Bangkok Bank PCL

บล.เอเอสแอล ระบุว่าการเบิกจ่ายงบประมาณปี 2569 ทำได้ดีกว่าเป้าหมาย จากวงเงินงบประมาณ 3.78 ล้านล้านบาท มีการเบิกจ่ายรวม 3.62 ล้านล้านบาท หรือ 95.83% สูงกว่าเป้าหมายที่ 93% และสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน 4.58% สะท้อนประสิทธิภาพการผลักดันเม็ดเงินภาครัฐเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจที่ดีขึ้น โดยรายจ่ายลงทุนเร่งตัวเด่นเมื่อเทียบปีต่อปี เบิกจ่ายได้ 5.86 แสนล้านบาท หรือ 75.07% ของวงเงินลงทุน 7.81 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 8.63% เมื่อเทียบปีต่อปี ขณะที่รายจ่ายลงทุนที่กันไว้เบิกเหลื่อมปีในปีงบประมาณ 2570 อยู่ที่ 1.93 แสนล้านบาท หรือ 24.75% ของวงเงินรายจ่ายลงทุน และภาครัฐกำหนดให้เร่งก่อหนี้ผูกพันทั้งงบเหลื่อมปีและงบลงทุนปี 2570 ให้แล้วเสร็จภายใน 2QFY70 จากปัจจัยดังกล่าว บล.เอเอสแอลมองเป็น Positive Sentiment ต่อกลุ่มที่อิงการลงทุนภาครัฐ โดยแนะนำกลุ่มก่อสร้าง ได้แก่ CK และ STECON ซึ่งได้ประโยชน์โดยตรงจากการเร่งลงทุนและเบิกจ่ายโครงการภาครัฐ และกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB BBL และ KBANK ซึ่งได้ประโยชน์ทางอ้อมผ่านการเพิ่มสภาพคล่องเข้าสู่ระบบและการฟื้นตัวของความต้องการสินเชื่อ โดย KTB มีความโดดเด่นจากฐานลูกค้าภาครัฐ ขณะที่ BBL และ KBANK มีโอกาสรับประโยชน์จากการฟื้นตัวของสินเชื่อภาคธุรกิจและการลงทุนภาคเอกชนที่ตามมา

นายกัณฑรา ลดาวัลย์ ณ อยุธยา กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS เปิดเผยว่า ภาพรวมตลาดหุ้นไทยระยะสั้นยังเผชิญแรงกดดัน โดยดัชนี SET มีแนวโน้มแกว่งตัวในลักษณะไซด์เวย์ดาวน์ หลังปรับตัวลดลงมากกว่า 35 จุดก่อนหน้า และยังไม่ใช่จังหวะเร่งเพิ่มน้ำหนักลงทุน โดยแนวรับสำคัญอยู่ที่ 1,561 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,612-1,620 จุด และภาพระยะยาวปีหน้ายังมองเป้าหมายดัชนีเหนือ 1,700 จุด หากมีปัจจัยบวกขนาดใหญ่เข้ามาขับเคลื่อน ปัจจัยภายนอกที่ต้องติดตามคือราคาน้ำมันดิบที่ทรงตัวสูงบริเวณ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ย รวมถึง Bond Yield ที่อาจอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานาน ขณะที่ตลาดประเมินโอกาสที่ Fed จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค.2569 เพียงประมาณ 25% แต่ในการประชุมเดือน ธ.ค.2569 ประเมินสูงถึงประมาณ 80% ด้านกระแสเงินทุนต่างชาติเริ่มเห็นสัญญาณเชิงบวกเล็กน้อย หลังนักลงทุนต่างชาติพลิกกลับมาเปิดสถานะ Long Futures หลังจากเปิดสถานะ Short ติดต่อกัน 7 วัน สำหรับกลยุทธ์การลงทุน FSS แนะนำแนวทาง Wait & See และเน้นเลือกลงทุนเป็นรายหลักทรัพย์ โดยหุ้นเด่นประจำเดือน ต.ค. ได้แก่ BBL DELTA และ STA ขณะที่ PTTEP ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันในระดับสูง โดย FSS ให้มูลค่าพื้นฐาน DELTA ที่ 290 บาท และ PTTEP ที่ 166 บาท

รัฐบาลเดินหน้าระบบประกันภัยพิบัติแห่งชาติ วงเงินเบี้ยรวม 1.55 หมื่นล้านบาท ครอบคลุมประมาณ 30 ล้านครัวเรือน แบ่งเป็นประกันภัยที่อยู่อาศัย 1.50 หมื่นล้านบาท และประกันอุบัติเหตุกลุ่ม 500 ล้านบาท ถือเป็นการนำภาครัฐเข้ามาเป็นผู้ซื้อประกันรายใหญ่ และเพิ่มมูลค่าเบี้ยประกันภัยรวมที่เกิดขึ้น หรือ Premium Pool ให้กับอุตสาหกรรมประกันภัยอย่างมีนัยสำคัญ ความคุ้มครองครอบคลุมน้ำท่วม วาตภัย และแผ่นดินไหว สูงสุด 100,000 บาทต่อครั้งต่อหลังคาเรือน กรณีเสียชีวิตจากอุบัติเหตุที่เกิดจากภัยพิบัติได้รับความคุ้มครอง 2 ล้านบาทต่อคน และทุพพลภาพถาวรสิ้นเชิง 200,000 บาทต่อคน โดยเริ่มคุ้มครองตั้งแต่ 1 ต.ค. 2569 ถึง 1 ต.ค. 2570 บริษัทที่เชื่อมโยงโดยตรงได้แก่กรุงเทพประกันภัย ทิพยประกันภัย เมืองไทยประกันภัย และประกันภัยไทยวิวัฒน์ ขณะที่ KTB เชื่อมโยงทางอ้อมผ่านกรุงไทยพานิชประกันภัย และ BBL มี Exposure ทางอ้อมจากการถือหุ้น BKIH ราว 9.99% บล.เอเอสแอล มองเป็น Positive ต่อ Insurance Sector ในเชิง Premium Growth และการขยาย Insurance Penetration และแนะนำทยอยสะสม TIPH KTB BBL โดย TIPH เป็นหุ้นเด่นที่ได้รับประโยชน์โดยตรงจาก Theme ประกันภัยพิบัติ

