Satellite Broadband, MSS & Ground Equipment

TELUSとAST SpaceMobileは、TELUSの無線ネットワークとAST SpaceMobileの宇宙ベースネットワーク間の初の統合テストを成功裏に完了した。これは、スマートフォンと衛星の間でブロードバンドデータ、音声通話、テキストメッセージを直接やり取りするサービス実現に向けたマイルストーンとなる。このサービスは今後1年以内にTELUSの顧客に提供される見込みで、対象のスマートフォンが従来の携帯基地局の範囲外でも接続できるようになる。AST SpaceMobileの衛星コンステレーションは、低軌道でこれまでに展開された中で最大の通信アレイを備えている。TELUSのエグゼクティブ・バイスプレジデント兼最高技術責任者であるナジム・ベンハディッド氏は、このマイルストーンを、現在サービスが利用できない場所へ携帯電話のカバレッジを拡大する上での大きな前進だと述べた。一方、AST SpaceMobileの最高商業責任者であるクリス・アイボリー氏は、このテストが同社の技術の強さと成熟度を反映していると語った。この提携は、より高速な5G+とLTEの速度、およびカナダ全土でのカバレッジ拡大を含む、TELUSの無線ネットワークへの継続的な投資を基盤としている。

ギラット・サテライト・ネットワークスは、ペルー子会社のギラット・ペルーが、ペルーの国家通信プログラムであるプロナテルと、イカ地域全域のブロードバンド接続を強化するための2800万ドル相当の契約を締結したと発表した。このプロジェクトの建設は2027年半ばまでに完了する見込みで、その後7年間の運用段階が続く。今回の受注により、ギラットのペルーにおける地域接続網構築への関与がさらに拡大する。

ヴィアサットは子会社のインマルサット・ガバメントを通じ、2026年9月に米宇宙軍のMECS2契約を獲得した。これは7年間の不定量契約の下で、米海兵隊向けに完全管理型のグローバル衛星通信サービスを提供するもので、初回の発注額は4200万ドル、契約上限額は最大3億700万ドル。この受注により、ヴィアサットの安全なマルチオービット政府通信における役割が深まり、ViaSat-3対応のKaバンドネットワークと24時間365日の管理サービス能力の重要性が際立つ。同社の見通しでは、2029年までに売上高55億ドル、利益6億2630万ドルを計上し、予想から導かれる適正価値は103.94ドルで、現在の株価に対して44％の上昇余地がある。一方、下位のアナリストの一部ははるかに慎重で、年率約3.9％の売上成長と損失の継続を前提としている。MECS2の受注は投資テーマにとって段階的にプラスと見られ、防衛需要とマルチオービット能力を裏付けるが、それ自体ではViaSat-3とインマルサットの高額な設備投資による短期的な圧力や、ブロードバンド加入者の減少が収益の質を圧迫し続けるリスクを解消するものではない。

モフェットナサンソンのアナリスト、クレイグ・モフェット氏は火曜日、スペースXのスターリンクが、より大容量のV3衛星の展開を開始したことで、地上系ブロードバンド事業者、特に農村部や低密度市場において、より信頼性の高い競合相手になりつつあると述べた。モフェット氏はCNBCに対し、スターリンクはAT&Tやベライゾン・コミュニケーションズといった従来の無線通信事業者よりも、コムキャストとチャーター・コミュニケーションズにとってはるかに大きな競争上の脅威となっていると語り、両社がISPサービスを提供している地上系ブロードバンド事業は、すでに重大な影響を及ぼしている非常に信頼性の高い製品だと述べた。スペースXの最初のスターシップ軌道飛行では26基のV3スターリンク衛星が展開され、モフェット氏によればこれらの衛星は大幅に多くの容量を備えておりサービスを改善するはずだが、スターリンクのコンステレーションの大半がV3衛星で構成されるのは2030年以降になると同氏は予想している。V3衛星があっても、スターリンクが地上系の光ファイバーやケーブルブロードバンドが提供する速度に匹敵するとは同氏は考えておらず、価格設定と顧客セグメンテーションが主要な競争要因として残り、スターリンクは価値志向の顧客により効果的に競争できる可能性がある。モフェット氏はこの課題を、コムキャストとチャーターがすでに直面している固定無線アクセスからの圧力と比較し、ケーブル事業者はブロードバンドと無線サービスをバンドルすることで対応しており、この戦略は比較的成功していると同氏は述べた。

