GPU & Merchant Accelerators

BNPパリバは、人工知能がけん引するCPUの目覚ましい強さを理由に、AMDの目標株価を60%引き上げて960ドルとした一方、リサ・スー氏が率いる同社に対する「中立」の投資判断を維持した。アナリストのカール・アッカーマン氏は、AMDがAIインフラの主要プロバイダーへとますます成長しつつあり、シリコン専業からフルスタックのシステムプラットフォームへと転換を成功させていると記述。同社の新たなエージェント型CPUモデルは、AMDのリーダーシップとロードマップによって2030年までに約2450億ドル規模に成長するエージェント型CPUの総獲得可能市場でシェアを拡大することを背景に、市場予想を上回る見通しを支えていると述べた。アッカーマン氏は、AMDのAIアクセラレーター「Helios」が14ギガワットのコミットメントに支えられ、エヌビディアに対する信頼できる第二の供給源になったと指摘。Heliosの成功、ROCm統合の改善、そして最近のWorld Labs買収が、フロンティアAIの導入に対応するAMDの機会を強化しており、OpenAI、メタ、アンソロピックが数ギガワット規模の契約を発表し、AMDが2030年の1兆ドル超のGPU市場の少なくとも8%を獲得する可能性があると述べた。同アナリストはさらに、AMDはASICとXPUが将来的にアクセラレーター市場の約25%を担うと予想しており、Cerebrasとの提携では高スループット推論向けのHeliosと、超低遅延のトークン生成向けのCerebrasのウェハースケールエンジンを組み合わせ、Taalas買収ではAMD自身の低遅延シリコン向けに知的財産とエンジニアリング人材を追加すると付け加えた。AMDの株価は月曜日の取引で小幅に下落した。

バンク・オブ・アメリカはアドバンスト・マイクロ・デバイセズの買い評価を据え置き、目標株価を620ドルから720ドルへ引き上げた。急速に拡大するサーバーCPU市場で同社がシェアをより大きく獲得する機会があることを理由に挙げている。同社はサーバー市場が2030年までに約610億ドルから2110億ドルへ成長し、そのうち約1800億ドルがAIワークロードに関連すると予想。エージェント型AIが、GPUと並んでワークロードを調整しデータを管理するCPUの需要を押し上げるとみている。AMDのデータセンター部門の売上高は第2四半期に107%増の67億2000万ドルとなり、EPYCサーバーCPUとInstinct GPUが牽引した。クライアント事業の売上高はRyzenの需要により前年同期比23%増の31億ドルだった。株価は2026年に180%超上昇し、予想株価収益率は39倍と、エヌビディアの19倍のほぼ2倍で取引されている。ただしAMDの売上総利益率は54%で、エヌビディアの約75%には及ばない。ヘッジファンドの保有は第2四半期時点でAMDを保有するファンドが164本に増え、第1四半期の134本から増加した。9月15日時点の空売り残高は約3998万株で、浮動株の約2.46%にあたる。

アマゾンは、エヌビディアのGrace Blackwellチップを購入し、AWSの顧客にリースバックするための80億ドルの特別目的会社を設立した。クラウドの設備投資需要が高まる中、AIハードウェア向けのオフバランスシート金融手法となる。モルガン・スタンレーは、AIデータセンター需要と能力拡張に関する見方を理由に、エヌビディアをトップピックに再指定した。アマゾンの特別目的会社とモルガン・スタンレーの評価は、エヌビディア自身の5000億ドル規模のエコシステム融資計画と並び、エヌビディアのAIインフラを巡るより広範な物語の一部である。この仕組みにより、AWSはハードウェアをすべて自社のバランスシートに載せることなくAI能力を拡張し続けることができ、AI工場がクラウドやソブリンプロジェクト全体でより資本集約的になる中で、大口注文を支える新たな資金調達構造を示している。このモデルが拡大するかどうかの最も明確な初期シグナルは、他のハイパースケーラーやソブリンAI購入者が、エヌビディアのハードウェアを明示的に指定し、規模とスケジュールを開示した同様のチップ向け特別目的会社を設立するかどうかであろう。

