NXP Semiconductors NV

マイクロチップ・テクノロジーは、子会社のシリコン・ストレージ・テクノロジーが、memBrain SAGE知的財産の顧客としてAnalogAIを獲得したと発表した。これはエッジAIおよびニューロモーフィック・コンピューティングへの同社の露出を広げる設計受注となる。この技術はアナログ・コンピュート・イン・メモリと超低消費電力動作を組み合わせ、エッジデバイス上でのリアルタイムAI推論と学習を直接支援するもので、AnalogAIはヒューマノイドロボット、ドローン、車両向けのプロセッサに採用する計画だ。今回の受注はマイクロチップの技術ライセンス事業の勢いを裏付けるもので、ライセンス収入は2027会計年度第1四半期に4260万ドルへ増加し、前年同期の3300万ドルから伸びた。ライセンシー収入は2026会計年度に1億6380万ドルへ拡大し、2025会計年度の1億3110万ドルから増加した。マイクロチップはエッジAI分野で競争激化に直面している。NXPセミコンダクターズは、AI対応プロセッサが2026年に産業用およびIoT向けプロセッサ収入の15%を占めると予想され、2025年から2倍以上に増加すると述べた。テキサス・インスツルメンツもロボティクス、産業オートメーション、エネルギーインフラ全体で強い需要を指摘している。マイクロチップの株価は年初来9.2%上昇しているが、ザックス・コンピュータ・アンド・テクノロジーセクターの16.7%上昇には及ばず、株価は予想12カ月株価収益率17.31倍で取引され、セクターの20.32倍を下回っている。ザックス・コンセンサス予想では、マイクロチップの1株当たり利益は92セントで、過去30日間で数セント上昇し、162.86%の成長を示唆している。

Ambarellaは第2四半期の売上高が1億810万ドル（前年同期比13.2%増）、調整後1株当たり利益が0.18ドル（予想は0.17ドル）と好調な決算を発表したが、株価は依然として急落し、通常取引での5.6%の下落をさらに拡大させた。投資家はマージンとメモリー供給の不確実性を懸念している。この決算は、NXPが同社の買収を協議しているとの報道から数週間後のことである。この協議は成立しない可能性もある。AmbarellaはエッジAIビジョンチップを供給しており、NXPは自動車や産業システムへの販路を拡大できる可能性がある。経営陣は第3四半期の売上高を1億1500万ドルから1億2400万ドルと予想し、成長の継続を示唆した。買収報道により、Ambarellaの株価は7月31日に約19%上昇したため、決算発表前に買収プレミアムの一部が織り込み済みだった。買い手が撤退したり、価格を引き下げたり、統合に課題が生じる可能性もある。NXPの株価は協議報道時に約3%下落し、投資家がコスト面を認識していることを示した。8月14日の決済では、Ambarella株の空売りが407万株で、浮動株の約9.72%、買い戻しに要する日数は3.42日だった。AmbarellaのエッジAIの成長機会は依然として intact であり、現在の株価は投資家に業績とオプション価値の両方を織り込むことを求めている。

アンバレラの株価が、NXPセミコンダクターズによる同社買収交渉の報道を受けて注目を集めている。株価の終値は86.00ドルで、広く参照されるナラティブ・フェアバリューの118.20ドルを27.2%下回っている。一方、別の割引キャッシュフローモデルではフェアバリューを92.26ドルと示唆しており、6.8%の小幅な割安感を示している。アンバレラの株価リターンは過去90日間で20.2%、1年間の株主総合利回りは34.9%だが、5年間の株主総合利回りは16.3%のマイナスとなっている。強気の見方は、ポータブルビデオ、ロボティクス、エッジインフラストラクチャーなどのエッジAI分野でのアンバレラの役割拡大に依拠しているが、リスクとしては収益の特定顧客への集中やエッジAIチップ市場での激しい競争が挙げられる。

ビザ、KLAコーポレーション、シーゲイト・テクノロジーを含む主要企業が、2026年7月28日の市場終了後に四半期決算を発表する予定です。ビザの1株当たり利益は3.23ドルと予想され、前年同期比8.39%増、予想PERは27.63倍で業界平均の25.00倍を上回ります。KLAコーポレーションのコンセンサス予想は1株当たり1.00ドルで前年同期比6.38%増、PERは54.81倍と業界平均の14.50倍を大きく上回っています。シーゲイト・テクノロジーの予想は1株当たり4.89ドルと前年同期の2倍以上で、PERは57.78倍、業界平均は20.40倍です。その他の注目決算では、ウェイスト・マネジメントが1株当たり1.99ドル、モンデリーズ・インターナショナルが0.67ドル、NXPセミコンダクターズが3.20ドル、フォード・モーターが0.33ドル、ブルーム・エナジーが0.23ドル、テラダインが2.04ドル、アーチ・キャピタル・グループが2.49ドル、エクストラ・スペース・ストレージが2.06ドル、ファーストエナジーが0.49ドルとなっています。

