WHA Corporation Public Company Limited

บล.พาย รายงานว่านักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 1.07 หมื่นล้านบาท และขายสุทธิสะสมรวม 3.05 หมื่นล้านบาทนับตั้งแต่ 22 ก.ย. โดยส่วนหนึ่งคาดว่ามาจากความกังวลเรื่องน้ำท่วมในประเทศพร้อมกับการทำกำไร บล.พาย ระบุว่าปัจจัยเรื่องน้ำท่วมอาจมีผลน้อยกว่าคำถามเรื่องกำไรที่โดดเด่นของกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมีในปีหน้าว่าจะทำได้เท่ากับปีนี้หรือไม่ เมื่อเทียบกับ EPS ที่ Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 117 บาทต่อหุ้น บล.พาย ประเมินกรอบ SET ที่ 1,545-1,570 จุด แนะนำอาจลดพอร์ตการลงทุนบ้างและเน้นกลุ่ม Defensive อย่างสื่อสาร โรงพยาบาล ส่งออก รับเหมาก่อสร้าง และนิคมฯ โดยให้หุ้นแนะนำ CK ราคาเป้าหมาย 23.10 บาท จากความคืบหน้าการอนุมัติโครงการขนาดใหญ่ของรัฐบาล ล่าสุดอนุมัติรถไฟทางคู่เฟส 2 แล้ว 3 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 100,000 ล้านบาท และ WHA ราคาเป้าหมาย 5.60 บาท จากคาดการณ์โรงงาน Data Center จะเริ่มก่อสร้างเสร็จและหนุนผลประกอบการ WHAUP ซึ่ง WHA ถือหุ้น 70% ด้านตลาดสหรัฐฯ ดัชนี DJIA เมื่อคืนปิดลบ 444 จุด หรือ 0.86% หลังเงินเฟ้อ PCE ขยายตัว 3.4% ต่ำกว่าที่ตลาดคาด 3.7%YoY แต่ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นกดดันให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ขยับขึ้น ขณะที่ CME FED Watch ให้น้ำหนัก 62% ที่ FED จะคงดอกเบี้ยระดับเดิมในการประชุมเดือน ต.ค.

นางสาวจรีพร จารุกรสกุล ประธานคณะกรรมการบริหารและประธานหน้าที่บริหารกลุ่ม บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA เปิดเผยว่า นิคมอุตสาหกรรมและศูนย์โลจิสติกส์ทุกแห่งของ WHA ไม่ได้รับผลกระทบจากเหตุการณ์น้ำท่วม โดยนิคมอุตสาหกรรมในพื้นที่เขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออก (EEC) ทั้ง 12 แห่งยังดำเนินงานตามปกติ ส่วนพื้นที่เสี่ยงเฉพาะจุด เช่น นิคมอุตสาหกรรมในจังหวัดสระบุรีที่อยู่ติดคลองระพีพัฒน์ บริษัทติดตามระดับน้ำต่อเนื่องและพร่องน้ำจากอ่างเก็บน้ำภายในนิคมฯ ล่วงหน้าเพื่อเพิ่มพื้นที่รองรับน้ำใหม่ได้ในระดับหลักล้านลูกบาศก์เมตร ตั้งแต่เหตุการณ์น้ำท่วมใหญ่ในปี 2554 เป็นต้นมา โครงการของ WHA ไม่เคยประสบปัญหาน้ำท่วม โดยศูนย์โลจิสติกส์นำข้อมูลสถิติระดับน้ำย้อนหลังถึง 80 ปีมาใช้ประเมินความเสี่ยง จากเดิมที่เคยพิจารณาข้อมูลย้อนหลังประมาณ 30 ปี และออกแบบถนนภายในโครงการให้สูงกว่าระดับน้ำท่วมสูงสุดประมาณ 30-50 เซนติเมตร ขณะที่ตัวอาคารยกระดับสูงกว่าระดับถนนภายในโครงการอีกประมาณ 1.30 เมตร บริษัทคงเป้าหมายยอดขายที่ดินปี 2569 ไว้ที่ 2,500 ไร่ แบ่งเป็นประเทศไทย 2,300 ไร่ และเวียดนาม 200 ไร่ หลังทำได้ 1,199 ไร่ ในครึ่งปีแรกที่ผ่านมา และยังอยู่ระหว่างรอความชัดเจนนโยบายและกฎระเบียบดาต้าเซ็นเตอร์ (Data Center) ของภาครัฐ โดยเชื่อว่าสถานการณ์น้ำท่วมจะไม่ทำให้การพิจารณาหรือออกกฎระเบียบล่าช้า

ศาลรัฐธรรมนูญวินิจฉัยว่าการที่ กกต. ใส่บาร์โค้ดและคิวอาร์โค้ดบนบัตรเลือกตั้ง ส.ส. เมื่อ 8 ก.พ. 2569 ไม่ขัดรัฐธรรมนูญ หลังผู้ตรวจการแผ่นดินยื่นคำร้องว่ารหัสดังกล่าวอาจสืบย้อนถึงตัวผู้ลงคะแนนและขัดหลักการลงคะแนนลับ โดยศาลเห็นว่าในทางปฏิบัติสืบย้อนได้ยากมากและมีมาตรการป้องกันรัดกุมเพียงพอ การเลือกตั้งครั้งนั้นจึงยังสมบูรณ์ ไม่ต้องจัดเลือกตั้งใหม่ และศาลเสนอแนะเพียงให้พิจารณามาตรการความปลอดภัยทางเลือกสำหรับการเลือกตั้งครั้งต่อไป ผลนี้ตัดฉากทัศน์ร้ายแรงที่สุดที่วงการตลาดทุนเคยกังวล คือการเลือกตั้งเป็นโมฆะทั้งประเทศจนเกิดสุญญากาศทางการเมืองและนโยบาย เมื่อผลออกมาว่าไม่ผิด จึงเชื่อว่าจะเป็นบวกต่อ sentiment ตลาดโดยรวมและความเชื่อมั่นนักลงทุนต่างชาติจากความเสี่ยงการเมืองที่ลดลง โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ต่างชาติถือสูง และกลุ่มที่พึ่งความต่อเนื่องของนโยบายรัฐ เช่น กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง ไฟฟ้า นิคม และธนาคาร ซึ่งรัฐบาลสามารถเดินหน้าบริหารประเทศต่อไปได้ตามปกติ หุ้นธีมลงทุนที่ได้ประโยชน์มากสุด ได้แก่ นิคม AMATA และ WHA ไฟฟ้า GULF, GPSC, BGRIM, GUNKUL รับเหมา STECON, CK, PYLON, INSET ธนาคาร KBANK, KTB, KKP และชิ้นส่วน DELTA, HANA ขณะที่ภาพรวมเมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นไทยปิดตลาดที่ 1,594.30 จุด ลดลง 8.07 จุด โดยหุ้นการบินไทย หรือ THAI ปิดตลาดที่ 6.05 บาท ลดลง 0.10 บาท หรือ 1.36% ท่ามกลางปัญหากระเป๋าสัมภาระตกค้างกว่า 5,600 ใบ ซึ่งฝ่ายบริหารการบินไทยชี้แจงว่าสาเหตุสำคัญมาจากปัญหาขาดแคลนกำลังพล โดยเฉพาะทีมขนถ่ายสัมภาระและพนักงานที่มีใบอนุญาตปฏิบัติงานภาคพื้นดินที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมจนไม่สามารถเดินทางมาทำงานได้ ประกอบกับกรุงเทพฯ เป็นศูนย์กลางการบินหลักหรือ Hub ของการบินไทย เมื่อพนักงานจำนวนมากได้รับผลกระทบพร้อมกัน ระบบการทำงานจึงถูกกดดันอย่างหนัก ประเด็นนี้เกิดขึ้นในช่วงที่การบินไทยกำลังเดินหน้าตามแผนฟื้นฟูกิจการและผลประกอบการเริ่มกลับมามีกำไร ดังนั้นสิ่งที่ตลาดและนักลงทุนต้องติดตามต่อจากนี้จึงไม่ใช่แค่ตัวเลขในงบการเงิน แต่รวมถึงประสิทธิภาพของระบบปฏิบัติการและความสามารถในการรับมือกับภาวะวิกฤตด้วย

นักวิเคราะห์หลักทรัพย์ บริษัท หลักทรัพย์ เคจีไอ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ KGI ระบุว่า คำตัดสินของศาลรัฐธรรมนูญเมื่อวันที่ 28 กันยายน ในคดีที่เกี่ยวข้องกับการพิมพ์บาร์โค้ดบนบัตรเลือกตั้งในการเลือกตั้งเดือนกุมภาพันธ์ว่าไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ถือเป็นปัจจัยบวกต่อเสถียรภาพทางการเมืองไทย โดยศาลให้เหตุผลว่าบาร์โค้ดดังกล่าวถูกออกแบบมาเพื่อติดตามและควบคุมการทุจริตเลือกตั้ง และคณะกรรมการการเลือกตั้งมีมาตรการควบคุมที่แข็งแกร่งเพียงพอในการป้องกันการเชื่อมโยงข้อมูลระบุตัวตนของผู้ใช้สิทธิกับผลคะแนน อย่างไรก็ดี ศาลได้สั่งให้ กกต. หลีกเลี่ยงการใช้บาร์โค้ดกับการเลือกตั้งที่จะจัดขึ้นในอนาคต KGI มองว่าผลคำตัดสินนี้ส่งผลเชิงบวกต่อภาวะเศรษฐกิจและตลาดหุ้น เพราะช่วยให้รัฐบาลชุดปัจจุบันทำหน้าที่ต่อไปได้ และเดินหน้าผลักดันมาตรการกระตุ้นการบริโภคช่วงท้ายไตรมาส 4/2569 รวมถึงมาตรการกระตุ้นการลงทุน เช่น โครงการโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้โมเดล PPP และ Thailand FastPass ในปี 2570 ขณะที่โครงการสำคัญที่รัฐบาลตั้งเป้าให้เสร็จคือการกำหนดเกณฑ์ใหม่ในการกำกับดูแลการก่อสร้างดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งคณะรัฐมนตรีตั้งเป้าบังคับใช้ในช่วงกลางเดือนตุลาคม 2569 จากเสถียรภาพทางการเมืองที่ชัดเจนขึ้น ผนวกกับวัฏจักรขาขึ้นของกระแส AI โลก และอุตสาหกรรมดาต้าเซ็นเตอร์ ทำให้กลุ่มหุ้นที่โยงกับการลงทุนของไทยยังน่าสนใจ โดยเฉพาะกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและนิคมอุตสาหกรรม รวมถึงหุ้นที่มีประเด็นดาต้าเซ็นเตอร์ สำหรับกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง KGI แนะนำ บริษัท สเตคอน กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) หรือ STECON สำหรับผู้ที่สนใจหุ้นรับเหมาที่รับงานดาต้าเซ็นเตอร์ และแนะนำ บริษัท ช.การช่าง จำกัด (มหาชน) หรือ CK สำหรับนักลงทุนที่เน้นหุ้น laggard ในโครงการแบบดั้งเดิมซึ่งมีเสถียรภาพมากกว่า ส่วนกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม มองว่า บริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA น่าจะตอบรับเชิงบวกเมื่อมีความคืบหน้าเกี่ยวกับเกณฑ์การกำกับดูแลดาต้าเซ็นเตอร์ ขณะที่หุ้นในธีมเทคโนโลยียังคงแนะนำ บริษัท เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) หรือ DELTA และ บริษัท ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส จำกัด (มหาชน) หรือ HANA ซึ่งประเมินว่าเป็นหุ้นที่เก็งกำไรในประเด็น AI ได้โดยตรงมากกว่าหุ้นตัวอื่นในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ของไทย

