป็นไปตามคาด กำไร SET ช่วง 9 เดือนแรกของปี 2569 จะอยู่ที่ประมาณ 1.1 ล้านล้านบาท และทั้งปี 2569 มีโอกาสทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ประมาณ 1.4-1.5 ล้านล้านบาท เติบโตประมาณ 30-40% จากปีก่อน คิดเป็นกำไรต่อหุ้นประมาณ 112-115 บาทต่อหุ้น สูงกว่าประมาณการตลาดตาม Bloomberg Consensus ที่ 110 บาทต่อหุ้น โดยหยวนต้าแนะนำเก็งกำไรหุ้นที่คาดว่างบไตรมาส 3/2569 แข็งแกร่งและมีแรงส่งกำไรต่อเนื่องถึงปี 2570 ได้แก่ GULF, GUNKUL, SSP, EPG, SINGER, SGC, BEM, SMT, TEAM, MINT และ CHG

บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ปรับเป้าหมายดัชนี SET Index ปี 2026 ขึ้นเป็น 1,590 จุด จากเดิม 1,550 จุด แต่ยังคงมุมมอง Neutral เนื่องจากอัพไซต์ของตลาดโดยรวมไม่สูงมากนัก โดยระบุผ่านงานสัมมนาออนไลน์ "เจาะรหัสหุ้นไทย ไตรมาส 4 : Finding the Next Winners" ว่า แรงสนับสนุนด้านกำไรของบริษัทจดทะเบียนยังไม่กระจายตัวกว้างขวาง การปรับประมาณการกำไรขึ้นยังกระจุกตัวในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์และพลังงานเป็นหลัก ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรในหลายประเทศยังทรงตัวสูง กดดันระดับมูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยง ด้านเศรษฐกิจไทย เมย์แบงก์ คาด GDP ขยายตัว 2.4% ในปี 2026 และ 2.7% ในปี 2027 จากแรงสนับสนุนของการส่งออก การลงทุนภาคเอกชน และการฟื้นตัวของการท่องเที่ยว แต่ขีดความสามารถทางการคลังของภาครัฐลดลงจากระดับหนี้สาธารณะที่สูงขึ้น สำหรับกลยุทธ์ไตรมาส 4 เมย์แบงก์ แนะนำเน้นปรับน้ำหนักระหว่างกลุ่มอุตสาหกรรมและคัดเลือกหุ้นรายตัวมากกว่าลงทุนตามทิศทางดัชนี พร้อมชู 3 กลุ่มเด่น ได้แก่ กลุ่มสินเชื่อเพื่อผู้บริโภค ซึ่ง Valuation เริ่มกลับมาน่าสนใจ โดยมี TIDLOR KTC และ MTC เป็นหุ้นเด่น กลุ่มท่องเที่ยวและขนส่ง ซึ่งกำไรยังมีแรงส่งต่อเนื่อง โดยมี AWC AOT BA และ MINT และกลุ่มธุรกิจโรงพยาบาล ซึ่งรายได้มั่นคงและมีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว โดยมี BH และ CHG ขณะเดียวกันแนะนำให้เพิ่มความระมัดระวังใน 3 กลุ่ม ได้แก่ กลุ่มสาธารณูปโภคและพลังงาน ซึ่งถูกปรับมุมมองจาก Positive เป็น Neutral กลุ่มปิโตรเคมี และกลุ่มค้าปลีก

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS ระบุว่า แม้ภาพรวมปริมาณน้ำในอ่างเก็บน้ำทั่วประเทศจะสูงถึง 78% ของความจุ แต่ภาคท่องเที่ยวยังดำเนินงานตามปกติ จึงประเมินว่ากำไรของกลุ่มท่องเที่ยวในไตรมาส 3/2569 จะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อย โดยบริษัท ท่าอากาศยานไทย จำกัด (มหาชน) หรือ AOT ยังไม่มีรายงานการยกเลิกเที่ยวบิน เช่นเดียวกับสายการบินหลักอย่าง AAV BA และ THAI ที่ยังคงให้บริการตามปกติ ขณะที่ธุรกิจโรงแรมนำโดย AWC CENTEL DUSIT ERW MINT SHR และ VRANDA ไม่มีความเสียหายต่อทรัพย์สิน แม้จะมียอดยกเลิกการจองห้องพักประมาณ 2-15% ในต่างจังหวัด แต่ได้รับการชดเชยบางส่วนจากการที่ลูกค้าขยายระยะเวลาเข้าพัก KS จึงคงน้ำหนักลงทุนกลุ่มโรงแรม มองการปรับตัวลดลงของราคาหุ้นจากปัจจัยน้ำท่วมเป็นโอกาสเข้าซื้อ และแนะนำ ซื้อ AWC ราคาเป้าหมาย 3.74 บาท CENTEL ราคาเป้าหมาย 48.11 บาท และ THAI ราคาเป้าหมาย 6.78 บาท ด้านบริษัทหลักทรัพย์ เอสบีไอ ไทย ออนไลน์ จำกัด หรือ SBITO ประเมินว่าวิกฤตครั้งนี้จะเป็นแรงหนุนระยะกลางให้กับ 4 กลุ่มธุรกิจหลักในการฟื้นฟู ได้แก่ กลุ่มซ่อมแซมบ้านและวัสดุก่อสร้าง นำโดย HMPRO GLOBAL DOHOME และ MR.DIY กลุ่มค้าปลีกและสินค้าอุปโภคบริโภค นำโดย CPALL และ CPAXT กลุ่มสื่อสาร นำโดย ADVANC และ TRUE และกลุ่มท่องเที่ยว ซึ่งกิจกรรมทางเศรษฐกิจจะทยอยกลับมาฟื้นตัวหลังสถานการณ์คลี่คลาย

บล.เอเชีย พลัส ประเมินว่าสถานการณ์น้ำท่วมในกรุงเทพฯ แม้ทำให้เที่ยวบินล่าช้า แต่สนามบินหลักอย่างสุวรรณภูมิและดอนเมืองยังเปิดให้บริการตามปกติ ขณะที่กรุงเทพฯ ชั้นใน รวมถึงจุดหมายหลักอย่างเชียงใหม่ ภูเก็ต และสมุย ยังปลอดภัย หากสถานการณ์คลี่คลายเร็ว ผลกระทบต่อการเดินทางในช่วง 4Q69 ถึง 1Q70 ซึ่งเป็นฤดูท่องเที่ยวยังจำกัด โดยสถานการณ์ตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยหลักต่อทิศทางกลุ่มท่องเที่ยว สำหรับ CENTEL สัดส่วนรายได้ในไทยราว 60% ของรายได้โรงแรม แบ่งเป็นกรุงเทพฯ 22% และต่างจังหวัด 38% ช่วยลดทอนผลกระทบจากน้ำท่วม ขณะที่ธุรกิจร้านอาหารมีสัดส่วนรายได้ในกรุงเทพฯ 34% ของรายได้ร้านอาหาร โดยค่าเฉลี่ยยอดขายร้านอาหารในกรุงเทพฯ อยู่ที่ราว 12 ล้านบาทต่อวัน และทุก 1 วันที่ยอดขายได้รับผลกระทบ 30% ถึง 50% จะกระทบยอดขายรายไตรมาสเพียง 0.1% ถึง 0.2% ด้าน ERW ระบุโรงแรม Lux to Eco ซึ่งคิดเป็น 74% ของรายได้ยังเปิดปกติ โดยราว 54% ของรายได้อยู่ในกรุงเทพฯ ส่วน Hop Inn ซึ่งคิดเป็น 26% ของรายได้ มีบางสาขาได้รับผลกระทบแต่อยู่ในต่างจังหวัดเป็นส่วนใหญ่ ขณะที่ MINT มีสัดส่วนรายได้ราว 50% จากโรงแรมใน EU จึงได้รับผลกระทบทางพื้นฐานจำกัดกว่า ฝ่ายวิจัยคงมุมมองกำไรปกติของ AOT และกลุ่มโรงแรมไทยงวด ต.ค. ถึง ธ.ค. ขยายตัวทั้ง QoQ และ YoY ต่อเนื่องถึงงวด ม.ค. ถึง มี.ค. 70 ตามฤดูกาลท่องเที่ยว โดยแม้ตลาดอาจเปิด Risk-off ระยะสั้น แต่ผลต่อประมาณการกำไรยังจำกัด ยังเน้น CENTEL ตามด้วย AOT ส่วน ERW เป็น Event trade และ THAI เป็น Tactical Buy หลังราคาหุ้น YTD ลบ 12% เทียบ SET บวก 28% หาก Jet fuel สูงกว่าจุดสูงสุดเดิมในเดือน เม.ย. ที่ 209 USD/bbl และกระทบ Flight capacity จะเป็น Tactical trigger ในการพิจารณาลดน้ำหนักกลุ่มท่องเที่ยว