エヌビディアは、取締役会が自社株買いプログラムを1500億ドル拡大し、総枠が2350億ドルになったと発表した。ブルームバーグが集計したデータによると、米国史上最大の自社株買いプログラムとなる。アドバンスト・マイクロ・デバイセズは、AIモデル・研究ラボのWorld Labsを株式交換方式で買収すると発表した。取引額は約82億ドル。シティのアナリスト、アティフ・マリク氏は、この取引によりAIモデルの進化の方向性について同社の視界がより深まると述べ、RBCのアナリスト、スリニ・パジュリ氏は、ロボティクス、シミュレーション、フィジカルAI市場向けのフルスタックソリューションを提供する体制づくりに役立つ可能性があると指摘した。マイクロン・テクノロジーは第4四半期決算と見通しを発表し、戦略的顧客契約が引き続き増加したことで市場予想を上回った。アクセンチュアも四半期決算を発表し、売上高と受注額の両方で予想を上回り、木曜日の株価は約16%上昇した。HPEは、クラウドインフラ企業VultrからAMDのAIラック「Helios」の12億ドル受注を獲得したと発表し、株価は約4%高で取引を終えた。また、2027年度のネットワーキング事業の成長見通しをパーセントベースで10%台後半から20%台前半に引き上げ、データセンター向けネットワーキング収入は2029年度まで年平均50%台前半から後半のペースで成長するとの見通しを示した。ブルームバーグによると、アンソロピックは感謝祭の休暇前に新規株式公開を実施する意向だという。同通信はまた、ブロードコムのウォール街シンジケートがアンソロピックや他の企業に利益をもたらすため、AIチップ向けの新たな資金調達として600億ドルを調達し始めていると報じた。メタ・プラットフォームズは、組織向けの新たな「Meta Enterprise Platform」を追加し、MongoDBのCEO、チランタン・デサイ氏を責任者に起用するとともに、中小企業向けの「Muse」を発表した。

CoreWeaveはNVIDIA Vera Rubin NVL72の提供開始を発表した。最初の本番顧客はCognitionで、NVIDIA Vera CPUの新たなサポートも加わる。トレーニング、強化学習、推論にCoreWeaveを利用するCognitionは、Vera Rubin NVL72がSWE-2推論ワークロードでGB200 NVL72を基準に最大4.8倍の総トークンスループットを、強化学習ワークロードで3.8倍の出力トークンスループットを実現したと報告した。CoreWeaveによると、Veraラックには128基のCPUと1万1264コアを搭載でき、理論上1万1000以上の同時分離環境をサポートする。またテストでは、x86 CPUと比べてエージェントサンドボックスの起動時間が3倍以上高速だった。同社はVeraをベアメタルで提供し、他のインフラと同じ運用モデルと経済性を採用する。アクセラレータ時間と並んでCPU集約型インフラの収益化を狙う。CoreWeaveはNVIDIAの技術ロードマップへの依存度が依然として高く、Microsoft AzureやNebius Group N.V.を含むハイパースケーラーや専門GPUクラウドとの競争に直面している。Nebius Group N.V.は四半期に4件の契約を締結し、平均額は10億ドル超、英国でのAIコンピュート拡張に約17億ポンドを計画しており、2027年の完全稼働時に65メガワットを供給する見込みだ。

NVIDIAは自社株買いの枠を1500億ドル拡大した。これは同社史上最大の増額であり、残りの枠は2350億ドルに達し、実行は2028会計年度までに計画されている。このプログラムは、2027会計年度第2四半期の売上高が前年同期比106%増の962億ドルに急増したことに支えられており、うちデータセンター部門の売上高は117%増の890億ドルに急伸し、GAAPおよび非GAAPの粗利益率はいずれも75%だった。同四半期にNVIDIAが生み出した営業キャッシュフローは240億8000万ドル、フリーキャッシュフローは213億4000万ドルで、197億ドルの自社株買いと60億ドルの配当を通じて約260億ドルを株主に還元した。2027会計年度上半期の営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローはそれぞれ744億2000万ドルと699億ドルに達し、第3四半期の売上高は前期比12%増の1080億ドルに成長すると見込まれている。同業他社では、Broadcomが2026会計年度の最初の3四半期に319億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、これは売上高の約45%に相当し、最初の9カ月間に183億ドルを株主に還元した。一方、Texas Instrumentsは2026年上半期に41億ドルのフリーキャッシュフローを生み出し、1億8500万ドルの自社株買いを行い、26億ドルの配当を支払った。

