Energy Storage & Grid Flexibility

カシコン・リサーチ・センターは、世界が電気を経済システムの中心とする時代、すなわち「電気の時代」に突入しつつあると報告した。国際エネルギー機関（IEA）によると、2019年以降、世界の電力需要は全体のエネルギー消費よりも2倍以上の速さで成長しており、電気自動車、エアコン、産業部門、データセンターがその原動力となっている。2025年の最新データでは、電力は世界の最終エネルギー消費の約23％を占め、電力に依存する経済活動は世界のGDPのほぼ半分、45％を生み出している。また、世界の最終エネルギー消費に占める電力の割合は2035年までに35％に上昇すると評価されている。タイも世界と同様に「電気の時代」に入りつつあり、エネルギーシステムの課題は、単に十分な電力を持つことから、十分でクリーン、安定し、競争力のあるコストの電力を持つことへと変化している。クリーン電力は競争力にとってさらに重要となる。なぜなら、タイの電力部門は依然として年間約8700万トンのCO2を排出しているからだ。したがって課題は、クリーン電力の発電能力を増やすことだけではなく、新たな需要に間に合う柔軟性を生み出すための送電網とBESSへの投資であり、同時にPDP2026、Direct PPA、エネルギー転換のための2000億バーツの借款緊急勅令に基づく資金の活用など、関連するエネルギー政策を注視する必要がある。

テスラは第3四半期に48万6532台を納車し、ウォール街の予想である46万3000台を上回った。ただし、前年同期の49万7000台はわずかに下回った。同社はこの四半期に46万4000台を生産し、13.7ギガワットのエネルギー貯蔵製品を導入したと述べた。前年同期は連邦税額控除の期限切れを前にした買い急ぎで膨らんでおり、約1万台の差は需要の強さを示すものとして注目される。テスラは第3四半期の決算を10月21日の取引終了後に発表すると述べた。納車台数は世界全体の数字であり、欧州と中国で需要が改善し、中国は主要な輸出拠点として機能している。

テスラは2026年第3四半期に46万4000台超を生産し、48万6000台超を納車したほか、13.7ギガワット時のエネルギー貯蔵製品を導入した。モデル3とモデルYは生産が45万7387台、納車が47万8237台で、残りの生産7004台と納車8295台はその他のモデルによるものだった。テスラは2026年10月21日水曜日の市場終了後に2026年第3四半期の決算を発表し、その後、中部時間午後4時30分からライブの質疑応答ウェブキャストを行う予定。同社は、車両の納車台数と蓄電池の導入量は財務実績を示す2つの指標にすぎず、四半期業績の指標として依拠すべきではないと述べた。

タイ発電公社（EGAT）は、仮想発電所（Virtual Power Plant）形式でのエネルギー自動接続・指令の試験に成功した。需要応答制御センター（DRCC）を、EGATが開発したスマートエネルギー管理プラットフォーム「ENZY Platform」に接続したものである。EGATの関連事業担当副知事、ティデート・イアムサイ氏は2026年9月30日、今回の試験は需要応答、蓄電池システム（BESS）、太陽光発電の3種類のエネルギー資源を統合したものだと明らかにした。DRCCがENZY Platformに指令を送ると、システムは地域のエネルギー資源からのデータを処理し、設定された条件に従って各種機器を自動的に指令する。需要が高い時間帯には電力使用を削減すると同時に蓄電池と太陽光から電力を供給し、需要が低い時間帯には蓄電池にエネルギーを蓄える。EGATは、今回の成功はタイの電力システムをスマートグリッドへと高度化し、再生可能エネルギー、蓄電システム、電気自動車の増加に対応する準備が整ったことを示すものだと述べた。また、電力利用者、建物、工場、分散型エネルギー源の所有者が電力システムの管理に参加する機会を開き、エネルギーの安定性を強化し、タイのネットゼロ目標を支援するものである。

Gotionは、アフリカ最大となるAC連系型エネルギー貯蔵プロジェクトのグローバル納入を開始した。自社開発のGotion Grid 5MWh蓄電システムを積んだ大型トラック50台が9月28日、金寨と南通の両拠点から同時に出発した。契約締結から3カ月以内での出荷となり、Gotionはこれを垂直統合型サプライチェーンと上流・下流の連携によるものとしている。Gotion Gridシステムはエジプトのネフェルティティ計画とホルス計画に供給される。これらは同国初の大規模単独蓄電プロジェクトであり、完成すればアフリカ最大の単独蓄電施設となる。AMEA Powerが開発し、中国能源建設集団が建設するこれらのプロジェクトは、系統の安定性を強化し、太陽光・風力の統合を支え、エジプトの2030年クリーンエネルギー目標を推進するよう設計されている。システムは極端な高温、砂嵐、塩害に対応するよう改良され、高電圧安定性、高い安全性、ミリ秒レベルの応答を備える。AMEA Power会長のフセイン・アル・ノワイス氏は、今回の出荷がより広範な協力の新たな段階を開くものと述べ、Gotionの上級副社長兼Gotion Americas社長の李晨氏は、エジプトがGotionの中東・北アフリカ進出の重要な一歩だと語った。