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด เปิดรายชื่อ 9 หุ้นเด่นที่ได้ประโยชน์จากการฟื้นตัวของภาคท่องเที่ยวไทย พร้อมแนะกลยุทธ์หาจังหวะซื้อเก็งกำไร โดยมองว่าประเทศไทยกำลังเข้าสู่ไฮซีซั่นของภาคท่องเที่ยวอย่างเต็มรูปแบบในไตรมาส 4/69 เริ่มจาก Golden Week ของจีนระหว่างวันที่ 1-7 ตุลาคม 2569 ต่อด้วยการเดินทางของชาวยุโรปที่หนีหนาวและเทศกาลคริสต์มาส-ปีใหม่ ขณะที่ปี 2026 ยังมีอัพไซด์จากการเป็นเจ้าภาพจัดกิจกรรมระดับโลก ได้แก่ การประชุม WorldBank-IMF ระหว่างวันที่ 12-18 ตุลาคม ในกรุงเทพฯ ซึ่งคาดว่าจะดึงดูดผู้เข้าร่วมงาน 15,000-18,000 คน และเทศกาลดนตรี Tomorrowland Thailand 2026 ระหว่างวันที่ 11-13 ธันวาคม ในจังหวัดชลบุรี ที่ประเมินว่าจะมีผู้ร่วมงานกว่า 15,000 คน โดยกว่า 85% เป็นนักท่องเที่ยวต่างชาติ ตามสถิติในอดีตจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติในไตรมาส 4 มักฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญจากไตรมาส 3 โดยภาพรวมปี 2567 และ 2568 ขยายตัว 10% และ 17% ตามลำดับ และคาดว่าไตรมาส 4/69 จะเติบโตใกล้เคียงหรือดีกว่าปีก่อนหน้า จากโครงสร้างนักท่องเที่ยวที่ผสมระหว่างกลุ่ม Mass Tourism และกลุ่ม MICE ที่มีกำลังซื้อสูง ซึ่งจะช่วยเพิ่มยอดการใช้จ่ายต่อหัวอย่างมีนัยสำคัญ ทั้งนี้ คาดโมเมนตัมบวกจะลากยาวไปถึงครึ่งปีแรกปี 70 จากเทศกาลตรุษจีนในไตรมาส 1/70 และเทศกาลสงกรานต์พ่วงมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัสที่คาดเริ่มเมษายน 2570 ในไตรมาส 2/70 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำหาจังหวะเข้าซื้อเพื่อเก็งกำไรใน 2 กลุ่มหลัก คือ หุ้นที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเดินทางและเข้าพักในไทยของนักท่องเที่ยวต่างชาติ ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว AOT ERW CENTEL และ MINT และหุ้นที่ได้ประโยชน์ทางอ้อมผ่านการจับจ่ายสินค้าอุปโภคบริโภคที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ CPALL CRC และ CPN และกลุ่มเครื่องดื่ม HTC และ ICHI

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่าไตรมาส 4/69 ตลาดทุนไทยมีประเด็นน่าสนใจจากการปรับน้ำหนักหุ้นแบบ CAPPED WEIGHT โดยดัชนี SET50 มีกฎจำกัดน้ำหนักหุ้นรายตัวไม่เกิน 10% ทำให้เกิดปรากฏการณ์ MEAN REVERSION เมื่อหุ้นขนาดใหญ่ราคาปรับตัวลดลง น้ำหนักตามกลไกราคา FLOATING WEIGHT จะลดลง เช่น DELTA ลดจาก 10% เหลือ 7.28% เมื่อถึงช่วง REBALANCE สิ้นไตรมาส กองทุน PASSIVE FUND ต้องซื้อหุ้นที่ราคาตกหนักเพื่อเติมน้ำหนักกลับไปที่ 10% และขายหุ้นที่ราคาสูงขึ้นหรือมีน้ำหนักเกิน 10% ฝ่ายวิจัยคำนวณหุ้น 10 ตัวที่ถูกเพิ่มน้ำหนักในรอบไตรมาส 4/69 โดย DELTA ได้อานิสงส์สูงสุดจากการเติมน้ำหนักกลับไปที่ 10% จาก 7.28% ตามมาด้วย MRDIYT, MINT, THAI, TFG, BANPU, ADVANC, CPN, CPALL และ AOT ซึ่งคาดกลุ่มนี้จะมีแรงผลักดันราคาจากเม็ดเงินกองทุน PASSIVE FUND ก่อนเดือน ต.ค.