บล.กสิกรไทย ระบุว่าไทยเร่งเจรจา FTA ไทย–อียู ซึ่งคืบหน้าแล้วกว่า 2 ใน 3 และเตรียมเจรจารอบชี้ขาดวันที่ 28 ก.ย. พร้อมรื้อฟื้น CEPA ไทย–UAE หลังหยุดชะงักกว่า 3 ปี โดยทั้งสองข้อตกลงจะช่วยขยายการส่งออก ดึงดูด FDI และกระจายตลาดไปยังยุโรปกับตะวันออกกลาง แต่ยังต้องหาข้อสรุปในประเด็นอ่อนไหวด้านเกษตร ยา และกฎระเบียบ ฝ่ายวิจัยประเมินเป็นบวกเชิง Sentiment ต่อกลุ่มส่งออกอาหาร ยานยนต์ อิเล็กทรอนิกส์ และนิคมอุตสาหกรรม เช่น CPF, TU, DELTA, KCE, HANA, AMATA และ WHA แต่ผลต่อกำไรจะเกิดขึ้นชัดเจนหลังการเจรจาเสร็จสิ้นและข้อตกลงมีผลบังคับใช้

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินว่าตลาดหุ้นไทยเริ่มมีประเด็นหนุน หลังฟิทช์ เรตติ้งส์ ปรับมุมมองความน่าเชื่อถือของไทยจาก Negative เป็น Stable Outlook พร้อมคงอันดับเครดิต sovereign ที่ BBB+ ส่งผลให้ทั้งฟิทช์ เรตติ้งส์ มูดี้ส์ เรตติ้งส์ และเอสแอนด์พี โกลบอล เรตติ้งส์ มีมุมมองต่อไทยเป็น Stable ทั้งหมด โดยฟิทช์มองว่าเสถียรภาพรัฐบาลที่ดีขึ้นช่วยลดความไม่แน่นอนทางการเมือง และคาดว่าเศรษฐกิจไทยปี 2569 จะขยายตัว 2.3% ใกล้เคียงกับ 2.4% ในปี 2568 หนุนจากการลงทุนด้าน AI และ Data Center รวมถึงมาตรการกระตุ้นการบริโภค ขณะที่คาดหนี้ภาครัฐทั่วไปจะอยู่ต่ำกว่า 63% ของจีดีพีในปีงบประมาณ 2571 ดีขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 65% ด้านต่างประเทศฟิทช์มองฐานะไทยยังแข็งแกร่ง โดยคาดบัญชีเดินสะพัดขาดดุลชั่วคราว 0.5% ของจีดีพีในปี 2569 ก่อนกลับมาเกินดุล 1.5% ในปี 2570 อินโนเวสท์ เอกซ์ มองผลบวกต่อตลาดหุ้นไทย โดยเฉพาะการกระตุ้นเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าหุ้นกลุ่มบิ๊กแคป กลุ่มธนาคารพาณิชย์ บีบีแอล เคทีบี เคแบงก์ การลดต้นทุนทางการเงินของบริษัทจดทะเบียนโดยเฉพาะกลุ่มไฟแนนซ์ เอ็มทีซี เอสเอดับบลิวดี ทีดลอร์ และการดึงดูดเม็ดเงินลงทุนระยะยาวในอุตสาหกรรมอนาคต ทั้งกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม อามาตะ ดับบลิวเอชเอ โรงไฟฟ้า กัลฟ์ จีพีเอสซี บีจีอาร์เอ็ม กัลกุล และชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ ฮานา เคซีอี รวม 14 หุ้นเด่น อย่างไรก็ตาม มองว่าแม้ข่าวฟิทช์จะเป็นบวก แต่อาจหนุนตลาดได้เพียงระยะสั้น เนื่องจากยังมีปัจจัยลบภายนอก ทั้งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ รวมถึงความผันผวนจากนโยบายการค้าโลก จึงแนะนำกลยุทธ์ Buy on Dip รอตั้งรับ ไม่ไล่ราคา

กระทรวงพาณิชย์รายงานตัวเลขการค้าไทยเดือน ส.ค. 69 โดยการส่งออกขยายตัว 24.3% y-y แม้ต่ำกว่าตลาดคาดที่ 24.8% y-y แต่เร่งตัวขึ้นจาก 21.6% y-y ในเดือน ก.ค. 69 ขณะที่การนำเข้าขยายตัว 25.1% y-y ต่ำกว่าตลาดคาดและต่ำกว่าเดือน ก.ค. 69 ที่ 30.0% y-y และ 36.7% y-y ตามลำดับ สำหรับสินค้าส่งออกที่ขยายตัวได้ดีในกลุ่มสินค้าเกษตร ได้แก่ ผลไม้สด แช่เย็น แช่แข็งและแห้ง ขยายตัว 24.0% ยางพารา ขยายตัว 23.2% กุ้งสด แช่เย็น แช่แข็ง ขยายตัว 18.8% และไก่แปรรูป ขยายตัว 10.5% ส่วนกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร อาหารสัตว์เลี้ยงขยายตัว 17.5% และอาหารทะเลกระป๋องและแปรรูปขยายตัว 4.8% ด้านกลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม เครื่องวิดีโอ เครื่องเสียง อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 1,155.7% เครื่องโทรศัพท์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 151.2% หม้อแปลงไฟฟ้าและส่วนประกอบ ขยายตัว 55.6% เครื่องคอมพิวเตอร์ อุปกรณ์และส่วนประกอบ ขยายตัว 42.1% เครื่องใช้ไฟฟ้าและส่วนประกอบ ขยายตัว 40.9% แผงวงจรไฟฟ้า ขยายตัว 19.2% และอัญมณีและเครื่องประดับ ไม่รวมทองคำ ขยายตัว 3.2% กลับมาขยายตัวหลังจากหดตัวในเดือนก่อน ฝ่ายวิจัย บล.ฟิลลิป มองเป็น Sentiment เชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มส่งออกในหมวดสินค้าที่ขยายตัวได้ดี รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับสินค้าส่งออกดังกล่าว และมองเป็นแรงหนุนต่อหุ้นกลุ่มนิคมและสาธารณูปโภค โดยคัดเลือกหุ้นเด่น 17 ตัว ประกอบด้วย กลุ่มสินค้าเกษตร CPF NER STA และ TEGH กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรมเกษตร AAI ITC และ TU กลุ่มสินค้าอุตสาหกรรม CCET DELTA HANA HTECH และ KCE และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมและสาธารณูปโภค AMATA BGRIM GPSC ROJNA และ WHA

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด เปิดเผยว่าเมื่อวันที่ 23 ก.ย. 2026 ณ นครนิวยอร์ก สภาธุรกิจสหรัฐฯ–อาเซียน (USABC) และหอการค้าสหรัฐฯ ได้จัดงานนำผู้บริหารระดับสูงจากบริษัทชั้นนำเข้าพบหารือกับนายกรัฐมนตรีของไทย โดยรัฐบาลได้ตอกย้ำจุดยืนของไทยในการเป็นศูนย์กลางภูมิภาคและประตูสู่ตลาดอาเซียน 700 ล้านคน พร้อมเร่งสรุปเงื่อนไขข้อตกลงทางการค้ากับสหรัฐฯ ในช่วงสุดท้าย และอำนวยความสะดวกในการลงทุนผ่านการปรับปรุงระบบ Thailand Fast Pass ซึ่งช่วยหนุนให้มูลค่าคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนช่วงครึ่งปีแรกปี 69 พุ่งแตะ 44,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37% YoY โดยตั้งเป้าผลักดันความสามารถในการแข่งขันของไทยติด 1 ใน 20 ของโลกภายในปี 2030 ขณะที่วานนี้ (24 ก.ย. 2026) นายกรัฐมนตรีได้เข้าเยี่ยมชมสำนักงาน Google ณ Pier 57 และหารือกับนาง Ruth Porat ซึ่งเป็น President & CIO ของ Alphabet และ Google โดย Google ยืนยันการลงทุนในพื้นที่ EEC จ.ชลบุรี ผ่านแผนพัฒนาดาต้าเซ็นเตอร์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม และโครงการ Google Cloud Region ในกรุงเทพฯ รวมมูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หรือราว 3.6 หมื่นล้านบาท พร้อมแผนจัดตั้งสถาบัน Open Data เพื่อพัฒนาทักษะแรงงานดิจิทัลและเปิดโอกาสให้สตาร์ตอัปไทย ดังนั้นจึงมองว่าการเจรจาการค้าและความคืบหน้าของ Thailand Fast Pass ตลอดจนความชัดเจนของเม็ดเงินลงทุนจริงระดับ 3.6 หมื่นล้านบาท จากยักษ์ใหญ่อย่าง Google จะช่วยสร้างความเชื่อมั่นอย่างมีนัยสำคัญในการดึงดูด FDI กลุ่มเทคโนโลยีและพลังงานสะอาดให้ย้ายฐานและขยายการลงทุนมายังไทย โดยเฉพาะการพัฒนามาตรฐาน Green Data Center และเทคโนโลยี SI ที่จะเป็นตัวเร่งอุปสงค์โครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ได้แก่ Data Center ระบบเครือข่ายคลาวด์ ไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน และอุปกรณ์โทรคมนาคม อีกทั้งการพบปะหารือล่วงหน้ายังช่วยสร้างโมเมนตัมที่แข็งแกร่งและปูทางไปสู่การลงนาม MOU หรือข้อตกลงการลงทุนจริงในระหว่างการประชุมระดับโลก World Bank-IMF ที่กรุงเทพฯ ช่วงกลางเดือน ต.ค. นี้ ซึ่งจะช่วยหนุนบรรยากาศเชิงบวกต่อตลาดหุ้นไทยในไตรมาส 4/69 กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy ใน 3 ธีมหลักที่คาดจะได้รับอานิสงส์บวก ได้แก่ ธีม Investment Play ซึ่งคาดจะได้รับอานิสงส์โดยตรงจากวัฏจักรการลงทุนในประเทศที่เร่งตัวขึ้น ประกอบด้วยกลุ่มนิคม WHA และ AMATA กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียน GULF GPSC BGRIM และ GUNKUL กลุ่มรับเหมา STECON และ CK และกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล ADVANC TRUE และ INSET ต่อมาเป็นธีม Banking Re-rating Play ซึ่งมองว่ายังมี Upside และมีโอกาสถูก Re-rating จากการเติบโตของสินเชื่อที่เร่งตัวขึ้นตามวัฏจักรการลงทุนภาคเอกชนที่กำลังเริ่มต้นขึ้น และวงจรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่สิ้นสุดลง ได้แก่ BBL KBANK และ KTB สุดท้าย Consumption Play ซึ่งระยะสั้นจะได้อานิสงส์จากยอดผู้ใช้บริการที่เร่งตัวขึ้นจากการเดินทางของคณะผู้บริหารสหรัฐฯ และผู้เข้าร่วมงานระดับโลกในงาน World Bank-IMF ในเดือน ต.ค. นี้ ขณะที่ระยะยาวจะได้ประโยชน์จากภาพรวมเศรษฐกิจในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น ได้แก่ กลุ่มท่องเที่ยว AOT CENTEL ERW และ MINT และกลุ่มพาณิชย์ CPALL CRC และ CPN