グレシャム・ハウス・エナジー・ストレージ・ファンドPLCは、2026年上半期の1株当たり純資産価値が15.8%増の131.3ペンスとなったと報告した。これは、追加プロジェクトを割引キャッシュフロー方式に基づく公正価値で再評価したことによるものである。収益は約10%増加して3500万ポンド近くとなり、契約済み収益が総収益の61%を占めるようになった。また、運用容量は、この半年間に152メガワット時のバッテリー容量が追加されたことにより、1072メガワットおよび1853メガワット時と過去最高に達した。リード・ファンド・マネージャーのベン・ゲスト氏は、次の大きなNAV押し上げは777メガワットの追加プロジェクトパイプラインからもたらされる見込みであり、2027年第3四半期または第4四半期に予想されるファイナンシャル・クローズ後に四半期末に再評価され、1メガワット当たりの増加額は今四半期と同程度になる可能性があると述べた。取引収益は、市場環境の停滞とスキップ率の上昇により前年同期比で減少し、グラストンベリーやスタッフォードを含む合計90メガワットの複数の資産が、増強工事および配電網事業者の停電によりオフラインとなった。NISOゲート2に基づくレイリーの系統接続オファーは依然として保留中であり、取締役会は年末までに配当方針について投資家に最新情報を提供する予定である。

エロメイ・キャピタルは、スペインに間接的に保有する完全子会社エロメイ・ソーラーが、最大22.2MW／100.3MWh（4.5時間）の容量を持つ蓄電池プロジェクト、BESS施設の系統連系・接続許可を取得したと発表した。BESS施設はまた、系統から22.2MWの電力を充電する許可も取得しており、エロメイによると、これはプロジェクトの柔軟性と収益性を高めると期待されている。施設は、スペインのカセレス県タラバンで28MWpの太陽光施設を所有するエロメイ・ソーラーにすでにリースされている土地に建設される。エロメイは、BESS施設の建設が2027年初頭に始まり、2027年第4四半期に完了する見込みだとしている。CEO兼取締役のラン・フリードリッヒ氏は、この許可を同社の戦略における重要なマイルストーンと呼び、蓄電池がエロメイの中核的な成長エンジンであり、柔軟性の需要が最も急速に高まっている市場、主にスペインとイタリアに焦点を当てていると述べた。

BrenXは、ハンガリーのカポッセクチョーにある稼働中の太陽光施設に隣接する約1万872平方メートルの産業用地および太陽光インフラを取得するための確定不動産売買契約を締結した。この取引は同社にとって自社開発・自社運営戦略の初の実行となり、すでに稼働している既存の1.2メガワットピーク太陽光施設周辺での事業基盤を拡大するもので、この施設は敷地の潜在的拡張に向けたエネルギー基盤を提供している。ニル・ブレンミラー最高経営責任者は、この取得によりカポッセクチョーの物件が単独の再生可能エネルギー資産から、BrenXが初の統合型産業エネルギー資源センターになり得ると考えるものへと変革する可能性があると述べた。敷地での潜在的開発には、追加の太陽光発電、バッテリーエネルギー貯蔵システム、BrenX独自のbGen熱エネルギー貯蔵技術、産業エネルギーサービス、そして技術的および経済的に適切な場合にはモジュール型データセンターインフラが含まれる可能性がある。BrenXは、この統合型アプローチにより長期的な顧客関係と継続的な収益の機会が生まれる可能性があるとの見方を示し、現在最初の商業プロジェクトを遂行中で、2件目の建設を開始していると述べた。

