Sovereign Critical Minerals & Magnets

クレイト・クリティカル・ミネラルズ・コーポレーションは、トーマス・オローク博士を同社の戦略アドバイザーに任命したと発表した。オローク博士は、米国連邦金融規制、銀行業務、リスク管理、戦略的リーダーシップ、軍務にわたる40年以上の経験を有し、その中には米国財務省での約27年間、ニュージャージー空軍州兵での約20年間が含まれる。同博士は、資本市場、企業・財務戦略、政府との関係構築、重要鉱物政策、北米の防衛・産業サプライチェーン環境についてクレイトに助言することが期待されている。今回の任命は、クレイトが2026年9月16日にネバダ・ヒルズ・アンチモニーを通じて取得したワシントン州の米国拠点アンチモンプロジェクトと、オンタリオ州の旗艦プロジェクトであるゴールドバー・スパイダー・レイク・プロジェクトを推進する中で行われた。最高経営責任者のオスカー・メンドーサ氏は、2026年9月30日に設立された、サプライチェーンと防衛産業基盤の強靱性、戦略防衛備蓄を含む5つの柱を中心に組織された国防総省のプログラム「フォートレス・アメリカ」を踏まえると、オローク博士の経験は特に重要であると述べた。クレイトは、この覚書は同社、アンチモン、個別の鉱山プロジェクト、資金額、適格性基準を特定するものではなく、今回の任命は政府との提携、承認、調達関係、資金提供の約束を意味するものではないと注記した。

エボリューションメタルズ・アンド・テクノロジーズは、英国のINERGXエナジー・オプティマイゼーションと戦略的パートナーシップに関する意向表明書に署名した。これは、米国で計画中の重要素材および電池ブラックマス回収施設向けに、エネルギー貯蔵および電力最適化システムの設計、供給、統合、サービスを手掛けるもの。同施設は、2年以内に敷地内容量約1ギガワット、これは米国の典型的な原子炉1基分の出力に相当し、最終的な完成時には最大約5ギガワット、これは原子炉5基分、および米国の約400万世帯の年間電力使用量に相当し、敷地内のLNG発電によって電力が供給される計画。意向表明書の下、INERGXはセル、パック、バッテリー管理システムを、資格を有する欧州その他の承認された非中国パートナーを通じて調達する意向で、完全な原産国証明書を備え、EM&Tの書面による承認なしには調達先を変更しない。これは、2024年に世界の電池セル製造能力の約85%が中国に所在している状況に対応するもの。INERGXは、EM&Tから敷地に関する情報を受け取ってから8週間以内にファーストブロック調査を実施し、最初のブロックに関する確定契約は調査の提出および受諾から12週間以内を目標とし、長期サービス契約は当初期間10年を見込む。この提携は、EM&Tが以前に発表した2027会計年度の売上高見通し4億ドルから4億6000万ドルを実行する中で実現したもので、韓国・浦項の磁石生産能力を年間約1万トンに拡大することによる初の通年貢献を見込んでいる。

ダラスに本拠を置くリチウム生産企業エンパワーは、エクソンモービル出身のベテラン、アンドリュー・シンクレア氏を広報・政府関係担当責任者に任命したと発表した。シンクレア氏はエンパワーが新設したワシントンD.C.事務所を拠点とし、オースティンにも拠点を置いて、政府関係やメディア、コミュニケーション業務を統括する。同社が重要鉱物における米国の戦略的関心に沿って事業を進める中での人事となる。同氏は20年以上の広報業務の経験を持ち、そのうち9年間はエクソンモービルで勤務し、北東部の州政府関係を統括したほか、ガイアナで広報・政府関係チームの構築を支援した。エンパワーは米国製炭酸リチウムの商業生産を拡大しており、2027年に初の商業販売を開始する計画。パトリック・ダウリング最高経営責任者（CEO）は、シンクレア氏を米国のリチウム生産を主導するために編成された経営陣の要と評した。同社は、米国が世界のリチウム加工能力のわずか1%しか握っていないと指摘した。