AMDは2026年9月28日、画像認識コンテスト「イメージネット」の先駆者である李飛飛氏が設立した空間知能スタートアップ、ワールド・ラボを82億ドルの株式交換で買収すると発表した。これはAMD史上2番目に大きな買収で、2022年のザイリンクス買収（約500億ドル）に次ぐ規模となる。李飛飛氏はAMDのエグゼクティブ・バイス・プレジデント兼チーフ・サイエンティストとして、リサ・スー最高経営責任者に直接報告する形で加わる。2024年に設立されたワールド・ラボは、3次元環境を知覚・生成・推論する空間知能モデルを開発しており、3D環境ツール「マーブル」、ワールドモデル「アトラス」、レンダラー「スパーク2.0」などを手掛ける。取引前にはアンドリーセン・ホロウィッツなどから約10億ドルを調達していた。今回の買収は、ZTシステムズ（49億ドル）、サイロAI（6億6500万ドル）、ペンサンド（19億ドル）に続くAMDのスタック構築戦略をさらに推し進めるもので、エヌビディアの「コスモス」「アイザック」「GROOT」「ニュートン」といったフィジカルAIエコシステムと直接競合することになる。取引は規制当局の承認を条件に2026年末までの完了が見込まれている。また、アンソロピックの計算資源回廊マップには、2027年上半期から開始されるAMDの「インスティンクトMI450」の処理能力に対する50億ドルのコミットメントがすでに含まれている。

バークレイズは、エヌビディアが共有した新たなデータが、2026年と2027年の両年において、同チップメーカーの上位5社のクラウドプロバイダーからの売上高に少なくとも300億ドルの上振れ余地があることを示唆していると述べた。アナリストのトム・オマリー氏は、エヌビディアが近年の最大5社のクラウドサービスプロバイダー全体におけるIT資本支出に占める同社のシェアを2026年第2四半期まで開示したほか、2027年について44%との推計を示したと指摘した。バークレイズのインターネットチームが想定する、クラウド資本支出が2027年までに約1兆1000億ドルに達し、その80%がIT向けとなる見通しを用いて、オマリー氏はハイパースケーラー向け売上高を2026年に2370億ドル、2027年に4010億ドルと算出した。これはバークレイズの現在の予想である2060億ドルと3700億ドルを上回る。過去の比率が維持される上振れシナリオでは、同氏はこれらの年で売上高が2460億ドルと4170億ドルに達するとみている。オマリー氏はまた、エヌビディアのハイパースケーラー向け売上高にはスペースXが含まれる一方、上位5社のクラウドプロバイダーの数値には含まれていないため、総額はさらに大きくなることを意味すると指摘し、堅調な業績の上振れ、自社株買いの増加、ハギングフェイスの買収を背景に、同社に対する市場心理はさらに改善し続ける可能性があると述べた。