コネクトダーは、チャド・コンウェイを製品担当副社長として採用したと発表した。テスラとSPANの元幹部であるコンウェイ氏は、メーターソケットアダプター製品群の製品戦略を統括する。同氏はクリーンエネルギー転換分野で15年のハードウェア経験を持ち、テスラのエネルギー部門で6年間在籍し、パワーウォールを概念から年間5万台以上の導入規模へと拡大するのに貢献した。また、スマート電気パネルメーカーSPANの創業メンバーとして製品責任者を務め、SPANパネルをアイデアから米国数千世帯への設置へと導いた。新たな役職では、2025年に発売された主力製品アイランドダー製品ラインの推進に注力し、全館バックアップをシームレスに実現する機能を深め、新たなOEMパートナーシップを追加する。アイランドダーは設置業者にとって標準的なマイクログリッド連系装置の選択肢となっており、ソーラーエッジ、フランクリンWH、ルナエナジー、エコフロー、フォックスESSのシステムと互換性がある。さらに追加のパートナーシップもすでに合意済みである。コネクトダーのイヴォ・ステクラック社長兼CEOは、SPANとテスラでカテゴリーを定義するプラットフォームを拡大したコンウェイ氏の経験により、電力コストの上昇と停電の頻発が住宅用蓄電池の需要を押し上げる中、同社の製品ロードマップを導くのに uniquely 適した人材だと述べた。

Critical Loopは、同社のソフトウェア定義型パワーコントローラー「Cygnus」がCSIP 2030.5の正式認証を取得し、Pacific Gas and Electric Companyとの相互運用性テストを完了して、同社のFlex Connect承認ソリューションプロバイダーリストに加わったと発表した。既存のUL 3141登録と合わせ、Cygnusは両方の認証を保有する市場初のパワーコントローラーとなり、PG&Eや南カリフォルニアの電力会社を含む電力会社環境全体で幅広い互換性を顧客に提供する。今回の節目は、従来の送電網のアップグレードを何年も待つことなく急増する電力需要に対応するためカリフォルニア州が採用を進める柔軟な連系というアプローチを後押しする。PG&EのFlex Connectプログラムは現在、商用EVフリート、公共の急速充電インフラ、バッテリーエネルギー貯蔵システムを含む5つの稼働サイトを支援しており、85件を超える追加プロジェクトが活発なパイプラインにある。PG&Eの2025年イノベーションピッチフェストの最終選考企業であるCritical Loopは、現在カリフォルニア州全域で商業・産業顧客の受け入れを積極的に進めており、数年ではなく数カ月で本格稼働に至る道筋を提供していると述べた。

フルエンス・エナジーは、世界的なリチウム電池メーカーであるEVEパワーと、エネルギー貯蔵システム向けの電池セルを確保するための複数年にわたる基本供給契約を締結した。この契約に基づき、EVEパワーはフルエンスのエネルギー貯蔵ソリューション向けに電池セルを供給し、同社のサプライチェーン強靭化と増大する顧客需要への対応を支援する。この取引はフルエンスの広範なグローバル供給戦略の一環であり、米国での国内調達製品の提供や他地域での現地化の可能性を追求する中で、供給の可用性とコストに関する見通しを高めるものとなる。同社は、先進的なリチウム電池技術への安定的なアクセスが、大規模な貯蔵プロジェクトをより効率的に実行し、供給関連の不確実性を低減するのに役立つと述べた。別途、テスラは3月に、韓国のLGエナジーソリューションと協力して、2027年からミシガン州ランシングの工場で製造されるリン酸鉄リチウム電池セルを43億ドル相当購入すると発表した。フルエンスの株価は現在、ザックス・ランク5（強い売り）となっている。

バンルワン証券は、ガンクル・エンジニアリング（GUNKUL）の株式に対して買い推奨を維持し、目標株価を6.50バーツとしている。GUNKULが再生可能エネルギー事業のフェーズ2で追加261.8メガワットの電力売買契約に署名したことを受けたもので、これによりフェーズ2全体の319メガワットが契約済みとなった。今回署名した案件は、2027年に商業運転を開始する太陽光19.4メガワットと、2030年に商業運転を開始する風力合計242.4メガワットで構成される。またGUNKULは、GULFグループのGulf Renewable Energyに対し、7つのプロジェクト会社の株式50%を4億6650万バーツで売却する。これは12プロジェクト、総設備容量673.4メガワット、持分比率ベースで336.7メガワットに及び、風力、太陽光、太陽光と蓄電池の組み合わせを含む。取引後、プロジェクト会社は子会社から合弁会社に変わる。バンルワン証券の調査部門は、この取引の主な利点は株式売却益よりもバランスシート負担の軽減にあるとみている。全プロジェクトには約347億バーツの投資が必要で、このうち約260億バーツがプロジェクトファイナンスの負債である。合弁会社への再編後、負債は合弁会社の水準に置かれ、GUNKULの出資額は約43億バーツにとどまる。全プロジェクトを自社で保有した場合、アナリストは2028年の純有利子負債倍率が0.22倍から2.0倍に、IBD/EBITDAが1.5倍から6.8倍に上昇すると試算している。したがって合弁会社構造は、PDP2026や直接PPAを含む次回の投資ラウンドへの投資能力を維持するのに役立つ。利益面では、2026年から2028年の予想を修正していない。従来の予想で既にこれらのプロジェクトの50%保有を前提とし、合弁会社からの持分利益として計上していたためである。一方、新たな上振れ要因はEPC事業である。プロジェクトが合弁会社に変わると、GUNKULがプロジェクトから受注する建設工事を連結決算で売上として計上できる。EPC工事をプロジェクト投資額347億バーツの15%、純利益率10%と仮定すると、2026年から2030年に合計約5億2000万バーツ、年平均1億3000万バーツの利益を生み、これは2028年の主要利益の約4%に相当するが、現在の予想にはまだ含まれていない。