ทีม Research หลักทรัพย์บัวหลวง ประเมินว่ากำไรหลักรวมของกลุ่มธนาคารในไตรมาส 3/69 จะอยู่ที่ 4.29 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 5% YoY และ 7% QoQ สูงกว่าประมาณการ GDP ไตรมาส 3/69 ที่ 2.0% YoY โดยมีสองปัจจัยหลักหนุน ได้แก่ การตั้งสำรองที่ลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมที่เติบโต สำหรับการตั้งสำรอง คาดอัตราเฉลี่ยของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 1.30% ลดลง 17bps YoY และ 2bps QoQ ขณะที่อัตราส่วนหนี้เสียต่อสินเชื่อรวมเฉลี่ยคาดเพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.98% ณ สิ้นเดือน มิ.ย. 2569 เป็น 3.00% ณ สิ้นเดือน ก.ย. 2569 ส่วนอัตราส่วนค่าเผื่อหนี้สงสัยจะสูญต่อหนี้เสียคาดอยู่ที่ 204.1% ทรงตัว QoQ ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิรวมคาดอยู่ที่ 4.03 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 14% YoY และ 5% QoQ โดยได้แรงหนุนหลักจากธุรกิจบริหารความมั่งwealth ซึ่งมีมูลค่าสินทรัพย์สุทธิรวมของบริษัทบริหารสินทรัพย์ที่ธนาคารเป็นเจ้าของอยู่ที่ 7.8 ล้านล้านบาท ณ สิ้นเดือน ส.ค. 2569 เพิ่มขึ้น 4% ตั้งแต่ต้นไตรมาส และเพิ่มขึ้น 11% YoY ขณะที่รายได้ค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีแนวโน้มเติบโตอย่างมีนัยสำคัญทั้ง YoY และ QoQ จากมูลค่าการซื้อขายของบริษัทหลักทรัพย์ที่คาดเพิ่มขึ้น 64% YoY และ 34% QoQ ในไตรมาส 3/69 ทั้งนี้ หากนับกำไรสุทธิรวมของกลุ่มธนาคารในไตรมาส 3/69 คาดอยู่ที่ 5.52 หมื่นล้านบาท ลดลง 11% YoY และทรงตัว QoQ จาก NIM เฉลี่ยที่ลดลง และกำไรจากการประเมินมูลค่าทางตลาดของเครื่องมือทางการเงินที่ลดลง ธนาคารที่คาดว่ากำไรหลักเติบโต YoY ได้แก่ KKP +73%, TISCO +23%, BBL +20%, KBANK +5% และ TTB +4% ขณะที่ KTB คาดกำไรหลักลดลง 11% YoY และ SCB คาดทรงตัว YoY สำหรับไตรมาส 4/69 คาดกำไรหลักรวมอยู่ที่ 3.97 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% YoY แต่ลดลง 8% QoQ จากค่าใช้จ่ายดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น ส่วนปี 2570 คาดกำไรสุทธิรวมของกลุ่มธนาคารอยู่ที่ 2.21 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 1% YoY โดยมีแรงหนุนจากสินเชื่อที่คาดเติบโต 2% YoY และรายได้ค่าธรรมเนียมสุทธิที่เติบโต 4% YoY ขณะที่ NIM เฉลี่ยมีแนวโน้มผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในไตรมาส 2/69 หลังการปรับอัตราดอกเบี้ยของสินเชื่อและเงินฝากส่วนใหญ่เสร็จสิ้น

ธนาคารกรุงเทพ หรือ BBL ให้การสนับสนุนสินเชื่อแก่แสนสิริแคปิตอล เพื่อเข้าซื้อกิจการโรงแรม The Lake Como EDITION โรงแรมระดับอัลตร้าลักชัวรี 5 ดาว ริมทะเลสาบโคโม ประเทศอิตาลี โดยมีนายชาติศิริ โสภณพนิช กรรมการผู้จัดการใหญ่ พร้อมด้วยนายชาญศักดิ์ เฟื่องฟู นางสาวนิรมาณ ไหลสาธิต และนายชานนท์ โสภณพนิช กรรมการรองผู้จัดการใหญ่และผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่ของธนาคารกรุงเทพ ร่วมกับนายเศรษฐา ทวีสิน อดีตนายกรัฐมนตรีและผู้ร่วมก่อตั้งบริษัทแสนสิริ นายณภัทร ทวีสิน กรรมการผู้จัดการ แสนสิริแคปิตอล และนายวิชาญ วิริยะภูษิต ประธานผู้บริหารสายงานการเงิน บริษัท แสนสิริ ร่วมตอกย้ำความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ระหว่างธนาคารกรุงเทพและแสนสิริแคปิตอล หรือ Sansiri Capital Trophy Fund ในโอกาสนี้ ธนาคารระบุว่าการถือเป็นการขยายพอร์ตการลงทุนสู่ตลาดต่างประเทศของแสนสิริแคปิตอล และสะท้อนบทบาทของธนาคารกรุงเทพในฐานะธนาคารชั้นนำระดับภูมิภาคที่พร้อมสนับสนุนผู้ประกอบการไทยด้วยบริการทางการเงินและเครือข่ายธุรกิจในต่างประเทศ

สามบริษัทหลักทรัพย์เปิดมุมมองตลาดหุ้นไทยช่วงโค้งสุดท้ายของปี พร้อมประเมินเป้าหมายดัชนี SET และคัดหุ้นเด่นสำหรับการลงทุนในไตรมาส 4/2569 โดยแต่ละแห่งมีมุมมองและหุ้นแนะนำแตกต่างกันไปตามปัจจัยพื้นฐานและแนวโน้มตลาด InnovestX เคาะเป้าหมายดัชนี SET ปี 2570 ที่ 1,715 จุด พร้อมคัดหุ้นเด่นสำหรับ Q4/69 ได้แก่ AMATA, CENTEL, CRC, KTB และ PR9 ด้าน ASPS ประเมินเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 ที่ 1,720 จุด และเลือกหุ้นเด่น ได้แก่ CPN, CBG, THAI, BDMS, BBL, COM7, STECON และ GUNKUL ขณะที่ KSS คาดกรอบเป้าหมายดัชนี SET ปี 2569 อยู่ที่ 1,680–1,750 จุด พร้อมชูหุ้นเด่น ได้แก่ TOP, PTTGC, SCC, IVL, GULF, DELTA และ KBANK

บล.เอเชีย พลัส ประเมินเป้าหมายดัชนี SET สิ้นปี 2569 ไว้ที่ 1,720 จุด บนสมมติฐานกำไรต่อหุ้นปี 2569 ที่ 95 บาทต่อหุ้น โดยระบุว่าภาพรวมการลงทุนไตรมาส 4 เผชิญความเสี่ยงเงินเฟ้อเร่งตัวจากสงครามตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อกว่า 7 เดือน ซึ่งกดดันราคาน้ำมันดิบ WTI เดือนกันยายน 2569 เฉลี่ยแตะ 95.6 เหรียญต่อบาร์เรล เพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบปีก่อน ขณะที่สหรัฐฯ เรียกเก็บภาษีนำเข้าจากคู่ค้าที่อัตราแท้จริงสูงถึง 12.5% ถึง 19% จากเดิม 2% ถึง 2.5% และการลงทุน Data Center และ AI Infrastructure ดันราคาสินค้ากลุ่ม Software และอุปกรณ์คอมพิวเตอร์พุ่ง 25.4% เมื่อเทียบปีก่อน ทำจุดสูงสุดใหม่ ด้านเศรษฐกิจไทยมีสัดส่วนหนี้สาธารณะต่อ GDP ที่ 67.45% ใกล้เพดานวินัยการคลัง 70% โดยผลกระทบอุทกภัยประเมินไว้ประมาณ 5 พันถึง 1 หมื่นล้านบาท อาจฉุด GDP ไตรมาส 3 ให้โตเหลือ 2.2% ถึง 2.5% ฝ่ายวิจัยปรับกลยุทธ์จาก Index Selection สู่ Selective Stock Selection เน้นหุ้นที่ได้ผลบวกจากช่วง High Season และ Low Base Effect ได้แก่ CPN CBG THAI BDMS BBL COM7 STECON และ GUNKUL พร้อมแนะนำถือเงินสดราว 10% ถึง 15% ของพอร์ต