Wilson Connectivityの一部門であるweBoostは、世界初の衛星直接通信接続を強化するために設計された車載シグナルブースター「weBoost Sky」を発表しました。特許出願中のこのシステムは、車両の外部にアンテナを取り付け、携帯電話の200ミリワットのアップリンクをFCCの上限である1ワットに増幅し、送信電力を5倍に高めます。その後、内部アンテナを通じて増幅された信号を車内に再送信します。ユタ州セントジョージ郊外でのWilson Connectivityのフィールドテストでは、SkyはRSRPを-116 dBmから-96 dBmに改善し、SNRを1～6 dBから11 dBに引き上げ、信頼性の低いT-Satellite接続をメッセージング、位置情報共有、対応データアプリケーションに信頼できるものに変えました。同じハードウェアは、T-SatelliteのD2D接続用にT-Mobile Band 25を増幅し、対応する地上セルラー信号も強化します。USB-C経由で5W未満の電力を消費し、穴あけや車両改造なしで設置できます。weBoost Sky、SKU 471086は、2026年9月28日からweBoost.comおよび一部の小売店や販売店で、メーカー希望小売価格149.99米ドルで販売開始され、2年間のメーカー保証と30日間の返金保証が付きます。

イーロン・マスク氏の純資産は週末時点で9250億ドルとなり、1月以降で3050億ドル以上増加したが、テスラとスペースXの勢いが衰える中、兆万長者への道は停滞している。テスラは延期が続いていたロードスターを公開する予定で、ベースモデルは約20万ドル、ファウンダーズシリーズは25万ドル、限定1000台となる。一方、ポリマーケットのトレーダーは、第2四半期の48万台の後、第3四半期の納車台数を45万台から47万5000台と予想している。スペースXは月曜日に初の軌道打ち上げを予定しており、これはスターリンクの第3世代を宇宙に運ぶ試験となる。スターリンクは第2四半期に42億9000万ドル以上を稼ぎ、スペースXの売上の53%を占めた。アナリストは、総売上が今年440億ドル、来年1083億ドルに急増すると予想している。マスク氏の富の大半は、スペースXの48.5%の株式とテスラの約20.3%、さらにニューラリンクとボーリング・カンパニーの大規模な保有株から来ている。

米宇宙・人工知能企業スペースXは28日、米南部テキサス州の基地で大型宇宙船「スターシップ」の14回目となる打ち上げを実施し、初めて地球周回軌道に投入した。これまで繰り返してきた試験飛行から、商用化に向けて一歩前進した。当初は約10時間の飛行を計画していたが、一部エンジンが停止するトラブルが発生し、予定を変更。約3時間の飛行後、ハワイ州近くの太平洋上に着水した。一時は軌道投入の可否を検討する場面も生じたが、停止したエンジンは残りの行程で必要ないと判断し、計画通り軌道に向かった。軌道到達後は、衛星通信サービス「スターリンク」用の新型人工衛星26基を投入し、イーロン・マスク最高経営責任者はXに「すべての衛星が展開され、正常に稼働している」と投稿した。

TDコーウェンは、スペースXとして知られるスペース・エクスプロレーション・テクノロジーズのカバレッジを買い評価で開始した。スターリンクと打ち上げサービスの継続的な成長に加え、人工知能コンピュート分野に潜在的に巨大な事業機会があることを理由に挙げている。同証券会社は、スペースXの地上AIコンピュートリース事業が短期的に最大の収益機会になる可能性があるとし、2026年に約140億ドルの収益を生み、これはスペースX全体の約35%に相当し、その後2027年に660億ドル、2028年に1330億ドルに増加すると推定した。TDコーウェンは、xAIやアンソロピックなどの顧客向けサービスを含むこの事業が、2027年にはスペースXの収益の約60%を占めると予想し、ジョン・ブラックレッジ氏が率いるアナリストらは、2027年第1四半期まで同社の収益成長の大半をこの事業が牽引するとみている。長期的には、AIコンピュートの成長が鈍化するにつれてスターリンク、打ち上げサービス、その他の宇宙関連事業がますます重要になると予想し、2027年から2031年の間にスペースXがAIコンピュート能力の44%から49%をリースする可能性があると推定している。一方、スターリンクは2031年までに消費者加入者1億700万人に達し、そのうち約1000万人が米国とみられる。TDコーウェンは、スペースXの収益が2025年の約187億ドルから2026年に409億ドル、2027年に1132億ドルへ増加し、EBITDAは66億ドルから189億ドル、さらに608億ドルへ上昇すると予測している。目標株価200ドルは、リポートに記載された9月25日の株価148ドル68セントと比較して、約35%の上昇余地を示唆している。