サムスンは、KKRが設立したAIインフラ企業Helixデジタルインフラに対し、長期資本ファンドを通じて10億ドルを出資することを約束した。この出資は、KKR、クウェート投資庁、NVIDIA、Vistraなどの創業投資家がHelix戦略の立ち上げ時に約束した100億ドル超の資本を土台とするもので、拡大するAI需要を支えるために必要なデータセンター、電力、接続性、および関連インフラへの投資と提供というHelixの戦略に、追加の長期資本を供給する。HelixのCEO兼共同創業者であるアダム・セリプスキー氏は、サムスンの出資を戦略への強い信頼の表れと評し、同社がHelixとその顧客に利益をもたらすと期待される独自の能力を有していると述べた。フルスタック技術とAIインフラにおけるNVIDIAの専門知識、および電力におけるVistraの役割に加え、Helixは先端技術、建設、エネルギー貯蔵、冷却といった分野におけるサムスンの能力を活用する機会を探ることを期待している。KKRは世界でデジタルインフラと電力に750億ドル超を投資しており、その中には2009年から拠点を置く韓国における戦略を通じた約90億ドルが含まれる。

PT. Kolaka Nickel Indonesiaは、南東スラウェシ州コラカ県ポマラアのオコ・オコ地区において、20MWpの太陽光発電設備と20MW／30MWhの蓄電システムを組み合わせた、画期的な太陽光発電・蓄電池ハイブリッドシステムプロジェクトを開発している。資金は2026年1月に、中国工商銀行（インドネシア）、スタンダードチャータード銀行インドネシア、中国中信銀行インターナショナルの3行によるノンリコースファイナンスを通じて確保された。第11電子工業設計研究院がEPCコントラクターとして設計・調達・建設を統括し、ZNSHINE SOLARがインドネシアの熱帯気候向けに設計された高効率太陽光発電モジュールを供給する。試運転は2027年3月に予定されており、その後、同施設は地元のニッケル部門の操業に脱炭素化の効果をもたらすと期待されている。このプロジェクトは、インドネシアがより高い持続可能性とエネルギー自給率の向上を目指す道のりにおける重要なマイルストーンと位置付けられている。

PTTは政府4機関との間で、I-SPARKパイロットモデルを共同開発するための協力意向書に署名した。これはラヨーン県における低炭素産業向けのクリーンエネルギーとインフラの整備を目的とするもので、PTTのコングラパン・インタラチャイCEO兼社長が式典の議長を務めた。式典はバンコクのバイテック展示・会議センターで開催されたGastech Bangkok 2026の会場内で行われた。署名者には、PTTの新規事業・サステナビリティグループ最高執行責任者ブンナリン・ラッタナソンバット氏、気候変動・環境局のピルン・サイヤシットパニット局長、エネルギー政策・計画事務局のワッタナポン・クロワート局長、天然燃料局のワラコーン・プラモンボン局長、タイ工業団地公社のスメット・タンプラセート総裁が名を連ねた。I-SPARKはラヨーン県マプタプット地区における低炭素産業エコシステムの開発であり、低炭素エネルギー・ソリューション、共有・共通インフラ、スペシャルティ・バイオ・サーキュラリティの3クラスターにわたる重要投資プロジェクトとインフラを統合する。対象にはLNG、水素エネルギー、アンモニア、バッテリー蓄電システム、二酸化炭素の回収・貯留、持続可能な航空燃料、バイオ製品、特殊化学品、使用済みプラスチックを新原料に再加工する取り組みが含まれる。2035年までにI-SPARKプロジェクトへの投資は最大500億ドルに達し、温室効果ガス排出量を最大900万トン二酸化炭素換算削減できると見込まれている。