ฝ่ายวิจัยบล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 6 วันทำการติดต่อกัน รวมมูลค่าเกือบ 2 หมื่นล้านบาท โดยมีแรงกดดันจาก BOND YIELD สหรัฐที่เร่งขึ้นแรงกว่าไทย ประเด็นน้ำท่วมและอุณหภูมิการเมืองที่ร้อนขึ้น รวมถึงเงินบาทที่มีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่อง ซึ่งเพิ่มโอกาสขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนให้ต่างชาติ อย่างไรก็ตาม ต่างชาติยังทยอยสะสมหุ้นบางบริษัท โดยเน้นกลุ่มธนาคาร พลังงาน และปิโตรเคมีบางตัวที่มี STORY เด่นและราคายัง LAGGARD นำโดย SCB ถูกซื้อสุทธิ 2,974 ล้านบาท ตามด้วย PTT 1,361 ล้านบาท TOP 882 ล้านบาท IRPC 627 ล้านบาท และ BBL 517 ล้านบาท ขณะที่ฝ่ายวิจัยยังแนะ 3 หุ้นเด่น ได้แก่ TRUE จากแนวโน้มกำไรไตรมาส 3/69 เติบโตทั้ง QOQ และ YOY พร้อมคาด DIV YIELD ประมาณ 1.2% GULF รับ SENTIMENT บวกจากราคาน้ำมันขาลงและ THEME การลงทุนตามแผน PDP และ DATA CENTER และ PLANB ที่มีแนวโน้มปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2570 จากส่วนแบ่งเงินลงทุนใน ICARE และเข้าสู่ HIGH SEASON ของธุรกิจ OOH ในครึ่งปีหลัง

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดกลยุทธ์ลงทุนหุ้นไทยไตรมาส 4/69 โดยมองว่าวัฏจักรการลงทุนขาขึ้นของไทยซึ่งขับเคลื่อนโดยการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและแผน PDP26 จะช่วยสนับสนุนแนวโน้มการเติบโตตั้งแต่ไตรมาส 4/69 ถึงปี 2570 และคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้ารองรับศูนย์ข้อมูลจะเพิ่มขึ้นเป็น 5–7GW ภายในปี 2573 พร้อมปรับเป้าหมายดัชนี SET เพิ่มขึ้นเป็น 1,680 จุด โดยขยับฐานการคำนวณเป็นเป้าหมายสิ้นปี 2570 บนสมมติฐาน SET EPS ปี 2570 ที่ 105 จุด และ PE ที่ค่าเฉลี่ยระยะยาว 16 เท่า สำหรับหุ้นเด่นไตรมาส 4/69 มี 2 ธีม คือหุ้นที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ได้แก่ BBL DELTA และ BGRIM และหุ้นฟื้นตัวของกำไรควบคู่ความสามารถในการส่งผ่านต้นทุนและโอกาสที่ราคาจะปรับตัวไล่ตาม ได้แก่ SCGP และ CPALL ขณะที่นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ปรับเพิ่มเป้า SET ปี 2569 จาก 1,600 จุด เป็น 1,700 จุด เพื่อสะท้อนเศรษฐกิจไตรมาส 2/69 ที่แข็งแกร่งกว่าคาด การลงทุนที่แข็งแกร่ง และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยมองระดับ 1,550 จุด เป็นจุดน่าสนใจสำหรับทยอยเข้าลงทุน และเลือกหุ้นเด่นไตรมาส 4/69 คือ AMATA CENTEL CRC KTB และ PR9 ส่วนนักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทรีนีตี้ จำกัด มองตลาดหุ้นทั่วโลกไตรมาส 4/69 เข้าสู่ภาวะ Tug-of-War ระหว่างปัจจัยมหภาคที่กดดันและปัจจัยจุลภาคที่ยังรองรับตลาด ประเมินกรอบแกว่งตัวของดัชนี SET ที่ 1,500-1,700 จุด โดยมีกรณีฐานราว 1,630 จุด คำนวณจาก Forward PE ที่ 14.8 เท่า คูณกับ EPS ปีนี้ที่ 110 บาท และแนะนำกลยุทธ์ Sector Rotation และ Stock Selection ใน 5 กลุ่มเด่น ได้แก่ กลุ่มปศุสัตว์ BTG และ TFG กลุ่มท่องเที่ยว AWC และ ERW กลุ่มค้าปลีกที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว CRC และ COM7 กลุ่มสินค้าเกษตร STA และ TVO และกลุ่มที่ได้รับประโยชน์จากการลงทุนภาคเอกชน AMATA และ STECON

บล.กรุงศรี คงคำแนะนำซื้อหุ้นธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL และคงเป้าหมายปี 70 ที่ 225 บาท โดยระบุ 4 ปัจจัยหนุน ได้แก่ การรักษาระดับเงินปันผล dividend yield 5% การเป็นหนึ่งในธนาคารที่ได้ประโยชน์จาก Investment Cycle รอบใหม่ การที่ดอกเบี้ยขาลงจบแล้ว และราคาหุ้น BBL ที่ซื้อขายถูกที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ Forward PBV 0.6x สำหรับกำไรสุทธิ Q3/69F คาดอยู่ที่ 1.03 หมื่นลบ. ลดลง 25% y-y จาก NIM และเงินลงทุน FVTPL และ Investment ที่ลดลง ขณะที่กำไรเพิ่มขึ้น 8% q-q จากการลดลงของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน OPEX

บล.พาย ระบุว่าแรงกดดันจากน้ำท่วมต่อตลาดหุ้นไทยเชื่อว่าจบลงแล้ว แต่สถานการณ์โลกยังถูกกดดันจากการเร่งขึ้นของ Bond Yield สหรัฐฯ ที่ทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง โดยผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับขึ้นในทุกๆ รุ่นอายุ จากความกังวลเงินเฟ้อที่สูงขึ้นตามทิศทางราคาพลังงาน และนักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนมากขึ้นตามความเสี่ยงหนี้สินของสหรัฐฯ ขณะที่ CME FED Watch ให้น้ำหนักถึง 70% ที่ FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ต.ค. ด้าน DJIA เมื่อคืนปิดลบ 347 จุด หรือลบ 0.67% จากแรงกดดันราคาน้ำมันและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร ส่วนราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.9% ท่ามกลางความวิตกเรื่องอุปทานตึงตัวหลังทรัมป์ปฏิเสธข้อเสนอสันติภาพของอิหร่าน ฝ่ายวิจัยประเมินกรอบ SET ที่ 1585 – 1610 จุด แนะเพิ่มความระมัดระวังและเน้นหุ้นที่ได้ประโยชน์เชิงจิตวิทยาจากการปรับขึ้นของ Yield ได้แก่ กลุ่มธนาคาร BBL KBANK KTB SCB กลุ่มส่งออก ITC TU กลุ่ม Defensive อย่าง ADVANC และกลุ่มพลังงาน PTT PTTEP TOP PTTGC โดยเช้านี้เงินบาทยังอ่อนค่าต่อเนื่องอาจกดดันกระแสเงินทุนต่างชาติ