Nvidiaは1500億ドルの追加自社株買い枠を発表し、残存する承認総額は2350億ドルに達した。同社はこの枠を2028年度末までに活用する計画だと述べた。パネリストらは、これまでに発表された中で最大規模となる可能性があると指摘し、この自社株買いがNvidia株の上昇を後押しした。株価は今年約21％上昇している。Nvidiaはまた、最近のハッキング事件を受けて、Anthropicを含む複数のパートナーと共同開発した「オープン・エージェント・セーフティ・プラットフォーム」と呼ばれる新しいAIセキュリティシステムを発表した。ただし、OpenAIは名を連ねていない。CEOのジェンスン・フアン氏はCNBCに対し、このプラットフォームはエージェント型AIシステムを最小限の権限内に保つよう設計されていると述べ、OpenAIにもこのオープンソース技術を採用してほしいと語った。この発表の際、AnthropicのCEOダリオ・アモデイ氏はトランプ大統領と非公開の夕食会を行ったが、協議内容についての見出しは出ていない。別途、SpaceXはスターシップ14号機を打ち上げ、初めて低軌道に投入した。26基のスターリンクV3高速インターネット衛星を搭載していた。ロケットの6基のエンジンのうち1基が停止したが、ミッションは低軌道到達に成功した。Metaは新しいMetaエンタープライズ・プラットフォームを発表し、MongoDBのCEO、CJ・デサイ氏を責任者に採用した。これを受けてMongoDB株は市場前取引で急落した。トランプ大統領はバイデン時代の燃費基準を撤回する方針で、2031年の車列目標を約50マイル/ガロンから34.5マイル/ガロンに引き下げる。また、ディーゼル輸出禁止を真剣に検討していると述べた。

シリウスXMホールディングスはSXM-11衛星を本格運用に移行し、放送カバレッジを約800万平方マイルに拡大するとともに、約2億1000万台の搭載車両へのサービスを支えている。この節目を迎える一方、株価は足元で軟調に推移しており、30日間の株価リターンは7.31%、90日間は6.07%となっている。ただし、年初来の株価リターンは29.84%、1年間の株主総利回りは24.37%と、過去1年間で築いた勢いをなお示している。同社に対する最も注目される適正価値の推定値は28.08ドルで、直近終値の26.63ドルに対して小幅な割安を示唆し、5%の過小評価という評価になっている。強気シナリオの根拠は、前年比でほぼ50%増加したポッドキャスト広告の急速な成長と、新たな測定・購買ツールなど音声広告技術の改善にある。一方、シリウスXMホールディングスが加入者減少を報告し続け、コンテンツ費と買収費用の上昇がすでに薄い音声事業の利益率を圧迫すれば、この見方は崩れる可能性がある。

ResearchAndMarkets.comに新たに追加されたレポートによると、世界の5G非地上系ネットワーク市場は、2026年の119億1000万ドルから2031年までに455億5000万ドルへと拡大し、年平均成長率は30.8%に達する見通しです。成長をけん引するのは、衛星接続、ダイレクト・トゥ・デバイス・サービス、NTN対応モノのインターネット、そして遠隔地、海上、航空、災害多発地域における強靱な通信への需要です。市場内では、静止地球軌道衛星セグメントが最大のシェアを占めると予想される一方、サービスセグメントが最も速く成長すると見込まれています。地域別ではアジア太平洋が最も高い成長率を記録すると予想され、中国、韓国、インドが主要な収益貢献国となります。主要企業として、タレス、メディアテック、エコースター、クアルコム・テクノロジーズ、スペースX、ゲートハウス・サットコム、SES、ローデ・シュワルツ、ソフトバンクグループ、キーサイト・テクノロジーズ、サンウェーブ・コミュニケーションズ、ZTE、エリクソン、ノキア、ビアビ・ソリューションズ、ビアサット、テレサット、テリット・シンテリオン、マベニール、ASTスペースモバイル、OQテクノロジー、オムニスペース、スカイロ、サテリオット、ミリオタ、モノゴトが挙げられています。