太陽光、蓄電、リチウム電池の各セクターに追い風となる材料が出ている。業界情報によると、シリコン材料企業11社が10月から稼働率を35%前後に抑えることを協議した。減産が計画通り実施されれば、在庫圧力の緩和につながり、業界競争は低価格での増産から需給の再均衡へと向かう見通しだ。蓄電分野では、エヌビディアがDSX Ready認証プログラムを発表し、蓄電池システムをAI工場の中核設備カテゴリーに組み入れた。迅速な応答、安定した電力供給、電力品質を重点的に評価し、蓄電は従来のピークカット・谷埋めから、計算基盤の安定運用を支える役割へとさらに広がる。リチウム電池分野では、9月22日に寧徳時代のハンガリー・デブレツェン電池セル工場が試験生産を開始した。これは欧州における現地生産能力が設備・工程の検証段階に入ったことを意味する。国盛証券は、多結晶シリコンの減産期待が明確で、供給縮小がサプライチェーン価格の安定につながる見込みだと指摘した。10月から業界全体の稼働率は35%前後に低下すると予想され、一部の川下企業はすでに段階的な在庫補充を始めている。シリコン材料企業の価格維持姿勢は強まり、一般的にフルコストを提示価格の下限としている。2026年9月28日13時39分時点で、科創能源ETF鵬華、コード588830の対象指数である上海証券取引所科創板新エネルギー指数、コード000692は4.64%下落し、構成銘柄では金博股份が9.66%安と下落率トップとなった。

官報はコミュニティソーラーファーム事業の電力調達規則を正式に公告した。総容量は1500メガワット以下で、固定買取価格制度いわゆるFiTを1ユニット当たり2.1679バーツ、電力売買契約期間を25年と定めている。選定基準は従来の提案順ではなく、事業の品質と適格性を重視する方式を採用した。なお、この1500メガワットのコミュニティソーラーファーム事業は、1万メガワットの市民ソーラー計画とは別枠である。証券会社は再生可能エネルギー発電事業者群にとってプラスと見ている。フィナンシア・サイラス証券は注目銘柄としてGULF、BGRIM、GPSC、GUNKUL、WHAUP、SPCGを挙げた。クルンシー証券はWHAUP、GUNKUL、SSPが恩恵を受けるとし、ユアンタ証券タイはGUNKUL、SSP、TSEを選んだ。タイ・ソーラー・エナジー株式会社すなわちTSEは、コミュニティソーラー事業と直接電力売買いわゆるダイレクトPPAの双方に参入する準備を進めており、データセンター群や産業部門からのクリーン電力需要に対応するため、新規売電提案の総発電容量を少なくとも100メガワット増やす目標を掲げている。また、蓄電池システムいわゆるBESSを事業に併用する検討も進めている。同時にTSEは、総売電提案容量229.06メガワットの28事業からなるソーラー・ビッグロット計画も推進中で、すでに地方電力公社いわゆるPEAと25年間の電力売買契約を締結済みである。最初の4事業は合計発電容量30.20メガワットで、商業運転開始いわゆるCODは2570年第2四半期を見込む。残る24事業は合計発電容量198.86メガワットで、2571年から2573年にかけて順次CODを迎える見通しである。28か所すべてが稼働すれば、年間約9億から10億バーツの追加収入を生むと会社は予想している。さらにTSEは、ウッタラディット県コルム郡地区のコミュニティ廃棄物発電事業も有しており、売電提案容量は8メガワット、28年6か月の特许権を取得している。現在は環境影響評価報告書を作成中で、電力売買契約の締結準備を進めている。今後注目すべき点は、提案受付のスケジュール、競争基準、事業配分であり、これらが各事業者の発電容量拡大の機会を左右する重要な変数となる。

イーオス・エナジー・エンタープライゼズは、米国エネルギー省の融資枠組みから8700万ドルの前払いを受領した。これはペンシルベニア州にあるソーンヒル電池工場の製造拡張に関連するものだ。同社の株価は過去1週間で20.1％下落し、90日間では46.6％下落しており、1年間の株主総利回りは68.7％減となっているが、3年間の株主総利回りは47.2％とプラスを維持している。最も注目されている見方は適正価値を1株3.20ドルと算出しており、直近終値の3.17ドルに近い水準だ。一方、株価売上高倍率は5.4倍で、米国電気業界平均の2.1倍を上回り、適正倍率の0.3倍をはるかに超えている。強気派は新たなエネルギー省の資金供給と長期的な系統用蓄電池需要を指摘し、弱気派は株価の下落と多額の損失に注目している。