บริษัท หลักทรัพย์กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) ยังคงมีมุมมองบวกต่อกลุ่มธนาคารในช่วงไตรมาส 4/69 โดยคาดว่า NIM จะเริ่มทรงตัวหลังแรงกดดันจากดอกเบี้ยขาลงลดลง ขณะที่การเติบโตของสินเชื่อมีแนวโน้มดีขึ้นจากสินเชื่อ Corporate และปัจจัยฤดูกาลช่วงปลายปี ส่วน Credit Cost คาดว่าจะทยอยลดลงเมื่อเทียบกับช่วงครึ่งแรกของปี 69 จากความจำเป็นในการตั้ง Management Overlay ที่ลดลง และรายได้ค่าธรรมเนียมมีแนวโน้มเร่งตัวจากยอดขายกองทุนรวมและ Bancassurance ในช่วงฤดูกาลใช้สิทธิลดหย่อนภาษี ทั้งนี้ ปัจจัยที่ต้องระวังในไตรมาส 4/69 คือการเข้าสู่ High Season ของค่าใช้จ่ายดำเนินงานและการลงทุนด้าน IT ซึ่งอาจกดดัน Cost-to-Income Ratio และกำไรในระยะสั้น ขณะที่สินเชื่อ Retail และ SME คาดว่ายังฟื้นตัวได้จำกัด ส่งผลให้ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังคงกระจุกตัวในสินเชื่อ SME และ Retail ในเชิง Valuation ยังคงมุมมองเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคาร โดยเลือก KKP และ KTB เป็น Top Picks และ BBL เป็นหุ้น Laggard ที่ยังคงน่าสนใจ โดยให้ราคาเป้าหมาย BBL ที่ 206.00 บาท KKP ที่ 153.00 บาท และ KTB ที่ 48.00 บาท

บริษัท พรีเชียส ชิพปิ้ง จำกัด (มหาชน) หรือ PSL แจ้งตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยว่า เมื่อวันที่ 21 กันยายน 2569 บริษัทย่อยในประเทศสิงคโปร์ที่บริษัทถือหุ้นทั้งหมด ได้แก่ บริษัท พรีเชียส ฟราแกรนซ์ พีทีอี ลิมิเตด และ บริษัท พรีเชียส ธอทส์ พีทีอี ลิมิเตด ในฐานะผู้กู้ ได้ลงนามในสัญญาเงินกู้ระยะยาวแบบมีหลักประกันกับ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL สาขาสิงคโปร์ วงเงินรวม 14.46 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย PSL เป็นผู้ค้ำประกัน วงเงินกู้รวม 14.46 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แบ่งออกเป็น 2 วงเงินย่อย ได้แก่ เงินกู้สำหรับเรือลำที่หนึ่ง 6.96 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และเงินกู้สำหรับเรือลำที่สอง 7.50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยคิดอัตราดอกเบี้ยอิง USD SOFR บวกส่วนเพิ่ม และมีระยะเวลาเบิกถอนเงินกู้ภายใน 12 เดือนนับจากวันที่ลงนามในสัญญา วัตถุประสงค์หลักของเงินกู้ดังกล่าวเพื่อใช้ชำระคืนหรือรีไฟแนนซ์เงินกู้ของผู้ถือหุ้น และหรือสนับสนุนการดำเนินกิจการของผู้กู้ ด้านเงื่อนไขการชำระคืน เงินกู้แต่ละวงเงินย่อยจะชำระคืนทั้งหมด 32 งวด โดยเริ่มชำระงวดแรกภายใน 3 เดือนหลังการเบิกถอนเงินกู้ สำหรับหลักประกันประกอบด้วยการจำนองเรือแฮนดี้ไซส์จำนวน 2 ลำเป็นลำดับแรก ได้แก่ เรือเบญจมาศ นารี และเรือจินตนา นารี รวมถึงการโอนผลประโยชน์จากการประกันภัย การเรียกร้องค่าสินไหมทดแทน รายได้ และสัญญาเช่าเหมาลำที่มีอายุ 12 เดือนขึ้นไป ตลอดจนการจำนำหุ้นของผู้กู้ ขณะเดียวกันผู้กู้จะต้องดำรงเงินสดขั้นต่ำ 100,000 ดอลลาร์สหรัฐ และรักษาอัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ขั้นต่ำที่ 1.2 เท่า ส่วน PSL ในฐานะผู้ค้ำประกัน ต้องรักษาอัตราส่วนหนี้สุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นรวมไม่เกิน 2 ต่อ 1 และมีส่วนของผู้ถือหุ้นรวมไม่ต่ำกว่า 225 ล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ PSL จะต้องดำรงสถานะการเป็นบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ขณะที่ผู้กู้จะไม่สามารถจ่ายเงินปันผลหรือผลตอบแทนอื่นแก่ผู้ถือหุ้นได้ หากเกิดเหตุผิดนัดและยังไม่ได้รับการแก้ไข

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) เปิดสถิติผลกระทบของน้ำท่วมต่อ SET Index โดยระบุว่าตั้งแต่ปี 2549 เกิดน้ำท่วมในประเทศไทยมากกว่า 7 ครั้ง และ SET ให้ผลตอบแทนติดลบประมาณ 1% ในช่วงหนึ่งเดือน ยกเว้นปี 2554 ที่น้ำท่วมใหญ่ทำให้ SET ติดลบ 14% โดยกลุ่มที่ Outperform นำโดย ICT และ Bank ขณะที่กลุ่ม Finance และ Insurance ติดลบประมาณ 2% ส่วนกลุ่ม Electronic ติดลบสูงสุด 8% ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากปี 2554 เนื่องจากน้ำท่วมรอบนั้นกระทบภาคอุตสาหกรรมอย่างหนัก ด้านเศรษฐกิจ หากไม่นับปี 2554 ผลกระทบต่อเดือนอยู่ในกรอบ 1-5 หมื่นล้านบาท หรือกระทบ GDP ไม่เกิน 0.1-0.3% และหากประเมินจาก Upside ของการต่ออายุโครงการนโยบายคนละครึ่งออกไป 2 เดือน อาจทำให้ประมาณการ GDP อยู่ในกรอบ 2.0%+/- สำหรับกลยุทธ์การลงทุน บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทยประเมินผลกระทบจากน้ำท่วมครั้งนี้ต่อประมาณการ EPS26 ค่อนข้างจำกัด และประเมินกรอบแนวรับ SET ที่บริเวณ 1,565-1,580 จุด ยังมองการปรับตัวลงเป็นโอกาสในการทยอยสะสมกลุ่มธนาคาร โรงไฟฟ้า และอิเล็กทรอนิกส์ ได้แก่ KTB, BBL, DELTA และ BGRIM