三维通信は9月23日、特定対象者向けに株式を発行し、9億9200万元を上限とする資金調達を行うと発表した。発行費用を差し引いた後、調達資金は衛星地上融合通信システムプロジェクト、次世代通信技術の研究開発プロジェクト、運転資金の補充および有利子負債の返済に充てられる。

キャンター・フィッツジェラルドはロケット・ラボに対する「オーバーウエート」の投資判断と122ドルの目標株価を再確認した。これは現在の株価水準から約89%の上昇余地を示すもので、月曜日の同社株は上昇した。アナリストのアンドレス・シェパード氏は、2つの変革をもたらす可能性のある触媒を前に、同株は良い買い場だと述べた。触媒とは、ニュートロンの初打ち上げと、ロケット・ラボによるイリジウム買収の完了見込みである。ニュートロンはロケット・ラボが今年後半の打ち上げを依然として目標としており、約1万3000キログラムのペイロードを運ぶ設計で、エレクトロンの約300キログラムと対照的だ。経営陣はニュートロン1回の打ち上げで約5000万ドルから5500万ドルの収入を見込んでおり、シェパード氏は同ロケットが最終的にスペースXのファルコン9の代替となる可能性があると見ている。ロケット・ラボは市場価格発行方式の株式売り出しで19億4400万ドルを調達し、イリジウム買収に向けた主要な資金調達の障壁を取り除いた。同買収は規制当局の承認を条件に2027年半ばの完了が見込まれており、シェパード氏は合併後の会社の年間売上高がほぼ2倍になると予想している。同社は9月19日に96回目のエレクトロン打ち上げを完了し、これは2026年の17回目の打ち上げとなり、さらにシン・スペクティブ向けに今10年の終わりまでに15回の専用打ち上げを計画している。

スペースXは、スターシップ14号機の打ち上げ目標を9月28日に設定した。当初の9月22日から6日延期となる。このミッションは地球の完全な軌道周回を試み、運用中のスターリンクV3衛星を展開することを目的としている。今回の飛行は、完全な軌道運用を試みなかったこれまでのスターシップ試験を超える一歩となる。スターリンクは依然として事業の中でより確立された部分であり、スペースXの資本集約的な事業に資金を提供するのに役立つ継続的な収益を生み出している。一方、同社のAIコンピューティング部門は2026年第2四半期に25億6000万ドルの収益を計上し、前年同期比247.5%増となった。コンピュート収益は26億ドル、調整後EBITDAは11億5000万ドルだった。経営陣は、コンピュート容量が年末までに2ギガワットを超え、2027年末までに10ギガワットに達すると予想している。2026年第2四半期の設備投資は約184億ドルに達し、そのうち約158億ドルがAIコンピュートインフラ向けだったが、同社は5億4100万ドルの純損失を報告した。スペースXはザックス・ランク3（ホールド）とバリュースコアFを有しており、ザックス・コンセンサス予想では2026年に1株当たり15セントの損失、その後2027年に1株当たり1.63ドルの利益が見込まれている。

ボーイングは、運用事業者SES向けの13基からなるO3b mPOWERコンステレーションを完成させた。最後の3基となるF11、F12、F13をケープカナベラル宇宙軍基地から打ち上げ、すでに軌道上にある10基に加えた。このコンステレーションは、帯域幅需要が拡大する政府機関、クルーズ船会社、商業航空会社、モバイル利用者などの顧客に対し、高速のグローバル接続を支えることを目的としている。ボーイング・サテライト・システムズ・インターナショナルのライアン・リード社長は、このコンステレーションは強固な実行力と顧客重視によって同社が成し遂げる能力を示すものだと述べ、O3b mPOWERのペイロードとボーイングの標準化された702X衛星プラットフォームを組み合わせることで、異なる軌道にまたがって迅速に構築・統合できるデュアルユースのアーキテクチャが実現すると指摘した。衛星は2027年半ばの運用開始までに軌道の引き上げと初期化を完了する必要があり、技術的な遅延や異常のリスクが残る。また、O3b mPOWERアーキテクチャに技術的な欠陥があれば、米宇宙軍の進化型戦略衛星通信システムや広帯域グローバル衛星通信向けに開発中の強化版を含む、ボーイングの関連する防衛分野の実装がさらなる精査を受ける可能性がある。第2四半期末時点で、ボーイングの総受注残は7150億ドルで、内訳は民間航空機が5970億ドル、防衛・宇宙・セキュリティが850億ドル、グローバル・サービスが330億ドルだった。ボーイング株を保有するヘッジファンドは、2026年第1四半期の99ファンドから翌四半期には90ファンドに減少した。一方、ブラックロックが6104万株、7.72%の保有比率で最大の機関投資家となっている。