บทวิเคราะห์หลักทรัพย์แนะนำ "เคาะ" หุ้น MINT โดยประเมินว่าแนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลังของปี 2569 ยังเป็นบวก คาดเติบโตทั้งเมื่อเทียบครึ่งปีต่อครึ่งปีและเทียบปีต่อปี จากธุรกิจโรงแรมที่มียอดจองล่วงหน้าสูงกว่าปีก่อนในตลาดหลักทั้งยุโรป ไทย มัลดีฟส์ และออสเตรเลีย ขณะที่ธุรกิจอาหารในไทยเริ่มฟื้นตัว โดยยอดขายสาขาเดิมเทียบปีต่อปีเดือนกรกฎาคมเติบโตระดับ Mid-to-High Single Digit จากการออกสินค้าใหม่และการฟื้นตัวของการบริโภค สำหรับไตรมาส 3 ปี 2569 คาดกำไรอ่อนตัวลงเมื่อเทียบไตรมาสต่อไตรมาสตามฤดูกาลของโรงแรมยุโรป แต่ยังเติบโตเทียบปีต่อปี ก่อนเร่งขึ้นในไตรมาส 4 ปี 2569 จาก High Season ของไทยและมัลดีฟส์ รวมถึงยอดจองในยุโรปที่ยังสูงกว่าปีก่อน ขณะที่ผลกระทบจากตะวันออกกลางค่อนข้างจำกัด เนื่องจากคิดเป็นเพียง 5% ของกำไรธุรกิจโรงแรม เป้าหมายระยะ 3 ปีข้างหน้าจะเน้นการเติบโตควบคู่กับการลดหนี้ โดย MINT ตั้งเป้ารายได้และกำไรสุทธิเติบโต 15–20% และเดินหน้าขยายทั้งโรงแรมและร้านอาหารผ่านกลยุทธ์ Asset-light เพื่อลดเงินลงทุนและเพิ่มผลตอบแทนต่อเงินทุน พร้อมตั้งเป้า Net IBD/E ลดลงสู่ 0.75–0.85 เท่า และ Net Debt/EBITDA ต่ำกว่า 4 เท่า ฝั่งโรงแรมตั้งเป้าลงนาม Management Contract มากกว่า 50 ฉบับในปี 2026 หลัง 1H26 ทำได้แล้ว 30 ฉบับ และเตรียมเปิดโรงแรมใหม่มากกว่า 11 แห่งใน 8 ประเทศช่วงครึ่งปีหลัง ด้าน Minor Food เป็นอีก Growth Driver ผ่านการขยาย Franchise และการเพิ่มแบรนด์ใหม่ โดยการซื้อ Global IP ของ Bonchon ใน 8 ตลาดเอเชียช่วยเพิ่มรายได้จาก Franchise Fee และการขายซอสได้ทันที ขณะที่บริษัทเดินหน้าขยายร้านผ่าน Franchise Agreement และความร่วมมือกับพันธมิตร เช่น PTTOR ซึ่งตั้งเป้าเปิด 150 สาขาภายในปี 2030 กลยุทธ์นี้ช่วยให้ MINT ขยายเครือข่ายโดยใช้เงินลงทุนน้อยลง พร้อมรักษา CAPEX ปี 2026 ไว้ที่ 1.5 หมื่นล้านบาท แม้รวมการลงทุน Bonchon แล้ว ทั้งนี้แผนการจัดตั้งกอง REIT ถูกเลื่อนออกไป เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและความผันผวนจากตะวันออกกลางทำให้ Yield ที่นักลงทุนต้องการสูงขึ้น โดยบริษัทยืนยันว่าการเลื่อนเกิดจาก Market Sentiment ไม่เกี่ยวกับปัญหาของสินทรัพย์หรือกระบวนการ ระหว่างนี้ MINT จะลดหนี้ผ่าน Operating Cash Flow, Asset Rotation, การชำระหนี้ต้นทุนสูง และการขยายธุรกิจแบบ Asset-light ซึ่งจะช่วยลดความต้องการ CAPEX และสนับสนุนการฟื้นตัวของ ROE อย่างไรก็ดี ประเมินว่าตลาดรับรู้ประเด็นนี้ไปพอสมควรแล้ว หลังจากราคา laggard กลุ่มราว 11.5%YTD โดยราคาเป้าหมายเฉลี่ยจาก IAA Consensus อยู่ที่ 29.90 บาท ด้านปัจจัยเทคนิค ระยะสั้นปรับตัวลงสร้างแนวรับจุดต่ำแท่งเทียน 21 และกลับตัวขึ้นด้วยแท่งเทียนที่เรียงตัวทำ Lower Up ขึ้นยืนเหนือ SMA 5 วันและ 13 วัน สัญญาณซื้อแท่งเทียน แนวโน้มรูปแบบ V-Shape ขนาดใหญ่ กรอบแนวต้าน 22.40-22.50 ผ่านยืนเป็นสัญญาณบวกยืนยันรูปแบบ สำหรับคำแนะนำการลงทุน กรณีมีหุ้น ให้ถือหรือซื้อเพิ่ม มีโอกาสทดสอบแนวต้าน 22.40-22.50/22.90 กรณีไม่มีหุ้น ให้ซื้อระยะสั้นโดยเน้นยืนแนวรับ 21.80/21.40 ไม่ควรต่ำกว่า

บล.พาย ประเมินดัชนี SET วันนี้ในกรอบ 1570 – 1595 โดยมองว่ากลุ่ม Non Bank กลับมาน่าสะสมเพื่อคาดหวัง Yield ที่ลดลงในระยะถัดไป พร้อมระบุหุ้นในกลุ่มดังกล่าว ได้แก่ MTC SAWAD และ TIDLOR ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดบวก โดย DJIA เพิ่มขึ้น 0.61% และ S&P 500 เพิ่มขึ้น 1.14% หลัง Fed ปรับขึ้นดอกเบี้ย 25bps พร้อมส่งสัญญาณอาจขึ้นอีก 1 ครั้งในปีนี้ ราคาน้ำมัน Brent ปรับลดลงมาอยู่ที่ราว 104-105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังความกังวลตะวันออกกลางคลี่คลายบางส่วน และซาอุฯ ระบุจะกลับมาส่งออกน้ำมันได้อีกครั้ง ช่วยกดดันให้ 10 Y Yield และ 30 Y Yield ของสหรัฐฯ ปรับลง ด้านตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ เมื่อคืน ประกาศผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานราว 1.96 แสนราย ต่ำกว่าคาดการณ์ตลาด สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้นแนะนำ TECH ได้แก่ DELTA และ KCE หลังตลาดหุ้น Kospi เช้านี้ขึ้นราว 2.5% รวมถึงกลุ่มท่องเที่ยว ได้แก่ AOT MINT CENTEL AWC CPALL CPN และ HMPRO และกลุ่มโรงพยาบาล ได้แก่ BDMS BCH และ PR9

บล.ดาโอ ประเมินว่าจำนวนนักท่องเที่ยวได้ทำจุดต่ำสุดไปแล้วใน 2Q26E และจะฟื้นตัวโดดเด่นในช่วง 4Q26E จากวันชาติจีนเดือน ต.ค. และงานอีเวนต์หลายงานในเดือน ธ.ค. 26 โดยนักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ล่าสุด 6-12 ก.ย. อยู่ที่ 439,069 คน ลดลง -7% WoW และ -22% YoY หรือเฉลี่ยวันละ 62,724 คน โดยตลาดที่ลดลงมากสุดคือมาเลเซีย 53,638 คน (-28% WoW/-63% YoY) จีน 65,380 คน (-10% WoW/-2% YoY) และญี่ปุ่น 19,628 คน (-5% WoW) ขณะที่รัสเซีย 18,154 คน (+4% WoW/+7% YoY) และอินเดีย 39,857 คน (+2% WoW/-26% YoY) ยังเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ บล.ดาโอ ประมาณการจำนวนนักท่องเที่ยวรวมปี 2026E ที่ 32 ล้านคน ลดลง -3% YoY จาก 33 ล้านคนในปี 2025 และนักท่องเที่ยวจีนปี 2026E ที่ 4.8 ล้านคน เพิ่มขึ้น +7% YoY จาก 4.5 ล้านคนในปี 2025 โดยนักท่องเที่ยวสะสม 1 ม.ค.-12 ก.ย. 26 อยู่ที่ 21.72 ล้านคน ลดลง -3.38% YoY บล.ดาโอ ให้น้ำหนักการลงทุนกลุ่มท่องเที่ยวเป็น “มากกว่าตลาด” ชอบ CENTEL (ซื้อ/เป้า 48.00 บาท) จาก RevPAR เดือน ก.ค.-ส.ค. 26 ไม่รวมดูไบเพิ่มขึ้น +8% YoY และ On the book 4Q26E โต double digit growth YoY และชอบ ERW (ซื้อ/เป้า 4.20 บาท) จาก On the book 3Q26E RevPAR โตอีกราว +5% YoY โดย Occ. Rate สูงถึง 80% แล้ว หุ้นที่ได้ประโยชน์เรียงตามสัดส่วนโรงแรมในประเทศจากมากไปน้อย ได้แก่ ERW CENTEL MINT SHR