ResearchAndMarkets.comの新しいレポートによると、世界の生成AI市場は2026年の1854億5000万ドルから2033年までに1兆6500億ドルへと拡大し、年平均成長率は36.8%に達する見通しです。成長をけん引しているのは、実験的な活用事例から、エンタープライズソフトウェア、顧客対応業務、ソフトウェアエンジニアリング、分析、研究、ワークフロー自動化にわたる本番環境での導入への移行であり、AIアクセラレーター、クラウドインフラ、モデル開発プラットフォーム、エンタープライズ向けコパイロット、マルチモーダルシステム、エージェント型AIへの投資が増加しています。2033年までで最も急速に成長するアプリケーション分野は自律的なタスク実行とワークフロー自動化になると見られ、2026年にはITおよびIT関連サービスが市場で最大のシェアを占めると予想されています。2026年は北米が地域別で最大のシェアを持ち、2026年から2033年にかけてはアジア太平洋地域が最も速い成長を記録する見通しです。主な対象企業には、AWS、マイクロソフト、グーグル、エヌビディア、オープンAI、アンソロピック、メタ、IBM、セールスフォース、アクセンチュア、AMD、ブロードコム、クアルコム、インテル、シスコ、マイクロン、SKハイニックス、デル・テクノロジーズ、ミストラルAI、コヒア、xAI、ディープシークAI、ミッドジャーニー、データブリックス、スノーフレーク、ハギングフェイス、ラマインデックス、ウェイツ・アンド・バイアシズ、クレドAI、ラケラ、プロテクトAI、ヒドゥンレイヤー、ラッソ・セキュリティ、ラングチェーン、クルーAI、コア・ドット・エーアイ、コグニジー、UiPath、アドビ、サービズナウ、SAP、オラクル、パープレキシティAI、ハービー、デロイト、TCS、インフォシス、HCLテック、コグニザント、EPAMシステムズが含まれます。

奥尼電子（301189）は9月30日夜の公告で、完全子会社である奥尼智能科技（中山）有限公司がC社と調達契約を締結し、C社からGPU演算カード製品を調達すると発表した。契約総額は人民元で18億2100万元（税込み）。これに先立ち、同社は9月24日昼の公告で、奥尼智能がB社と調達契約を締結し、B社からGPU演算カード製品を調達すると発表しており、契約総額は2億3226万ドル、人民元換算で約15億5600万元だった。同社は、上記契約は奥尼智能の日常経営における重要契約であり、会社の取締役会や株主総会の審議を経る必要はなく、関連取引や重大な資産再編にも該当しないと説明した。奥尼電子は、契約が順調に履行されれば、履行年度の経営成績に前向きな影響を与える見込みだとし、具体的な影響額と報告期間は注文の履行状況によるとして、同時にマクロ環境の変化や業界政策の調整、不可抗力により契約が予定どおりまたは全面的に履行できない可能性があると注意を促した。財務報告によると、2025年に奥尼電子は営業収入9億4600万元を計上し、上場企業株主に帰属する純利益は1億5700万元の赤字だった。2026年上半期の営業収入は9億0700万元で前年同期比215.44％増、帰属純利益は1681万4600元で前年同期比126.22％増だった。

エノブル・ケアLLCは、臨床AI推論ワークロードを実行するためにコアウィーブ・クラウドを選定し、コアウィーブ・クベルネテス・サービス上にエヌビディアRTX PRO 6000ブラックウェル・サーバー・エディション・ノードを導入した。コアウィーブの「フューリー・コネクテッド」カンファレンスで発表されたこの契約により、在宅のプライマリケア、緩和ケア、ホスピスケアを提供する同社は、ハードウェアによる強制分離とゼロトラスト制御を備えた専用の予約済みGPU容量を確保する。15州で責任医療組織として運営し、年間約5万人の患者に対応するエノブル・ケアは、この導入により、独自の電子医療記録システムに組み込まれたAI機能を数万人の追加患者に拡大できると述べた。最高技術責任者のジョナサン・テイラー氏は、コアウィーブは予約済み容量、チームが迅速に移行できるクベルネテス環境、直接のエンジニアリングサポートを提供していると語った。コアウィーブの最高収益責任者ジョン・ジョーンズ氏は、臨床推論には継続的なワークロード、短いレイテンシ予算、絶対的なコンプライアンス要件が求められると述べた。