モルガン・スタンレーのアナリスト、アダム・ジョナス氏はスペースXに対する買い評価と300ドルの目標株価を再表明し、約99%の上昇余地を示唆した。投資家は9月22日に予定されるスターシップの初の軌道テストを待っている。14回目のスターシップ飛行では、機体を軌道に投入し、26基のスターリンクV3衛星を展開する見込みで、打ち上げがスペースXの最大の成長事業の一つに直結する。イーロン・マスクCEOは、スターリンクV3の展開が9月に始まり、次世代衛星が最終的に現在のコンステレーションの100倍以上の帯域幅を提供できる可能性があると述べている。バーンスタインのアナリスト、ダグラス・ハーネッド氏はアウトパフォーム評価と248ドルの目標株価を維持し、約64%の上昇余地を示唆。軌道データセンターを可能にするスターシップの再使用性の獲得がスペースXの評価にとって最も重要だと述べ、コネクティビティ事業が2031年までに1000億ドル以上のEBITDAを生み出すと予想している。ウィリアム・ブレアのアナリスト、ルイス・ディパルマ氏は、最新の契約をスペースXAIが過去4カ月で締結した4件目のコンピュート契約で、ARRが110億ドルを超えると指摘。一方、ウォール街のスペースXの平均目標株価は232.07ドルで、約54%の上昇余地を示唆している。

Viasat, Inc.は、ViaSat-3 F2衛星が南北アメリカ全域でサービスを開始し、ViaSat-3コンステレーションが完成したと発表した。これにより、同社の同地域におけるネットワーク容量、柔軟性、復元力が大幅に拡大する。この衛星は、南北アメリカ上空で毎秒1テラビットを超えるスループット容量を提供するよう設計されており、高度なビームフォーミング技術によって、需要の高い飛行ルート、航路、地理的地域に容量を動的に配分する。ViaSat-3 F1はすでに運用中で、F3は8月にアジア太平洋地域でサービスを開始しており、ViaSat-3コンステレーションの完成により、Viasatの世界規模のフリート全体で利用可能な帯域幅は3倍になった。これは航空、海事、政府、ブロードバンドの顧客を支えるものである。会長兼最高経営責任者のマーク・ダンクバーグ氏は、この節目をViasatとその顧客にとって大きな前進と評し、VS3衛星は適応型ビームフォーミング、ユーザー性能、干渉への復元力の点で世界で最も先進的な商用衛星であり、この技術は太陽光発電と熱放散において新たな商用基準を打ち立てたと述べた。カリフォルニア州カールスバッドに本拠を置くViasatは、2023年5月にInmarsatの買収を完了した。