บล.ยูโอบี เคย์เฮียน (ประเทศไทย) แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA พร้อมให้ราคาเป้าหมายที่ 6.10 บาท โดยผู้บริหาร WHA ยังคงมั่นใจยอดขายที่ดินในปีนี้ที่ 2,500 ไร่ ซึ่งในครึ่งแรกปีนี้ทำไปแล้ว 1,199 ไร่ และคาดว่ายอดขายในไตรมาส 4/69 จะสูงกว่าไตรมาส 3/69 เพราะได้แรงหนุนจากดีลหลายรายการที่อยู่ระหว่างการเจรจา ด้านอุปสงค์ดาต้าเซ็นเตอร์ที่แข็งแกร่งเปิดโอกาสการเติบโตในระยะยาว และยังเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการเติบโตในช่วง 3-5 ปี โดยผู้บริหารยังไม่พบว่าลูกค้าชะลอดีล แม้บางรายจะรอดูท่าทีก่อนการประกาศใช้ระเบียบใหม่ ซึ่งคาดว่าจะประกาศภายใน 4-6 สัปดาห์ข้างหน้า นอกจากนี้ WHA ยังอยู่ระหว่างการศึกษาความเป็นไปได้ในการจัดตั้งนิคมอุตสาหกรรมสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์โดยเฉพาะ ซึ่งระบบสาธารณูปโภคส่วนกลางทั้งน้ำ ไฟฟ้า และโครงสร้างพื้นฐานอื่นๆ จะช่วยสร้าง Economies of scale และฝ่ายวิจัยมองว่าเป็นโอกาสการเติบโตใหม่ที่มีศักยภาพ หากกฎระเบียบเกี่ยวกับดาต้าเซ็นเตอร์เอื้อประโยชน์ต่อทำเลในนิคมอุตสาหกรรมมากขึ้น ขณะที่ผู้บริหารยังมองว่าอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์เป็นโอกาสการเติบโตเชิงโครงสร้างในช่วงถัดไป ส่วนอุปสงค์จากกลุ่มยานยนต์ สินค้าอุปโภคบริโภค และเครื่องใช้ไฟฟ้ายังมีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง

บล.บัวหลวงปรับคำแนะนำหุ้น WHA จากถือเป็นซื้อ โดยคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 5.50 บาท มองว่าความไม่แน่นอนเรื่องกฎ Data Center เริ่มลดลง และการปฏิรูปภาษีสรรพสามิต EV จะเป็นแรงหนุนการย้ายฐานผลิตของค่ายรถจีนและผู้ผลิตชิ้นส่วนเข้ามาในไทย หลังราคาหุ้นลดลงมากกว่า 11% นับจากวันที่ปรับลดคำแนะนำ โดยมองว่า Overhang ส่วนใหญ่สะท้อนในราคาไปมากแล้ว สำหรับกฎเกณฑ์ Data Center ใหม่คาดว่าจะประกาศได้ภายในกลางเดือน ต.ค. ซึ่งกำหนดให้ Hyperscale Data Center ตั้งแต่ 100MW ขึ้นไป และ Data Center ที่เข้าข่ายกิจกรรมอุตสาหกรรมอาจต้องตั้งในนิคมอุตสาหกรรม โดยมีโครงการ Data Center ที่ BOI อนุมัติแล้ว 57 โครงการ มูลค่าราว 8.11 แสนล้านบาท ขณะที่ WHA มีฐานลูกค้าชัดเจน ทั้งรายใหญ่ US ที่ซื้อที่ดินมากกว่า 1,000 ไร่ มูลค่าลงทุน 3.6 หมื่นล้านบาท Beijing Haoyang ที่สร้าง Hyperscale Data Center ขนาด 300MW มูลค่า 7.267 หมื่นล้านบาท และ K2 Strategic ที่พัฒนาโครงการ Colocation ขนาด 50MW ที่ WHA ESIE 4 ด้านการปรับโครงสร้างภาษี EV บอร์ด EV อนุมัติโครงสร้างภาษีสรรพสามิต 3 ระดับ โดยผู้ผลิตในประเทศที่ใช้ชิ้นส่วนท้องถิ่นสูงเสียภาษีต่ำสุด และเงื่อนไข EV 3.5 เข้มขึ้นจาก 1:2 ในปี 2026 เป็น 1:3 ในปี 2027 ขณะที่ยอดจดทะเบียน BEV 7M26 เพิ่ม 88% YoY เป็น 126,950 คัน โดย WHA มีฐานเดิมรองรับทั้งโรงงาน BYD 600 ไร่ และ Changan 250 ไร่ รวม 850 ไร่

โบรกเกอร์ประเมินทิศทางเชิงบวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม หลังทีมไทยแลนด์โรดโชว์ที่นิวยอร์กพบกองทุนและบริษัทเทคโนโลยีระดับโลกอย่าง PIMCO, Microsoft และ Bank of America เพื่อเสนอโอกาสลงทุนในอุตสาหกรรมแห่งอนาคต อาทิ Data Center, AI, Digital Infrastructure และพลังงานทางเลือก โดย PIMCO แสดงความสนใจสนับสนุนเงินทุนสำหรับ Data Center ในไทย ขณะที่ บล.เอเซีย พลัส และ บล.เคจีไอ (ประเทศไทย) ชู AMATA และ WHA เป็นหุ้นที่ได้ประโยชน์มากสุดจากธีม FDI และ Data Center โดยมี Catalyst สำคัญจากความชัดเจนของกฎระเบียบ Data Center ใหม่ช่วงกลางเดือนตุลาคมนี้ ด้าน บล.เคจีไอ ระบุว่าคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนจาก BOI และการอนุมัติการลงทุนแตะ 1.47 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% YoY และ 1.3 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 45% YoY ตามลำดับ ขณะที่ FDI ครึ่งแรกปี 2569 พุ่งขึ้น 80% YoY ที่ 1.37 ล้านล้านบาท หนุนจากภาคดิจิทัลมูลค่า 1.11 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 150% YoY สูงกว่ามูลค่า FDI ตลอดปี 2568 ที่ 1.36 ล้านล้านบาทแล้ว ราคาที่ดินนิคมฯ ปรับขึ้นต่อเนื่อง โดยราคาขายที่ดินครึ่งแรกปี 2569 ของ AMATA อยู่ที่ 8.2 ล้านบาทต่อไร่ เพิ่มขึ้น 32% YoY ส่วนราคาขายที่ดินของ WHA ยังต่ำที่ 4.8 ล้านบาทต่อไร่ จากสัดส่วนการโอนที่ดินจากนิคมฯ WHA-IER ซึ่งมี margin ต่ำที่มากขึ้น ทั้งนี้ บล.เคจีไอคงน้ำหนักการลงทุนกลุ่มนิคมฯ มากกว่าตลาดฯ และคงคำแนะนำซื้อทั้ง AMATA และ WHA ด้วยราคาเป้าหมาย SOTP ที่ 37.00 บาท และ 5.90 บาท ตามลำดับ

นายอนุทิน ชาญวีรกูล นายกรัฐมนตรี นำคณะไทยแลนด์พร้อมตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และ FETCO จัดโรดโชว์ที่นิวยอร์ก พบ Bank of America, PIMCO, Microsoft และนักลงทุนสถาบันระดับโลก เพื่อเสนอศักยภาพและโอกาสลงทุนในไทย โดยเน้นอุตสาหกรรมแห่งอนาคต อาทิ Data Center, AI, Digital Infrastructure และพลังงานทางเลือก ขณะที่ PIMCO แสดงความสนใจสนับสนุนเงินทุนสำหรับ Data Center ในไทย สะท้อนโอกาสที่ไทยจะดึงดูด FDI และการลงทุนจากต่างชาติเพิ่มขึ้น ทั้งนี้ บล.เอเชีย พลัส ระบุว่าข่าวดังกล่าวเป็นปัจจัยเชิงบวกต่อกลุ่มนิคมอุตสาหกรรมในระยะกลางถึงยาว โดย WHA และ AMATA เป็นหุ้นที่ได้รับประโยชน์มากที่สุดจากธีมการลงทุนของ FDI และ Data Center โดย WHA มีความเชื่อมโยงกับ Digital Infrastructure และ Data Center ส่วน AMATA มีฐานนิคมฯ และลูกค้าอุตสาหกรรมรองรับการลงทุนใหม่ อย่างไรก็ตาม ผลกระทบระยะสั้นยังจำกัด เนื่องจากโรดโชว์อยู่ในขั้นตอนสร้างความสนใจและเจรจาลงทุน จึงควรติดตามตัวเลข BOI applications, ลูกค้ารายใหม่, ยอดจองและยอดโอนที่ดิน รวมถึงความคืบหน้าของเกณฑ์การลงทุน Data Center จากบอร์ด Data Center มากกว่าการตอบรับจากโรดโชว์เพียงอย่างเดียว