レノボは、NVIDIAと共同開発した新しいクイックスタートプログラム「Lenovo AI Express」を発表しました。これは、対象構成において受注から出荷までの期間を最短15営業日に短縮し、本番AI導入までの道のりを加速するものです。このプログラムでは、NVIDIAを搭載したLenovo Hybrid AI Factoryの検証済みクイックスタート構成を3つ提供します。Smallティアは15日からの出荷で、7Bから70Bのモデルサイズに対応し、30TPS以上で数十人規模の推論を可能にし、2基のNVIDIA RTX 6000 PRO Blackwell Server Edition GPUを搭載したLenovo ThinkSystem SR650a V4を基盤としています。Mediumティアは20日からで、70Bから400Bのモデルサイズに対応し、数百人規模を対象とし、8基のNVIDIA RTX 6000 PRO Blackwell Server Edition GPUを搭載したLenovo ThinkSystem SR675 V3を基盤としています。Largeティアは25日からで、最大1兆パラメータに対応し、数千人規模を対象とし、NVIDIA HGX B300を搭載したLenovo ThinkSystem SR680a V4を基盤としています。レノボは、2026年版CIOプレイブックの調査結果として、組織がAI実行の拡大に投資した1ドルあたり平均2.79ドルのリターンを見込んでおり、企業回答者の93%がプラスのリターンを期待していることを挙げました。レノボのインフラストラクチャーソリューショングループ担当プレジデント、アシュリー・ゴラクプルワラ氏は、このプログラムは顧客にAIインフラの展開への加速された道筋を提供しつつ、過剰構築や高コストな遅延のリスクを軽減すると述べ、NVIDIAのエンタープライズプラットフォーム担当バイスプレジデント、クリス・マリオット氏は、出荷準備完了のソリューションはレノボの検証済みシステムとNVIDIAのアクセラレーテッドコンピューティング、ネットワーキング、AIソフトウェアを組み合わせたものだと述べました。これらの構成は最新のAMDおよびIntel CPUをサポートし、Red Hat AI Factory with NVIDIAやNVIDIA AI Enterpriseソフトウェア、さらにAIデータレジリエンス向けのVeeam Kastenで拡張可能です。また、レノボはLenovo 360フレームワークを通じてグローバルパートナーエコシステムによるアクセスを拡大しています。

ヒューレット・パッカード・エンタープライズは、クラウドインフラ企業VultrからAMDのHelios AIラックについて12億ドル相当の受注を獲得したと発表した。このシステムとしては初の受注となる。AMD Helios AIラックはHPEのネットワーキング向けスケールアップスイッチングとソフトウェアを搭載し、72基のAMD Instinct MI455X GPUのほか、AMDのEPYC CPU、AMDのPensando Vulcano AI NICネットワーキング、AMDのROCmソフトウェアで構成される。別途、HPEは2027会計年度の見通しを引き上げ、データセンター向けネットワーキング市場でシェアを拡大するなか、ネットワーキング事業の成長率がパーセントベースで10%台後半から20%台前半になるとの見方を示した。データセンター向けネットワーキング収入は2029会計年度まで年平均50%台前半から後半の複合成長率で伸び、ルーティング収入は2029年までパーセントベースで20%台前半から後半の成長が見込まれるとしている。HPEはまた、Juniper Networks買収に関連するシナジーの目標を引き上げ、2028会計年度末までに年間8億ドルの経常的なコスト削減を見込むとした。従来公表していた少なくとも6億ドルから上方修正となる。HPEの株価は時間外取引で3.5%上昇した一方、AMDは0.7%下落した。

エヌビディアは9月28日、AIエージェントが自律的に行動する際にセキュリティ問題を引き起こすのを防ぐためのツール群「オープン・エージェント・セーフティ・プラットフォーム」を公開した。この発表は、同社のジェンスン・フアン最高経営責任者が、アンソロピックとオープンAIのトップによる警告を奇妙だと述べたニューヨーク・タイムズのエズラ・クラインとの対話から数日後に行われた。エヌビディアの年間売上高は約3029億7000万ドルに達し、直近四半期の売上高は前年同期比105.9%増となり、エージェント導入に対する企業のためらいを和らげ、同社の計算能力への需要を拡大し得る安全ツールに資金を供給する十分な余裕がある。同社の企業価値は約5兆4500億ドルで、株価は過去12カ月の利益の約28倍で取引されている。このプレゼンテーションにはある種のリスクが伴う。自社の安全ツールを自ら作成するサプライヤーは、誰がそれを検証したのかと問われる傾向があり、ベンダーの保証は歴史的に、独立した保証よりも規制当局の重みが小さいからだ。