โครงการไทยเที่ยวไทยพลัส ปี 2569 ได้รับการเคาะเงื่อนไขล่าสุดจากกระทรวงการคลังและกระทรวงการท่องเที่ยวและกีฬาแล้ว โดยจะเปิดให้ลงทะเบียนระหว่างวันที่ 1-25 ตุลาคม 2569 ผ่านแอปพลิเคชันเป๋าตัง รวมทั้งหมด 1,000,000 สิทธิ์ และจะเสนอคณะรัฐมนตรีอนุมัติเร็วๆ นี้ สำหรับวงเงินสนับสนุนค่าที่พัก รัฐบาลช่วยจ่ายค่าที่พักตามจริงสูงสุดไม่เกิน 1,500 บาทต่อคืน จำกัดสูงสุด 5 คืนต่อคน คิดเป็นมูลค่าส่วนลดค่าที่พักสูงสุด 7,500 บาท ส่วนคูปองท่องเที่ยวอิเล็กทรอนิกส์เป็นรูปแบบร่วมจ่าย รัฐช่วยจ่าย 50% และประชาชนจ่ายเอง 50% โดยเที่ยวเมืองหลักรัฐสนับสนุนคูปองมูลค่า 1,500 บาทต่อสิทธิ์ และเที่ยวเมืองรองรัฐสนับสนุนคูปองมูลค่า 2,000 บาทต่อสิทธิ์ หากมีการใช้จ่ายในพื้นที่เมืองรองอย่างน้อย 1 ครั้ง ระบบจะปรับวงเงินเพิ่มเป็น 2,000 บาทให้ทันที ช่วงเวลาใช้สิทธิ์เดินทางเริ่มตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายน 2569 ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2570 แบ่งเป็นเฟส 1 วันที่ 1 พฤศจิกายน ถึง 15 ธันวาคม 2569 และเฟส 2 วันที่ 16 มกราคม ถึง 28 กุมภาพันธ์ 2570 โดยงดให้ใช้สิทธิ์ช่วงเทศกาลปีใหม่ระหว่างวันที่ 16 ธันวาคม 2569 ถึง 15 มกราคม 2570 ผู้มีสิทธิ์ต้องเป็นบุคคลสัญชาติไทยอายุ 18 ปีบริบูรณ์ขึ้นไป ณ วันลงทะเบียน และมีบัตรประจำตัวประชาชนตัวจริงที่ยังไม่หมดอายุ ทั้งนี้ หุ้นที่ได้รับประโยชน์เรียงตามสัดส่วนโรงแรมในประเทศจากมากไปน้อย ได้แก่ ERW, CENTEL, MINT และ SHR ขณะที่หุ้นกลุ่มร้านอาหารที่ได้ประโยชน์จากคูปองที่ปรับเพิ่มขึ้น เรียงตามจำนวนสาขาจากมากไปน้อย ได้แก่ M, ZEN, CENTEL และ MAGURO ส่วนกลุ่มธุรกิจสปา ได้แก่ SPA

กระทรวงการคลังและกระทรวงการท่องเที่ยวได้ข้อสรุปมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว "ไทยเที่ยวไทยพลัส" จำนวน 1 ล้านสิทธิ วงเงินรวม 3.5 พันล้านบาท โดยเริ่มลงทะเบียนตั้งแต่วันที่ 1-25 ตุลาคมนี้ และเริ่มใช้สิทธิผ่านแอป "เป๋าตัง" ตั้งแต่วันที่ 1 พฤศจิกายนเป็นต้นไป มาตรการนี้ครอบคลุมทั้งเมืองหลักและเมืองรอง โดยใช้สิทธิได้ระหว่างวันที่ 1 พฤศจิกายนถึง 15 ธันวาคม 2569 และงดใช้สิทธิในช่วงเทศกาลปีใหม่ ก่อนกลับมาใช้ได้อีกครั้งตั้งแต่วันที่ 15 มกราคม 2570 โดยสนับสนุนค่าที่พักอัตราคงที่ จ่ายตามจริงสูงสุดไม่เกิน 1,500 บาทต่อคืน พร้อมคูปองท่องเที่ยวสำหรับร้านอาหาร สปา นวด รถรับจ้าง และกิจกรรมอื่น ๆ ในรูปแบบร่วมจ่าย 50% สูงสุดไม่เกิน 1,500 บาทต่อสิทธิสำหรับเมืองหลัก และสูงสุด 2,000 บาทต่อสิทธิสำหรับเมืองรอง นักวิเคราะห์จากบล.ทีทีบี เวลธ์ มองมาตรการนี้เป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว โดยเฉพาะ ERW ที่ได้ประโยชน์มากที่สุด ตามด้วย CENTEL, MINT, AOT, BA และ SPA

MINT และ BDMS เปิดเทรนด์ Wellness & Longevity รับมือนักท่องเที่ยวยุคใหม่ โดยนายวิลเลียม เอลวูด ไฮเนค ผู้ก่อตั้งและประธานกรรมการของ MINT กล่าวว่า ปัจจุบัน MINT มีโรงแรมประมาณ 600 แห่งใน 60 ประเทศ และเห็นความสนใจด้านสุขภาพเพิ่มขึ้นในทุกช่วงอายุ ไม่ใช่แค่ผู้สูงอายุ โดยนักท่องเที่ยวต้องการบริการ Wellness, Longevity และ Biohacking ระหว่างพักผ่อน ขณะที่ประเทศไทยมีระบบนิเวศที่แข็งแกร่ง ทั้งบริการระดับโลก อาหาร และการดูแลทางการแพทย์ที่ราคาเข้าถึงได้ แม้เวียดนามและบาหลีจะตามทัน แต่ยังขาดระบบนิเวศที่สมบูรณ์แบบเช่นนี้ แพทย์หญิงปรมาภรณ์ ปราสาททองโอสถ ประธานกรรมการบริหารของ BDMS กล่าวว่า Wellness เปลี่ยนจากการรักษาเมื่อเจ็บป่วยมาเป็นเวชศาสตร์ป้องกัน และนักท่องเที่ยวต่างชาติพำนักในไทยเฉลี่ย 10 วัน ซึ่งเป็นโอกาสสร้าง Lifestyle Transformation แต่ความท้าทายใหญ่คือการเชื่อมโยงจุดต่างๆ เพื่อสร้างประสบการณ์ที่ดึงดูดให้กลับมาดูแลสุขภาพต่อเนื่อง ขณะที่นายโซฟี ฮาเชอร์ ผู้เชี่ยวชาญด้านประสาทวิทยา กล่าวว่า คนรุ่นใหม่ต้องการข้อมูลสุขภาพและลดแอลกอฮอล์ และการท่องเที่ยวเชิง Wellness กำลังเติบโต โดยไทยมีจุดแข็งคือการผสมผสานวิทยาศาสตร์สมัยใหม่กับประเพณีดั้งเดิม เช่น สมุนไพรไทย พุทธศาสนา และแพทย์แผนจีน ซึ่งดึงดูดนักท่องเที่ยวให้กลับมาเยือนซ้ำต่อเนื่องนับสิบปี