Mkango Magnetic Materials Limitedは、完全子会社のMkango Rare Earths Limitedが、Crown PropTech Acquisitionsとの間で提案されている事業統合に関連し、2026年9月29日に米国証券取引委員会にForm F-4に基づく登録届出書の修正版を提出したと発表した。この事業統合は2025年7月3日に初めて公表された。修正Form F-4は、CPTKの予備委任状および本取引で発行される普通株式とワラントを対象とするMKARの予備目論見書で構成されている。この提出書類はまだSECにより有効と宣言されておらず、完成または修正の対象となる。SECの審査手続きおよびCPTK株主の承認を含む通常の取引完了条件を前提として、MKARの普通株式とワラントは取引完了時にMKARおよびMKARWの銘柄コードでナスダックに上場される見込みである。AIMおよびTSX-Vに上場しているMkangoは、リサイクルされた希土類磁石、合金、酸化物の市場リーダーとなる戦略を進めており、同社のSongwe HillおよびPulawyの希土類プロジェクトは、いずれも欧州連合の重要原材料法に基づく戦略的プロジェクトに選定されている。

米国のドナルド・トランプ大統領は、中国の習近平国家主席の招請を受諾し、習主席が11月中旬に中国を訪問することになった。習主席は9月25日金曜日、3日間にわたるワシントン訪問を終えた。これは2026年にトランプ大統領と個人的に会談する2回目の機会となり、中国の指導者によるワシントン訪問としては11年ぶりとなる。両首脳は、深センで開かれるAPEC首脳会議と、12月にマイアミで開かれるG20会議で再び会談する予定だ。 通商・投資分野について、ホワイトハウスは、米中両国が5月の北京会談で合意した通商・投資の枠組みの運用を進めていると表明した。両国は、敏感でない品目に関する通商を促進する関税措置を、それぞれの輸出額300億ドル相当の品目に適用する提案に合意した。米国側は農産物、水産物、木材製品、医療機器を対象とし、中国からの輸入品は小型家電や玩具などの消費財を対象とする。中国は2027年に米国から少なくとも1000万トンの石炭を輸入し、2028年にもさらに少なくとも1000万トンを輸入する。 両国は、レアアースやその他の重要鉱物に関連するサプライチェーンの不足について協議を進めるとともに、人工知能に関する協議の枠組みと、関連事案に対応するための二国間の通信チャネルを設置する。米通商代表部のジェイミソン・グリア代表は、トランプ政権が、ここ数週間の交渉で米中が達成した内容の詳細を月曜日に公表する計画だと述べた。

9月24日のドナルド・トランプ米大統領と習近平中国国家主席の会談は友好的な雰囲気で行われ、両首脳は良好な個人的関係を示した。しかし米国のアナリストらは、今回の会談は具体的な成果よりもイメージ重視だったと見ている。これまでに得られた主な成果は、貿易休戦を2カ月間延長し、従来の11月10日終了から2027年1月10日までとしたことだ。より包括的な経済協定の交渉の余地を開く狙いがある。ただ、関税引き下げ、米国からの農産物とボーイング機の購入、中国のレアアース輸出、人工知能の安全協力、さらには台湾とイランに対する立場など、多くの重要課題は依然として不透明なままだ。アナリストらは、アトランタ動物園に送られるジャイアントパンダ2頭の発表は国民間の関係における前向きなシグナルだとしつつも、米中間の構造的な対立の解決には代わり得ないと見ている。一方、共和党と民主党の米上院議員らは中国への批判を続けており、地域での影響力拡大や中国の軍備増強への懸念を抱いている。アナリストらは、今回の会談は対話チャネルを維持し、両国関係の悪化を防ぐという点で重要だと見るが、貿易、技術、レアアース、台湾、イランをめぐる主要な問題は、会談後の実際の行動を引き続き注視する必要があるとしている。