บล.กรุงศรีระบุว่าภาวะตลาดหุ้นไทยช่วงวันที่ 21-24 กันยายน 2026 แกว่งตัวขึ้นเหนือระดับ 1,600 จุด โดยได้แรงหนุนจากความคาดหวังเชิงบวกที่ผู้นำสหรัฐฯ จะพบผู้นำจีนในวันที่ 24-25 กันยายน ซึ่งหนุนโอกาสผ่อนคลายทางการค้าเพิ่มเติม ขณะที่กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ได้กระแสบวกจาก AI หลังประธานาธิบดี Trump ยืนยันว่าสหรัฐฯ จะพัฒนา AI ต่อเนื่อง แม้มีประเด็นเรื่องความปลอดภัย ประกอบกับผลบวกจาก AI ตัวใหม่ของ META ที่ช่วยเร่งความต้องการ ส่วนกลุ่มโรงกลั่นและปิโตรเคมีอย่าง TOP SPRC และ PTTGC ปรับขึ้นจากข่าวที่สหรัฐฯ เตรียมแบนหรือห้ามส่งออกน้ำมันดีเซล ซึ่งหากดำเนินการจริงจะทำให้ Supply ดีเซลในตลาดตึงตัวและหนุนค่าการกลั่นปรับขึ้น ด้านกลุ่มธนาคารอย่าง KBANK และ BBL ปรับขึ้นด้วยจิตวิทยาบวก หนุนจากข่าวที่ Fitch Ratings ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยขึ้นเป็น Stable โดยคงอันดับเครดิต BBB+ สำหรับกลุ่มที่ปรับลงแรงกว่ากลุ่มอื่น ได้แก่ กลุ่มค้าปลีกอย่าง CRC และ CPALL ที่ได้รับจิตวิทยาลบจากมติ ครม. ที่ต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทย พลัส และกลุ่มส่งออกอย่าง CPF ที่ราคาหุ้นปรับลงตามราคาสุกรจีนซึ่งลดลง 1.8%w-w สู่ระดับ RMB 10.64/กก. หรือ 53.00 บาท/กก. จากต้นทุน RMB 13.50/กก. เพราะภาวะอุปทานล้นตลาด ขณะที่ราคาสุกรไทยทรงตัว w-w อยู่ที่ 75.50 บาท/กก. จากต้นทุน 60.00 บาท/กก. ทั้งนี้ กำไรตลาดปี 2026F อยู่ที่ 110.9 บาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย w-w โดยกลุ่มที่ปรับประมาณการขึ้นคือปิโตรเคมีและบรรจุภัณฑ์ ส่วนกลุ่มที่ปรับลงคือเกษตรฯ และอสังหาริมทรัพย์ ขณะที่สัปดาห์ที่แล้วเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเอเชียไม่รวมญี่ปุ่นรวม -1,661 ล้านเหรียญฯ โดยไทยไหลออก -95 ล้านเหรียญฯ แบ่งเป็นการขายหุ้นสุทธิ -107.5 ล้านเหรียญฯ และซื้อพันธบัตรสุทธิ +12 ล้านเหรียญฯ ด้านเงินบาททรงตัวที่ระดับ 33.3 บาท

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยเริ่มมีประเด็นหนุน หลังฟิทช์ เรตติ้งส์ ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยจาก Negative เป็น Stable Outlook พร้อมคงอันดับเครดิต sovereign ที่ BBB+ ส่งผลให้ทั้งฟิทช์ เรตติ้งส์ มูดี้ส์ เรตติ้งส์ และเอสแอนด์พี โกลบอล เรตติ้งส์ มีมุมมองต่อไทยเป็น Stable ทั้งหมด โดยฟิทช์มองว่าเสถียรภาพรัฐบาลที่ดีขึ้นช่วยลดความไม่แน่นอนทางการเมือง และคาดว่าเศรษฐกิจไทยปี 2569 จะขยายตัว 2.3% ใกล้เคียงกับ 2.4% ในปี 2568 หนุนจากการลงทุนด้าน AI และ Data Center รวมถึงมาตรการกระตุ้นการบริโภค ขณะที่คาดหนี้ภาครัฐทั่วไปจะอยู่ต่ำกว่า 63% ของจีดีพีในปีงบประมาณ 2571 ดีขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 65% ด้านต่างประเทศฟิทช์มองฐานะไทยยังแข็งแกร่ง โดยคาดบัญชีเดินสะพัดขาดดุลชั่วคราว 0.5% ของจีดีพีในปี 2569 ก่อนกลับมาเกินดุล 1.5% ในปี 2570 อินโนเวสท์ เอกซ์ มองผลบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะการกระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าหุ้นกลุ่มบิ๊กแคป กลุ่มธนาคารพาณิชย์ บีบีแอล เคทีบี เคแบงก์ การลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนโดยเฉพาะกลุ่มไฟแนนซ์ เอ็มทีซี เอสเอดับบลิวดี ทีดลอร์ และการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรมอนาคต ทั้งกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม อามาตะ ดับบลิวเอชเอ โรงไฟฟ้า กัลฟ์ จีพีเอสซี บีจีอาร์เอ็ม กัลกุล และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ฮานา เคซีอี รวม 14 หุ้นเด่น อย่างไรก็ตาม มองว่าแม้ข่าวฟิทช์จะเป็นบวก แต่อาจหนุนตลาดได้เพียงระยะสั้น เนื่องจากยังมีปัจจัยลบภายนอก ทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงความผันผวนจากนโยบายการค้าโลก จึงแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip รอตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

นายกัณฑรา ลดาวัลย์ ณ อยุธยา กรรมการบริหาร บริษัทหลักทรัพย์ ฟินันเซีย ไซรัส จำกัด (มหาชน) หรือ FSS เปิดเผยว่า การเดินทางโรดโชว์ในสหรัฐอเมริกา การพบปะนักลงทุนสถาบันต่างประเทศ และความร่วมมือระหว่างหน่วยงานตลาดทุนไทยกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ถือเป็นปัจจัยเชิงบวกที่ช่วยให้นักลงทุนต่างชาติกลับมาให้ความสนใจประเทศไทยมากขึ้น และอาจเป็นจุดเริ่มต้นของการดึงกระแสเงินทุนต่างชาติหรือ Fund Flow กลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยอีกครั้ง หลังก่อนหน้านี้มีเงินทุนไหลออกในระดับสูง โดยการลงนามบันทึกความเข้าใจระหว่างตลาดทุนไทยกับตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในประเด็นการจดทะเบียนหลักทรัพย์ในมากกว่าหนึ่งตลาด หรือ Dual Listing ถือเป็นพัฒนาการสำคัญที่จะช่วยเพิ่มสภาพคล่องและยกระดับมาตรฐานของตลาดทุนไทย สำหรับกลยุทธ์ระยะสั้น นายกัณฑรามองว่าตลาดยังผันผวนสูงจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ขึ้นมาบริเวณ 5.25% และราคาน้ำมันที่ยังสูง โดยแนะติดตามราคาน้ำมันดิบเบรนท์บริเวณ 102 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หากยืนเหนือระดับนี้ได้ราคาอาจปรับขึ้นต่อ แต่หากต้องการเห็นความกังวลคลี่คลายราคาควรลดลงมาที่ประมาณ 91-93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล พร้อมแนะทยอยสะสม บริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) หรือ PTT และ บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) หรือ PTTEP ยามราคาน้ำมันอ่อนตัว และมองกลุ่มธนาคารพาณิชย์เชิงบวก โดยให้ราคาเหมาะสมของ ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL ที่ 240 บาท ส่วนแนวโน้มผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2569 มองว่ากลุ่มธนาคารพาณิชย์ยังดีต่อเนื่อง ขณะที่กลุ่มส่งออกน่าสนใจ โดยเฉพาะ บริษัท ไทยยูเนี่ยน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ TU และ บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ขณะที่กลุ่มโรงพยาบาลมีโอกาสฟื้นตัวตามฤดูกาล โดยติดตาม บริษัท โรงพยาบาลพระรามเก้า จำกัด (มหาชน) หรือ PR9 และ บริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ จำกัด (มหาชน) หรือ BDMS ทั้งนี้ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยยังเหมาะกับการซื้อขายระยะสั้นมากกว่าการไล่ราคา โดยมีแนวต้านสำคัญบริเวณ 1,612-1,620 จุด ซึ่งการผ่านระดับดังกล่าวได้อย่างแข็งแกร่งจำเป็นต้องมีปัจจัยบวกใหม่เข้ามาสนับสนุน

ธนาคารกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) หรือ BBL เปิดเผยว่าได้สนับสนุนสินเชื่อสีเขียวเพื่อความยั่งยืนแก่บริษัท เอพี (ไทยแลนด์) จำกัด (มหาชน) หรือ AP สำหรับการพัฒนาโครงการที่อยู่อาศัยภายใต้มาตรฐานการจัดกลุ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม หรือ Thailand Taxonomy โดยความร่วมมือครั้งนี้ครอบคลุม 3 โครงการอภิทาวน์ ได้แก่ อภิทาวน์ ฉะเชิงเทรา 2 อภิทาวน์ จันทบุรี และอภิทาวน์ บุรีรัมย์ นางสาวนิรมาณ ไหลสาธิต กรรมการรองผู้จัดการใหญ่ พร้อมด้วย นางสาวพรรณดา วิลยาลัย ผู้ช่วยผู้จัดการใหญ่ ธนาคารกรุงเทพ ระบุว่าโครงการดังกล่าวมุ่งสร้างบ้านประหยัดพลังงานผ่านการออกแบบที่สอดรับกับทิศทางลมและแสงธรรมชาติ และเลือกใช้วัสดุที่ช่วยลดความร้อนภายในบ้าน ตลอดจนเตรียมโครงสร้างพื้นฐานรองรับเทคโนโลยีพลังงานสะอาด เช่น จุดชาร์จรถยนต์ไฟฟ้า เพื่อลดการใช้พลังงานและค่าใช้จ่าย พร้อมสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้อต่อสุขภาวะที่ดีของผู้อยู่อาศัยในระยะยาว

บล.ทีทีบี เวลธ์ ระบุว่า Bond Yield 10 ปีสหรัฐฯ พุ่งสู่ระดับ 5.11% ถือเป็นการปรับขึ้นสูงสุดในรอบ 20 ปี หลังคณะกรรมการ Fed หลายรายออกมาสนับสนุนให้ขึ้นดอกเบี้ยต่อเพื่อสกัดเงินเฟ้อ ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้น และเศรษฐกิจรวมถึงตลาดแรงงานสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง โดยมองเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารและประกัน ประกอบด้วย KTB, KBANK, BBL, TLI และ BLA ขณะที่ในทางสถิติ กลุ่มที่มีแนวโน้ม Outperform ในภาวะ Bond Yield ขาขึ้น ได้แก่ AMATA, WHA, DELTA, AOT, CENTEL, CPN และ PR9

บริษัท แสนสิริ จำกัด (มหาชน) หรือ SIRI เดินหน้าทยอยโอนกรรมสิทธิ์โครงการสร้างเสร็จ 6 โครงการ มูลค่ารวม 1.83 หมื่นล้านบาท ในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 หนุนผลการดำเนินงานเติบโตต่อเนื่องจากครึ่งปีแรก โดยนายอุทัย อุทัยแสงสุข กรรมการผู้จัดการใหญ่ ระบุว่าโครงการที่ทยอยโอน ได้แก่ ดีคอนโด คีรี, เวีย อารีย์, เดอะ เบส รัชดา 19, ชูช์ ราชเทวี และ เดอะ สแตนดาร์ด เรสซิเดนเซส หัวหิน พร้อมกันนี้บริษัทได้ร่วมมือกับสถาบันการเงินชั้นนำอย่าง SCB KBANK KTB และ BBL เพื่อช่วยลูกค้ากลุ่ม Real Demand วางแผนสินเชื่อและปรับปรุงเครดิต เพิ่มโอกาสโอนกรรมสิทธิ์สำเร็จ ด้านการกระจายโครงสร้างรายได้ บริษัทตั้งเป้าเพิ่มสัดส่วนรายได้ประจำจากธุรกิจบริการและโรงแรมจากปัจจุบันประมาณ 15% ของรายได้รวม ขึ้นแตะ 25% ภายในระยะ 3-5 ปี ขณะที่นักวิเคราะห์ของบริษัทหลักทรัพย์ กรุงศรี จำกัด (มหาชน) คงคำแนะนำซื้อ ราคาเหมาะสม 1.90 บาท โดยชี้ว่ายอดขายสะสมตั้งแต่ต้นปีอยู่ที่ 2.79 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 68% ของเป้ายอดขายปี 2569 ที่ 4.10 หมื่นล้านบาท และคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นธุรกิจที่อยู่อาศัยครึ่งปีหลังจะฟื้นตัวจาก 26.4% ในครึ่งปีแรก จากคอนโดมิเนียมใน Backlog ที่มีมาร์จิ้นสูงทยอยโอน

ฟิทช์ เรทติ้งส์ (ประเทศไทย) จำกัด ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตสากลสกุลเงินต่างประเทศระยะยาว หรือ Long-Term IDRs ของธนาคารไทย 5 แห่ง ได้แก่ EXIM, KTB, TTB, SCBT และ UOBT เป็น "มีเสถียรภาพ" จากเดิม "แนวโน้มเป็นลบ" ขณะที่คงแนวโน้มเครดิตของ BBL ไว้ที่ "มีเสถียรภาพ" โดยอันดับเครดิตที่คงไว้คือ EXIM และ KTB ที่ BBB+ ส่วน TTB และ BBL อยู่ที่ BBB และ SCBT กับ UOBT อยู่ที่ A- พร้อมคงอันดับเครดิตสนับสนุนจากรัฐบาลของ EXIM, KTB, TTB และ BBL รวมถึงคงอันดับเครดิตสนับสนุนจากผู้ถือหุ้นของ SCBT และ UOBT สำหรับ BBL ฟิทช์คงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน หรือ VR และปรับแนวโน้มคะแนนปัจจัยด้านการระดมทุนและสภาพคล่องเป็น "มีเสถียรภาพ" จากเดิม "เป็นลบ" การปรับแนวโน้มครั้งนี้เป็นผลจากการปรับเพิ่มแนวโน้มอันดับเครดิตของประเทศไทยเป็น "มีเสถียรภาพ" ซึ่งสะท้อนขีดความสามารถของรัฐบาลในการให้ความช่วยเหลือพิเศษแก่กลุ่มธนาคารที่ยังคงแข็งแกร่ง ภายใต้ภาวะเศรษฐกิจในประเทศที่ฟื้นตัวดีกว่าการประเมินก่อนหน้า ด้านบริษัทย่อย ฟิทช์ปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของ KTB สาขาหมู่เกาะเคย์แมน เป็น "มีเสถียรภาพ" จากเดิม "เป็นลบ" โดยคงอันดับเครดิตที่ BBB+ สอดคล้องกับธนาคารแม่ ขณะที่ปัจจัยที่จะส่งผลเชิงบวกต่ออันดับเครดิตในอนาคตคือการปรับเพิ่มอันดับเครดิตของประเทศไทย ซึ่งจะนำไปสู่การปรับเพิ่มเครดิตสนับสนุนจากรัฐบาลและอันดับเครดิตระยะยาวของกลุ่มธนาคาร แต่โอกาสในการปรับขึ้นอันดับเครดิตในระยะสั้นอาจยังมีจำกัด ส่วนความเสี่ยงที่อาจนำไปสู่การปรับลดอันดับเครดิต ได้แก่ การปรับลดอันดับเครดิตของประเทศ หรือภาวะเศรษฐกิจถดถอยกว่าที่คาดการณ์อย่างมีนัยสำคัญ.

กองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าอสังหาริมทรัพย์ อัลไล หรือ ALLY เตรียมออกและเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนไม่เกิน 151,500,000 หน่วย มูลค่าที่ตราไว้หน่วยละ 9.7996 บาท ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2569 คิดเป็นมูลค่าระดมทุนไม่เกิน 757.5 ล้านบาท ที่ราคาเสนอขายสูงสุดไม่เกิน 4.75 บาทต่อหน่วย โดยนายกวินทร์ เอี่ยมสกุลรัตน์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท อัลไล รีท แมนเนจเมนท์ จำกัด ในฐานะผู้จัดการทรัสต์ ระบุว่าผู้ถือหน่วยทรัสต์เดิมที่มีชื่อในสมุดทะเบียน ณ วันกำหนดรายชื่อผู้มีสิทธิ วันที่ 15 กันยายน 2569 จะได้รับสิทธิจองซื้อก่อนตามสัดส่วนเดิม ในอัตราส่วน 1 หน่วยทรัสต์เดิม ต่อ 0.1386 หน่วยทรัสต์ใหม่ คิดเป็นจำนวนไม่เกิน 121,200,000 หน่วย หรือประมาณ 80% ของจำนวนที่เสนอขายทั้งหมด ส่วนที่เหลือประมาณ 30,300,000 หน่วย จะเสนอขายให้แก่บุคคลในวงจำกัดและหรือประชาชนทั่วไปในราคาเดียวกัน ทั้งนี้ กองทรัสต์จะเข้าลงทุนในทรัพย์สินใหม่ 3 โครงการ ได้แก่ ชาน แอท ดิ อเวนิว แจ้งวัฒนะ สายไหม อเวนิว และเดอะโซน ทาวน์อินทาวน์ ด้วยมูลค่ารวมไม่เกิน 1,495.8 ล้านบาท ต่ำกว่าราคาประเมินต่ำสุดรวมของบริษัทประเมินมูลค่าทรัพย์สินอิสระคิดเป็นส่วนลดกว่า 12% โดยคาดว่าอัตราการจ่ายประโยชน์ตอบแทนในปีแรกหลังการลงทุนจะอยู่ที่ระดับร้อยละ 10% ต่อปี หากอ้างอิงราคาเสนอขายสูงสุด 4.75 บาทต่อหน่วย และเมื่อรวมการลงทุนครั้งนี้จะขยายพอร์ตเป็น 18 โครงการ มูลค่าสินทรัพย์รวมแตะ 15,151 ล้านบาท สำหรับการจองซื้อ นักลงทุนทั่วไปและนักลงทุนสถาบันที่มิได้นำส่งใบ Bookbuilding จองซื้อที่ราคาเสนอขายสูงสุดได้ระหว่างวันที่ 28 กันยายน ถึง 2 ตุลาคม 2569 ผ่านธนาคารกรุงเทพ จำกัด มหาชน ทุกสาขาทั่วประเทศ ยกเว้นสาขาไมโคร ระบบออนไลน์ Bangkok Bank Mobile Banking และผู้ร่วมจัดจำหน่ายหน่วยทรัสต์ทุกราย ส่วนนักลงทุนสถาบันที่นำส่งใบ Bookbuilding และเคอี กรุ๊ป จะจองซื้อที่ราคาเสนอขายสุดท้ายซึ่งประกาศภายในวันที่ 2 ตุลาคม 2569 ระหว่างวันที่ 5 ถึง 6 ตุลาคม 2569 โดยมีธนาคารกรุงเทพ จำกัด มหาชน เป็นผู้จัดการการจัดจำหน่าย ร่วมกับผู้ร่วมจัดจำหน่ายอีก 5 ราย ได้แก่ บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย พลัส จำกัด บริษัทหลักทรัพย์ ดาโอ ประเทศไทย จำกัด มหาชน บริษัทหลักทรัพย์ เมย์แบงก์ ประเทศไทย จำกัด มหาชน บริษัทหลักทรัพย์ ทิสโก้ จำกัด และบริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า ประเทศไทย จำกัด ซึ่งจัดจำหน่ายแบบ Best Effort และหากราคาเสนอขายสุดท้ายต่ำกว่าราคาเสนอขายสูงสุด จะคืนเงินส่วนต่างของค่าจองซื้อให้นักลงทุนตามที่ระบุไว้ในหนังสือชี้ชวน

บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ระบุว่าสินเชื่อบริษัทขนาดใหญ่โตแข็งแกร่งในเดือนสิงหาคม 2026 โดยสินเชื่อระยะสั้นในตลาดเงินและการปล่อยกู้ระหว่างธนาคารเพิ่มขึ้นอย่างมากในทุกธนาคาร ยกเว้นธนาคารไทยพาณิชย์ที่โยกย้ายสภาพคล่องส่วนเกินไปลงทุนในตราสารหนี้แทน ทั้งนี้สินเชื่อตลาดเงินในภาพรวมเติบโต 14% MoM โดย BBL และ KBANK มีการเติบโตแข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ที่ประมาณ 18% MoM เท่ากัน ตามมาด้วย TTB ที่ 14% MoM และ KTB ที่ 13% MoM ขณะที่ KKP บันทึกการเติบโตสูงถึง 36% MoM ด้านสินเชื่อรายย่อยลดลงในวงกว้าง มีเพียง KTB ที่รุกปล่อยสินเชื่ออย่างหนัก โดยธนาคารส่วนใหญ่ใช้เกณฑ์ปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง รวมถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อเช่าซื้อ ซึ่ง SCB และ TTB มีพอร์ตสินเชื่อเช่าซื้อติดลบจากความเข้มงวดในกลุ่มรถยนต์ไฟฟ้า อย่างไรก็ตาม KTB ดูมีนโยบายเชิงรุกมากกว่าในการปล่อยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและสินเชื่อรายย่อย ซึ่งน่าจะเป็นผลบวกต่อส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ ขณะที่สินเชื่อรวมและการปล่อยกู้ในตลาดเงินเติบโต 1.4% MoM เทียบกับเงินฝากที่ 0.5% MoM เคจีไอระบุว่าการเติบโตของการลงทุนภาคเอกชนเร่งตัวขึ้นในเดือนสิงหาคม สอดคล้องกับการฟื้นตัวของสินเชื่อ โดยธนาคารขนาดใหญ่ควรเป็นผู้ได้รับประโยชน์หลัก ซึ่ง KTB KBANK และ BBL โดดเด่นที่สุด และแรงส่งของการลงทุนภาคเอกชนอาจขับเคลื่อนให้การเติบโตของสินเชื่อตลอดทั้งปีสูงกว่าเป้าหมายทางการเงินของธนาคารที่ตั้งสมมติฐานไว้ประมาณ 2%