エヌビディアは、AIチップを担保とする融資に伴うリスクを移転するため、保険会社と協議を行ったと報じられている。ジェンスン・フアン最高経営責任者（CEO）は、大手テック企業以外の買い手にもGPUインフラの資金調達を容易にしようと推進している。フィナンシャル・タイムズ紙が火曜日に報じたところによると、検討されている仕組みの一つは、小規模なクラウド事業者、いわゆるネオクラウドが債務不履行に陥り、担保として差し入れられたエヌビディアのチップを売却しても融資を全額回収できない場合に、貸し手を保険で保護するというものだ。協議はまだ予備的な段階にあり、契約に至らない可能性もある。エヌビディアは少なくとも1社の保険会社に対し、チップの減価償却や将来のコンピューティング価格に関するデータも提供している。この取り組みは、コンピューティングを投資可能な資産クラスに変えようとするエヌビディアの動きをさらに広げるものだ。同社は8月、アポロ、ブラックロック、ブラックストーン、ブルックフィールド、ゴールドマン・サックス、KKRと提携し、AIインフラ向けに5000億ドル超の第三者資本を動員するためのプラットフォームを立ち上げた。エヌビディアの提出書類によると、資本へのアクセスは資金力の乏しいAIクラウドやモデル開発企業の制約になり得る。7月26日付の米証券取引委員会（SEC）への提出書類によれば、エヌビディアは選定されたAIクラウドパートナーがより多くのインフラを展開できるよう、通常6年物のクラウドサービス契約として360億ドルを抱える一方、個別プロジェクトで限定的な残存価値支援を提供する選択肢も留保している。

Hivelocityは、同社のTier 3ベアメタルバンドルの複数でGPUアクセラレーションが利用可能になったと発表した。これにより顧客は、小規模言語モデルやローカルAIツールを本番環境で実行するための専用の場を得られる。アクセラレーションを提供するのはNVIDIA L4 Tensor Core GPUで、シングルスロット、消費電力72ワット、GPUメモリ24GBのカードだ。Hivelocityによると、このカードはほとんどの量子化された小規模言語モデルを余裕をもって収容でき、より消費電力の大きいカードでは許されない多くの構成や拠点でGPUコンピューティングを可能にする。同社は、この動きが、共有型でトークン課金制のAIサービスから、自ら運用する小規模な調整済みモデルへと顧客が移行していることへの対応だと説明した。30億から130億パラメータの範囲の小規模言語モデルは現在、要約、分類、抽出、検索拡張検索、エージェントやチャットのバックエンドといった本番作業の大きな割合を担っている。サーバーはシングルテナントであるため、顧客はGPU時間を奪い合うことなく一貫した推論レイテンシーを得られ、プロンプト、埋め込み、ファインチューニングデータ、モデルの重みは、エンドツーエンドで自らが管理するハードウェア上にとどまる。Hivelocityは、これがデータ居住性、HIPAA、または推論の実行場所に関する契約上の制限の下にあるチームにとって重要だと述べた。最高製品責任者のNed Pope氏は、顧客が予測可能なコストで、自ら管理するハードウェア上に小規模で焦点を絞ったモデルを本番投入していると語った。またHivelocityは、拠点ごとの初期数量は限られており、先着順で割り当てられると注記した。

Nvidiaは、オープンソースのOpenShellソフトウェアフェンスと、Sentryと呼ばれる新しいハードウェアチップを組み合わせたエージェント安全プラットフォームを発表した。このチップは、サンドボックスから脱出したAIエージェントを監視し隔離するために設計されている。OpenShellはAIエージェントの周囲にソフトウェア上の境界を構築し、Sentryはエージェントが検知できない隠れたガードとして外側の境界に位置し、エージェントがフェンスの外に出た瞬間に隔離することができる。Nvidiaによると、重要な違いはSentryがハードウェアレベルで封じ込めを強制する点であり、Hugging FaceのインシデントやAnthropicのClaudeに関連する攻撃を含む過去の脱出は、アプリケーションまたはソフトウェアレベルで発生した。Nvidiaの最高経営責任者Jensen Huang氏はこの報告の中で、数カ月間検知されなかったHugging Faceのインシデントと全く同じ条件下で、このプラットフォームはイベント全体をミリ秒単位で防いでいただろうと確認した。この発表は、AIコンピューティングへの投資を加速させながら同時に減速を求めるAIラボは自己矛盾しており、企業は安全な製品を単にリリースすればよいというHuang氏の発言に続くものである。