บมจ.ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น หรือ WHA เปิดเผยว่า บริษัท ดับบลิวเอชเอ เวนเจอร์ โฮลดิ้ง จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อยที่บริษัทถือหุ้นประมาณร้อยละ 100 ได้จัดตั้งบริษัทย่อยแห่งใหม่ในประเทศเวียดนามตามกฎหมายเวียดนาม ชื่อบริษัท WHA Vietnam Logistics Development Company Limited เพื่อประกอบธุรกิจโลจิสติกส์ในประเทศเวียดนาม บริษัทใหม่มีทุนจดทะเบียน 5,228,600,000 เวียดนามดอง หรือประมาณ 6,692,608 บาท โดยบริษัท ดับบลิวเอชเอ เวนเจอร์ โฮลดิ้ง จำกัด ถือเงินลงทุนในสัดส่วนร้อยละ 100 แหล่งที่มาของเงินลงทุนมาจากเงินทุนหมุนเวียนของบริษัท

บล.กรุงศรี ระบุว่า ไทยได้ลงนามในพิธีสารความตกลงด้านการลงทุนอาเซียน-ฮ่องกง หรือ AHKIA เพื่อเปิดตลาดการลงทุนระหว่างกัน และดึงดูดการลงทุนจากฮ่องกงในอุตสาหกรรมเป้าหมายที่มีศักยภาพสูง โดยเน้นกลุ่มยานยนต์ ชิ้นส่วนยานยนต์ และแผ่นวงจรพิมพ์ หรือ PCB นอกจากนี้ ข้อตกลงดังกล่าวจะช่วยส่งเสริมการเชื่อมโยงห่วงโซ่อุปทาน และเปิดโอกาสให้นักลงทุนไทยขยายธุรกิจไปยังฮ่องกงเพื่อเชื่อมต่อกับตลาดจีน ฝ่ายวิจัยประเมินว่าจิตวิทยาต่อ SET เป็นบวกจากแนวทางดึงเม็ดเงินลงทุนต่างประเทศต่อเนื่อง โดยหุ้นธีมลงทุนที่ได้ประโยชน์ ได้แก่ นิคม AMATA และ WHA รวมถึงธนาคาร KBANK KTB KKP และ BBL

นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้นไทย โดยตั้งแต่ต้นปีถึงวันที่ 22 กันยายน มียอดซื้อสุทธิ 52,682.26 ล้านบาท แบ่งเป็นซื้อ 6,609,894.03 ล้านบาท และขาย 6,557,211.77 ล้านบาท ขณะที่เฉพาะเดือนกันยายน มียอดซื้อสุทธิ 1,313.28 ล้านบาท จากซื้อ 626,561.38 ล้านบาท และขาย 625,248.10 ล้านบาท ซึ่งนับเป็นการซื้อของต่างชาติที่สูงสุดในรอบ 2 เดือน และทำให้ตลาดหุ้นไทยเป็นตลาดที่เนื้อหอมที่สุดในอาเซียน ปัจจัยหนุนมาจากการที่ Meta เปิดตัวโมเดล AI ใหม่ที่มีประสิทธิภาพประมวลผลสูงขึ้นและเปิดใช้ฟรี ซึ่งตลาดมองว่าจะต่อยอดธุรกิจโฆษณาและเร่งความต้องการ AI CAPEX ส่งผลบวกต่อหุ้นกลุ่มชิ้นส่วนไทย โดยเฉพาะ DELTA และ HANA ขณะที่หุ้นกลุ่ม Infra Tech ได้แรงหนุนจากการที่ กสทช. เสนอบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์กำหนดเกณฑ์ลงทุนใหม่ ทั้งการบังคับให้ผู้ประกอบการมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าและหนังสือรับรองน้ำประปา ใช้วัสดุในประเทศไม่น้อยกว่า 50% และเพิ่มข้อกำหนดด้านความยั่งยืน ซึ่งคาดว่าจะหนุนหุ้นนิคมอย่าง AMATA และ WHA หุ้นไฟฟ้าอย่าง GULF BGRIM และ GUNKUL หุ้นธนาคารอย่าง KBANK KTB KKP และ BBL รวมถึงหุ้นรับเหมาอย่าง STECON PYLON และ INSET ขณะเดียวกันที่ประชุม ครม. มีมติเห็นชอบขยายโครงการไทยช่วยไทยพลัส 40/60 เฟส 2 ออกไปอีก 2 เดือน ตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม ถึง 30 พฤศจิกายน 2569 ด้วยวงเงินรวม 42,690 ล้านบาท และอนุมัติเพิ่มวงเงินซื้อสินค้าสำหรับผู้ถือบัตรสวัสดิการแห่งรัฐอีก 700 บาทต่อคนเฉพาะเดือนตุลาคม ทำให้อัดฉีดรวมเป็น 1,000 บาทต่อคน โดยมาตรการนี้คาดว่าจะเป็นบวกต่อหุ้นค้าปลีกอย่าง CPAXT BJC และ CPALL รวมถึงหุ้นสินค้าอุปโภคบริโภคอย่าง CBG และ OSP ในลักษณะรอบสอง

บล.กรุงศรี เปิดเผยว่า การกำหนดเกณฑ์ลงทุน Data Center ใหม่มีความคืบหน้าต่อเนื่อง โดยล่าสุด กสทช. ได้เสนอต่อบอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์ให้กำหนดเงื่อนไขสำคัญสามด้าน ได้แก่ ผู้ประกอบการต้องมีความพร้อมด้านสาธารณูปโภค โดยต้องมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้า หรือ PPA และหนังสือรับรองการให้บริการน้ำประปาที่เพียงพอ ต้องใช้วัสดุโครงสร้าง งานก่อสร้าง และระบบไฟฟ้าที่ผลิตในประเทศในสัดส่วนไม่น้อยกว่า 50% เพื่อสนับสนุนอุตสาหกรรมไทย และเพิ่มข้อกำหนดด้านความยั่งยืน หรือ Go Green ให้ผู้ประกอบการมีแนวทางลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม ลดการปล่อยคาร์บอน และมีแผนจัดการขยะอิเล็กทรอนิกส์ ฝ่ายวิจัยประเมินว่าการปรับเกณฑ์ที่รวดเร็วและชัดเจนนี้เป็นบวกต่อทิศทางเศรษฐกิจไทยช่วงถัดไป และเงื่อนไข Local Content จะช่วยหนุนการหมุนเวียนเม็ดเงินลงทุน Data Center ไปยังอุตสาหกรรมอื่นๆ โดยหุ้นที่คาดได้จิตวิทยาบวก ได้แก่ หุ้นในธีม Infra Tech อย่าง AMATA และ WHA กลุ่มไฟฟ้า GULF BGRIM และ GUNKUL กลุ่มธนาคาร KBANK KTB KKP และ BBL และกลุ่มรับเหมา STECON PYLON และ INSET

บริษัทหลักทรัพย์ กสิกรไทย จำกัด (มหาชน) หรือ KS เปิดเผยบทวิเคราะห์ชี้ว่า ESG กำลังก้าวเข้าสู่ยุคที่สร้างผลกระทบทางการเงินอย่างแท้จริง พร้อมเปิดโผ 10 หุ้นที่ได้ประโยชน์จากการเปลี่ยนผ่านด้าน ESG โดยตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยเตรียมเปลี่ยนผ่านจากการประเมิน SET ESG Ratings ไปสู่กรอบ FTSE Russell ESG Scores ซึ่งจะเริ่มให้บริษัทจดทะเบียนรู้คะแนนตัวเองในปี 2569 และเปิดเผยต่อสาธารณะในปี 2570 เป็นต้นไป ทั้งนี้ สถิติเบื้องต้นจากการประเมิน FTSE Russell ESG Scores ปี 2568 พบว่า บจ. ไทย 222 แห่ง มีคะแนนเฉลี่ย 3.6 จาก 5 คะแนน อยู่ในระดับ Good practice โดยกลุ่มสาธารณูปโภค การแพทย์ และน้ำมันและก๊าซ ทำคะแนนโดดเด่นที่สุด KS ระบุว่าพัฒนาการด้าน ESG กำลังเข้าสู่ระดับกฎระเบียบที่จะกระทบกำไรและ ROIC ผ่านกลไกราคาคาร์บอนที่นำร่อง 200 บาทต่อตันคาร์บอนเทียบเท่า แผนทดลองระบบ ETS ในปี 2572-2573 มาตรการ EU CBAM และมาตรฐาน IFRS S1/S2 และ Thailand Taxonomy ผลการศึกษากลุ่มหุ้น SET100 พบว่าหุ้นที่มีเรตติ้ง ESG สูงไม่ได้ซื้อขายที่ PER/PBV แพงกว่าหรือมี EPS Growth สูงกว่าเสมอไป แต่ ESG ที่ดีช่วยเพิ่มความน่าลงทุนผ่านสภาพคล่องและสัดส่วนการถือครองของนักลงทุนต่างชาติและสถาบัน โดยกรณีหุ้น DELTA ที่ถูกถอดออกจากดัชนี SETESG สะท้อนว่าเม็ดเงินจากกองทุนที่อิง ESG มีผลต่อความผันผวนของราคาระยะสั้น สำหรับ 10 หุ้นเด่นแบ่งเป็น 5 ธีม ได้แก่ กลุ่มขยายธุรกิจพลังงานหมุนเวียน GULF BCPG และ CKP กลุ่มโครงสร้างพื้นฐานอุตสาหกรรมสีเขียว WHA และ AMATA กลุ่มบริการข้อมูล ESG และการจัดการคาร์บอน DITTO และ BBIK กลุ่มการเงินเพื่อความยั่งยืน BAY และ TTB และกลุ่มเศรษฐกิจหมุนเวียน SCGP