นายวิลเลียม เอ็ลล์วู๊ด ไฮเน็ค ผู้ก่อตั้งและประธานกรรมการ บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT เปิดเผยว่า ยอดจองโรงแรมในประเทศไทยสำหรับไตรมาส 3/2569 เติบโตราว 11-14% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันปีก่อน โดยเป็นการเติบโตจากทั้งโรงแรมในกรุงเทพฯ และพื้นที่ท่องเที่ยวสำคัญ เช่น ภูเก็ต สมุย เชียงราย และมีแนวโน้มดีต่อเนื่องในไตรมาส 4/2569 แม้ไตรมาส 4/2568 จะมีฐานรายได้สูงก็ตาม บริษัทวางโมเดล Medical Wellness ในโรงแรม 3 แห่งร่วมกับ BDMS เพื่อดึงนักท่องเที่ยว High-end และ Long-stay โดยใช้ไทยเป็นตลาดต้นแบบก่อนขยายไปต่างประเทศ พร้อมเรียกร้องให้รัฐปรับปรุงกฎระเบียบ วีซ่า และระบบตรวจคนเข้าเมืองให้เอื้อต่อ Medical Tourism เพื่อแข่งขันกับมาเลเซียและเวียดนาม

ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล ประกาศความร่วมมือกับเอคเซนเชอร์ (Accenture) ในโครงการยกระดับทักษะด้านปัญญาประดิษฐ์และดิจิทัลทั่วทั้งองค์กร เพื่อเตรียมบุคลากรสำหรับอนาคตและเร่งการเปลี่ยนผ่านสู่ยุคดิจิทัล โดยโครงการนี้จะนำเสนอเส้นทางการเรียนรู้ที่ออกแบบเฉพาะผ่านแพลตฟอร์ม Udacity ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Accenture LearnVantage ครอบคลุมทักษะด้าน AI, Generative AI, ระบบอัตโนมัติ, ข้อมูล และคลาวด์ พร้อมส่งเสริมการใช้ AI อย่างรับผิดชอบและปลอดภัย โดยเริ่มต้นกับกลุ่มผู้เรียนที่เป็นกำลังสำคัญในการขับเคลื่อน Digital Acumen ทั้งนี้ ความร่วมมือดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเวศการเรียนรู้ด้านดิจิทัลที่ไมเนอร์พัฒนาอย่างต่อเนื่อง เพื่อให้พนักงานทุกคนเข้าถึงแหล่งเรียนรู้ระดับโลก สอดคล้องกับพันธสัญญา Digital Acumen และแนวคิด Passion for Growth

นักวิเคราะห์จากบริษัทหลักทรัพย์ พาย จำกัด (มหาชน) คาดว่าแรงขาย Fund Flow ต่างชาติในช่วงสิงหาคมถึงพฤศจิกายน 2569 จะกดดันตลาดหุ้นไทย เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล "September Blue" และความไม่แน่นอนก่อนการเลือกตั้งกลางเทอมสหรัฐ แต่ยังมองว่าเศรษฐกิจไทยครึ่งปีหลังฟื้นตัวจากมาตรการรัฐ การลงทุน และการท่องเที่ยว โดยแนะนำให้รอจังหวะสะสมหุ้นเมื่อ SET ปรับฐานมาที่ 1,550-1,580 จุด ด้วยกลยุทธ์ Selective Buy เน้นหุ้นปันผล เช่น SCB, ADVANC, MINT, BDMS และ WHA หลังผลประกอบการครึ่งปีแรกของบริษัทจดทะเบียนมีกำไรสุทธิ 765,969 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 22.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน

บล.กสิกรไทยระบุว่ารัฐบาลเตรียมเปิดโครงการไทยเที่ยวไทยพลัสในวันที่ 1 ตุลาคม เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ โดยตั้งเป้ารายได้ท่องเที่ยวรวมแตะ 3 ล้านล้านบาทภายใน 4 ปี ขณะที่ปี 2569 คาดรายได้ใกล้เคียงปีก่อนที่ 2.7 ล้านล้านบาท และนักท่องเที่ยวต่างชาติราว 33 ล้านคน พร้อมมุ่งสู่การท่องเที่ยวมูลค่าสูงและใช้ข้อมูลกับปัญญาประดิษฐ์ยกระดับการตลาด ฝ่ายวิจัยมองเป็นบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยว โรงแรม สายการบิน สนามบิน และค้าปลีก โดยเฉพาะ AOT, CENTEL, ERW, MINT และ AWC หากมาตรการช่วยกระตุ้นการเดินทางในประเทศและการใช้จ่ายช่วงไตรมาส 4 ปี 2569 ได้ตามคาด

บล.บัวหลวงและบล.กรุงศรีประเมินกำไรสุทธิบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 3/2569 มีแนวโน้มขยายตัวจากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดย KCE คาดปริมาณส่งมอบ PCB เพิ่มขึ้น ราคาขายเฉลี่ยเพิ่ม 9-10% ดันรายได้ PCB โต 17-19% ขณะที่ CBG คาดยอดขายเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศโต 10% และในเมียนมาโต 70% ส่วน ITC คาดยอดขายเดือนกรกฎาคมถึงสิงหาคมโต 10% จากปีก่อน และ 7% จากไตรมาสก่อน กลุ่มโรงพยาบาล BH และ BDMS คาดรายได้เดือนกรกฎาคมกลับมาโตจากผู้ป่วยไทยและตะวันออกกลาง กลุ่มท่องเที่ยวและสนามบิน AOT และ CENTEL มีโมเมนตัมดีต่อเนื่อง โดย RevPAR เดือนกรกฎาคมของ AWC เพิ่ม 26%, CENTEL เพิ่ม 8%, ERW เพิ่ม 5% และ MINT เพิ่ม 4% ขณะที่ GPSC ได้แรงหนุนจากการรับรู้กำไรโรงไฟฟ้า GHECO-One และ Glow IPP เต็มไตรมาส ด้านบล.กรุงศรีประเมินกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์นำโดย KCE และ HANA เติบโตโดดเด่นทั้งเทียบปีก่อนและไตรมาสก่อน ส่วน SCGP คาดกำไรฟื้นตัวจากการปรับขึ้นราคาขาย ปริมาณขายแข็งแกร่ง และอานิสงส์จากห่วงโซ่อุปทานชะงักงัน