政府はスマートグリッド、すなわち次世代電力網システムへの投資を準備しており、短期的にはパイロットプロジェクトとして約100億～200億バーツの予算を承認する見通しである。この資金は4千億バーツの借入緊急勅令のうち2千億バーツのエネルギー転換予算から拠出され、今年中に具体的な進展が見られると期待されている。ブアルアン証券の調査部門副責任者で資本市場のファンダメンタルズ投資アナリストであるナポン・ジャイセーン氏はタンフンに対し、2022年から2031年までの中期的なスマートグリッド推進計画は5つの柱で構成されると述べた。第一にデマンドレスポンスで、一般家庭の電力量計を数百万台のスマートメーターに交換する。バンコクとその周辺、主要都市、ラヨーン県とチャチューンサオ県の工業団地など電力使用量の多い地域から開始する。対応可能な事業者にはフォース、スカイ、インセット、エーエルティー、ピーシーシーがある。次に再生可能エネルギー予測で、ティーケーシー、セキュア、サマートなどのシステムインテグレーター群が該当する。第三にマイクログリッドとプロシューマーで、ガンクルとビージーリムがいる。第四にエネルギー貯蔵システムで、エナジーアブソリュートとジーピーエスシーがいる。第五に電気自動車統合で、フォースとエナジーアブソリュートがいる。スマートグリッドへの投資は、新しい電力開発計画の全容確定を待たずに加速でき、将来のデータセンター群による膨大な電力使用を支える重要なインフラとなるが、一般市民の電気料金や電力使用の安定性には影響しない。

UBSは、テスラが第3四半期に約47万台の車両納車を報告すると予想している。これは前年同期比5%減、第2四半期比1%減となる計算だ。この予想はVisible Alphaの45万4000台という見通しを約4%上回っており、UBSは最近数週間で市場予想が46万台から48万台の範囲にシフトしたと指摘した。またUBSは、エネルギー貯蔵の導入量を16.9ギガワット時と予想しており、前年同期比35%増、前四半期比25%増となる。ただし、四半期ごとの貯蔵量の数字は報告前に評価するのが難しいと同社は警告している。テスラは10月2日に第3四半期の納車台数を公表する予定で、UBSは中立の投資判断と385ドルの目標株価を維持した。

バンコク銀行（ブルアン）証券は分析リポートで、タイのスマートグリッド（次世代電力網）開発が転換点に近づいていると指摘した。長期的なロードマップの策定を重視する段階から、ルールの策定、実証プロジェクトの実施、民間部門の参加拡大へと移行しつつある。2022年から2031年までの中期スマートグリッド推進計画は5本の柱で構成される。すなわち、需要応答とエネルギー管理システム（DR & EMS）が予算の約30%、再生可能エネルギー予測（RE Forecasting）が約10%、マイクログリッドと電力の生産・消費を兼ねる利用者（Microgrid & Prosumer）が約20%、エネルギー貯蔵システム（ESS）が約25%、電気自動車と電力システムの連携（EV Integration）が約15%を占める。分析によると、DR & EMSの柱で恩恵を受ける可能性のある銘柄はSKY、PIS、FORTH、PCC、ALT。RE Forecastingの柱はTKCとSAMART。Microgrid & Prosumerの柱はBGRIM。ESSの柱はEA、GPSC、GULF、EGCO。EV Integrationの柱はFORTHとEAである。バンコク銀行証券は、ESSとマイクログリッドに初期段階から多額の投資を急ぐべきではないとの見方を示した。価格メカニズムやサービス市場が明確になる前に、バッテリー、ハードウェア、EPC工事に高い投資資金を投じることは、資産が潜在能力を下回る稼働にとどまるリスクがあるためだ。一方、DR・EMS、予測、EV Integrationは投じる資本がより少なく、プラットフォーム、サービス料、継続収入による収益機会を開く。

クルンシィ証券は、タイにおけるデータセンター事業の枠組みが継続的に前進していると指摘した。デジタル基盤サービス事業法案は、データセンター、クラウドサービス、デジタルプラットフォーム事業を規制する枠組みを定める主要法であり、事業者に対しデジタル省の許可取得と保証金の預託を義務付ける。一方、電力使用量が基準に達する大規模データセンターは、電力と水源を自ら確保しなければならず、公共水源からの取水は禁止される。また、政府が定める割合に応じたクリーンエネルギーの使用、工場立地が許可された都市計画区域内への設置、環境影響評価および環境健康影響評価の実施、タイ人およびタイ法人の個人情報の国内保管を原則として義務付ける。下位法令の進展については、データセンター委員会が、0.5メガワット以上の電力を使用するデータセンターに対し、デジタル経済社会省への正式な届出を義務付ける基本基準を承認した。さらに、インフラ、都市計画、環境の3つの小委員会に対し、2026年2月までに最低基準を策定するよう指示した。バンコク都および公共事業・都市計画局は、郊外の工業地域である紫色区域に大規模データセンターのゾーニングを定める新都市計画案を見直している。また、国家デジタル経済社会委員会とデジタル経済社会省が共同で進めるTH-DCダッシュボードシステムの進捗が報告され、国家レベルの中央データベースとして機能することが確認された。調査部門はこれらの進展を総じてプラスと評価し、インフラテック関連銘柄に対するポジティブな心理的影響と見ている。対象銘柄は、工業団地のアマタとWHA、建設のSTECON、PYLON、INSET、電力のGPSC、BGRIM、WHAUP、GUNKUL、銀行のKBANK、KTB、BBLである。