นักกลยุทธ์ตลาดหุ้นและตลาดอนุพันธ์ สายงานวิจัย บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด หรือ InnovestX ระบุว่า ความพยายามผลักดันให้ไทยเป็นศูนย์กลางดาต้าเซ็นเตอร์ของภูมิภาคเริ่มเป็นรูปเป็นร่างมากขึ้น หลังการประชุมคณะกรรมการนโยบายการประกอบกิจการดาต้าเซ็นเตอร์นัดแรกมีมติเร่งบูรณาการข้อมูลและข้อกฎหมายแบบเบ็ดเสร็จ หรือ Single Dashboard เพื่อวางกรอบยุทธศาสตร์อุตสาหกรรมให้ชัดเจนภายใน 1 เดือน โดยกำหนดเกณฑ์ให้ดาต้าเซ็นเตอร์ที่ใช้ไฟฟ้าเกินกว่า 2 MW เป็นกิจการประเภทอุตสาหกรรม พร้อมกำหนดอัตราค่าใช้ประโยชน์ทรัพยากรให้สะท้อนต้นทุนที่แท้จริงทั้งทางตรงและทางอ้อม และกำหนดเงื่อนไขพลังงานที่เข้มงวดเพื่อสนับสนุน Green Data Center ทั้งการแยกประเภทอัตราค่าไฟฟ้าเฉพาะกลุ่ม การบังคับใช้สัดส่วนพลังงานสะอาดไม่ต่ำกว่า 60% เพื่อตอบโจทย์ Net Zero และการคุมเข้มมาตรฐานระบบสำรองไฟ พร้อมจัดตั้งคณะอนุกรรมการ 4 ชุด ครอบคลุมด้านเศรษฐกิจ โครงสร้างพื้นฐาน พื้นที่และอาคาร และสิ่งแวดล้อม เพื่อจัดทำมาตรฐานทางเทคนิค และเตรียมใช้มาตรการเด็ดขาดระงับการจัดสรรน้ำและไฟฟ้าสำหรับโครงการที่ยังไม่ก่อสร้างหากไม่ผ่านเกณฑ์ InnovestX ประเมินว่านโยบายที่ชัดเจนขึ้นนี้จะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกอย่างมีนัยสำคัญต่อ 2 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก คือ กลุ่มพลังงานสะอาด ซึ่งข้อบังคับการใช้พลังงานสะอาดขั้นต่ำ 60% จะเปลี่ยนภาพจากทางเลือกเป็นความจำเป็น กระตุ้นความต้องการจริงอย่างก้าวกระโดด และกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ซึ่งการจัดดาต้าเซ็นเตอร์เป็นกิจการอุตสาหกรรมจะทำให้เม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศหรือ FDI ไหลเข้าสู่นิคมฯ ชั้นนำที่มีความพร้อมด้านโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะหรือ Smart Grid และการจัดการสิ่งแวดล้อม ทิ้งห่างนิคมฯ ที่พึ่งพาพลังงานฟอสซิล ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ Selective Buy โดยเน้นสะสมหุ้นกลุ่มผู้นำใน 2 กลุ่มอุตสาหกรรมหลัก ได้แก่ กลุ่มนิคมอุตสาหกรรมที่เน้นบริษัทมีโครงข่ายไฟฟ้าระดับ Smart Grid ที่เสถียรพอสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ระดับ Tier 3-4 มีการร่วมทุนกับบริษัทเทคโนโลยีข้ามชาติ และมีระบบบริหารจัดการน้ำหมุนเวียนของตนเอง คือ AMATA และ WHA ขณะที่กลุ่มพลังงานสะอาดเน้นบริษัทที่มีความคืบหน้าในการทำสัญญาซื้อขายไฟฟ้าทางตรงหรือ Direct PPA กับกลุ่ม Hyperscaler ระดับโลก มีคะแนน ESG และ Green Certificate สูง และมีการลงทุนเทคโนโลยีระบบกักเก็บพลังงานหรือ BESS เพื่อรักษาความเสถียรของไฟฟ้าที่ส่งให้ดาต้าเซ็นเตอร์ ได้แก่ GULF GPSC BGRIM รวมทั้งผู้รับจ้างวางระบบสายส่งไฟฟ้าแรงสูงอย่าง GUNKUL

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด ประเมินตลาดหุ้นไทยยังมีแนวโน้มผันผวน และเปิด 4 ธีมหุ้นเด่นรับมือ หลังดัชนี SET หลุดระดับ 1,600 จุด โดยประเมินแนวรับที่ 1,580 และ 1,575 จุด ส่วนแนวต้านอยู่ที่ 1,605 และ 1,610 จุด พร้อมแนะนำกลยุทธ์ Selective Buy เน้นทยอยซื้อเมื่อราคาหุ้นปรับตัวลง ธีมแรกคือหุ้น Defensive และหุ้นปันผลสูงที่คาดว่าจะให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสม่ำเสมอมากกว่า 5% ต่อปี ได้แก่ BBL, KTB, HMPRO, AP, SCCC และ PTT ธีมที่สองคือหุ้นรับปัจจัยเศรษฐกิจโลกและ Bond Yield สูง โดยกลุ่มพลังงานเลือก PTTEP, BCP, TOP และ SPRC กลุ่มเดินเรือได้แก่ PSL และ TTA ขณะที่ Bond Yield ระดับสูงเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มธนาคาร ได้แก่ KTB, BBL และ KBANK รวมถึงหุ้นประกันชีวิต BLA และ TLI หลังอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นแตะ 5% เป็นครั้งแรกในรอบเกือบ 3 ปี ธีมที่สามคือหุ้นรับประโยชน์จากนโยบายภาครัฐ ได้แก่ GULF, GUNKUL, AMATA และ WHA จากความคืบหน้าร่างแผน PDP2026 และนโยบายสนับสนุนโซลาร์รูฟท็อป ขณะที่ STECON, CK และ SCCC อยู่ในกลุ่มรับเหมาก่อสร้างและวัสดุก่อสร้าง ส่วนมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจมอง CPALL, CPAXT และ BJC ได้ประโยชน์จากการต่ออายุมาตรการไทยช่วยไทยพลัส และ CPALL, CRC, ERW, CENTEL และ AOT มีปัจจัยหนุนจากมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัส ขณะที่ DELTA, HANA และ KCE อยู่ในธีมส่งเสริมการลงทุน Data Center และปัญญาประดิษฐ์ และธีมสุดท้ายคือหุ้น Laggard ได้แก่ AP, PR9, SAWAD, HMPRO, BDMS, TU, BCH, MTC และ TIDLOR ซึ่งคาดว่ากำไรครึ่งหลังปี 2569 จะเติบโตทั้งเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและครึ่งแรกของปี

บริษัทหลักทรัพย์ แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ จำกัด (มหาชน) ระบุว่าทิศทางนโยบายส่งเสริมการลงทุนจาก BOI เริ่มเปลี่ยนจากการให้น้ำหนักกับมูลค่าคำขอเพียงอย่างเดียว ไปสู่การติดตามเงินลงทุนที่เกิดขึ้นจริงและประโยชน์ที่เกิดกับเศรษฐกิจไทยมากขึ้น ทั้งการเชื่อมโยง SMEs เข้าสู่ห่วงโซ่อุปทาน การพัฒนาทักษะแรงงาน การวิจัยและพัฒนา และการถ่ายทอดเทคโนโลยี ขณะเดียวกัน BOI ได้เพิ่มโครงการภายใต้ Thailand FastPass อีก 17 โครงการ มูลค่ารวม 1.21 แสนล้านบาท ขณะที่โครงการ FastPass ในรอบก่อนหน้านี้มีเงินลงทุนเกิดขึ้นจริงแล้วกว่า 2.1 หมื่นล้านบาท โดยมองว่าการลดขั้นตอนและแก้ข้อจำกัดในการดำเนินโครงการจะช่วยเร่งการเปลี่ยนผ่านจากแผนลงทุนไปสู่การใช้จ่ายจริง และการเพิ่มการเชื่อมโยงกับผู้ประกอบการในประเทศจะช่วยให้เม็ดเงินลงทุนส่งผ่านไปยังภาคธุรกิจและแรงงานไทยได้มากขึ้น ทั้งนี้ ประเมินว่าผลบวกต่อ SET จะไม่ได้กระจายตัวเท่ากันทุกอุตสาหกรรม แต่จะให้น้ำหนักกับบริษัทที่เปลี่ยนเม็ดเงินลงทุนเป็นรายได้ภายในประเทศได้ชัดเจน โดยเฉพาะกลุ่มนิคมอุตสาหกรรม ผู้รับเหมางาน Data Center ระบบไฟฟ้าและโครงข่ายสาธารณูปโภค รวมถึงธนาคารที่มีฐานลูกค้าธุรกิจและสินเชื่อโครงการ ซึ่งหุ้นที่ได้ประโยชน์ประกอบด้วย AMATA และ WHA จากความต้องการที่ดินอุตสาหกรรม โดย WHA มียอดขายที่ดินใน 1H69 อยู่ที่ 1,199 ไร่ และมียอดขายรอโอน 1,464 ไร่ ส่วน AMATA มียอดขายที่ดิน 1H69 ที่ 377 ไร่ และมียอดขายรอโอนราว 1.84 หมื่นล้านบาท ขณะที่ INSET ได้ประโยชน์จากการลงทุน Data Center โดยใน 2Q69 รายได้จากงาน Data Center เพิ่มขึ้นเป็น 670 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 451% YoY จาก 6 โครงการรวม 335 MW ส่งผลให้กำไรสุทธิอยู่ที่ 64 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 652% YoY และมีงานในมือสิ้น 2Q69 ราว 4.5 พันล้านบาท เพิ่มเป็นราว 5.7–5.8 พันล้านบาท หลังได้รับงานใหม่ใน 3Q69 ส่วน BGRIM GULF และ RATCH มีโอกาสจากความต้องการไฟฟ้าและการขยายตัวของ Data Center โดย BGRIM พัฒนา Hyperscale Data Center ในชลบุรี เป้าหมายกำลังให้บริการสูงสุด 96 MW ขณะที่ GULF ตั้งเป้าขยาย Data Center Capacity เป็น 300–500 MW ใน 3–5 ปี และ RATCH อยู่ระหว่างหารือกับผู้ประกอบการ 5–6 ราย โดยมีศักยภาพรองรับกำลังได้ราว 300–1,400 MW ด้าน WHAUP และ EASTW ได้แรงหนุนจากความต้องการใช้น้ำที่เพิ่มขึ้น โดย EASTW เริ่มส่งน้ำให้ลูกค้า Data Center ในชลบุรีแล้วตั้งแต่เดือน พ.ค. 69 และมีแผนเพิ่มลูกค้าอีก 2 รายภายในปีนี้ ส่วน GUNKUL คาดงานในมือ ณ สิ้นปี 69 อยู่ที่ราว 5–6 พันล้านบาท รองรับรายได้ในปี 70 และ BBL กับ KBANK มีโอกาสจากบริการทางการเงินตลอดห่วงโซ่ลงทุน ตั้งแต่สินเชื่อโครงการและสินเชื่อธุรกิจ ไปจนถึงเงินทุนหมุนเวียน บริการบริหารเงินสด และธุรกรรมเงินตราต่างประเทศ