バロン・キャピタルはスペースX株を約250億ドル保有しており、創業者のロン・バロン氏は、スターリンクだけで10年以内に1兆ドルの売上高に成長し得ると予測している。ティッカーSPCXで取引されるスペースXは2026年9月16日に150.88ドルで引け、当日は5.15%上昇したものの、新規株式公開後の基準値からは6.26%下落しており、時価総額は約1兆1600億ドルに達している。スペースXの第2四半期のコネクティビティ事業の売上高は42億9000万ドルに達し、前年同期比66%増加した。この部門に含まれる企業向けおよび政府向けの売上高は108%増加した一方、消費者向けのARPUは85ドルから66ドルに低下した。バロン氏のモデルは、衛星コンステレーションを10万機に拡大し、各世代を5年ごとに軌道離脱させ、10倍の性能を持つハードウェアに置き換えることを前提としており、この計画はスターシップV3が軌道投入コストを99%以上削減することに依存している。バロン・キャピタルによると、スペースXは第2四半期だけで設備投資に183億7000万ドルを費やし、そのうち158億3000万ドルをAIコンピューティングに充てたほか、建設資金を調達するために250億ドルの初の投資適格債を発行した。2026年4月に宇宙ベースのデータセンターを検討した米国会計検査院の研究者らは、宇宙空間の真空では熱が拡散しにくいため、大規模な冷却は未実証のままであり、軌道上サービスも未発達であると指摘し、軌道コンピューティングのコストが1回わずか2ドルだというバロン氏の主張を弱めている。当面注目すべき節目はスターシップV3の試験飛行の頻度である。打ち上げ経済性の飛躍的向上こそが、10万機計画が計算通りに進むか絵空事に終わるかを決める唯一の変数だからだ。

ナイジェリア通信衛星会社、通称NIGCOMSATは、NIGCOMSAT-2Aおよび2B衛星を支えるため、EchoStarの拡張性の高いゲートウェイシステム「Hughes JUPITER」を採用した。地上ネットワークの準備と展開は2026年に開始される予定で、2028年と2029年に計画されている衛星打ち上げに先立つものとなる。この長期契約は、アフリカ全土で安全かつ大容量の衛星接続を提供する上でEchoStarの役割が拡大していることを示すとともに、次世代のインフラレベルの通信プロジェクトにおける同社の地位を強固にするものだ。今回の受注は、EchoStarのインフラに対する国際的な需要の証拠をさらに加えるものだが、同社の短期的な見通しは依然として、圧迫されたバランスシートと今後迎える大規模な債務満期の中で、新規ネットワークの実行に焦点が当たっている。EchoStarが拡大した50億米ドルの自社株買い枠は、高いレバレッジとマイナスのフリーキャッシュフローと並んで、最近の発表の中で最も関連性の高いものとして際立っている。EchoStarの見通しでは、2029年までに売上高132億米ドル、利益7億7580万米ドルを計上すると予測されており、これは年間3.4%の減収と、現在のマイナス57億米ドルから約65億米ドルの増益を前提としている。公正価値の推定値は128.43米ドルで、39%の上昇余地を示唆している。

スペースXの株価は水曜日の午前中盤の取引で5.1%上昇して151ドルとなり、6月12日に取引を開始した際に初めて到達した150ドルの水準を再び上回った。新規株式公開の価格は135ドルだった。材料となったのは新たな政策ニュースだ。米国防当局者が軌道上の宇宙制御兵器を確認し、ゴールデン・ドーム迎撃ミサイル計画の進展を強調した。これは今年初めにスペースXが獲得した数十億ドル規模の契約に関連するもので、投資家の目をスペースXの国家安全保障衛星事業であるスターシールドに向けさせた。同事業は既に低軌道ベースの通信とセンシングに関して宇宙軍から60億ドル超の複数年契約を保有している。国防総省の2027会計年度予算要求には179億ドルのゴールデン・ドーム関連予算が計上されており、高度な宇宙ベースおよび地上のセンサー、指揮統制、運動エネルギー迎撃ミサイル、次世代の非運動エネルギー計画を対象としている。そしてスペースXは、量産規模で多数の低軌道衛星コンステレーションを運用する唯一の事業者だ。ファンダメンタルズの背景もこの動きを支えている。8月4日の8-K開示では、第2四半期の売上高が78億1000万ドルとなり、市場予想の68億2000万ドルを15%上回った。1株当たり利益はマイナス0.09ドルで、予想のマイナス0.29ドルを上回った。スターリンクの加入者は2倍の1200万人となり、接続事業の売上高は前年同期比66%増加、企業・政府向け売上高は航空会社との提携とスターシールド契約により108%増加した。従来のミサイル防衛の大手であるロッキード・マーティン、RTX、ノースロップ・グラマンはいずれも迎撃ミサイル、センサー、統合の分野でゴールデン・ドームのサプライチェーンに入っている。一方、ロケット・ラボやASTスペースモバイルのような宇宙専業銘柄はスペースXのニュースに連動して動く傾向がある。スペースXは475億ドルの受注残高と935億2000万ドルの現金を保有し、四半期の設備投資は183億7000万ドル、うち158億3000万ドルがAIコンピューティングに充てられた。時価総額は約1兆1600億ドルだ。水曜日の上昇後も、SPCXは6月16日の日中高値226ドルを33%下回って取引されている。引けに向けた焦点は、151ドルを上回って維持し、IPOの公開価格を天井ではなく支持線に変えられるかどうかだ。今後の材料としては、次回のスターシップV3試験飛行、国防総省によるスターシールドの追加発注の可能性、第3四半期に完了予定の600億ドル規模のカーソル買収に関する最新情報が挙げられる。