クムルスAIは、エヌビディアのBlackwell B300 GPUに関する3年間の新規契約を総額2億4090万ドルで発表したが、火曜日の取引序盤に株価が15%下落し、プレマーケットで上げていた15%の上昇分を消し去った。契約は2000台を超えるB300 GPUを対象とし、2026年7月に初めて関係を築いた2社のAI推論顧客との取引を拡大するもので、この2社からの契約コミットメントの合計は3億4400万ドルを超えた。より大きな契約は3年間で2億1190万ドル相当で、大規模言語モデルやその他のAIアプリケーションを展開するAI推論プラットフォームとのもので、2026年7月28日に発表された3年間で7190万ドルの契約に続く同顧客のクムルスAIとの2件目の契約となり、この顧客からのコミットメント総額は2億8300万ドル超に達し、能力は2027年初頭の納入を目標としている。2件目の契約は3年間で2910万ドル相当で、開発者や企業向けの生成AI推論プラットフォームとのもので、2026年7月23日に発表された2年間で3200万ドルの契約に続き、この顧客のコミットメント総額は6100万ドル超となった。能力は2026年12月の納入が見込まれている。延長オプションにより、新契約の潜在的な総額は5年間で4億160万ドルまで増える可能性があり、より大きな契約にはそれぞれ7060万ドル相当の1年間延長オプションが2つ、小さな契約には1940万ドル相当の2年間延長オプションが含まれる。マイケル・マニスカルコ最高経営責任者は、推論プラットフォームは数年先の能力を計画し、その計画を現金で裏付けていると述べ、同社が予測ではなく署名済み契約に基づいてGPUを配置できると説明した。

アリババ・グループ・ホールディングは、現行の輸出規則の下でエヌビディアのRTX PRO 5500チップを購入するための中国当局の承認を取得する見通しだ。北京の規制当局は、米国の規制に適合するとみられるAIハードウェアの区分としてRTX PRO 5500の注文を審査している。承認が実現すれば、アリババがクラウドサービスや社内AIプロジェクトに使用するエヌビディア製プロセッサの調達枠が拡大し、同社が3年間で進める3800億元のAI・クラウド構築計画を、自社開発のZhenwu V900チップとともに支えることになる。この承認が見込まれる中、アリババはテンセントやファーウェイと企業向けAIワークロードの大規模提供を巡って競争しており、アナリストは、自社開発アクセラレータと輸入エヌビディア製品の両方に依存することは資本集約度を高く保ち、利用が設備能力に追いつかなければ収益性が圧迫され続ける可能性があると警告している。

エヌビディアは月曜日、自社株買いの枠を10億ドル拡大した。CNBCの司会者ジム・クレイマー氏は、2026年を通じてこの措置を求めてきたと述べた。クレイマー氏は、同社が毎日のように市場で買い付けを行えば、自社株買いが株価の軌道を変え得ると主張し、元CFOのルカ・マエストリ氏の下でアップルが実施した自社株買いと比較した。この発表は、エヌビディアが第2四半期に売上高を前年比106％増加させた後、2028会計年度の売上高成長率を70％と見込んでいる中で行われたが、メモリ価格の上昇と半導体製造能力の逼迫は引き続きリスク要因となっている。同社は第3四半期の粗利益率を75％と guidance し、これは第2四半期の74％をちょうど1ポイント下回る水準で、第4四半期の粗利益率は回復する前に71％から72％の範囲となる可能性があると述べた。エヌビディアの長期債務は第2四半期に323億ドルへと急増し、前年同期の75億ドルから増加した。株価は予想PER24.9倍で取引されており、インテルの63.29倍やAMDの39.53倍を下回っている。