ロイター通信は2026年9月18日、国有の中国希土類集団が盛和資源の買収に向けて協議中であると報じた。盛和資源は米国の希土類企業MPマテリアルズの約3%の株式を保有し、中国国内で希土類精鉱を販売するMPの独占的オフテイクパートナーを務めている。取引が成立すれば、北京による希土類セクターの統合は、この分野で民間所有のまま残る最後の主要中国企業の一つにまで及ぶことになる。盛和資源の約3%の保有分では、中国希土類集団がMPに対する経営権を握ることはない。MPは盛和資源も中国政府も自社の事業を支配していないと繰り返し表明しており、米国防総省は4億ドルの優先株式投資を通じてMPの筆頭株主となった。MPは2025年4月に中国への希土類精鉱の出荷を停止し、盛和資源とのオフテイク契約を終了した。一方、国防総省はネオジム・プラセオジムの10年間の価格下限、磁石の長期購入コミットメント、1億5000万ドルの融資を提供し、アップルはMPとともに米国製磁石を購入・開発するため5億ドルを拠出すると約束した。盛和資源は、筆頭株主が譲渡を計画していることを公に否定し、ロイターの情報筋は、盛和資源の海外資産がどうなるのか、また中国希土類集団と国防総省が関与する異例の株主構成が取引にどのような影響を与えるのかを特定できなかった。インサイダー・モンキーのデータベースによると、MPマテリアルズを保有するヘッジファンド数は第1四半期の52から第2四半期には50に減少したが、保有額は6億1910万ドルから10億1000万ドルに増加した。

日本の木原稔官房長官は、アメリカのドナルド・トランプ大統領と中国の習近平国家主席がアメリカで行う首脳会談を日本として注視していくと明らかにした。木原氏は東京での記者会見でこのように述べた。これは、高市早苗首相が22日火曜日にニューヨークで国連総会の合間にトランプ大統領と会談したことを受けたもので、両者は中国に関連する経済安全保障を含む諸課題で緊密に連携することで一致し、日米同盟の抑止力と対処能力を一層強化することでも合意した。木原氏は、日本にとって重要なのは米中関係が日本を含む国際社会の安定構築に寄与することだと指摘した。なお、日本と中国の関係は、高市首相が昨年11月に国会で、中国が台湾を攻撃した場合には日本の自衛隊が反撃に加わる可能性があると述べたことをきっかけに緊張が高まっている。それ以来、中国は日本に対して政治・経済面で様々な対抗措置を講じており、先端技術製品の製造に必要なレアアースの輸出制限も含まれている。また日本は、アメリカが台湾問題で中国に譲歩すれば、日本の国家安全保障にも影響が及ぶ可能性があると懸念している。

米国のドナルド・トランプ大統領は水曜日、メリーランド州のアンドリュース統合基地で中国の習近平国家主席を自ら出迎え、3日間の米国訪問を開始した。中国指導部の訪米はほぼ3年ぶりとなる。スコット・ベッセント米財務長官は、フォックスニュースの「スペシャル・リポート」とのインタビューで、両国が11か月続いてきた貿易休戦を、11月10日の期限から1月10日まで延長する合意に達したと述べた。両首脳の会談は木曜日に予定されており、一部分野での関税引き下げ合意、麻薬密輸取り締まりでの協力、軍同士の協議拡大につながる可能性がある。一方で、レアアースやコンピューターチップの輸出管理、中国とイランの関係、米国の台湾支持といった根深い対立点は残っている。木曜日の公式晩餐会には、アップルのティム・クック氏、エヌビディアのジェンセン・ファン氏、オープンAIのサム・アルトマン氏など、両市場の主要企業の経営陣が集まる見通しだ。今回の出迎えは、米大統領がアンドリュース統合基地で外国首脳を自ら出迎えるのは11年ぶりとなる。直近では2015年、バラク・オバマ大統領がフランシスコ教皇を出迎えた例がある。

ドナルド・トランプ大統領は9月24日、中国の習近平国家主席をホワイトハウスに迎える準備をしている。5月の北京での首脳会談に続く今年2度目の会談となる。習主席は9月23日にワシントンD.C.に到着し、トランプ大統領はアンドリュース統合基地の空港まで自ら出迎える予定で、その後ホワイトハウス南庭で歓迎式典が行われる。中国の指導者による公式の国賓訪問としては2015年以来となる。協議の主要議題は、11月10日に期限を迎える貿易休戦協定の延長である。中国はトランプ大統領の任期終了まで休戦を長期化させることを望んでいるが、ジェイミソン・グリア米通商代表は3～6か月の枠組みが米国として受け入れ可能な期間だと述べている。中国が希土類に関する義務のうち約3分の2しか履行していないためだ。米国は中国によるボーイング機200機の注文確認や、2024年に29億ドル相当となる農産物、特に大豆の購入、さらに300億ドル相当の相互関税引き下げパッケージを注視している。一方、中国は世界の希土類採掘の約70%、精錬能力の85%、合金・磁石生産の約90%を占めており、これが重要な交渉材料となっている。台湾問題では、中国は米国に対し武器売却を中止し、台湾独立への「不支持」から「反対」へ文言を変更するよう求めている。バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチのアナリストは、最も可能性の高いシナリオは貿易休戦の1年間延長だと評価している。