บล.บัวหลวงระบุว่าผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2569 ของกลุ่มท่องเที่ยวแข็งแกร่งกว่าภาพจำนวนนักท่องเที่ยวที่อ่อนตัว โดยกำไรหลักรวมเพิ่มขึ้น 3% จากปีก่อนเป็น 7.76 พันล้านบาท และส่วนใหญ่ดีกว่าคาด ขณะที่ไตรมาส 3 ปี 2569 คาดกำไรหลักรวมยังเติบโต 3% จากปีก่อน แม้ตัวเลขรวมดูไม่สูงจากฐานกำไรขนาดใหญ่ของ AOT และ MINT ซึ่งคาดโตเพียง 4% และ 1% จากปีก่อนตามลำดับ แต่การฟื้นตัวของหุ้นโรงแรมชัดเจนกว่า โดยคาด ERW เพิ่มขึ้น 28% จากปีก่อน และ AWC กับ CENTEL เพิ่มขึ้น 10% จากปีก่อน ตัวชี้วัดนำในไตรมาส 3 จนถึงปัจจุบันสนับสนุนภาพดังกล่าว โดย RevPAR เดือนกรกฎาคมของ AWC เพิ่มขึ้น 26% จากปีก่อน CENTEL เพิ่มขึ้น 8% ERW ราว 5% และ MINT เพิ่มขึ้น 4% ขณะที่ AWC มีรายได้ห้องพักที่จองแล้วสำหรับครึ่งหลังปี 2569 สูงกว่าปีก่อน 30% และยอดจองเดือนสิงหาคมของ ERW ยังดีขึ้นจากเดือนก่อน ด้านต่างประเทศ นักท่องเที่ยวมัลดีฟส์พลิกจากลดลง 2% จากปีก่อนในเดือนกรกฎาคม เป็นเพิ่มขึ้น 11% จากปีก่อนในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อ CENTEL ขณะที่การฟื้นตัวเริ่มกระจายไปทั้งเอเชียตะวันออกเฉียงเหนือและตลาดระยะไกลมากขึ้น บล.บัวหลวงคงประมาณการนักท่องเที่ยวต่างชาติปี 2569 ที่ 31.9 ล้านคน ลดลง 3.3% จากปีก่อน หลังครึ่งแรกปี 2569 อยู่ที่ 16.2 ล้านคน ลดลง 3.2% จากปีก่อน ทำให้ครึ่งหลังปี 2569 ต้องลดลงราว 3.3% จากปีก่อนก็ยังเป็นไปตามประมาณการ ขณะที่หากจำนวนนักท่องเที่ยวครึ่งหลังปี 2569 ทรงตัวจากปีก่อน มีโอกาสปรับขึ้นสู่ราว 32.4 ล้านคน ลดลง 1.6% จากปีก่อน และคงประมาณการปี 2570 ที่ 34.0 ล้านคน เพิ่มขึ้น 6.6% จากปีก่อน ประเด็นสำคัญคือการฟื้นตัวรอบนี้เป็นแบบ Value-led มากกว่า Volume-led โดยค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้น 7% จากปีก่อนในไตรมาส 1 ปี 2569 และ 15% จากปีก่อนในไตรมาส 2 ปี 2569 เป็น 52,918 บาทต่อคน จากระยะเวลาพักที่นานขึ้นและสัดส่วนนักท่องเที่ยวระยะไกลที่ใช้จ่ายสูงขึ้น ทำให้รายรับจากการท่องเที่ยวและกำไรโรงแรมมีโอกาสฟื้นเร็วกว่าจำนวนนักท่องเที่ยวเพียงอย่างเดียว บล.บัวหลวงคงน้ำหนักมากกว่าตลาดกลุ่มท่องเที่ยว และเลือก AWC CENTEL และ ERW ตามลำดับ โดย AWC เด่นจากโมเมนตัมการจอง MICE และการนำสินทรัพย์เข้า REIT เพื่อหมุนเวียนเงินทุน CENTEL ได้แรงหนุนพร้อมกันจากโรงแรมไทยหลังปรับปรุง โรงแรมมัลดีฟส์และดูไบที่ทยอยเพิ่มอัตราการเข้าพัก และอัตรากำไรธุรกิจอาหารที่ดีขึ้น ส่วน ERW เป็นหุ้นฟื้นตัวจาก RevPAR และการขยาย HOP INN พร้อมโอกาสเพิ่มขึ้นจากการแยกธุรกิจในอนาคต ขณะที่ AOT แม้ไม่อยู่ในหุ้นเด่น 3 ตัวของรายงาน แต่มีจุดเปลี่ยนของกำไรเด่นที่สุด โดยคาดกำไรหลักปี 2570 เติบโต 59% จากปีก่อน จากการรับรู้ผลของค่าธรรมเนียมผู้โดยสารขาออกเต็มปี

บริษัท ปตท.น้ำมันและการค้าปลีก จำกัด (มหาชน) หรือ OR คาดผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2569 ฟื้นตัวกลับสู่ระดับปกติ หลังไตรมาส 2 เป็นจุดต่ำสุดของปีจากผลกระทบราคาน้ำมันผันผวน ทำให้เกิด Stock Loss ประมาณ 8,000-9,000 ล้านบาท และตั้งสำรอง NRV ราว 2,000-2,300 ล้านบาท รวมประมาณ 11,000 ล้านบาท โดยระดับสินค้าคงคลังที่เคยสูงกว่าระดับปกติ 2-3 วันได้ปรับกลับเข้าสู่ระดับปกติแล้ว บริษัทวางแผนปรับพอร์ตธุรกิจระยะ 5-6 ปี ตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนธุรกิจยานยนต์ไฟฟ้าเป็น 10% ของพอร์ต Mobility พร้อมเร่งขยายธุรกิจ Lifestyle โดยร่วมมือกับ Minor International ขยายธุรกิจอาหาร 4 แบรนด์ ตั้งเป้า 150 สาขาในระยะสั้น และคาด EBITDA Margin ระยะยาวไม่น้อยกว่า 15% รวมถึงเปิด Café Amazon สาขาแรกในบังกลาเทศ ตั้งเป้าขยาย 100 แห่งในระยะแรก ด้านลูกหนี้จากกองทุนน้ำมันเชื้อเพลิง ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2569 อยู่ที่ 14,000-16,000 ล้านบาท โดยกองทุนทยอยชำระคืนแล้ว 7,000-8,000 ล้านบาท

บล.เอเชีย พลัส ประเมินตัวชี้วัดล่วงหน้า 3Q69 ของกลุ่มโรงแรมยังแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับปีก่อน โดย CENTEL มี On The Book (OTB) RevPAR +15% ตามด้วย ERW ตั้งเป้ารายได้ +7% และ MINT OTB โรงแรม EU +4% (ไทย +10%) RevPAR เดือนกรกฎาคมสนับสนุนแนวโน้มดังกล่าว โดย CENTEL Group +13% / ไทย +18%, ERW Group +5% / Eco-to-Lux +8% (Luxury +15%) และ MINT EU +4% / ไทย +14% – 16% ผู้โดยสารระหว่างประเทศของ AOT ช่วง 1–15 ส.ค. ยังบวก 2.5% YoY จาก ก.ค. -1.7% YoY สะท้อนการเดินทางยังยืดหยุ่นท่ามกลางภาวะสงคราม ขณะที่ราคา Jet fuel เฉลี่ยรายสัปดาห์สิ้นสุด 14 ส.ค. อยู่บริเวณ 159 USD/bbl ต่ำกว่าจุดสูงสุด 209 USD/bbl ในเดือนเมษายน ช่วยลดแรงกดดันต้นทุนการเดินทาง ฝ่ายวิจัยเลือกหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัวและราคา Laggard SET อย่าง CENTEL กับ AOT ส่วน THAI เชิง Tactical บนสมมติฐาน Jet fuel ลด โดยระบุว่าหาก Brent เกิน 100 USD/bbl ต่อเนื่องหลายวัน จะเป็น Tactical trigger ในการพิจารณาลดน้ำหนักหุ้นกลุ่มท่องเที่ยวเพื่อจำกัดความเสี่ยง