บริษัทหลักทรัพย์ฟิลลิป (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ระบุว่า BOI เดินหน้าปรับนโยบายส่งเสริมการลงทุนเพื่อดึงเม็ดเงินเข้าอุตสาหกรรมเทคโนโลยีและดิจิทัล หลังมูลค่าคำขอรับการส่งเสริมการลงทุนในช่วง 6 เดือนแรกปี 2569 อยู่ที่ 1.47 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยธุรกิจดิจิทัลครองสัดส่วนสูงสุดถึง 76% ของมูลค่าคำขอทั้งหมดในครึ่งปีแรก และ 53% ในไตรมาส 2 ปี 2569 ซึ่งมีมูลค่าคำขอในกลุ่มอุตสาหกรรมเป้าหมาย 4.56 แสนล้านบาท ทั้งนี้ BOI ยังอนุมัติโครงการขนาดใหญ่อีก 3 โครงการ มูลค่าลงทุนรวม 9,640 ล้านบาท ครอบคลุมผู้ผลิตแผงวงจรอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูงและพลังงานสะอาด ขณะที่โครงการ Thailand Fast Pass มี 42 โครงการ มูลค่าลงทุนรวม 3.44 แสนล้านบาท ด้านอุตสาหกรรมยานยนต์เตรียมปรับโครงสร้างภาษีสรรพสามิตออกเป็น 3 ระดับ เพื่อจูงใจให้ค่ายรถยนต์ตั้งฐานการผลิตในไทยแทนการนำเข้า ทางฝ่ายวิเคราะห์ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในหุ้นกลุ่มนิคมมากกว่าตลาด โดยเลือก AMATA เป็น Top pick เพราะซื้อขายที่ P/E เพียง 7.3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปีย้อนหลังที่ 11.7 เท่า คาดกำไรปี 2569 เติบโตโดดเด่นที่ 5,551 ล้านบาท หรือ 76% จากปีก่อน ส่วน WHA แนะนำซื้อ เป้าหมาย 5.40 บาทต่อหุ้น สำหรับผลประกอบการครึ่งปีแรกกำไรภาพรวมของกลุ่มนิคมสูงขึ้น 143% จากปีก่อน จากการโอน Backlog ที่สะสมมา โดย AMATA และ ROJNA ทำกำไรโดดเด่น

บล.โกลเบล็ก ออกบทวิเคราะห์หุ้นบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA โดยคาดรายได้ปี 69 อยู่ที่ราว 1.77 หมื่นลบ. เติบโต 16%YoY จากปัจจัยหนุนหลักสองประการ คือ ยอดโอนที่ดินเพิ่มขึ้นสู่ 2.5 พันไร่จาก 2.1 พันไร่ในปี 68 จากการจับลูกค้ากลุ่ม Data Center และการขายสินทรัพย์เข้ากองทุน WHART และ WHAIR ใน 2H69 ฝ่ายวิจัยใช้สมมติฐานอัตรากำไรขั้นต้นราว 49.4% เพิ่มขึ้นจากปี 68 ที่ 48.7% ส่งผลให้คาดกำไรปี 69 อยู่ที่ราว 5.56 พันลบ. เติบโต 8%YoY ฝ่ายวิจัยประเมินราคาเหมาะสม WHA ด้วยวิธี Sum of the parts หรือ SOTP ได้ราคาเหมาะสมของธุรกิจ WHA ที่ 4.55 บาทต่อหุ้น และมูลค่าเหมาะสมของ WHAUP ราว 0.85 บาทต่อหุ้น ส่งผลให้ราคาเหมาะสมปี 70 รวม 5.40 บาทต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจากราคาเหมาะสมปี 69 ที่ 4.10 บาท เนื่องจากตัวคูณค่าเฉลี่ย P/E Ratio ย้อนหลัง 1 ปีปรับตัวขึ้นจาก 11 เท่ามาเป็น 14 เท่า โดยราคาปัจจุบันยังมีอัพไซต์ราว 15% ฝ่ายวิจัยจึงคงคำแนะนำซื้อ ด้านผู้บริหารตั้งเป้ายอดขายที่ดินปี 69 ราว 2.5 พันไร่ แม้ว่า 6M69 มียอดขายที่ดินราว 504 ไร่ หรือคิดเป็น 20% ของเป้าหมายปี 69 โดย ณ มิ.ย. 69 มี Backlog อยู่ 1.47 พันไร่ อีกทั้งใน 2H69 วางแผนขายคลังสินค้า 2 แห่งมูลค่ารวม 3.7 พันลบ. เข้ากองทรัสต์ดับบลิวเอชเอ เรียล เอสเตท แมเนจเม้นท์ หรือ WHART มูลค่า 2.5 พันลบ. และกองทรัสต์ดับบลิวเอชเอ อินดัสเตรียล หรือ WHAIR มูลค่า 1.2 พันลบ. ตามลำดับ สำหรับผลประกอบการ Q2/69 รายงานกำไรสุทธิ 659 ล้านบาท ลดลง 33%YoY และ 56%QoQ จากยอดโอนที่ดินที่ลดลงเหลือ 208 ไร่จาก 296 ไร่ใน Q1/69 ขณะที่ธุรกิจโลจิสติกส์มีสัญญาเช่าเพิ่มขึ้นทั้งรูปแบบ Built-to-Suit และคลังสินค้าสำเร็จรูป หนุนพื้นที่บริหารรวมแตะ 3.24 ล้าน ตร.ม. ธุรกิจสาธารณูปโภคมียอดขายและบริหารน้ำรวม 87 ล้าน ลบ.ม. เติบโต 10%YoY และธุรกิจไฟฟ้าฟื้นตัวจากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าเก็คโค่-วัน โดยรายงานกำไร 1H69 ที่ 2.17 พันลบ. หดตัว 29%YoY และคิดเป็น 39% ของประมาณการ

กระแสการลงทุน AI ทั่วโลกกำลังผลักดันให้ทุนต่างชาติไหลเข้าสู่ไทยในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน ทั้ง Data Center ระบบไฟฟ้า ระบบระบายความร้อน PCB และ Storage โดยข้อมูลจากกสิกรไทยระบุว่าในช่วงครึ่งแรกของปี 2569 ไทยมียอดขอรับการส่งเสริมการลงทุนรวม 1.47 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้น 37% จากปีก่อน ขณะที่ทุนจากต่างชาติเพิ่มขึ้นถึง 80% มาอยู่ที่ 1.36 ล้านล้านบาท โดยมีอุตสาหกรรมดิจิทัลและอิเล็กทรอนิกส์เป็นกลุ่มสำคัญ หุ้นที่ถูกมองว่าได้ประโยชน์โดยตรง ได้แก่ DELTA ซึ่งทำระบบจ่ายไฟและระบบระบายความร้อนสำหรับ Data Center และกำลังเพิ่มกำลังการผลิตระบบ Liquid Cooling ในเชิงพาณิชย์ ขณะที่ HANA ถูกมองเป็น AI-proxy ตัวใหม่ของตลาดหุ้นไทย โดยผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI จะเริ่มเข้าสู่สายการผลิตในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 ส่วน KCE คาดได้ประโยชน์จากวัฏจักรขาขึ้นของเซมิคอนดักเตอร์และภาวะอุปทาน PCB ที่ตึงตัว ซึ่งมีโอกาสหนุนราคาขายและกำไรในช่วงครึ่งหลังปี 2569 ขณะที่ SMT ได้อานิสงส์จากการเปลี่ยนผ่านสู่ Optical Connectivity และ CCET ได้ประโยชน์จากความต้องการ Storage ทั้ง HDD และ SSD ที่เพิ่มขึ้นตามปริมาณข้อมูลมหาศาลจากการประมวลผลของ AI ด้าน INSET มีโปรเจ็กหลั่งไหลเข้ามาจำนวนมาก ขณะที่ WHA และ AMATA ได้ประโยชน์เพราะธุรกิจ Data Center ใช้ไฟฟ้าและน้ำสูงกว่าโรงงานอุตสาหกรรมทั่วไปถึงประมาณ 12–16 เท่า ทำให้รายได้ของนิคมฯ ไม่ได้จบแค่วันที่ขายที่ดินแต่ยังมีรายได้จากสาธารณูปโภคในระยะยาว และหากกระแสทุนต่างชาติและการลงทุน Data Center ยังเร่งตัวขึ้นในปี 2570 ตลาดหุ้นไทยอาจเห็นภาพของ AI Ecosystem ชัดขึ้นเรื่อยๆ

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) หรือ KKP ประเมินว่าการลงทุนด้าน AI ของโลกกำลังก้าวข้ามจากชิปไปสู่โครงสร้างพื้นฐานโดยรอบ ซึ่งจะสร้างแรงกระเพื่อมเชิงบวกต่อเศรษฐกิจไทย โดยเฉพาะโอกาสดึงดูดเม็ดเงินลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศหรือ FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ภาคอุตสาหกรรมและห่วงโซ่อุปทานเทคโนโลยีขั้นสูงของประเทศ บทวิเคราะห์ระบุว่าเมื่อระบบ AI มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังไฟฟ้าต่อแร็กในศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นจากหลายสิบกิโลวัตต์สู่ประมาณ 600kW และอาจแตะ 1MW ในอนาคต ทำให้ข้อจำกัดหลักย้ายไปสู่ระบบจ่ายไฟ ระบบระบายความร้อน และการรับส่งข้อมูล โดย KKP มองเห็นเทคโนโลยีสำคัญ 2 ประการที่จะขับเคลื่อนระยะถัดไป คือเทคโนโลยี 800VDC และการเปลี่ยนสู่ระบบเชื่อมต่อด้วยแสงหรือ Optical Connectivity KKP คาดว่า FDI ระลอกใหม่จะไหลเข้าสู่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ สำหรับหุ้นเด่นที่ได้ประโยชน์ KKP ระบุว่า บมจ. เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ DELTA พร้อมรองรับความต้องการระบบจ่ายไฟสำหรับศูนย์ข้อมูลและระบบระบายความร้อนด้วยของเหลว ขณะที่ บมจ. ฮานา ไมโครอิเล็คโทรนิคส หรือ HANA ได้อานิสงส์จากความต้องการ Analog IC และ Power Semiconductor ส่วน บมจ. เคซีอี อีเลคโทรนิคส์ หรือ KCE พร้อมรองรับความต้องการ PCB ระดับ High-end และ บมจ. สตาร์ส ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ (ประเทศไทย) หรือ SMT ได้ประโยชน์โดยตรงจากการเปลี่ยนสู่เทคโนโลยีการเชื่อมต่อด้วยแสง ขณะที่ บมจ. แคล-คอมพ์ อีเล็คโทรนิคส์ (ประเทศไทย) หรือ CCET มีศักยภาพรองรับความต้องการอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลทั้ง HDD และ SSD นอกจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์แล้ว KKP ระบุว่าการขยายตัวของ AI ยังส่งผลดีต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงาน โดยภาวะขาดแคลนหม้อแปลงไฟฟ้าขนาดใหญ่ทั่วโลกส่งผลบวกต่อ บมจ. ถิรไทย หรือ TRT และความต้องการน้ำมันหม้อแปลงไฟฟ้าและของเหลวสำหรับระบบ Liquid Cooling เปิดโอกาสให้ บมจ. พี.เอส.พีสเปเชียลตี้ส์ หรือ PSP รวมถึงความร่วมมือเชิงกลยุทธ์ของ บมจ. มิลเลนเนียม กรุ๊ป คอร์ปอเรชั่น (เอเชีย) หรือ MGC ในการพัฒนาหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่าการลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่ซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ ซึ่งเป็นหน้าต่างของโอกาสที่ยังเปิดกว้างสำหรับเศรษฐกิจไทย

บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) ในกลุ่มธุรกิจการเงินเกียรตินาคินภัทร วิเคราะห์ว่าการลงทุน AI ทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้นจะทำให้เกิดกระแส FDI ระลอกใหม่เข้าสู่ประเทศไทย โดยเฉพาะในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ แผงวงจรพิมพ์ หรือ PCB และอิเล็กทรอนิกส์ขั้นสูง โดยประเมินว่าผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมรายใหญ่ของไทยอย่าง WHA และ AMATA จะมียอดขายที่ดินเพิ่มขึ้นประมาณ 2,500 ไร่ต่อปี และ 2,000 ไร่ต่อปี ตามลำดับ แม้เทคโนโลยีต้นน้ำอย่างการออกแบบและผลิตชิปจะกระจุกตัวอยู่ในต่างประเทศ แต่ประเทศไทยกำลังมีบทบาทมากขึ้นในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์สำหรับ AI โดยเฉพาะในส่วน Downstream Manufacturing หรือการประกอบและแปรรูปเทคโนโลยีขั้นสูง นาย ศุภพงศ์ เอี่ยมคงเอก นักวิเคราะห์ บริษัทหลักทรัพย์ เกียรตินาคินภัทร จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า การลงทุนใน AI ทั่วโลกจะไม่หยุดอยู่แค่เรื่องของซอฟต์แวร์หรือชิป แต่กำลังลามมาสู่สิ่งที่ประเทศไทยมีต้นทุนที่ดีอย่างโครงสร้างพื้นฐานและอุตสาหกรรมปลายน้ำ และหากไทยสามารถดึงดูดเม็ดเงิน FDI ระลอกใหม่นี้เข้าสู่ห่วงโซ่การผลิตขั้นสูงได้เต็มที่ จะไม่ใช่แค่การเพิ่มกำไรให้บริษัทจดทะเบียน แต่หมายถึงการยกระดับขีดความสามารถทางการแข่งขันของภาคอุตสาหกรรมไทยในเวทีโลก

ดัชนีราคาผู้ผลิตหรือ PPI ของสหรัฐ เดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบรายปี สูงกว่าที่คาดไว้ที่ 5.3% และเร่งตัวขึ้นจาก 4.8% ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ Core PPI เพิ่มขึ้น 4.6% สอดคล้องกับคาดการณ์ หลังเพิ่มขึ้น 4.3% ในเดือนก่อนหน้า ส่งผลให้ดัชนี Dow Jones ปิดที่ 52,064.10 จุด ลดลง 316.56 จุด หรือ 0.60% ดัชนี S&P 500 ปิดที่ 7,591.70 จุด ลดลง 44.66 จุด หรือ 0.58% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 26,081.73 จุด ลดลง 171.62 จุด หรือ 0.65% ขณะที่ราคาน้ำมันดิบ WTI และน้ำมันดิบเบรนท์ต่างพุ่งทะลุระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เนื่องจากอิหร่านยังคงโจมตีเรือบรรทุกน้ำมันที่แล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ และกลุ่มกบฏฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้เข้าควบคุมท่าเรือโมคาในเยเมน ด้านตลาดหุ้นยุโรป ดัชนี STOXX 600 ปิดที่ 635.97 จุด ลดลง 4.44 จุด หรือ 0.69% หลังธนาคารกลางยุโรปหรือ ECB ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25% สู่ระดับ 2.5% ซึ่งนับเป็นการปรับขึ้นครั้งที่ 2 ในปีนี้ ส่วนตลาดหุ้นเอเชียเปิดปรับตัวลดลงเป็นวงกว้าง โดยดัชนี Nikkei ญี่ปุ่นเปิดลดลงมากที่สุดในภูมิภาคที่ 1.52% ตามด้วยดัชนี KOSPI เกาหลีใต้ที่ร่วงลง 2.7% ดัชนี Hang Seng ฮ่องกงลดลง 0.95% ดัชนี S&P/ASX 200 ออสเตรเลียปรับตัวลง 1% และดัชนี Shanghai Composite จีนลดลง 0.60% สำหรับตลาดหุ้นไทยคาดว่าดัชนีจะแกว่งตัว Sideways Down ตามทิศทางตลาดหุ้นต่างประเทศ โดยหุ้นที่น่าติดตามในวันนี้คือ WHA หลังเตรียมพัฒนาโครงการ Data Center Park ขนาด 1,000-2,000 ไร่ เพื่อรองรับศูนย์ข้อมูลโดยเฉพาะ คาดว่าจะมีความชัดเจนภายในปีนี้ พร้อมยอดขายที่ดินที่ยังมั่นใจว่าจะเป็นไปตามเป้าหมายที่ 2,500 ไร่ หลังในช่วงครึ่งปีแรกทำได้แล้วกว่า 1,000 ไร่

บล.เอเซีย พลัส ออกบทวิเคราะห์แนะนำซื้อหุ้นบริษัท ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ WHA โดยมองว่าแผนจัดตั้ง Data Center Park ขนาดใหญ่ 1,000-2,000 ไร่ จะช่วยยกระดับบทบาทของบริษัทจากผู้พัฒนานิคมอุตสาหกรรมไปสู่ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลครบวงจร ซึ่งมีมูลค่าเพิ่มสูงกว่าและสร้างรายได้ระยะยาว ทั้งจากการขายที่ดิน การพัฒนาอาคาร Data Center การให้บริการสาธารณูปโภค รวมถึงธุรกิจไฟฟ้าและน้ำในเครือ โดยพื้นที่หลักอยู่ในเขต EEC (ชลบุรี-ระยอง) และขยายไปสระบุรี เพื่อสร้างระบบนิเวศที่ครอบคลุมทั้ง Data Center, Supply Chain, ศูนย์ฝึกอบรม ตลอดจนโครงสร้างพื้นฐานพลังงานและน้ำ รองรับการลงทุนของผู้ให้บริการ Data Center ขนาด Hyperscaler ฝ่ายวิจัยระบุว่าหากดึงดูดลูกค้า Hyperscaler ได้สำเร็จ จะเป็นปัจจัยเร่งยอดขายที่ดินและสร้าง Backlog ใหม่เพิ่มมากขึ้น และเพิ่มมูลค่าทรัพย์สินที่สามารถต่อยอดเข้าสู่กอง REIT ของกลุ่มบริษัทได้ในอนาคต แม้ความไม่ชัดเจนของนโยบายใหม่อาจทำให้การลงทุน Data Center ชะลอในระยะสั้น แต่หากกฎเกณฑ์มีความชัดเจนภายใน 1 เดือน จะช่วยลดความไม่แน่นอนและเป็นบวกต่อ WHA ฝ่ายวิจัยจึงคงแนะนำซื้อ พร้อมมูลค่าพื้นฐานใหม่ปี 2570 ที่ 5.85 บาท

ดับบลิวเอชเอ คอร์ปอเรชั่น หรือ WHA เตรียมพัฒนาโครงการ Data Center Park ขนาด 1,000 ถึง 2,000 ไร่ขึ้นไป เพื่อรองรับศูนย์ข้อมูลและห่วงโซ่อุปทานของอุตสาหกรรมดิจิทัลอย่างครบวงจร โดยนางสาวจรีพร จารุกรสกุล ประธานคณะกรรมการบริหาร และประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่ม ระบุว่ายังไม่สรุปว่าจะตั้งโครงการในเขตพัฒนาพิเศษภาคตะวันออกหรือนอกพื้นที่ EEC เนื่องจากต้องรอความชัดเจนจากบอร์ด Data Center ภายในราว 1 เดือน คาดว่าจะชัดเจนภายในปี 2569 นี้ บริษัทยังคงเป้าหมายการขายที่ดินรวมในประเทศไทยและเวียดนามไว้ที่ 2,500 ไร่ โดยครึ่งปีแรกทำยอดขายได้เกินกว่า 1,000 ไร่ ซึ่งรวมถึงยอดขายที่ดินกลุ่ม Data Center 900 ไร่ที่ปิดได้แล้วในไตรมาสที่ 1/2569 และยืนยันว่าการชะลอโครงการ Data Center ชั่วคราวเพื่อรอความชัดเจนด้านนโยบายจากภาครัฐไม่กระทบเป้าหมายยอดขายรวม เพราะยังมีลูกค้ากลุ่มอื่นเข้ามาทดแทน ด้านกองทรัสต์ WHART ในฐานะที่ WHA เป็นผู้สนับสนุนและผู้บริหารอสังหาริมทรัพย์ ได้เข้าลงทุนในโครงการ ดับบลิวจีซีแอล อินเตอร์เนชั่นแนล ดิสทริบิวชั่น เซ็นเตอร์ ซึ่งดำเนินการโดย บริษัท ดับบลิวเอชเอ จีซี โลจิสติกส์ จำกัด บริษัทร่วมทุนระหว่าง WHA Group และบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคอล จำกัด (มหาชน) มูลค่ารวมไม่เกิน 2,507.60 ล้านบาท พื้นที่รวม 99,390 ตร.ม. พร้อมสัญญาเช่าระยะยาว 30 ปี ดันมูลค่าทรัพย์สินรวมทะลุ 56,000 ล้านบาท โดยเปิดจองซื้อหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนให้ผู้ถือหน่วยเดิมระหว่างวันที่ 21 ถึง 25 กันยายน และประชาชนทั่วไประหว่างวันที่ 28 กันยายน ถึง 1 ตุลาคม 2569