トランプ大統領は人工知能に対する連邦規制の導入を求める声を拒否し、9月14日のトゥルース・ソーシャルへの投稿で、この技術への懸念を「病的な陰謀論」と呼び、AIに必要な唯一の規制枠組みは強く賢明な大統領だと主張した。この発言は、アンソロピックの最高経営責任者ダリオ・アモデイ氏が開発のペースを緩めるよう求めたエッセイに続くもので、オープンAIの最高経営責任者サム・アルトマン氏もこれを支持していた。一方、トランプ家はこの業界でビジネス上の利害を築いている。ドナルド・トランプ・ジュニア氏は、データセンターを含む不動産事業に焦点を当てた12億ドルの取引をまとめた1789キャピタルのパートナーであり、同氏とエリック氏の両方がドミナリ・ホールディングスに加わり、アメリカン・データ・センターズの立ち上げを支援した。兄弟は防衛技術にもつながりを持ち、レアアース磁石の新興企業バルカン・エレメンツには、同社が国防総省から6億2000万ドルの融資を受けてから3カ月後に1789キャピタルが出資した。またエリック氏は、AIを使って衛星データを処理するスペース・アイズの投資家でもある。7月のワシントン・ポストの分析によると、兄弟の投資ファンドに関連する15社が、彼らが参加して以降、少なくとも32億ドルの連邦政府関連事業を生み出しており、スペースXとAIを活用した防衛企業アンドゥリルがその97％を占めている。トランプ大統領自身の投資口座は、ホワイトハウスに戻って以来、デル・テクノロジーズ、マイクロン・テクノロジー、GEベルノバなどの購入を含め、約3万件の証券取引を行っている。また、トランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループは核融合事業と合併し、トゥルース・ソーシャルの投稿をAI研究所にライセンス供与すると発表した。

ナスダック100は月曜日、8月初旬以来の最高の取引となり、2.8%上昇して過去最高値で引けた。投資家は、AI主導の利益成長により連邦準備制度の最新の利上げが二次的な懸念になったと判断した。メタは同じ取引で約12%上昇し、AIエージェントアプリ「Muse」の大成功が追い風となった。一方、米国産原油は4.5%急落し、ブレントは3.4%下落、10年物米国債利回りは4ベーシスポイント超低下して4.95%となった。連邦準備制度は先週、政策金利を25ベーシスポイント引き上げ、誘導目標レンジを3.75%から4.00%とした。2023年以来の利上げであり、見通しでは政策金利は年末までに4.00%から4.25%でピークを打ち、その後2027年まで据え置かれるとされ、前回の引き締めサイクルで付けた5.5%の上限を大きく下回る。今週の中心イベントは木曜日にホワイトハウスで予定されるトランプ・習会談で、ボーイングの受注、レアアース、AI規制が議題に上る。市場が最も注目するのは、11月10日に失効予定の米中関税休戦が2027年まで延長されるかどうかだ。ヤルデニ・リサーチのアナリストは、これを両氏の大統領在任中でおそらく最も重要な会談と呼び、11月10日までに休戦を延長できなければ、3桁台の関税エスカレーションが再燃し、半導体サプライチェーンに不釣り合いな打撃を与える恐れがあると警告した。一方で、中国の輸出は7月の前年同月比23.9%増に続き8月は25%増と急増し、米国向けの中国出荷は米国の関税にもかかわらず今年これまでに6.1%増加していると指摘した。