エヌビディアは、アンソロピックがクラウド事業者およびネオクラウド事業者を通じて契約済みの価値が1800億ドルを超えたことを明らかにした。これは同チップメーカーが最新のノンディール・ロードショーで公表したものである。ダリオ・アモデイ氏が率いるAI開発企業は、2028年までの納入予定で2.5ギガワットのエヌビディアAIインフラも契約している。エヌビディアによると、同社の参照設計に基づく1ギガワット当たりの収益機会は、ホッパー世代の約180億ドルから、ブラックウェルで250億ドル、ルービンで400億ドルへと拡大した。同社はさらに、5大クラウドサービスプロバイダーにおける情報技術資本支出に占める同社のシェアが、2023年第1四半期の11%から上昇し、2027年までに44%に達すると予測していると付け加えた。また、IRENやFirmusを含むオーストラリアのパートナーは、2027年までに約2ギガワットの容量を稼働させる見込みである。エヌビディアはまた、自社株買いの枠を1500億ドル拡大し、2350億ドルとした。

ベアードは月曜日、マイクロン・テクノロジーの目標株価を1280ドルから1520ドルに引き上げ、株価のアウトパフォーム評価を維持した。新目標は金曜日の終値1082.28ドルを約40%上回る水準だ。アナリストのトリスタン・ゲラ氏は、AIエージェント向け需要の急増、来年の業界全体におけるメモリーチップ供給の伸び鈍化、高帯域幅メモリーのマージン上昇見通しを挙げ、マイクロンに対し短中期で一段と強気の見方を示した。ゲラ氏によると、AIエージェント向け需要により、エヌビディアのGPUのリードタイムは過去3カ月で6週間から約40週間に延びた。ベアードは2027年の業界全体のAI CPU出荷台数が約40%増加すると予測している。ベアードは、DRAMの総供給の伸びが今年の30%超から2027年には20%に鈍化し、HBMは60%台で伸びるとの見通しを示した。また、DRAMの契約価格は第3四半期に前期比20%上昇し、第4四半期にさらに10%上昇すると予想している。同社はさらに、エンタープライズ向けDDR5価格が第4四半期に15%から20%上昇すること、2027年のマイクロンとSKハイニックスのHBM粗利益率が80%を超えること、サーバー出荷台数の伸びが今年の18%から19%から2027年には20%から22%に加速すること、NANDフラッシュ価格が第3四半期に20%上昇し、第4四半期にさらに5%から10%上昇することを見込んでいる。

Nvidiaは投資家に1500億ドルを還元する史上最大の自社株買い計画を明らかにした。最高経営責任者のJensen Huang氏は、AIブームの成果を原資として、取締役会が自社株買いプログラムへのこの記録的な増額を承認したと述べた。1500億ドルというこの約束は、自社株買いプログラムへの一度の増額としては史上最大であり、2024年にAppleが承認した1100億ドルを上回り、Nvidiaの自社株買い向け総額は2350億ドルに達する。時価総額5兆4000億ドルで世界最大の企業であるNvidiaは、自社株買いの発表を受けて月曜日の時間外取引で株価がほぼ2％上昇した。Nvidiaの直近四半期の利益は2倍以上に増えて600億ドルとなり、来年には年間利益予測2430億ドルでMicrosoftを抜いて世界で最も利益を生む企業になる見通しだ。

台湾積体電路製造は、主要顧客が新技術へのコミットメントを強める中、2ナノメートル生産の拡大を従来の予想よりも速いペースで進めている。台湾のEDNによると、同社の2ナノの月産能力は2026年末までに約12万枚に達する可能性があり、従来の推定値である9万枚から10万枚を上回る。アップル、エヌビディア、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ、クアルコム、メディアテックが2ナノの注文を10%から20%引き上げていると報じられており、顧客が次世代プロセッサやAIアクセラレータの準備を進める中で、TSMCに追加の受注の見通しをもたらしている。第2四半期には、2ナノはTSMCのウェハ売上の3%を占め、7ナノ以下の技術が77%を占めた。また、高性能コンピューティングが売上の66%を占め、前年同期の60%から上昇した。TSMCは、台湾で複数の工場の立ち上げを進める中で、2026年の2ナノ能力の成長を予測している。