サンランとテスラは9月21日、両社の家庭用蓄電池群を合わせて、9月9日の熱波の際にカリフォルニア州の電力網へ580メガワットを供給したと発表した。これはピーク時間帯にサクラメント郡の全世帯を賄える量に相当する。供給の内訳はテスラのパワーウォールから517メガワット、その他の蓄電池ブランドから63メガワットで、カリフォルニア州エネルギー委員会の需要側系統支援プログラムとカリフォルニア州公益事業委員会の緊急負荷削減プログラムを通じて起動された。カリフォルニア独立系統運用機関が、翌日卸売価格が1メガワット時あたり200ドルを超えたことを受けて発動したものだ。その翌日、サザン・カリフォルニア・エジソンが独自のイベントを呼びかけ、両社はさらに140メガワット以上を供給した。両夜の分を合わせれば、蓄電池群は一度に720メガワット以上を電力網に送り込めた可能性がある。両社が委託したブラトル・グループの分析によると、こうしたプログラムは2028年までにカリフォルニア州民の最大2億600万ドルの節約につながる可能性がある。サンラン、テスラ、リニュー・ホームは、ハイパースケーラーや電力会社向けに16.8ギガワットを超える柔軟な供給能力を開放する取り組みを進めており、グーグルが出資するPG&Eとの分散型発電所は、早ければ今秋にも約2万1000台の機器を登録する予定だ。サンランの蓄電池付帯率は第2四半期に過去最高の74%に達し、前年同期の70%から上昇した。総収入は前年同期比53%増の8億7000万ドルに伸びた一方、加入者数は31%減の1万9793人、総加入者価値は24%減の12億ドル、純加入者価値は44%減の9444ドルとなった。サンランは通年のキャッシュ創出額の見通しを、従来の2億5000万ドルから4億5000万ドルの範囲から、2億ドルから3億7500万ドルの範囲に引き下げた。また2026年に入ってこれまでに、8月に6.33%の利回りで価格設定された2億6700万ドルの証券化を含め、約15億ドルのノンリコース資産レベル融資を調達している。

Nvidiaは9月21日、DSX Readyプログラムを発表し、新しいAIファクトリー標準について、認定されたバッテリーエネルギー貯蔵サプライヤーにTeslaを、認定された冷却サプライヤーにVertiv Holdingsを挙げた。このプログラムは実質的に物理的なAIファクトリー向けの互換レイヤーを公開するもので、開発者の設計作業を短縮できる一方、自社ラック周辺で何が指定されるかに対するNvidiaの影響力を高める可能性がある。最も直接的な事業上の露出が大きいのはVertivで、Nvidiaは同社の2.3メガワットのCoolChip冷却液分配ユニットをプログラム向けに認定した。一方Teslaにとっては、この認定によりMegapackがAIインフラの議論に直接組み込まれ、Tesla Energyにとって電力会社や再生可能エネルギープロジェクト以外の新たな需要プールが開かれることになる。Nvidia自身は、DSX Readyはサイトレベルのエンジニアリングに取って代わるものではなく、サイトレベルの安定性を意味するものでもないと述べている。弱気筋の見方は、認定はプロジェクト受注を保証するものではないというものだ。Insider Monkeyの第2四半期データベースによると、Nvidiaを保有するヘッジファンドは第1四半期の275から285に増加し、Teslaは123から116に減少、Vertivは第1四半期の96から約112に増加した。いずれの提出書類もDSX発表以前のものである。