บล.กรุงศรี ระบุว่า ไทยได้ลงนามในพิธีสารความตกลงด้านการลงทุนอาเซียน-ฮ่องกง หรือ AHKIA เพื่อเปิดตลาดการลงทุนระหว่างกัน และดึงดูดการลงทุนจากฮ่องกงในอุตสาหกรรมเป้าหมายที่มีศักยภาพสูง โดยเน้นกลุ่มยานยนต์ ชิ้นส่วนยานยนต์ และแผ่นวงจรพิมพ์ หรือ PCB นอกจากนี้ ข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยส่งเสริมการเชื่อมโยงห่วงโซ่อุปทาน และเปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยขยายธุรกิจไปยังฮ่องกงเพื่อเชื่อมต่อกับตลาดจีน ฝ่ายวิจัยประเมินว่าจิตวิทยาต่อ SET เป็นบวกจากแนวทางดึงเม็ดเงินลงทุนต่างประเทศต่อเนื่อง โดยหุ้นธีมลงทุนที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ นิคม AMATA และ WHA รวมถึงธนาคาร KBANK KTB KKP และ BBL

บล.กสิกรไทย ระบุในบทวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนหุ้นไทยสำหรับไตรมาส 4 ปี 2569 ว่าประเทศไทยกำลังเข้าสู่วัฏจักรการลงทุนขาขึ้นรอบใหม่ โดยมีเม็ดเงินลงทุนในศูนย์ข้อมูลและแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้าฉบับใหม่ หรือ PDP2026 เป็นปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญ พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนีตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเป็น 1,680 จุด โดยขยับฐานการคำนวณไปเป็นเป้าหมายดัชนีสำหรับสิ้นปี 2570 ภายใต้สมมติฐานกำไรต่อหุ้นของตลาดในปี 2570 ที่ 105 จุด และใช้อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 16 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับค่าเฉลี่ยระยะยาว ทั้งนี้ บล.กสิกรไทยคาดว่ากำลังการผลิตไฟฟ้าที่รองรับความต้องการของศูนย์ข้อมูลในประเทศไทยจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 5-7 กิกะวัตต์ภายในปี 2573 ตามการขยายตัวของผู้ประกอบการศูนย์ข้อมูลและการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้านปัญญาประดิษฐ์ สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในไตรมาส 4 ปี 2569 บล.กสิกรไทยแบ่งแนวทางการลงทุนออกเป็น 2 ธีมหลัก พร้อมคัดเลือกหุ้นเด่น 5 บริษัท ได้แก่ BBL DELTA BGRIM SCGP และ CPALL โดยธีมแรกเป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์จากวัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ได้แก่ BBL DELTA และ BGRIM ส่วนธีมที่สองเน้นหุ้นที่กำไรมีแนวโน้มฟื้นตัวและมีความสามารถในการส่งผ่านต้นทุน ได้แก่ SCGP และ CPALL

นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้นไทย โดยตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 22 กันยายน มียอดซื้อสุทธิ 52,682.26 ล้านบาท แบ่งเป็นซื้อ 6,609,894.03 ล้านบาท และขาย 6,557,211.77 ล้านบาท ขณะที่เฉพาะเดือนกันยายน มียอดซื้อสุทธิ 1,313.28 ล้านบาท จากซื้อ 626,561.38 ล้านบาท และขาย 625,248.10 ล้านบาท ซึ่งนับเป็นการซื้อของต่างชาติที่สูงสุดในรอบ 2 เดือน และทำให้ตลาดหุ้นไทยเป็นตลาดที่เนื้อหอมที่สุดในอาเซียน ปัจจัยหนุนมาจากการที่ Meta เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ที่มีประสิทธิภาพประมวลผลสูงขึ้นและเปิดใช้ฟรี ซึ่งตลาดมองว่าจะต่อยอดธุรกิจโฆษณาและเร่งความต้องการ AI CAPEX ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนไทย โดยเฉพาะ DELTA และ HANA ขณะที่หุ้นกลุ่ม Infra Tech ได้แรงหนุนจากการที่ กสทช. เสนอบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์กำหนดเกณฑ์ลงทุนใหม่ ทั้งการบังคับให้ผู้ประกอบการมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าและหนังสือรับรองน้ำประปา ใช้วัสดุในประเทศไม่น้อยกว่า 50% และเพิ่มข้อกำหนดด้านความยั่งยืน ซึ่งคาดว่าจะหนุนหุ้นนิคมอย่าง AMATA และ WHA หุ้นไฟฟ้าอย่าง GULF BGRIM และ GUNKUL หุ้นธนาคารอย่าง KBANK KTB KKP และ BBL รวมถึงหุ้นรับเหมาอย่าง STECON PYLON และ INSET ขณะเดียวกันที่ประชุม ครม. มีมติเห็นชอบขยายโครงการไทยช่วยไทยพลัส 40/60 เฟส 2 ออกไปอีก 2 เดือน ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ถึง 30 พฤศจิกายน 2569 ด้วยวงเงินรวม 42,690 ล้านบาท และอนุมัติเพิ่มวงเงินซื้อสินค้าสำหรับผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐอีก 700 บาทต่อคนเฉพาะเดือนตุลาคม ทำให้อัดฉีดรวมเป็น 1,000 บาทต่อคน โดยมาตรการนี้คาดว่าจะเป็นบวกต่อหุ้นค้าปลีกอย่าง CPAXT BJC และ CPALL รวมถึงหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคอย่าง CBG และ OSP ในลักษณะรอบสอง

บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า การกำหนดเกณฑ์ลงทุน Data Center ใหม่มีความคืบหน้าต่อเนื่อง โดยล่าสุด กสทช. ได้เสนอต่อบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์ให้กำหนดเงื่อนไขสำคัญสามด้าน ได้แก่ ผู้ประกอบการต้องมีความพร้อมด้านสาธารณูปโภค โดยต้องมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า หรือ PPA และหนังสือรับรองการให้บริการน้ำประปาที่เพียงพอ ต้องใช้วัสดุโครงสร้าง งานก่อสร้าง และระบบไฟฟ้าที่ผลิตในประเทศในสัดส่วนไม่น้อยกว่า 50% เพื่อสนับสนุนอุตสาหกรรมไทย และเพิ่มข้อกำหนดด้านความยั่งยืน หรือ Go Green ให้ผู้ประกอบการมีแนวทางลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ลดการปล่อยคาร์บอน และมีแผนจัดการขยะอิเล็กทรอนิกส์ ฝ่ายวิจัยประเมินว่าการปรับเกณฑ์ที่รวดเร็วและชัดเจนนี้เป็นบวกต่อทิศทางเศรษฐกิจไทยช่วงถัดไป และเงื่อนไข Local Content จะช่วยหนุนการหมุนเวียนเม็ดเงินลงทุน Data Center ไปยังอุตสาหกรรมอื่นๆ โดยหุ้นที่คาดได้จิตวิทยาบวก ได้แก่ หุ้นในธีม Infra Tech อย่าง AMATA และ WHA กลุ่มไฟฟ้า GULF BGRIM และ GUNKUL กลุ่มธนาคาร KBANK KTB KKP และ BBL และกลุ่มรับเหมา STECON PYLON และ INSET