STマイクロエレクトロニクスとFocalPointは、商用利用可能な先進的車両測位ソリューションを発表しました。この提携は、FocalPointのGNSS技術をSTマイクロエレクトロニクスの車載グレードハードウェアに統合し、量産車への搭載を目指すもので、厳しい運転環境や密集した都市部でのより安全で高精度な測位を実現します。S GNSS Autoソフトウェアは、STのTeseoハードウェア上でファームウェアアップグレードとして動作するため、ハードウェアの完全な再設計を必要とせず、現行および次世代プラットフォームの両方に対応できます。今回の発表は、STマイクロエレクトロニクスが既存の半導体やセンサーに加えて自動車向け製品群を拡充するものであり、車両一台あたりの搭載コンテンツを増やし、NXP、Infineon、Texas Instrumentsといった競合他社に対するシェアを守る上で役立つ可能性があります。

NXPセミコンダクターズは、2026年第2四半期決算を7月28日の市場終了後に発表する予定です。同社は売上高を33億5000万ドルから35億5000万ドルと見込んでおり、ザックス・コンセンサス予想は34億7000万ドルで、前年同期比18.5%増となっています。非GAAPベースの1株当たり利益は3.29ドルから3.72ドルと予想され、コンセンサスは3.54ドルで、前年同期比30.2%増です。自動車部門が成長を牽引すると見られ、コンセンサス売上高予想は19億3000万ドルで11.9%増、一方、産業・IoT部門のコンセンサスは7億4230万ドルで35.9%増となっています。しかし、投入コストの上昇、サプライチェーンのボトルネック、そして2025年の売上高の39%を中国が占めていることを踏まえた地政学的緊張を含むマクロ経済の逆風が業績に影響を及ぼす可能性があります。

ノキアが発表した第2四半期決算は市場予想を上回り、調整後営業利益は4億3400万ユーロ（4億9600万ドル）に増加し、ブルームバーグがまとめたアナリスト予想の約3億7230万ユーロを上回った。四半期純売上高は前年同期比8％増の48億ユーロと予想通りで、ヘルシンキ市場で株価は一時6.9％高の9.80ユーロまで上昇し、年初来の上昇率は70％を超えた。ジャスティン・ホタード最高経営責任者は、AIデータセンター投資サイクルを取り込むため事業再編を進めており、2桁の営業利益成長を目指す一方、2027年まで続く可能性のあるメモリチップの供給制約にも対処している。ノキアはNXPセミコンダクターズからアリゾナ州チャンドラーのチップ製造施設を買収することで合意し、またエヌビディアと協力して既存の電波でデータ伝送を倍増させる技術に取り組んでおり、無線アクセスネットワーク事業の主な推進力としてソフトウェアのサブスクリプションを計画している。

NXPセミコンダクターズは、2026年第2四半期の決算を、2026年7月28日火曜日のNASDAQグローバル・セレクト・マーケットの通常取引終了後に発表します。同社は同日、米国東部夏時間午後4時30分より金融関係者向けのカンファレンスコールを開催します。参加希望者は、ウェブキャストの事前登録、またはライブのカンファレンスコールに参加するためのユーザー固有のアクセスコードを取得できます。通話終了後まもなく、オンデマンドで聴取可能なウェブキャストによるリプレイが提供されます。

マーベル・テクノロジーとNXPセミコンダクターズの株価はそれぞれ4.1%と4.5%上昇し、半導体セクターは先週の急落から反発を続けた。これは強気のウォール街の見通しに支えられたものだ。ブロードコムは、Appleと2031年までのカスタムASICシリコン供給に関する複数年契約を開示した後、約4.2%上昇した。UBSは第3四半期のDDR契約価格の予想を前期比17%増から32%増に引き上げ、少なくとも2028年第2四半期までDRAMの供給不足が続くと改めて指摘した。一方、シティはマイクロンにアップサイド触媒ウォッチを追加し、バンク・オブ・アメリカは目標株価1,550ドルで買い推奨を再表明し、メモリがクラウドAI設備投資の約35%から40%を占めるにもかかわらず、メモリ株の予想PERは10倍と割安だと論じた。ゴールドマンのトレーディングデスクは、モメンタムファクターがピークから24%下落し、2023年第1四半期以来の大幅なドローダウンとなった後、売られ過ぎの押し目買いのセットアップを指摘した。この回復は、テクニカルな反発、OPECプラス増産後の原油安、先週のSKハイニックスの約280億ドルのナスダック上場、そして週後半のサムスン電子の決算がメモリ・スーパーサイクルの話題を引き続き見出しにしていることにも支えられた。

ザックス・インベストメント・リサーチによると、STマイクロエレクトロニクスはNXPセミコンダクターズに対して、自動車用半導体投資としてわずかに優位に立っている。STMはより力強い売上高と利益の成長が見込まれており、ザックス・コンセンサス予想による2026年の売上高は前年比21.6%増、1株当たり利益は2025年の53セントから1.17ドルへの増加が示唆されている。同社は利益予想の上方修正も受けており、ザックス・ランクは第1位（強い買い）である一方、NXPIは第2位（買い）となっている。STMの株価は過去1年間で134.8%急騰し、NXPIの26.8%上昇、S&P500の21.8%上昇を上回っている。STMの予想株価収益率は36.78倍と割高だが、優れた成長プロファイルと好調な利益モメンタムがそのプレミアムを正当化している。