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) คาดว่าผลประกอบการของ OR จะฟื้นตัวขึ้น QoQ ในไตรมาส 3 ปี 2569 เพราะคาดว่าค่าการตลาดน้ำมันและปริมาณยอดขายน้ำมันจะเพิ่มขึ้นทั้งคู่ โดยคาดว่าค่าการตลาดน้ำมันจะเพิ่มขึ้น QoQ เนื่องจากธุรกิจน้ำมันของบริษัทไม่น่าจะต้องบันทึกผลขาดทุนจากสต็อกน้ำมันสุทธิรวม NRV ก้อนใหญ่ 1.06 หมื่นล้านบาทเหมือนในไตรมาส 2 ปี 2569 อีก และคาดว่าปริมาณยอดขายน้ำมันจะฟื้นตัวขึ้น QoQ เนื่องจากการใช้น้ำมันในประเทศกำลังกลับเข้าสู่ภาวะปกติ หลังจากที่ลดลงอย่างมากในเดือนเมษายน OR กำลังผนึกพันธมิตรกับ Minor Food เพื่อแปลงสภาพสถานีบริการน้ำมันแบรนด์ PTT ให้เป็น Food & Lifestyle Destinations ผ่านการขยายธุรกิจอาหารและเครื่องดื่ม โดย OR จะได้รับสิทธิ์เปิดสาขาแฟรนไชส์ของแบรนด์ร้านอาหารชั้นนำสี่แบรนด์ ได้แก่ Dairy Queen, The Pizza Company, The Steak & More และ Chiho Ramen ซึ่งเป็นแบรนด์ exclusive ใหม่ที่เกิดจากการร่วมกันพัฒนา โดยมีกำหนดเริ่มเปิดตัวในปีนี้ คาดว่ามูลค่าการลงทุนรวมจะอยู่ที่ประมาณ 400 ล้านบาท และตั้งเป้าจำนวนสาขาร้านไว้ที่ 150 ร้านภายในปี 2573 ซึ่งจะช่วยเพิ่มจำนวนลูกค้าและเสริมความแข็งแกร่งของระบบนิเวศในธุรกิจ non-oil ของ OR ทั้งนี้ OR ยังไม่ยืนยันหรือปฏิเสธว่าสนใจธุรกิจ KFC ซึ่งมีข่าวจะขายกิจการ โดยผู้บริหารบอกว่ายังต้องชั่งน้ำหนักผลดีและผลเสียจากการซื้อ KFC เมื่อเทียบกับโมเดลธุรกิจปัจจุบัน ซึ่งมีสาขาร้าน KFC เปิดบริการอยู่ในสถานีบริการน้ำมันแบรนด์ PTT ประมาณ 300–400 สถานี และ OR มีรายได้จากค่าเช่าในส่วนนี้ แต่บริษัทไม่ได้เปิดเผยรายละเอียดเกี่ยวกับดีลดังกล่าว บล.เคจีไอ ยังคงคำแนะนำถือ OR โดยคงราคาเป้าหมาย 1H70F ไว้ที่ 12.00 บาท อิงจาก PE ที่ 14.5 เท่า ถึงแม้จะคาดว่าผลประกอบการในไตรมาส 3 ปี 2569 จะฟื้นตัวขึ้น QoQ แต่ยังคงมีความกังวลต่อการดำเนินธุรกิจของบริษัทในกัมพูชา รวมถึงทิศทางเชิงกลยุทธ์ของบริษัทภายหลังความขัดแย้งระหว่างไทยและกัมพูชา

บล.บัวหลวง เปิดเผยบทวิเคราะห์หุ้น JMT, MINT, BAM, KCE และ MTC หลังการประชุมนักวิเคราะห์ โดย JMT คาดว่าการจัดเก็บเงินสดในไตรมาส 3 ปี 2569 จะฟื้นตัวทั้ง YoY และ QoQ หลังเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่เดือนพฤษภาคม และได้แรงหนุนจากการเก็บหนี้ก้อนใหม่ที่ซื้อเข้ามาในไตรมาส 1 มากขึ้น ฝ่ายวิจัยจึงแนะนำซื้อ MINT คงเป้าการเติบโตของกำไร 15-20% ต่อปีในช่วงปี 2569-2571 และ Net D/E ที่ 0.75-0.85 เท่า โดยยังคงแผนการออก Food IPO และการขายสินทรัพย์ ขณะที่ BAM ยังคงเป้าหมายกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 2 พันล้านบาท เติบโต 10% YoY แต่ฝ่ายวิจัยมองว่าเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวช้าจะกดดันเป้าหมายดังกล่าว จึงแนะนำ SELL ด้าน KCE คาดว่ารายได้ไตรมาส 3 ปี 2569 จะโต 13-15% QoQ และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 25% โดยมีโอกาสที่กำไรปี 2570 จะทะลุ 2 พันล้านบาท และราคาหุ้นมีโอกาสทะลุ 50 บาท ส่วน MTC ปรับลดเป้าหมายการเติบโตสินเชื่อปีนี้ลงมาที่ 8-10% YoY จากเดิม 10-15% YoY เนื่องจากเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อมากขึ้นหลังเกิดสงครามในตะวันออกกลาง แต่ฝ่ายวิจัยยังแนะนำ BUY โดยคาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 3 ปี 2569 จะทำจุดสูงสุดใหม่

คณะกรรมการบริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT อนุมัติการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวดครึ่งแรกปี 2569 ในอัตราหุ้นละ 0.30 บาท โดยจะขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 27 สิงหาคม 2569 กำหนดรายชื่อผู้มีสิทธิได้รับปันผลในวันที่ 28 สิงหาคม 2569 และจ่ายเงินปันผลในวันที่ 11 กันยายน 2569 ราคาหุ้น MINT ช่วงพักเที่ยงปิดที่ 22.90 บาท ลดลง 0.20 บาท หรือ 0.87% มูลค่าการซื้อขาย 214.21 ล้านบาท

บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT มั่นใจผลงานครึ่งปีหลังเติบโตต่อเนื่อง โดยธุรกิจโรงแรมมีรายได้จองล่วงหน้าเพิ่มขึ้นทุกภูมิภาคหลัก ทั้งยุโรป ไทย มัลดีฟส์ และออสเตรเลีย และตั้งเป้าลงนามสัญญาบริหารโรงแรมใหม่ 50 แห่งในปีนี้ ซึ่งเซ็นไปแล้ว 30 แห่ง ขณะที่ธุรกิจอาหารในไทย ยอดขายสาขาเดิมเดือนกรกฎาคม 2569 โตระดับ Mid to High Single Digit และล่าสุดประกาศเข้าซื้อสิทธิ์ในทรัพย์สินทางปัญญาของแบรนด์ Bonchon ครอบคลุมทั่วโลกยกเว้นทวีปอเมริกา ด้วยมูลค่าธุรกรรมสุทธิประมาณ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 1,700-1,800 ล้านบาท คาดดีลแล้วเสร็จภายในเดือนสิงหาคม 2569 และจะสร้างกำไรให้ Minor Food ได้ทันที บริษัทยังคงเป้าหมายการเติบโตระยะยาวปี 2568-2571 โดยคาดรายได้และกำไรสุทธิโตเฉลี่ย 15-20% ต่อปี แม้ปี 2569 เผชิญความไม่แน่นอนจากตะวันออกกลาง แต่ยังมั่นใจผลประกอบการทั้งปีโตต่อเนื่อง พร้อมเร่งคุมต้นทุน รักษา EBITDA Margin และลดหนี้ โดยคงงบลงทุนปีนี้ไว้ที่ประมาณ 15,000 ล้านบาท