スペースXのAIコンピューティング事業は調整後EBITDAが黒字に転換し、同社の時価総額を約2兆ドルから3兆ドルへ押し上げる可能性が出てきた。AI部門は2025年時点でスペースXの3事業の中で最小で、売上高は約32億ドルだったが、スペースXがコロッサス・スーパーコンピューターの余剰能力をグロックの訓練専用ではなく貸し出すようになったことで、2026年第2四半期までに売上高は34億ドルに急増した。スターリンクは依然として唯一の大規模で持続的に黒字の部門であり、6月30日までの時点で売上高75億ドル、これは同社全体の約60%に相当し、営業利益28億ドル、調整後EBITDA47億ドルを計上し、加入者数は1200万人に達している。ファルコン9とファルコン・ヘビーの打ち上げを含む宇宙事業は、今年上半期に78回の打ち上げで売上高16億ドルを計上したが、スターシップ開発が数十億ドルの研究開発費を消費しているため、営業段階では依然として赤字が続いている。スペースXはAI能力に関する契約を締結しており、アンソロピックとはコロッサス1について月額12億5000万ドル、グーグル・クラウドとは今秋から月額9億2000万ドル、リフレクションAIとは月額1億5000万ドルで最大63億ドル相当の契約を結んでいる。また、CFOのブレット・ジョンセン氏は、同社が今年末までに年間1000億ドルのランレートに到達する見通しだと述べた。

ベトナムの最高指導者トー・ラム共産党書記長兼国家主席のニューヨーク訪問に合わせ、米国とベトナムの企業間で来週、エネルギー、テクノロジー、航空、金融などの分野で一連の合意が発表される見通しだ。当局者やロイターが入手した文書で明らかになった。内部の計画文書には、23日にニューヨークで開催されるビジネス会議で発表される可能性のある29件の合意が列挙されており、この会合にはラム氏も出席する。文書の内容は変更される可能性があり、予定される合意の具体的な内容は示されていない。米エネルギー企業マーフィー・オイルとシェブロンはベトナム国営石油・ガス会社ペトロベトナムとの合意を、エクソンモービルはベトナムで2番目に大きい製油所であるペトロベトナム製油石化との合意を発表する見通しだ。ベトナム最大の民間航空会社ベトジェットは航空機リース会社4社から最大22機をリースすると発表する見通しで、内訳はボーイングの737が17機、エアバスのA321neoが5機となっている。またスペースXがベトジェットの航空機120機に衛星インターネットサービス「スターリンク」を提供する合意を発表する予定だ。計画文書には米メタとベトナム文化省の合意や、米半導体大手クアルコムとベトナムの通信会社VNPТの合意も含まれている。米ビザ、マスターカード、シティバンクもベトナム国内の金融・宿泊サービス分野の提携先との合意を発表する見通しだ。

AT&Tはアマゾンとの契約を発表し、アマゾン・レオを通じたブロードバンド衛星サービスを提供する米国初の通信会社となる。アマゾン・レオは同テック大手の低軌道衛星網を利用する。すでに光ファイバーと5Gを提供しているAT&Tは、衛星サービスを加えることで、3つの重要なネットワーク層を統合し、信頼性を提供する独自の立場にあると述べている。この動きの背景には、スペースXのスターリンク・インターネットサービスがAT&Tの市場シェアを侵食するのではないかとの投資家の懸念があり、同社はこの分野で受け身にならない姿勢を示している。AT&Tの株価は過去12か月で12%下落した一方、S&P 500は16%超上昇しており、予想収益倍率は9倍未満、配当利回りは4.3%と、S&P 500平均の約1.1%を大きく上回っている。