今回のワシントンでのドナルド・トランプ大統領と中国の習近平国家主席による首脳会談は、今年2度目となる対面での会談となる。両者は、人工知能を巡る議論や変動する米国の関税、イラン戦争に関連する制裁措置を背景に、脆弱な貿易休戦協定の強化を模索するとみられる。米財務長官のスコット・ベッセント氏はCNBCの「スクワーク・ボックス」で、トランプ氏と習氏が互いに示す「深い敬意」が両国間の広範な交渉に反映されていると述べ、中国には約1年前に韓国・釜山で両国が共同で達成した貿易協定に基づき、まだ果たすべき一部の約束が残っていると指摘した。釜山協定は、中国にレアアースの輸出管理の停止と米国産農産物の購入を義務付ける一方、米国は一部の関税を引き下げ、その他の対抗措置を停止するもので、有効期間は1年で、米大統領選の1週間後となる11月10日に失効する。延長がなければ、協定は期限切れとなる。なお、昨年の貿易戦争がピークだった時期には、米国の中国からの輸入品に対する関税率は145%に達し、北京の報復関税は125%に上ったが、スイスでの交渉を経て2025年5月に引き下げられ、釜山協定後さらに低下した。ただし、7月時点で中国製品に実際に適用されている関税率は、ペン・ホワートン・バジェット・モデルによると22.8%となっている。一方、米国下院の研究サービス部門の推計では、米国が中国に対して課す平均関税率は約36.5%で、北京が米国製品に課す31%と対比される。ベッセント氏はまた、今月初めに北京が提案した300億ドル相当の相互関税引き下げ協定について進展があると述べ、米通商代表部のジェイミソン・グリア代表がこの提案に既に対応しており、同氏はこれを重要不可欠品以外を対象とする「30対30」の貿易協定と呼んだ。人工知能については、ベッセント氏は会談の議題の最上位に位置すると述べ、両国がAI関連のインシデントについて相互に警告できる協議の枠組みの構築について中国当局者と協議したことを明らかにした。イラン問題では、米国は先月、テヘランに対する経済的圧力を強化する取り組みを開始し、資金提供者に的を絞ったことで、テヘランの最大の貿易相手国である中国に直ちにスポットライトが当たった。ベッセント氏は、週末の中国当局者との会談でこれらの制裁措置について話し合ったと述べ、公開の場で示すよりも静かな舞台裏での協議の方が良いと指摘した。木曜日の公式晩餐会には、アマゾンのジェフ・ベゾス氏、テスラとスペースXのイーロン・マスク氏、グーグルのサンダー・ピチャイ氏、デルのマイケル・デル氏、アップルのティム・クック会長など、複数のCEOが出席する予定である。

デンマークとグリーンランドは、米国と協議中の安全保障協定がデンマーク王国の主権と領土の一体性に影響を与えることはないと確認した。ドナルド・トランプ大統領が、この協定により米国がグリーンランドの安全保障において長期的な役割を担うことになると述べたことを受けたもの。協定は米軍に対し、グリーンランドでの役割と駐留を大幅に拡大する道を開くもので、米国が競争相手とみなす国々が米国の同意なしに基地を設置したり、機微とされる事業に投資したりすることを制限する規定も盛り込まれる。なお、米国は1951年の協定の下ですでにグリーンランドにおける飛行通過、アクセス、基地設置の権利を有しており、新協定はこれらの権利をより恒久的な性格へと格上げし、NATO非加盟国のグリーンランドにおける基地設置の制限や、一部投資の審査も対象に含める。来週の国連総会期間中に正式署名される見通し。グリーンランドのイェンス・フレデリク・ニールセン首相は、協定が主権と領土の一体性、およびグリーンランド国民が自らの未来を決める権利を引き続き保障するものだと強調した。NATOは協定を歓迎し、北極地域の安全保障、安定、協力を強化するのに役立つとの見方を示した。これに先立ち、欧州連合はグリーンランドへの2億ユーロ、日本円で約232億円相当の投資計画を発表し、重要鉱物、衛星通信、再生可能エネルギーに重点を置くとした。また、2028年から2036年までのグリーンランド支援予算を、現在の予算枠の2億2500万ユーロから5億3000万ユーロに増額することを提案している。