บริษัท ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (มหาชน) หรือ MINT คาดว่ารายได้ทั้งปี 2569 จะเติบโตในระดับตัวเลขหลักเดียวระดับสูง หรือ High Single Digit โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจโรงแรมและร้านอาหาร ขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรต่อปีอาจไม่ถึงเป้าหมาย 15-20% เนื่องจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ด้านธุรกิจรับจ้างบริหารโรงแรม บริษัทตั้งเป้าเซ็นสัญญาประมาณ 50 แห่งในปีนี้ โดยครึ่งปีแรกเซ็นสัญญาไปแล้ว 30 แห่ง และมีแผนเปิดโรงแรมใหม่กว่า 11 แห่งใน 8 ประเทศช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งส่วนใหญ่เป็นโรงแรมภายใต้การบริหาร ส่วนธุรกิจร้านอาหารยังเติบโตต่อเนื่องจากยอดขายสาขาเดิม การขยายแฟรนไชส์ และเมนูใหม่ โดยตลาดหลักที่ให้ความสนใจ ได้แก่ ไทย เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และอินโดนีเซีย พร้อมทั้งเดินหน้าบริหารต้นทุนเพื่อรักษาระดับ EBITDA Margin ไม่ให้ต่ำกว่าปีก่อน และคาดว่าในปี 2570 จะกลับมาขยายตัวได้อีกครั้ง

ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล หรือ MINT ประกาศเข้าซื้อหุ้น 100% ใน Bonchon International ด้วยมูลค่ารายการสุทธิ 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือประมาณ 1,650 ล้านบาท ผ่านบริษัทย่อย MFG International Holding (Singapore) โดยคาดดีลจะเสร็จสมบูรณ์ภายในเดือนสิงหาคม 2569 และใช้เงินกู้ในการทำธุรกรรม ส่งผลให้ MINT ขึ้นเป็นเจ้าของทรัพย์สินทางปัญญาของแบรนด์ไก่ทอด Bonchon นอกทวีปอเมริกา และสามารถเก็บรายได้จากค่าลิขสิทธิ์และค่าธรรมเนียมแฟรนไชส์ได้โดยตรงทั่วโลก ยกเว้นทวีปอเมริกา ปัจจุบัน Bonchon มีสาขานอกทวีปอเมริการาว 500 แห่งในไทย กัมพูชา เวียดนาม และฟิลิปปินส์ บริษัทหลักทรัพย์บัวหลวงประเมินว่าดีลนี้เป็นโมเดล Asset-Light ที่จะเพิ่มกำไรสุทธิให้ MINT ทันทีราว 100 ล้านบาทต่อปี หรือประมาณ 1% ของกำไรปี 2570 และยังมีอัพไซด์จากการขยายสาขาเป็น 700 ถึง 1,000 แห่งในระยะกลางถึงยาว โดยก่อนหน้านี้ MINT เคยเข้าลงทุน 70% ใน Spoonful เมื่อปี 2563 เพื่อเป็นผู้ดำเนินการแฟรนไชส์ Bonchon ในไทยแต่เพียงผู้เดียว การซื้อครั้งนี้จึงยกระดับจาก Master Franchisee สู่ Global Brand Owner อย่างเต็มตัว

ไมเนอร์ ฟู้ด บริษัทย่อยของ MINT ร่วมกับ Serruya Private Equity ลงนามข้อตกลงเข้าซื้อกิจการ Bonchon International แบรนด์แฟรนไชส์อาหารเกาหลีระดับโลก จากกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิม VIG Partners และ Mr. Seo & Family โดยธุรกรรมนี้คาดว่าจะเพิ่มกำไรให้ไมเนอร์ ฟู้ดทันที ด้วยโมเดลธุรกิจที่เน้นค่าธรรมเนียมสิทธิและใช้เงินลงทุนต่ำ สอดคล้องกับกลยุทธ์ Asset-Light ของบริษัท Bonchon มีร้านอาหารประมาณ 500 สาขาใน 9 ตลาดหลักนอกเกาหลีใต้ และเป็นที่รู้จักจากไก่ทอดสูตร Double-Fried พร้อมซอสเฉพาะ ไมเนอร์ ฟู้ดซึ่งเป็นผู้ถือสิทธิ์มาสเตอร์แฟรนไชส์ในไทยอยู่แล้ว จะก้าวขึ้นเป็นเจ้าของแบรนด์และธุรกิจ Bonchon ทั่วโลกนอกทวีปอเมริกา ขณะที่ SPE จะดูแลธุรกิจในทวีปอเมริกา โดยทั้งสองฝ่ายมีความสัมพันธ์ทางธุรกิจยาวนานกว่า 30 ปี และพร้อมผลักดันการขยายสาขาใหม่ในตลาดเดิมและตลาดใหม่ รวมถึงใช้ประโยชน์จากโรงงานผลิตซอสของ Bonchon เพื่อสร้างรายได้และกำไรที่แข็งแกร่งในระยะยาว

ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล และ โรงแรมเซ็นทรัลพลาซา รายงานผลประกอบการครึ่งปีแรกที่แข็งแกร่ง โดยมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน MINT มีกำไรสุทธิ 4,215 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 62% จากปีก่อน ขณะที่ CENTEL มีกำไรสุทธิ 1,256 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 48% จากปีก่อน ทั้งสองบริษัทได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของภาคการท่องเที่ยวและจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติที่เพิ่มขึ้น

ดิลลิป ราชากาเรีย ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่ม บมจ.ไมเนอร์ อินเตอร์เนชั่นแนล หรือ MINT เปิดเผยกำไรหลัก 3,658 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6% โดยได้แรงหนุนจากธุรกิจโรงแรมในยุโรปและไทย ซึ่งมีกำไรพุ่ง 32% และ RevPAR ในไทยโต 11% สะท้อนกำลังซื้อด้านการท่องเที่ยว พร้อมจับมือ OR ขยาย 4 แบรนด์ในปั๊ม PTT ตั้งเป้าเพิ่มกว่า 150 สาขาภายในปี 2573 และมั่นใจผลงานครึ่งปีหลังเติบโตต่อเนื่อง โดยเดินกลยุทธ์ Asset-light ควบคู่ลดภาระหนี้

บล.แลนด์ แอนด์ เฮาส์ ประเมินว่ากลุ่มค้าปลีกเผชิญความท้าทายในระยะสั้น โดยกำไรของ CPAXT ในไตรมาส 2 ลดลง 18% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้รายได้รวมจะเพิ่มขึ้น เนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารสูงขึ้นจากการเร่งขยายสาขา และยอดขายสาขาเดิมของ Lotus’s ติดลบเกือบ 4% จากผลกระทบทางอ้อมของมาตรการไทยช่วยไทย Plus นักวิเคราะห์คาดว่ากลุ่มค้าปลีกและค้าส่งจะฟื้นตัวในไตรมาส 4 ซึ่งเป็นช่วงไฮซีซัน และอาจได้แรงหนุนจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจระยะสั้น เช่น การเพิ่มวงเงินบัตรสวัสดิการแห่งรัฐ ซึ่งจะส่งผลดีต่อ TNP ส่วน BJC คาดว่ากำไรจะฟื้นตัวในครึ่งปีหลังโดยมีธุรกิจบรรจุภัณฑ์ช่วยหนุน ในขณะเดียวกัน กลุ่มท่องเที่ยวถูกมองว่าน่าสนใจที่สุดสำหรับการลงทุนระยะยาว เนื่องจากรัฐบาลเตรียมออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวที่เป็นรูปธรรมในไตรมาส 4 โดยหุ้นเด่นที่แนะนำ ได้แก่ ERW, CENTEL และ MINT ส่วนกลุ่มไฟแนนซ์เป็นหุ้นแล็กการ์ดที่กำไรเตรียมทะยาน โดย SAWAD คาดว่าผลประกอบการไตรมาส 2 จะเติบโตจากไตรมาสก่อนและโดดเด่นในครึ่งปีหลัง เช่นเดียวกับ MTC ที่น่าสะสมเนื่องจากราคายังปรับขึ้นไม่มาก