PTTグループは、世界規模の舞台であるGastech 2026に幹部5人を登壇させ、ビジョンを示すと発表した。同イベントはタイが共催し、バンコクのバイテック展示・会議センターで開催される。これは世界のエネルギー産業におけるPTTの知見と専門性が認められたことを反映している。PTTのコングラパン・インタラチャイ最高経営責任者兼社長は、エネルギー均衡の3次元原則に基づく経営を強調し、天然ガスとLNGが引き続き主要燃料となると述べ、LNGポートフォリオを2035年までに1500万トンへ拡大する目標を掲げた。上流石油・天然ガス事業グループの運用最高責任者、バンディット・タマプラチャジット氏は、LNGインフラが直線的なバリューチェーンから多数の接続点を持つネットワークへ移行しつつあり、タイは地域の物理的LNGハブとなる潜在力を持つと指摘した。国際貿易事業部門の副社長、ジャトゥロン・ウォラウィットスラワッタナ氏は、柔軟な長期契約がエネルギー安全保障に不可欠だと述べた。新事業・持続可能性グループの運用最高責任者、ブラニン・ラタナソンバット氏は、太陽光発電技術、バッテリー蓄電システム、小型原子炉の検討への取り組み、およびi-Sparkプロジェクトについて言及した。企業持続可能性担当副社長のラタコーン・カムパナートセンヤコーン氏は、マプタプット地区を統合型低炭素エネルギー拠点へ転換する計画を明らかにし、今後5年から10年で少なくとも50億米ドルを投資し、温室効果ガスを年間500万トンから900万トン捕捉する炭素回収・貯留プロジェクトを含み、1万件を超える雇用を創出するとの見通しを示した。

タイ・ソーラー・エナジー（TSE）は、タイのエネルギー構造転換に対応する戦略を打ち出し、新たな電力開発計画（PDP2026）に基づくDirect PPAおよびソーラーコミュニティ案件の獲得に参入する準備を進めている。PDP2026はクリーンエネルギーの比率を60％超に引き上げる方針を示しており、TSEはデータセンターや産業部門からのクリーン電力需要に応えるため、販売提案する発電容量を合計少なくとも100メガワット増やすことを目指す。TSEのキャスリーン・マリーノン最高経営責任者によると、Direct PPAはこうした需要を支える重要な仕組みとなり、同社はバッテリーエネルギー貯蔵システム（BESS）を案件に併用する検討も進めている。同時にTSEは、販売提案の発電容量合計229.06メガワットとなる28件のソーラー・ビッグロット案件も推進しており、すでにタイ地方電力公社と25年間の電力売買契約を締結済みだ。最初の4案件は発電容量合計30.20メガワットで、2027年第2四半期の商業運転開始を見込む。残る24案件は発電容量合計198.86メガワットで、2028年から2030年にかけて順次送電を開始する予定だ。28案件がすべて稼働すれば、年間9億から10億バーツの追加収入を生み出す見通しである。さらに、販売提案の発電容量8メガワットのコミュニティ廃棄物発電所案件は、ウッタラディット県コルム郡との間で28年6カ月の特许権を取得しており、現在は環境影響評価報告書を作成中で、電力売買契約の署名待ちの段階にある。同社はまた、ヘルス＆ウェルネス分野へ事業を拡大し、新たなSカーブの創出と収入源の多様化を図っている。

紫金龍浄は9月23日の引け後公告で、取締役会がガイアナのオーロラ金鉱選鉱場第3期、坑内採掘場、およびスリナムのローズベル金鉱第2期の3件の太陽光・蓄電プロジェクト議案を審議・可決したと発表した。投資総額は合計約2億3200万ドルで、全額を自己資金で調達する予定。実施主体は完全子会社の紫金龍浄クリーンエネルギー有限公司。このうち、オーロラ金鉱選鉱場第3期プロジェクトの建設規模は太陽光15メガワットピークに蓄電20メガワット・80メガワット時で、投資総額は約2662万ドル、年間平均発電量は約2058万7400キロワット時を見込む。オーロラ金鉱坑内採掘場プロジェクトの建設規模は太陽光45メガワットピークに蓄電50メガワット・100メガワット時で、投資総額は約5524万ドル、年間平均発電量は約6176万2200キロワット時を見込む。スリナムのローズベル金鉱第2期プロジェクトは最も規模が大きく、建設規模は太陽光170メガワットピークに蓄電120メガワット・120メガワット時で、投資総額は約1億5000万ドル、年間平均発電量は約2億4400万キロワット時を見込む。3件のプロジェクトはいずれも2027年の完成を計画しており、完成後は選鉱場の2027年時点のディーゼル発電消費量の約68%、坑内採掘場の約50%を代替でき、ローズベル金鉱第2期はローズベル鉱区とサラマッカ鉱区のディーゼル発電消費量の約38.8%を代替できる。公告では同時に、プロジェクトの投資額、完成時期、発電量、電力価格などはいずれも計画値または推計値であり、海外投資の届出・承認手続きは現在進行中で、実行時期には不確実性があると注意を促している。