กองทรัสต์ WHART ลงทุนในโครงการดับบลิวจีซีแอล อินเตอร์เนชั่นแนล ดิสทริบิวชั่น เซ็นเตอร์ หรือ WGCL IDC ศูนย์กระจายสินค้าแบบ Built-to-Suit ในพื้นที่ EEC มาบตาพุด จังหวัดระยอง พื้นที่รวมประมาณ 99,390 ตารางเมตร ด้วยมูลค่าไม่เกิน 2,507.60 ล้านบาท โดยมีสัญญาเช่าระยะยาว 30 ปี หลังเข้าลงทุนแล้วเสร็จ WHART จะมีพื้นที่เช่าภายใต้การบริหารมากกว่า 2 ล้านตารางเมตร และมีมูลค่าทรัพย์สินรวมเพิ่มเป็นกว่า 56,000 ล้านบาท สำหรับการเพิ่มทุนครั้งนี้ WHART จะออกและเสนอขายหน่วยทรัสต์เพิ่มทุนมูลค่าสูงสุดไม่เกิน 1,416 ล้านบาท ที่ราคาเสนอขายสูงสุด 11.10 บาทต่อหน่วย คาดจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนประมาณ 0.783 บาทต่อหน่วย สำหรับรอบ 12 เดือน ตั้งแต่ 1 ตุลาคม 2569 ถึง 30 กันยายน 2570 หรือคิดเป็นอัตราจ่ายผลประโยชน์ตอบแทนประมาณ 7.05% ต่อปี ผู้ถือหน่วยทรัสต์เดิมที่มีสิทธิจองซื้อสามารถจองซื้อได้ระหว่างวันที่ 21-25 กันยายน 2569 ขณะที่ประชาชนทั่วไปเปิดจองซื้อระหว่างวันที่ 28 กันยายน ถึง 1 ตุลาคม 2569 ทั้งนี้ WHART ยังเปิดทางนำสินทรัพย์ Data Center เข้ากองทรัสต์ในอนาคต หาก WHA พัฒนา Data Center Park ในรูปแบบ Built-to-Suit และมีผู้เช่าแล้ว

นักวิเคราะห์บริษัทหลักทรัพย์ ทีทีบี เวลธ์ จำกัด (มหาชน) เตือนว่าการประชุม FOMC เดือน ก.ย. นี้เป็นอีเวนต์สำคัญที่ตลาดจับตา หากเฟดตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย จะถือเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบนี้ หลังจากคงดอกเบี้ยติดต่อกัน 6 ครั้งนับตั้งแต่การลดดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเมื่อวันที่ 10 ธ.ค. 2568 สถิติในอดีตตั้งแต่ปี 2537-2565 ที่มีการขึ้นดอกเบี้ยทั้งหมด 6 รอบ พบว่าตลาดหุ้นสหรัฐฯ และ SET มักทรงตัวถึงปรับตัวลงเล็กน้อยในช่วง 15 วันหลังการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรก ก่อนเผชิญแรงกดดันมากขึ้นในช่วง 30-60 วัน โดยตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลงเฉลี่ย 3-4% ขณะที่ SET มีโอกาสปรับตัวลงเฉลี่ยถึง 5-10% รอบปัจจุบันแตกต่างจากรอบ tightening ในอดีต เพราะเศรษฐกิจและตลาดแรงงานไม่ได้ร้อนแรงเท่าปี 2565 ดังนั้นหากเฟดกลับมาขึ้นดอกเบี้ย ตลาดอาจเผชิญแรงกดดันจากทั้งเศรษฐกิจชะลอตัวและเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย 2% และหากเฟดขึ้นดอกเบี้ยขณะที่ กนง. คงดอกเบี้ย จะทำให้ส่วนต่างดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ไทยกว้างขึ้น เพิ่มแรงกดดันต่อฟันด์โฟลว์และเงินบาท โดยกลุ่มที่มีแนวโน้ม outperform ในภาวะ bond yield ขาขึ้น ได้แก่ กลุ่มธนาคาร และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า เช่น ท่องเที่ยว ส่งออก และบริษัทที่มีสัดส่วนรายได้สกุลเงินต่างประเทศสูง ทีทีบี เวลธ์ แนะนำให้ลงทุนแบบ selective ในกลุ่มที่กำไรเติบโตและทนทานในภาวะนโยบายการเงินตึงตัว อย่าง ADVANC AMATA WHA KTB BBL และกลุ่มที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่า อย่าง DELTA AOT CENTEL CPN PR9

WHA มั่นใจการที่คณะกรรมการนโยบายการประกอบกิจการดาต้าเซ็นเตอร์สั่งเบรกโครงการที่ยังไม่ก่อสร้างเพื่อออกเกณฑ์ควบคุมภายใน 1 เดือน จะส่งผลดีต่อนิคมอุตสาหกรรมที่มีความพร้อมมากกว่า ขณะที่ AMATA เห็นพ้องว่าไม่กระทบ แต่กูรูชี้ในเชิงจิตวิทยาทำบรรยากาศการลงทุนเสียหาย โดยมาตรการดังกล่าวครอบคลุมดาต้าเซ็นเตอร์ทุกประเภท กำหนดให้ที่ใช้ไฟฟ้าเกิน 2 เมกะวัตต์เป็นกิจการอุตสาหกรรม และตั้งคณะอนุกรรมการ 4 ด้านพิจารณามาตรฐานทางเทคนิค ทั้งนี้ ปัจจุบันมีดาต้าเซ็นเตอร์เปิดให้บริการ 35 โครงการ อยู่ระหว่างก่อสร้าง 49 โครงการ และรอพิจารณาอีก 117 โครงการ

WHA มองว่ารัฐบาลชะลออนุมัติดาต้าเซ็นเตอร์รายใหม่เพื่อวางหลักเกณฑ์กลางเป็นผลดีต่อประเทศ ช่วยคัดผู้ลงทุนที่สร้างประโยชน์สูงสุด และไม่กระทบยอดขายที่ดิน เนื่องจากฐานลูกค้าหลากหลาย โดยยังคงเป้ายอดขายที่ดินปี 2569 ที่ 2,500 ไร่ หลังครึ่งปีแรกทำได้ 1,199 ไร่ ส่วนกรณีโตโยต้าลงทุนในเวียดนาม 9,300 ล้านบาท WHA ชี้ว่าไม่ใช่การย้ายฐาน เพราะโตโยต้าลงทุนในไทยเพิ่ม 55,000 ล้านบาท และยังมีฐานการผลิตหลักในไทย 3 โรงงาน กำลังผลิตรวม 770,000 คันต่อปี

บอร์ดดาต้าเซ็นเตอร์เตรียมประชุมครั้งแรกในวันศุกร์ที่ 4 กันยายนนี้ เพื่อกำหนดกฎเกณฑ์การลงทุน โดยรองนายกรัฐมนตรีและรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ดร.เอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ ในฐานะประธานบอร์ด ระบุว่าเกณฑ์ใหม่จะพิจารณาถึงประโยชน์ทางเศรษฐกิจของประเทศ ผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม และชุมชนโดยรอบ พร้อมทั้งจะตรวจสอบกรณี Data Center ที่อาจก่อสร้างผิดประเภทในใจกลางเมืองเป็นรายกรณีร่วมกับกรุงเทพมหานคร หากพบการกระทำผิดอาจถึงขั้นรื้อถอนหรือระงับการใช้งาน ด้านนักวิเคราะห์บล.กสิกรไทยมองบวกต่อหุ้นกลุ่มนิคมในระยะยาว เนื่องจากพื้นที่นิคมมีความพร้อมด้านสาธารณูปโภคทั้งไฟฟ้าและน้ำ ซึ่งจำเป็นสำหรับธุรกิจ Data Center และการจัดระเบียบของภาครัฐจะช่วยคัดกรองนักลงทุนให้กลุ่มที่มีความพร้อมเดินหน้าได้เร็วขึ้น โดยแนะนำซื้อหุ้น AMATA ราคาเป้าหมาย 35.00 บาท และ WHA ราคาเป้าหมาย 6.25 บาท

บล.เอเชีย พลัส ระบุว่า SET Index ภาพหลักแค่รอเวลา Rebound ต่อเนื่อง หลังยืนฐานไม่ต่ำกว่า 1580 จุด ซึ่งเป็นแนว Buy Zone ระดับที่ 2 ช่วง 1575-1585 จุด แนวต้านถัดไป 1615 จุด หากทะลุจะเปิด Upside แรง ขณะที่ S50U26 แนะนำ Long ที่ 1060 จุด รอดีดทำกำไร 1080-1100 จุด หรือรอเฉลี่ย Long ที่ 1045-1050 จุด Cut < 1040 จุด ประเด็นแรก G20 เปิดทางกู้เศรษฐกิจโลก แม้สหรัฐฯ ขู่คว่ำบาตรอิหร่านเพิ่ม สะเทือนตลาดน้ำมัน-การเงิน ระยะสั้นให้น้ำหนักบวกต่อพลังงานต้นน้ำ เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากราคาน้ำมันที่อาจปรับขึ้น หนุน PTTEP PTT BCP และระวังหุ้นที่อ่อนไหวต่อต้นทุนพลังงานและเศรษฐกิจโลกชะลอ เช่น IVL PTTGC SCC AAV BA PSL TTA RCL ประเด็นที่สอง ครม.ไฟเขียวกองทุนพลังงานวงเงิน 4 แสนล้านบาท อัดฉีดเศรษฐกิจ ดันเมกะโปรเจกต์พลังงานไทย โดยอนุมัติ พ.ร.ก. กู้เงิน 400,000 ล้านบาท บรรเทาวิกฤตพลังงานและลงทุนโครงการเปลี่ยนผ่านพลังงาน แบ่งเป็นช่วยเหลือประชาชน 2 แสนล้านบาท และลงทุนด้านพลังงาน 2 แสนล้านบาท เด่น GULF GPSC BGRIM CK และ WHA ประเด็นที่สาม ครม.สัญจรสงขลาเตรียมอนุมัติรถไฟทางคู่เฟส 2 จำนวน 6 เส้นทาง วงเงิน 3.16 แสนล้านบาท พร้อมงบประกันภัยพิบัติ 1 หมื่นล้านบาท เด่น CK STECON